潘越峰

科技金融的“舟山模式”構(gòu)建

潘越峰

舟山群島新區(qū)作為國務院批準的首個以海洋經(jīng)濟為主題的國家級新區(qū)，海洋科技型中小企業(yè)是其重要經(jīng)濟增長點。充分發(fā)揮科技金融領先優(yōu)勢和創(chuàng)新資源密集優(yōu)勢，在先行先試的政策下促使科技金融創(chuàng)新融合，可以有效緩解海洋科技型中小企業(yè)融資難問題，從而進一步加大金融機構(gòu)、金融市場、金融服務與科技有效結(jié)合機制的創(chuàng)新力度，構(gòu)建舟山群島新區(qū)海洋科技型中小企業(yè)與金融深度合作、健康快速發(fā)展的“舟山模式”。

從現(xiàn)狀看，近年來舟山群島新區(qū)推動海洋科技型中小企業(yè)金融服務取得明顯成效，但同時面臨諸多問題和挑戰(zhàn)。一是政府資金對科技企業(yè)及股權融資的支持力度不夠。初創(chuàng)期的海洋科技型中小企業(yè)由于風險高、輕資產(chǎn)的特點，很難從普通的融資渠道獲得大量資金，若此時政府能提供有效的支持會很好地解決企業(yè)的資金鏈問題，幫助企業(yè)度過艱難的初創(chuàng)期。但在實踐中，各級財政資金更傾向于扶優(yōu)扶強。一方面，目前政府資金的貼息政策，大多是根據(jù)企業(yè)的收入、利潤增長情況來決定貼息比例，早期科技型企業(yè)還沒有產(chǎn)生盈利，也就無法獲得政府貼息支持。另一方面，各部門支持重點仍偏重于貸款擔保等傳統(tǒng)信貸，對與科技企業(yè)特點更加匹配的股權融資、知識產(chǎn)權質(zhì)押融資等方式，支持力度有待加強。

二是銀行缺乏開展科技金融合作的積極性。目前在我國的銀行體系中，大型商業(yè)銀行占據(jù)主導地位。大型商業(yè)銀行內(nèi)部建立了嚴格的風險控制和績效考核機制，外部銀監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)則對資本充足率、不良貸款率等有明確的監(jiān)管要求。由于科技型中小企業(yè)規(guī)模小、獲得擔保能力弱，使得對中小企業(yè)的信貸業(yè)務成本高、缺乏風險分擔，普遍“不經(jīng)濟”。大型商業(yè)銀行傾向于選擇那些實力雄厚、單筆貸款數(shù)額大、放貸基本無風險的國有企業(yè)、大型民營企業(yè)作為主要客戶，缺乏為中小型科技企業(yè)服務的積極性。舟山市近年來雖大力加大金融招商引資，但專門為中小型科技企業(yè)服務的中小銀行、民營銀行發(fā)育嚴重不足，對早期科技企業(yè)的服務很難到位。

三是科技產(chǎn)業(yè)直接融資渠道不暢、發(fā)展亟待加快。一方面，資本市場門檻過高。對于絕大多數(shù)早期科技企業(yè)來說，不僅主板上市絕無可能，通過中小板、創(chuàng)業(yè)板上市也困難重重。雖然“新三板”和浙江股權交易中心為中小企業(yè)直接融資開辟了一條新路，但目前掛牌企業(yè)依然零星可見。由于在前期上市的金鷹股份和中昌海運沒有起到很好的財富積聚效應，很多企業(yè)覺得上市是“遙不可及”的“天方夜譚”。同時，債券市場不發(fā)達，在交易所上市的公司債規(guī)模太小，能夠在銀行間市場發(fā)行企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券的，基本上是信用等級很高的大中型國有企業(yè)。另一方面，股權投資發(fā)展面臨諸多限制。目前舟山市缺乏投資于早期企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資和長期資金來源，這也嚴重阻礙了直接融資進程，進而阻礙了企業(yè)的發(fā)展。在融資主體結(jié)構(gòu)不平衡的情況下，舟山中小企業(yè)利用直接債務融資工具的融資力度仍十分有限。

可見，當前舟山需要構(gòu)建融合科技信貸產(chǎn)品開發(fā)、創(chuàng)業(yè)投資引導、科技擔保完善、科技保險支持、對接多層次資本市場并鼓勵上市、科技小貸和海洋科技銀行組建于一體的科技金融支撐體系，形成具有鮮明特點的符合海洋科技型中小企業(yè)發(fā)展的科技金融“舟山模式”。

——引進戰(zhàn)略投資者，組建“海洋科技銀行”。在現(xiàn)有的海洋農(nóng)商行基礎上組建“海洋科技銀行”，降低科技型中小企業(yè)貸款門檻?！昂Ｑ罂萍笺y行”應實行單獨的客戶準入標準、單獨的信貸審批機制、單獨的風險容忍政策、單獨的業(yè)務系統(tǒng)政策以及單獨的專項撥款準備政策，按照“政府扶持+銀行授信+擔保公司”三者相結(jié)合的運行模式，實行獨立核算、獨立審計，合理配置風險，進而實現(xiàn)降低中小科技企業(yè)融資門檻和融資成本，提高中小科技企業(yè)融資成功率和融資效率。

——設立“科技小額貸款公司”。在海洋產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)設立科技小額貸款公司，制定貸款業(yè)務操作規(guī)程和貸款風險分類標準，開展科技型企業(yè)小額貸款、貸款轉(zhuǎn)讓、咨詢業(yè)務及結(jié)算業(yè)務。

——支持開發(fā)適應海洋科技型中小企業(yè)發(fā)展的信貸產(chǎn)品。銀行機構(gòu)在為科技型企業(yè)發(fā)放貸款時，可將企業(yè)銷售與現(xiàn)金流回收情況相結(jié)合，合理配置貸款期限，創(chuàng)新開發(fā)信貸產(chǎn)品。同時設立政府政策引導基金，以此基金為平臺，篩選組織一批經(jīng)營效益好、有市場前景且有真實融資需求的小微型科技企業(yè)，通過擔保公司或者保險公司進行擔保或保險后整體打包滿足融資需求。

——建立“科技擔保公司”。堅持支持發(fā)展與防范風險相結(jié)合、政府扶持與市場化操作相結(jié)合、開展擔保與提高信用相結(jié)合的原則，以科技金融服務平臺為載體，緊緊依托舟山市豐富的資源和優(yōu)勢，搭建科技創(chuàng)新貸款擔保平臺。

此外，建議盡快出臺《關于加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度推進區(qū)域資本市場發(fā)展的若干意見》和引導企業(yè)主動對接主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的獎勵政策，加大推進企業(yè)上市，支持上市公司發(fā)展的政策扶持力度。

作者單位：嵊泗縣發(fā)改局、浙江商業(yè)職業(yè)技術學院