分析預(yù)測(cè)

甲醇市場(chǎng)2013跌宕起伏2014不容樂觀

2013年甲醇市場(chǎng)分析

2013年甲醇市場(chǎng)大幅波動(dòng),是近年來波動(dòng)幅度最大的一年。上半年市場(chǎng)走勢(shì)低迷,局部市場(chǎng)跌至三年來新低,但下半年行情卻拔地而起,連續(xù)出現(xiàn)三波上漲行情,走勢(shì)之強(qiáng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出市場(chǎng)預(yù)期。先是7、8月份的第一波上漲,漲幅在300元/噸左右;9月份出現(xiàn)第二波上漲,全國(guó)甲醇均價(jià)由月初的2850元/噸上漲至月末的3172元/噸,漲幅達(dá)11.32%,將多年來一直未能突破的3000元/噸關(guān)口輕易突破;10月份甲醇價(jià)格有所回調(diào),但進(jìn)入11月份后卻出現(xiàn)了漲幅更大的第三波行情,到12月中旬時(shí),港口地區(qū)進(jìn)口甲醇超過4000元/噸,山東、河北、河南等內(nèi)地甲醇價(jià)格全面超過3500元/噸,連青海、寧夏等國(guó)內(nèi)甲醇價(jià)格較低的區(qū)域,出廠報(bào)價(jià)也都在3000元/噸以上。與上半年的價(jià)格低點(diǎn)相比,普遍漲幅在1000—1200元/噸,局部地區(qū)超過1500元/噸,許多地區(qū)的甲醇價(jià)格一舉創(chuàng)下了近5年來的價(jià)格新高。

下半年特別是11月份后甲醇價(jià)格暴漲,主要有四方面原因:

一是國(guó)際甲醇價(jià)格大幅上漲。由于受伊朗、文萊、馬來西亞等大型甲醇裝置檢修或生產(chǎn)不正常的影響,進(jìn)入7月份后,國(guó)際甲醇價(jià)格大幅上漲,12月份時(shí)東南亞地區(qū)甲醇最高到岸價(jià)突破600美元/噸大關(guān),到達(dá)我國(guó)的到岸價(jià)也漲至550美元/噸,而上半年的價(jià)格低點(diǎn)不足360美元/噸,在5個(gè)月的時(shí)間里,漲幅接近200美元/噸,相當(dāng)于人民幣1200元/噸。我國(guó)約20%—30%的甲醇來源于進(jìn)口,國(guó)際甲醇價(jià)格大漲成為推動(dòng)國(guó)內(nèi)甲醇價(jià)格上漲的一個(gè)主要因素。

二是港口庫(kù)存低。2013年以來,國(guó)際甲醇裝置故障頻出,導(dǎo)致供應(yīng)量持續(xù)緊張,8-10月,我國(guó)甲醇凈進(jìn)口量為68.9萬噸,較上年同期減少57.69萬噸,降幅達(dá)45%。而在現(xiàn)貨供給偏緊的影響下,東南亞、韓國(guó)等地區(qū)價(jià)格持續(xù)上漲,為國(guó)內(nèi)進(jìn)口甲醇轉(zhuǎn)出口貿(mào)易打開了空間,前11個(gè)月共出口甲醇65.48萬噸,同比大幅增長(zhǎng)1499.86%,且已超過2008-2012年五年的總和(近5年共計(jì)出口量49.73萬噸)。進(jìn)口的減少、轉(zhuǎn)口的增多,導(dǎo)致下半年起沿海社會(huì)庫(kù)存數(shù)月連跌,6-12月平均庫(kù)存不足25萬噸,這與近年的峰值70萬-80萬噸相比,減量明顯。港口的貨源短缺導(dǎo)致了市場(chǎng)向內(nèi)地尋求貨源,迅速拉漲了國(guó)內(nèi)甲醇價(jià)格。

三是新增需求釋放。2013年兩套完全依賴外采甲醇的煤制烯烴企業(yè)投產(chǎn)(寧波禾元年產(chǎn)60萬噸烯烴及南京惠生年產(chǎn)30萬噸烯烴),新興下游MTO/MTP需求的集中釋放對(duì)甲醇的消耗量形成了強(qiáng)有力的支撐。

四是天然氣供應(yīng)緊張。由于下游用戶迅速增多及11月下旬全國(guó)大幅降溫,天然氣供氣緊張,國(guó)內(nèi)天然氣供應(yīng)缺口在100億立方米左右,供需矛盾為歷年來最嚴(yán)重的一年。根據(jù)保居民用氣限制工業(yè)用氣政策,天然氣制甲醇裝置開工率下滑。截至11月29日,國(guó)內(nèi)甲醇平均開工率在61%左右,較10月底下跌6個(gè)百分點(diǎn)。西南和西北地區(qū)天然氣制甲醇裝置運(yùn)行受限較為明顯,11月開工率分別下滑5個(gè)百分點(diǎn)和15個(gè)百分點(diǎn)。

不過雖然上漲的理由很充分,但市場(chǎng)的投機(jī)炒作心態(tài)也十分明顯,在價(jià)格漲至高位后,進(jìn)入12月中旬,在寧波禾元煤制烯烴開工下降、甲醇外銷以及南京惠生煤制烯烴計(jì)劃2月檢修等利空消息影響下,行情急轉(zhuǎn)直下,短短一周時(shí)間,市場(chǎng)平均跌幅接近500元/噸,主流報(bào)價(jià)下調(diào)至3350-3650元/噸。

從全年價(jià)格走勢(shì)看,2013年底全國(guó)甲醇參考價(jià)為3129元/噸,相比年初的2532.50元/噸上漲了23.55%。

從生產(chǎn)情況看,根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì),2013年1-11月,全國(guó)共生產(chǎn)甲醇2612.88萬噸,比上年同期增長(zhǎng)7.44%,上半年由于甲醇價(jià)格較低,企業(yè)生產(chǎn)積極性不高,月產(chǎn)量基本上都在230萬噸以下,但下半年后隨著甲醇價(jià)格大幅上漲,企業(yè)開工率提升,加之新增產(chǎn)能增加,下半年的產(chǎn)量較高,月產(chǎn)量均在246萬噸以上,最高的10月份達(dá)267.75萬噸,創(chuàng)出月產(chǎn)量新高。

從進(jìn)出口情況看,2013年1-11月,全國(guó)共進(jìn)口甲醇453.9萬噸,比上年同期略下降1.87%;共出口甲醇65.48萬噸,同比大幅增長(zhǎng)1499.86%,主要原因是國(guó)際價(jià)高,港口地區(qū)轉(zhuǎn)出口的甲醇大幅增加。2013年本身甲醇進(jìn)口量略有減少,加之出口大幅增加,相當(dāng)于減少了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供給量65萬噸左右,這也成為支撐下半年甲醇價(jià)格大漲的一個(gè)重要原因。

2014年甲醇市場(chǎng)展望

2014年甲醇市場(chǎng)預(yù)計(jì)會(huì)走出先揚(yáng)后抑的行情,由于2013年下半年已把甲醇價(jià)格拉得很高,使得2014年甲醇價(jià)格的起點(diǎn)站在一個(gè)高位上,但由于甲醇市場(chǎng)供需矛盾仍然很突出,甲醇價(jià)格難以長(zhǎng)期保持在高位。2014年甲醇市場(chǎng)關(guān)鍵看兩點(diǎn),一是烯烴及甲醇燃料的新增需求情況,二是國(guó)際甲醇價(jià)格走勢(shì)情況,這兩點(diǎn)將成為影響2014年甲醇市場(chǎng)有無行情及價(jià)格高低的關(guān)鍵因素,如果這兩個(gè)因素不給力,則甲醇市場(chǎng)可能又會(huì)重現(xiàn)低迷狀態(tài)。

——產(chǎn)量繼續(xù)增加。我國(guó)是世界上最大的甲醇生產(chǎn)國(guó),占全球產(chǎn)能的43%。自上世紀(jì)90年代末以來,甲醇行業(yè)產(chǎn)能迅速擴(kuò)大,從1999年的368萬噸擴(kuò)大到2012年的5149萬噸。2012年,我國(guó)甲醇生產(chǎn)企業(yè)達(dá)到300余家,產(chǎn)量3129萬噸,全年平均開工率約60.8%,產(chǎn)能利用率水平偏低。盡管行業(yè)開工率不高,但仍有大量煤制甲醇項(xiàng)目在建,特別是在煤炭市場(chǎng)不景氣的情況下,不少煤炭企業(yè)都把往下發(fā)展煤化工作為一條出路,而甲醇作為一個(gè)成熟產(chǎn)品,不存在技術(shù)問題,又籠罩著“新能源”、“替代能源”的光環(huán),不少地區(qū)、不少企業(yè)把它作為新型煤化工在發(fā)展,新上的甲醇項(xiàng)目大多都是50萬噸/年以上的大裝置。如近期就有吉源化學(xué)180萬噸/年甲醇項(xiàng)目開工奠基,該項(xiàng)目位于內(nèi)蒙古通遼市扎魯特旗高技術(shù)煤化工園區(qū),由吉林神華集團(tuán)投資160億元,以褐煤為原料,具有成本優(yōu)勢(shì)。

隨著新建甲醇裝置的陸續(xù)建成投產(chǎn),我國(guó)甲醇產(chǎn)量將進(jìn)一步增加,2014年我國(guó)甲醇產(chǎn)量預(yù)計(jì)將突破3000萬噸,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。

——傳統(tǒng)需求增長(zhǎng)緩慢。2010年以來,我國(guó)甲醇市場(chǎng)下游消費(fèi)格局變化較大。主要表現(xiàn)為:傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域(甲醛、醋酸、甲胺、MTBE、甲烷氯化物等)甲醇需求逐漸趨于平穩(wěn)增長(zhǎng)。目前國(guó)內(nèi)甲醛產(chǎn)能約2600萬噸/年,產(chǎn)量約1700萬噸;醋酸產(chǎn)能約600萬噸/年,產(chǎn)量約360萬噸。伴隨著產(chǎn)能的擴(kuò)大,甲醛、醋酸的需求量也穩(wěn)步增長(zhǎng),但需求增速明顯低于產(chǎn)能釋放量。甲醛50%以上的消費(fèi)量用于木材加工和室內(nèi)裝飾裝修所需的三醛膠,醋酸主要下游產(chǎn)品醋酸酯、醋酸乙烯占到43%以上,其終端消費(fèi)均與房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展密切相關(guān)。近年來國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控政策不斷深入,房地產(chǎn)投資增速逐漸放緩,甲醛和醋酸消費(fèi)增速均放緩。境外市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為,未來10年,中國(guó)甲醛需求的年均增長(zhǎng)速度將超過6%,低于前些年動(dòng)輒就是10%以上的增長(zhǎng)水平,但在全球范圍仍算比較高的增長(zhǎng),全球平均增速在4%-5%。

——新興需求成關(guān)鍵。在傳統(tǒng)領(lǐng)域甲醇需求增長(zhǎng)乏力的同時(shí),新興甲醇需求卻在迅速增長(zhǎng),其中尤以醇醚燃料領(lǐng)域和替代石化原料領(lǐng)域(烯烴)發(fā)展迅猛。

烯烴:2014年我國(guó)將迎來甲醇制烯烴項(xiàng)目的投產(chǎn)高峰,預(yù)計(jì)內(nèi)蒙古、寧夏、華東等地將有五六個(gè)總產(chǎn)能在300萬噸/年左右的項(xiàng)目于2014年投產(chǎn)。這意味著,2014年這些項(xiàng)目全部投產(chǎn)后,甲醇行業(yè)將獲得750萬噸的新增消耗量,對(duì)甲醇市場(chǎng)將起到較大的提振作用。

不過,這些甲醇制烯烴裝置,大部分都是擁有完整生產(chǎn)鏈,自己生產(chǎn)甲醇然后再轉(zhuǎn)化成烯烴,但也有少部分裝置外購(gòu)甲醇來生產(chǎn)烯烴,按20%的外購(gòu)量計(jì)算,相當(dāng)于要從市場(chǎng)上采購(gòu)150萬噸的甲醇,這對(duì)局部市場(chǎng)將產(chǎn)生較大的影響,烯烴裝置能否平穩(wěn)運(yùn)行及停車檢修狀況都將引發(fā)區(qū)域市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。

甲醇汽油:2012年,工信部批準(zhǔn)在山西、陜西、上海三地進(jìn)行甲醇汽車試點(diǎn)。這一試點(diǎn)在2013年進(jìn)入實(shí)質(zhì)運(yùn)行階段。目前,全國(guó)已有5家汽車制造企業(yè)生產(chǎn)的7個(gè)型號(hào)的甲醇汽車獲得公告,已有4個(gè)型號(hào)的265輛甲醇汽車投入試點(diǎn)運(yùn)營(yíng)。此外,全國(guó)還有20多個(gè)省市對(duì)推廣甲醇汽車躍躍欲試,共改造汽油車約15萬輛。作為試點(diǎn)省份,山西省現(xiàn)有甲醇加注站50多個(gè),甲醇汽車改造6萬輛,有20萬輛產(chǎn)能的甲醇轎車生產(chǎn)廠預(yù)計(jì)2014年底投產(chǎn)。

據(jù)報(bào)道,除普通甲醇汽車外,甲醇載重汽車也已研發(fā)成功。2013年5月,陜汽集團(tuán)LNG與甲醇重型商用車產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目獲陜西省發(fā)改委備案,將投資4.12億元在西安設(shè)立年產(chǎn)1.5萬輛LNG與甲醇重型商用車項(xiàng)目。目前,甲醇—柴油雙燃料重卡已在鄂爾多斯進(jìn)行了為期半年的道路試驗(yàn),證明其排放性、動(dòng)力性和經(jīng)濟(jì)性方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。陜汽集團(tuán)西安蘭德新能源汽車技術(shù)開發(fā)公司小批量生產(chǎn)銷售了20多輛甲醇—柴油雙燃料重卡,2014年將投入大規(guī)模生產(chǎn)。

不過對(duì)于甲醇燃料,市場(chǎng)也不宜過分樂觀。化工專家、陜西省決策咨詢委員會(huì)委員胡海峰分析認(rèn)為,雖然目前通過非正常渠道將甲醇添加到汽油中的現(xiàn)象不可小覷,但總體來說甲醇燃料畢竟有限,對(duì)甲醇需求的拉動(dòng)影響并不大。對(duì)甲醇汽車有望拉動(dòng)中國(guó)進(jìn)入甲醇經(jīng)濟(jì)時(shí)代的觀點(diǎn),胡海峰認(rèn)為,雖然甲醇汽車技術(shù)已趨成熟,在出租車、城市公交車、礦井專用車等特殊領(lǐng)域已可以逐步替代汽油、柴油車,但短期內(nèi)不可能大規(guī)模和全面推廣,甲醇汽車要被社會(huì)廣泛接受依然還有一個(gè)過程。

甲醇燃料的經(jīng)濟(jì)、環(huán)保等良好性能,決定了它今后會(huì)成為化石能源的重要替代產(chǎn)品。尤其在霧霾天氣頻發(fā)的當(dāng)下,亟待加快甲醇燃料和甲醇汽車的推廣應(yīng)用,而這需要政府引導(dǎo),胡海峰認(rèn)為,甲醇經(jīng)濟(jì)在中國(guó)真正形成氣候還有很長(zhǎng)的路要走。

——甲醇進(jìn)口及國(guó)際甲醇價(jià)格走勢(shì)對(duì)市場(chǎng)影響大。我國(guó)每年約有500萬—600萬噸的甲醇進(jìn)口,占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額的20%以上,甲醇進(jìn)口狀況對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)特別是沿海地區(qū)的影響較大。中東地區(qū)、伊朗等國(guó)是我國(guó)的甲醇主要進(jìn)口地,2013年11月—12月上中旬的甲醇價(jià)格暴漲,一個(gè)重要原因就是國(guó)際甲醇裝置開工不正常,導(dǎo)致我國(guó)的甲醇進(jìn)口量驟減,使得沿海港口的貨源偏緊,從而大幅拉漲價(jià)格。但12月下旬后,伊朗已開始向原簽訂長(zhǎng)約的中國(guó)買家補(bǔ)充貨源,有消息稱,12月底中國(guó)進(jìn)口了6萬噸甲醇。而馬來西亞、文萊和印尼共計(jì)330萬噸的甲醇裝置在12月下旬陸續(xù)恢復(fù)運(yùn)行,因此2014年1-2月份甲醇進(jìn)口或?qū)⒒謴?fù)常量,這將加重港口的供應(yīng)壓力,對(duì)市場(chǎng)形成利空。

另外,國(guó)際甲醇價(jià)格走勢(shì)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的影響也很大,國(guó)內(nèi)甲醇價(jià)格基本與國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格同漲同跌,如果2014年國(guó)際甲醇價(jià)格能維持在一個(gè)較高價(jià)位,則將支撐國(guó)內(nèi)甲醇價(jià)格;如果國(guó)際甲醇價(jià)格高位支撐不住,則國(guó)內(nèi)價(jià)格肯定會(huì)跟隨下跌。目前國(guó)際甲醇價(jià)格仍在高位,但能否長(zhǎng)時(shí)間保持高位,市場(chǎng)的質(zhì)疑聲很大,從這點(diǎn)來看,后期甲醇價(jià)格走勢(shì)不是很樂觀。

(寒江)