中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)

一、國(guó)民經(jīng)濟(jì)存在下行壓力，積極因素增加

1.固定資產(chǎn)投資增速回落

2014年1-5月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比名義增長(zhǎng)17.2%，增速比上年同期回落3.2個(gè)百分點(diǎn)。其中制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)14.2%，比上年同期回落3.6個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)固定資產(chǎn)施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資同比增長(zhǎng)13.2%，比上年同期回落5.6個(gè)百分點(diǎn)；新開(kāi)工項(xiàng)目計(jì)劃總投資同比增長(zhǎng)12.7%，比上年同期回落2.9個(gè)百分點(diǎn)。1-5月份，對(duì)鋼材消費(fèi)增長(zhǎng)拉動(dòng)較大的是道路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)24.3%，增速比去年同期提高3.2個(gè)百分點(diǎn)；而鐵路運(yùn)輸業(yè)固定資產(chǎn)投資前5個(gè)月僅完成1459億元，同比增長(zhǎng)8.3%，與全年8000億元的固定資產(chǎn)投資計(jì)劃相比，進(jìn)度明顯過(guò)緩，下半年鐵路投資能否完成全年計(jì)劃將是影響建材需求的一項(xiàng)重要因素。

2.房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速回落

1-5月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比名義增長(zhǎng)14.7%，增速比去年同期回落5.9個(gè)百分點(diǎn)，扣除土地購(gòu)置款后同比增長(zhǎng)13%，增幅比去年同期回落11.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅（住宅投資占房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資的比重為68.46%）投資同比增長(zhǎng)14.6%，增速比上年同期回落7個(gè)百分點(diǎn)。房屋新開(kāi)工面積同比下降18.6%，上年同期為增長(zhǎng)1%；房屋施工面積同比增長(zhǎng)12%，比上年同期回落4個(gè)百分點(diǎn)。

3.規(guī)模以上工業(yè)增加值增速回落

1-5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.7%，增速比上年同期回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中采礦業(yè)工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.8%；制造業(yè)同比增長(zhǎng)9.9%；電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)同比4.3%，增速均處于較低水平。出口交貨值同比增長(zhǎng)4.9%，增速比上年同期回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。

4.工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)降幅收窄

1-5月份，工業(yè)品出廠價(jià)格（PPI）指數(shù)同比下降1.9%，降幅同比收窄0.23個(gè)百分點(diǎn)。5月份當(dāng)月， PPI同比下降1.4%，降幅同比收窄1.5個(gè)百分點(diǎn)。從5月份當(dāng)月及累計(jì)情況看，PPI指數(shù)繼續(xù)在負(fù)增長(zhǎng)區(qū)間，但降幅持續(xù)收窄，表明PPI指數(shù)呈筑底企穩(wěn)的態(tài)勢(shì)。

5.中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)持續(xù)回升

5月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.8%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)，2月份以后，PMI已連續(xù)三個(gè)月上升，制造業(yè)呈現(xiàn)弱復(fù)蘇狀態(tài)。

1-5月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和規(guī)模以上工業(yè)增加值增速回落，房屋新開(kāi)工面積大幅下降，對(duì)鋼材需求增長(zhǎng)形成壓力，同時(shí)工業(yè)品出場(chǎng)價(jià)格存在筑底企穩(wěn)跡象，制造業(yè)呈現(xiàn)弱復(fù)蘇狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)了積極向好的因素，下半年，道路投資能否繼續(xù)保持大幅增長(zhǎng)，鐵路投資能否完成全年計(jì)劃將是影響建筑鋼材需求的重要因素。

二、粗鋼產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，非會(huì)員企業(yè)產(chǎn)量數(shù)據(jù)不匹配

1-5月份，世界63個(gè)主要產(chǎn)鋼國(guó)家和地區(qū)共生產(chǎn)粗鋼6.84億噸，同比增長(zhǎng)2.4%，其中中國(guó)粗鋼產(chǎn)量超過(guò)世界63個(gè)主要產(chǎn)鋼國(guó)家總產(chǎn)量的一半。1-5月份我國(guó)產(chǎn)粗鋼、生鐵、鋼材分別為3.43億噸、3.01億噸、4.53億噸，分別同比增長(zhǎng)2.71%、0.23%和6.07%，增速比去年同期分別回落5.28個(gè)百分點(diǎn)、6.86個(gè)百分點(diǎn)和4.74個(gè)百分點(diǎn)。1-5月份，全國(guó)粗鋼（折合量）表觀消費(fèi)量為3.13億噸，同比增加33萬(wàn)噸，僅增長(zhǎng)0.1%。5月份全國(guó)粗鋼（折合量）表觀消費(fèi)量為6315萬(wàn)噸，同比下降1.9%。

5月份，全國(guó)共生產(chǎn)生鐵6151.81萬(wàn)噸，粗鋼7043.24萬(wàn)噸，鋼材9682.33萬(wàn)噸；其中重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)生鐵5367.15萬(wàn)噸，粗鋼5505.67萬(wàn)噸，鋼材5338.90萬(wàn)噸；重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)以外的企業(yè)生產(chǎn)生鐵784.66萬(wàn)噸，同比下降16.68%，生產(chǎn)粗鋼1537.57萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.05%，生產(chǎn)鋼材4343.43萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.13%，該部分企業(yè)鐵、鋼、材產(chǎn)量數(shù)據(jù)嚴(yán)重不匹配。

三、出口鋼材量增價(jià)跌，含微量合金鋼比重大幅上升

5月份出口鋼材807萬(wàn)噸，環(huán)比增加53萬(wàn)噸，增長(zhǎng)7%，當(dāng)月出口量相當(dāng)于年出口近億噸的水平；進(jìn)口鋼材122萬(wàn)噸，環(huán)比減少8萬(wàn)噸，下降6.2%。1-5月份累計(jì)出口鋼材3394萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)33.6%；進(jìn)口鋼材611萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.3%；折合粗鋼凈出口2942萬(wàn)噸，占1-5月粗鋼總產(chǎn)量的8.58%。

進(jìn)出口價(jià)格方面，5月份鋼材進(jìn)口均價(jià)1263美元/噸，環(huán)比增長(zhǎng)2美元/噸；鋼材出口均價(jià)790美元/噸，環(huán)比下跌8美元/噸。1-5月份累計(jì)進(jìn)口均價(jià)1247美元/噸，同比增長(zhǎng)52美元/噸；出口均價(jià)794美元/噸，同比下降79美元/噸；進(jìn)出口價(jià)差擴(kuò)大到453美元/噸。

進(jìn)出口區(qū)域方面，1-5月份，我國(guó)進(jìn)口鋼材主要來(lái)源于日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣，從日本、韓國(guó)進(jìn)口量同比分別增長(zhǎng)6.6%和12.8%，從中國(guó)臺(tái)灣進(jìn)口量下降2.9%，三地合計(jì)占鋼材進(jìn)口總量的87%。向東盟、韓國(guó)、中東地區(qū)的出口量占總出口量的54.7%；向南美、歐盟、美國(guó)的出口量亦快速增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)率接近或超過(guò)50%，對(duì)日本出口同比增長(zhǎng)154%。隨著這些國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)、鋼材價(jià)格回升，對(duì)其出口量可能還將維持在較高水平。

2012-2013年，在我國(guó)鋼材出口總量中，含微量合金鋼材占比基本穩(wěn)定在45%-48%。但今年含微量合金鋼材出口呈現(xiàn)出增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，一季度這個(gè)比例超過(guò)50%，達(dá)到51.44%，5月份這一比例增長(zhǎng)至52.78%。在出口量增長(zhǎng)的同時(shí)，出口價(jià)格卻大幅下跌，后期出口形勢(shì)嚴(yán)峻。目前歐盟即將對(duì)進(jìn)口不銹鋼冷軋薄板發(fā)起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查，這將對(duì)我國(guó)不銹鋼冷軋薄板向歐盟出口產(chǎn)生較大影響。

四、鋼材庫(kù)存持續(xù)下降，去庫(kù)存化明顯

6月份22個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存為1071萬(wàn)噸，環(huán)比下降96萬(wàn)噸，連續(xù)3個(gè)月保持下降。6月份五大品種庫(kù)存均在下降，其中螺紋鋼庫(kù)存減少量最大，降低55萬(wàn)噸，其次熱軋板卷庫(kù)存下降29萬(wàn)噸。5月份全國(guó)主要地區(qū)除華南以外庫(kù)存均在下降，其中華東、華北庫(kù)存下滑量較大。

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，到5月末會(huì)員鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存1420萬(wàn)噸，企業(yè)庫(kù)存連續(xù)3個(gè)月下滑，不過(guò)仍較今年初增長(zhǎng)160萬(wàn)噸。

五、原燃料供大于求矛盾突出，價(jià)格持續(xù)下跌

1-5月份，全國(guó)鐵礦石產(chǎn)量5.68億噸，同比增加5480萬(wàn)噸，增幅為10.7%；累計(jì)進(jìn)口鐵礦石3.83億噸，同比增長(zhǎng)19%。國(guó)內(nèi)主要港口鐵礦石庫(kù)存5月末達(dá)到11588萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)325萬(wàn)噸，較年初增長(zhǎng)2853萬(wàn)噸。截至6月20日全國(guó)主要港口鐵礦石庫(kù)存為11621萬(wàn)噸，庫(kù)存繼續(xù)保持增長(zhǎng)。鐵礦石供應(yīng)增加，價(jià)格持續(xù)下跌。5月份，鐵礦石進(jìn)口平均價(jià)格110.19美元/噸，環(huán)比下降4.16美元/噸；1-5月進(jìn)口均價(jià)為121.15美元/噸，同比下降14.1美元/噸。

2014年鐵礦石價(jià)格持續(xù)下跌，其中進(jìn)口礦價(jià)格2月第2周跌破120美元/噸，3月中、下旬保持在110美元/噸之下，4月上旬有所反彈，隨后再度下跌，5月19日跌破100美元/噸，6月16日跌破90美元/噸，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格將呈現(xiàn)持續(xù)震蕩下跌走勢(shì)。

6月份國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格保持弱勢(shì)平穩(wěn)，截至6月23日，全國(guó)主要城市焦煤價(jià)格與去年底相比下跌110元/噸-300元/噸；焦煤期貨1409結(jié)算價(jià)格較去年底下跌238元/噸。6月上半月全國(guó)焦炭?jī)r(jià)格保持穩(wěn)定，下半月出現(xiàn)小幅下滑。截至6月23日，全國(guó)主要城市焦炭?jī)r(jià)格下跌170元/噸-420元/噸；焦炭期貨1409結(jié)算價(jià)格較去年底下跌369元/噸。

今年以來(lái)，原燃料價(jià)格下跌消化了大部分鋼材價(jià)格下跌造成的減利因素，但是鋼鐵企業(yè)并沒(méi)有享受到原燃料降價(jià)帶來(lái)的利益，而是把實(shí)惠傳遞到了下游行業(yè)。

六、鋼鐵投資進(jìn)一步萎縮，新開(kāi)工項(xiàng)目大幅減少

1-5月份，鋼鐵工業(yè)（包括黑色金屬礦采選業(yè)、煉鐵業(yè)、煉鋼業(yè)、鋼加工業(yè)，扣除了鑄造業(yè)和鐵合金業(yè)）完成固定資產(chǎn)投資1596億元，同比下降10.11%，降幅比1-4月擴(kuò)大2.07個(gè)百分點(diǎn)。鋼鐵行業(yè)是全國(guó)19大行業(yè)56個(gè)子行業(yè)中投資同比下降的4個(gè)行業(yè)之一，降幅僅次于管道運(yùn)輸業(yè)的下降11.2%。其中，煉鐵業(yè)同比大幅下降47.02%，降幅比1-4月擴(kuò)大11.57個(gè)百分點(diǎn)；鋼加工業(yè)同比下降17.42%，降幅比1-4月繼續(xù)擴(kuò)大1.64個(gè)百分點(diǎn)；煉鋼業(yè)同比下降10.45%，降幅比1-4月擴(kuò)大11.37個(gè)百分點(diǎn)；黑色金屬礦采選業(yè)投資同比增長(zhǎng)14.54%，增幅比1-4月擴(kuò)大2.82個(gè)百分點(diǎn)。

1-5月份，鋼鐵工業(yè)新開(kāi)工項(xiàng)目1416個(gè)，比去年同期減少242個(gè)，其中主要是鋼加工項(xiàng)目減少138個(gè)，礦山、煉鐵、煉鋼項(xiàng)目也均有所減少。

在投資方向上，進(jìn)一步向礦山投資集中。1-5月份，黑色金屬礦采選完成投資496.45億元，占總投資額的31.11%，比1-4月提高4.25個(gè)百分點(diǎn)，鋼加工、煉鋼、煉鐵投資比重進(jìn)一步下降。

民間投資同樣在進(jìn)一步萎縮，但速度低于全行業(yè)，投資占比超過(guò)了八成。1-5月份，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)完成投資1464億元，同比下降12.8%。其中民間投資1179億元，同比下降5.6%，占全國(guó)黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)完成投資的80.53%，比1-4月份提高1.59個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期提高5.83個(gè)百分點(diǎn)。說(shuō)明鋼鐵工業(yè)民間投資也在逐步萎縮，但萎縮速度低于全行業(yè)投資，致使投資占比不斷提高。

七、鋼材價(jià)格持續(xù)下跌，再創(chuàng)新低

5月末國(guó)內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)（CSPI）為94.27點(diǎn)，環(huán)比下降1.7點(diǎn)，降幅為1.77%，同比下降7.56點(diǎn)，降幅為7.42%。長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)95.8點(diǎn)，同比降幅8.25%；板材價(jià)格指數(shù)95.22點(diǎn)，同比降幅5.48%。進(jìn)入6月份以來(lái)，呈現(xiàn)連續(xù)下跌態(tài)勢(shì)，至6月第3周跌至93.28點(diǎn)，連續(xù)第9周下跌。從國(guó)際市場(chǎng)看，與國(guó)內(nèi)走勢(shì)基本一致。5月末，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為164.7點(diǎn)，環(huán)比下降2.0點(diǎn)，降幅為1.2%；與上年同期相比下降4.0點(diǎn)，降幅為2.4%，但同比降幅低于國(guó)內(nèi)。從地區(qū)看，北美鋼價(jià)繼續(xù)上升，歐洲、亞洲由升轉(zhuǎn)降。

5月末，在中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，長(zhǎng)材及熱軋板材價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降，鍍鋅板價(jià)格與上月持平，冷軋薄板和熱軋無(wú)縫管價(jià)格則繼續(xù)下降。其中：高線、螺紋鋼和角鋼價(jià)格分別環(huán)比下降82元/噸、100元/噸和62元/噸；中厚板、熱軋板卷、冷軋薄板及無(wú)縫鋼管環(huán)比分別下降39元/噸、46元/噸、50元/噸和31元/噸。

八、經(jīng)濟(jì)效益略有好轉(zhuǎn)，整體處于盈虧邊緣

5月份，大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入3166.55 億元，環(huán)比下降0.53%；實(shí)現(xiàn)利稅95.81億元，環(huán)比增長(zhǎng)24.76%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為28.47億元，環(huán)比增加16.22億元，增長(zhǎng)1.32倍。當(dāng)月虧損面17.05%，環(huán)比下降3.40個(gè)百分點(diǎn)；銷售利潤(rùn)率0.90%，環(huán)比提高0.52個(gè)百分點(diǎn)。從利潤(rùn)的構(gòu)成情況來(lái)看，5月份主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧是效益環(huán)比增長(zhǎng)的主要原因。

1-5月累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入15036.08億元，同比增長(zhǎng)0.95%；實(shí)現(xiàn)利稅320.07億元，同比下降6.32%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)17.54億元，同比減少15.28億元，下降46.55%，累計(jì)實(shí)現(xiàn)扭虧。累計(jì)虧損面29.55%，同比下降10.22個(gè)百分點(diǎn)；虧損額89.31億元，同比下降3.84%；銷售利潤(rùn)率為0.12%，同比下降0.10個(gè)百分點(diǎn)。

1-5月份，大中型鋼鐵企業(yè)期間費(fèi)用同比增長(zhǎng)8.82%，其中管理費(fèi)用同比下降7.5%，財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增長(zhǎng)29.01%，銷售費(fèi)用同比增長(zhǎng)18.94%。5月末，大中型鋼鐵企業(yè)存貨占用資金同比增長(zhǎng)3.02%，其中產(chǎn)成品資金占用同比增長(zhǎng)1.45%；企業(yè)銀行借款同比增長(zhǎng)8.18%，其中短期借款同比增長(zhǎng)10.59%，長(zhǎng)期借款同比增長(zhǎng)1.85%；應(yīng)收賬款同比增長(zhǎng)6.51%，應(yīng)付賬款同比增長(zhǎng)8.38%；資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)69.86%，同比提高0.63個(gè)百分點(diǎn)。

九、后期市場(chǎng)形勢(shì)分析

宏觀經(jīng)濟(jì)方面，1-5月份固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資、消費(fèi)品零售總額和規(guī)模以上工業(yè)增加值增速回落，PPI延續(xù)下降趨勢(shì)，宏觀經(jīng)濟(jì)仍然存在下行壓力，但是積極因素逐漸增多，5月份全社會(huì)特別是重工業(yè)用電量增長(zhǎng)加快，央行定向降準(zhǔn)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，PMI連續(xù)三個(gè)月回升等因素將支撐國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持在下限以上增長(zhǎng)，如果二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)沒(méi)有好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)下半年政府將出臺(tái)進(jìn)一步的刺激政策。

原燃料市場(chǎng)方面，1-5月份國(guó)產(chǎn)鐵礦石增長(zhǎng)10.7%，預(yù)計(jì)三季度產(chǎn)量仍將保持增長(zhǎng)。澳大利亞三大礦山發(fā)貨能力較去年增加約1億噸，三季度新增產(chǎn)能將陸續(xù)釋放，全球鐵礦石市場(chǎng)供大于求的局面已經(jīng)確立，港口庫(kù)存繼續(xù)維持高位，預(yù)計(jì)下半年礦石價(jià)格仍存在下跌空間。鋼鐵企業(yè)要嚴(yán)格控制產(chǎn)量，避免盲目增產(chǎn)，合理控制鐵礦石采購(gòu)節(jié)奏，避免集中補(bǔ)庫(kù)造成鐵礦石價(jià)格反彈。黑龍江等煤炭大省采取措施，保障煤炭市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；山西省降低各種費(fèi)用，噸煤減負(fù)6.5元；2015年再取消兩項(xiàng)收費(fèi)后，可再減輕煤炭企業(yè)負(fù)擔(dān)74.64億元，噸煤再減負(fù)7.8元，兩輪改革全部到位后，噸煤減負(fù)可達(dá)14.3元，預(yù)計(jì)煤炭產(chǎn)量繼續(xù)保持增加，三季度水力發(fā)電量逐步增加，煤炭市場(chǎng)供大于求形勢(shì)仍將繼續(xù)，價(jià)格震蕩下行。

下游市場(chǎng)方面，今年以來(lái)，造船行業(yè)快速?gòu)?fù)蘇，汽車(chē)產(chǎn)銷保持快速增長(zhǎng)，是拉動(dòng)板材市場(chǎng)需求增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，但也同樣出現(xiàn)了令市場(chǎng)擔(dān)憂的信號(hào)。1-5月汽車(chē)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)9.4%，但主要應(yīng)用國(guó)產(chǎn)鋼材的自主品牌乘用車(chē)銷售同比下降0.9%，占乘用車(chē)銷售市場(chǎng)的份額同比下降3.8個(gè)百分點(diǎn)，必將影響國(guó)產(chǎn)汽車(chē)板的需求增長(zhǎng)。而壓力容器版、橋梁板銷售仍然困難，市場(chǎng)需求較弱。長(zhǎng)材方面需求仍要取決于房地產(chǎn)投資、道路運(yùn)輸業(yè)投資以及鐵路投資能否達(dá)到全年計(jì)劃，預(yù)計(jì)仍將好于板材。

鋼材價(jià)格難以大幅回升。1-5月份粗鋼產(chǎn)量保持高位，鋼材需求增長(zhǎng)放緩，市場(chǎng)供大于求矛盾突出，原料價(jià)格弱勢(shì)震蕩。若粗鋼產(chǎn)量依然維持高位，短期內(nèi)鋼材價(jià)格難有大幅回升。