中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

一、國內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降

5月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為94.27點(diǎn)，環(huán)比下降1.70點(diǎn)，降幅為1.77%；同比下降7.56點(diǎn)，降幅為7.42%。見圖1。

1.長材價(jià)格降幅高于板材

5月末，CSPI長材指數(shù)為95.80點(diǎn)，環(huán)比下降2.39點(diǎn)，降幅為2.43%；板材指數(shù)為95.22點(diǎn)，環(huán)比下降1.01點(diǎn)，降幅為1.05%。長材價(jià)格降幅比板材高1.38個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，長材指數(shù)下降8.61點(diǎn)，降幅為8.25%；板材指數(shù)下降5.52點(diǎn)，降幅為5.48%。見圖2、表1。

圖1 CSPI國內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

圖2 CSPI國內(nèi)長材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

2.主要鋼材品種價(jià)格有所下降

5月末，在中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，長材及熱軋板材價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降，鍍鋅板價(jià)格與上月持平，冷軋薄板和熱軋無縫管價(jià)格則繼續(xù)下降。其中：高線、螺紋鋼和角鋼價(jià)格分別環(huán)比下降82元/噸、100元/噸和62元/噸；中厚板、熱軋板卷、冷軋薄板及無縫鋼管環(huán)比分別下降39元/噸、46元/噸、50元/噸和31元/噸。見表2。

3.鋼材價(jià)格逐周回落

從各周情況看， CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)呈現(xiàn)出逐周回落走勢(shì)。至6月第2周跌至93.86點(diǎn)，連續(xù)第8周回落，是2006年2月以來的最低水平。見表3。

表1 CSPI國內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)各周變化情況表

二、國內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

5月份，鋼材需求增長依然緩慢，而鋼鐵生產(chǎn)仍保持高水平，國內(nèi)鋼材市場(chǎng)仍呈現(xiàn)嚴(yán)重的供大于求狀況，鐵礦石價(jià)格明顯下降，鋼材價(jià)格持續(xù)回落。

1.宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行略有好轉(zhuǎn)，下行壓力仍然較大

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長17.2%，增速比1-4月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長14.7%，增速比1-4月份回落1.7個(gè)百分點(diǎn)；房屋新開工面積和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積分別同比下降18.6%和5.7%，降幅分別比1-4月份收窄3.5和2.2個(gè)百分點(diǎn)；5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長8.8%，比4月份加快 0.1個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增長0.71%；鐵路貨物發(fā)送量下降1.8%，連續(xù)兩個(gè)月降幅收窄；全社會(huì)用電量同比增長5.3%，比4月份增速提高0.7個(gè)百分點(diǎn)；人民幣新增貸款8708億元，環(huán)比多增961億元；制造業(yè)PMI升至50.8%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第3個(gè)月環(huán)比上升；PPI環(huán)比下降0.1%，同比下降1.4%，降幅連續(xù)兩個(gè)月收窄。從總體情況看，宏觀經(jīng)濟(jì)呈回穩(wěn)態(tài)勢(shì)，但下行壓力仍然較大，鋼材需求增長緩慢。

2.粗鋼日產(chǎn)小幅回落，總體水平仍然較高

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，5月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為6152萬噸、7043萬噸和9682萬噸，分別同比增長0.2%、2.6%和6.1%；平均日產(chǎn)粗鋼227.2萬噸，環(huán)比減少2.3萬噸，降幅為0.99%；另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，5月份全國出口鋼材807萬噸，環(huán)比增加53萬噸，增長7.0%；進(jìn)口鋼材122萬噸，環(huán)比減少8萬噸，下降6.2%；凈出口鋼材685萬噸，折合粗鋼729萬噸，環(huán)比增加65萬噸，增長9.8%。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，5月份國內(nèi)市場(chǎng)粗鋼日均供給量為203.7萬噸，環(huán)比下降3.7萬噸，降幅為1.8%，同比下降0.1%。從總體情況看，鋼材市場(chǎng)供大于求狀況未有明顯改觀，鋼材價(jià)格難以上漲。

3.鐵礦石價(jià)格明顯回落，對(duì)鋼價(jià)支撐作用減弱

5月份，鐵礦石價(jià)格明顯回落。其中：國產(chǎn)鐵精粉價(jià)格在上月小幅回升后，本月下降58元/噸，環(huán)比降幅為6.47%；進(jìn)口鐵礦石（海關(guān)）價(jià)格則是連續(xù)第4個(gè)月下降，環(huán)比下降4.1美元/噸，降幅3.59%；廢鋼價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比下降20元/噸，降幅為0.86%；煉焦煤價(jià)格與上月持平，冶金焦價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，環(huán)比上升12元/噸，升幅為1.14%。鐵礦石價(jià)格回落，使成本對(duì)鋼價(jià)支撐作用有所減弱。見表4。

三、國際市場(chǎng)鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降

5月末，CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為164.7點(diǎn)，環(huán)比下降2.0點(diǎn)，降幅為1.2%；同比下降4.0點(diǎn)，降幅為2.4%。見圖3、表5。

1.長材、板材價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降，板材降幅高于長材

表4 國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場(chǎng)價(jià)格變化情況表

表5 CRU國際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

圖3 CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

5月末，CRU長材價(jià)格指數(shù)為178.4點(diǎn)，環(huán)比下降1.6點(diǎn)，降幅為0.9%；板材價(jià)格指數(shù)為158.7點(diǎn)，環(huán)比下降2.4點(diǎn)，降幅為1.5%，比長材價(jià)格降幅高0.6個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，長材指數(shù)下降12.4點(diǎn)，降幅為6.5%；板材指數(shù)上升1.0點(diǎn)，升幅為0.6%。見圖4。

2.北美鋼價(jià)升幅收窄，歐洲、亞洲由升轉(zhuǎn)降

（1）北美市場(chǎng)

5月末，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為182.4點(diǎn)，環(huán)比上升0.4點(diǎn)，升幅為0.2%，較上月收窄2.5個(gè)百分點(diǎn)。5月份，美國制造業(yè)PMI為55.4%，環(huán)比上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)為56.9%，環(huán)比上升1.8個(gè)百分點(diǎn)；5月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為78.8%，比上年同期提高2.3個(gè)百分點(diǎn)；本月美國市場(chǎng)除鋼筋價(jià)格保持平穩(wěn)外，其他主要鋼材品種價(jià)格均有所上升。見表6。

（2）歐洲市場(chǎng)

圖4 CRU國際長材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

5月末，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為154.4點(diǎn)，環(huán)比下降2.2點(diǎn)，降幅為1.4%。5月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)為52.2%，環(huán)比下降1.2個(gè)百分點(diǎn)。在歐洲主要國家中，德國、法國、意大利和英國的制造業(yè)PMI分別為52.3%、49.6%、53.2%和57.0%，分別環(huán)比下降1.8、1.6、0.8和0.3個(gè)百分點(diǎn)。本月德國市場(chǎng)長材產(chǎn)品價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，板材產(chǎn)品價(jià)格則繼續(xù)下跌。見表7。

（3）亞洲市場(chǎng)

5月末，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為162.9點(diǎn)，環(huán)比下降3.2點(diǎn)，降幅為1.9%。5月份，日本制造業(yè)PMI為49.9%，環(huán)比上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中新出口訂單指數(shù)為48.2%，環(huán)比下降0.9個(gè)百分點(diǎn)；韓國制造業(yè)PMI為49.5%，環(huán)比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中新出口訂單分項(xiàng)指數(shù)降至49.4%，環(huán)比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)長材價(jià)格穩(wěn)中有升，中厚板保持平穩(wěn)，熱軋帶卷和冷軋帶卷價(jià)格有所上升，熱浸鍍鋅價(jià)格有所下降。見表8。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

1.穩(wěn)增長政策措施效果將逐步顯現(xiàn)，鋼材需求會(huì)有所增長

世界銀行（World Bank）在6月份最新發(fā)布的《全球經(jīng)濟(jì)展望》中預(yù)測(cè)，2014年全球經(jīng)濟(jì)將增長2.8%，將比去年增速提高0.4個(gè)百分點(diǎn)。但預(yù)計(jì)中國增長7.6%，比上年增速回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，是2009年以來的最低增長水平。總體來看，我國外需形勢(shì)較為平穩(wěn)，但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍承受下行壓力。為保證經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長目標(biāo)，近期國家陸續(xù)出臺(tái)了一系列的微刺激、點(diǎn)調(diào)控政策措施，5月份宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極變化和企穩(wěn)跡象逐漸增多，政策措施效果初步顯現(xiàn)。后期隨著定向降準(zhǔn)、加大棚戶區(qū)改造和中西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等穩(wěn)增長措施陸續(xù)落實(shí)，鋼材需求會(huì)有所增加。

表6 美國中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

表7 德國市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

表8 遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況 美元/噸

2.鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資繼續(xù)下降，供大于求局面有望緩解

今年前5個(gè)月，黑色金屬冶煉及壓延業(yè)固定資產(chǎn)投資額達(dá)1464億元，同比下降12.8%，比1-4月份降幅加大了6.1個(gè)百分點(diǎn)。鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資連續(xù)第3個(gè)月下降，表明國家嚴(yán)控過剩產(chǎn)能行業(yè)新增項(xiàng)目取得了一定的效果。但由于投資額仍然較大，還會(huì)形成新的產(chǎn)能。從4-5月份情況看，粗鋼日產(chǎn)水平分列歷史最高水平的前兩位。鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，不利于緩解市場(chǎng)供大于求矛盾，鋼材價(jià)格難以大幅回升。

3.社會(huì)庫存繼續(xù)回落，后期鋼價(jià)壓力有所減輕

5月末，全國主要市場(chǎng)五種主要鋼材社會(huì)庫存量降至1424萬噸，比4月末下降247萬噸，降幅為14.78%，連續(xù)第三個(gè)月下降；與上年同期相比，下降396萬噸，降幅為21.75%；與年初相比上升73萬噸，升幅為5.41%。至6月13日，鋼材庫存水平進(jìn)一步降至1377萬噸，同2月末峰值相比，已累計(jì)下降了709萬噸，降幅達(dá)33.99%。鋼材庫存持續(xù)回落，對(duì)后期鋼價(jià)走勢(shì)壓力有所減輕。