本刊記者 徐豪

讓民間融資走到陽光下

本刊記者 徐豪

《溫州市民間融資管理條例》的實施帶來極大的正向引導作用，不管是個人，還是公司，只要符合條例，都可以正大光明放貸，值得向全國推廣。

溫州2011年開始爆發(fā)的“跑路事件”，將民間融資推上了風口浪尖。

回想起“那個時候”，李鈺（化名）還心有余悸。李鈺是溫州人，同丈夫在溫州和東北一個城市的城市之間奔波做生意，女兒在東北上大學，“要是人跑了，我找誰要錢？從哪里要？”李鈺告訴本刊記者，三年前“一個月八分的利很正常，高的時候一毛四五都有”，而現(xiàn)在比較理性了，“一個月不到兩分”。

也正是溫州老板的“跑路”，讓民間融資的風險曝于陽光下，如何讓民間金融陽光化、規(guī)范化，成為所有城市都在探討的問題。2012年3月底，溫州市金融綜合改革試驗區(qū)落地，兩年以后，試驗區(qū)的經(jīng)驗探索了多少？

共建信用體系

“溫州危機所帶來的損失遠不止傷害經(jīng)濟，更重要的是削弱了溫州信用體系。企業(yè)與融資機構之間的信用度越來越低，銀行不相信企業(yè)，企業(yè)也同樣不相信銀行。不僅銀行與企業(yè)互不信任，就連企業(yè)與企業(yè)之間的信任基礎，也在不斷削弱?！泵襁M中央經(jīng)濟委員會副主任、溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文對本刊記者表示。

3月1日起，《溫州市民間融資管理條例》（以下簡稱《條例》）正式實施，規(guī)定300萬元以上的民間借貸強制備案。在此之前，溫州市公共信用信息平臺、人民銀行溫州征信分中心以及民資征信公司先后落地。4月10日，溫州市政府出臺《2014年溫州市社會信用體系建設工作要點》，部署了完善信用信息平臺建設、助推溫州金融綜合改革、加強重點領域信用體系建設等30項信用建設任務。

周德文說，《條例》帶來了極大的正向引導作用，不管是個人，還是公司，都可以正大光明放貸，只要不非法吸儲就行。這樣的陽光化引導，讓不少人少了顧慮，同時，也更受到法律的保護。

溫州市金融辦的數(shù)據(jù)顯示，截至3月27日，全市共備案民間借貸598筆，10.76億元。其中單筆300萬元以上應強制備案的121筆，總金額7.56億元?！皸l例實施后，相比以往來登記和咨詢的人明顯多了?！睖刂菝耖g借貸登記服務中心負責人說，在近兩年的運營過程中，發(fā)現(xiàn)了12起虛假民間借貸案例，都被及時制止。更重要的是，中心也搭建了民間版的征信系統(tǒng)，可以查詢借款方的民間借貸記錄，防止過度融資。

《條例》施行之前，溫州市方面已通過多個渠道重建社會信用體系。去年11月27日，由溫州市發(fā)改委牽頭搭建的溫州市企業(yè)公共信用信息平臺二期正式運行。企業(yè)是否偷稅漏稅、有無偷排亂排、包括治安處罰等方面的信息，均會被列入平臺誠信檔案之中。去年9月28日，人民銀行征信分中心落戶溫州，這是全國首個地市級的征信分中心。不到三個月，分中心共已收錄超過6.64萬戶在溫企業(yè)及組織信用檔案以及超過216萬戶溫籍自然人信用檔案，月均查詢量超過60萬次。

同時，民間資本也已參與到社會信用體系的建設中來。去年11月，溫州首家征信公司由中新力合股份有限公司發(fā)起設立，注冊資本5000萬元，主營對企業(yè)的信用信息進行采集、整理、保存、加工。

破解投融資“兩難”

“請大家對溫州經(jīng)濟有信心，溫州經(jīng)濟已經(jīng)走出低谷?！比珖舜蟠怼刂菔惺虚L陳金彪接受媒體采訪時，這樣評價試行兩年的“溫州金改”及其產(chǎn)生的作用。

今年溫州金融改革要推出七大項目。一是創(chuàng)建金融資產(chǎn)交易中心；二是五家農(nóng)村商業(yè)銀行掛牌經(jīng)營；三是成立兩家應急轉(zhuǎn)貸資金管委會；四是開辦三家地方性“溫州銀行”所屬的社區(qū)銀行；五是成立四家中小企業(yè)票據(jù)服務公司；六是批準三家企業(yè)發(fā)行定向債；七是批準兩家民資管理公司發(fā)行“定向集合資金”融資。

“溫州作為國家經(jīng)濟領域改革的試驗區(qū)，金改的根本任務是解決民間資金投資難、中小企業(yè)融資難的‘兩難’問題?！标惤鸨氡硎?，為破解民間資金投資難問題，溫州引導民資進入金融領域，比如進行了溫州銀行、村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行、農(nóng)村信用社的股份制改造，探索創(chuàng)設“幸福股份”，引導民資投向基礎設施。下一步，要研究探索“藍海股份”。此外，還引導民資進入公共服務領域，讓社會資本辦學、辦醫(yī)、辦養(yǎng)老機構，來滿足人民對于公共服務的需求。

陳金彪說，溫州正通過政策支持，引導現(xiàn)有地方金融機構把關注點轉(zhuǎn)向服務小微企業(yè)，探索解決小微企業(yè)融資難問題的新思路，其關鍵點是要在創(chuàng)設金融組織機構上下功夫。

“對中小企業(yè)而言，融資貴、擔保難的問題非常嚴重，《條例》的頒布拓展了中小企業(yè)的融資渠道?，F(xiàn)在中小企業(yè)可以理直氣壯地向民間借貸，也可以向民間發(fā)起債券和集合資金。”周德文對本刊記者表示，“當然，融資成本的下降還取決于其他的金融改革，比如利率市場化，讓銀行充分地競爭以降低利率。目前國內(nèi)的銀行利率和國外相比仍然偏高，所以我國降低利率的空間是很大的?！?/p>

周德文表示，目前融資的渠道還應進一步地拓寬?，F(xiàn)在融資難的主要原因除了銀行不能滿足企業(yè)的融資需求之外，企業(yè)直接融資的渠道也還太狹窄?！靶氯濉闭跀U容中，這就拓展了企業(yè)直接融資的渠道。目前股權和債權市場的融資還比較困難，這需要加快投融資體制的改革?！稐l例》的做法值得向全國推廣。就政府而言，最需要做的就是建立更公平和更合理的制度。

《溫州市民間融資管理條例》三大亮點

●亮點一：

設立民間借貸強制備案制度

按照《條例》規(guī)定，單筆借款金額300萬元以上、借款余額1000萬元以上或涉及的出借人30人以上的，借款人應當自合同簽訂之日起15日內(nèi)，向民間融資公共服務機構報備。不在備案要求的民間借貸，借貸當事人也可以自愿報送備案。

●亮點二：

創(chuàng)新定向私募融資工具

企業(yè)法人因生產(chǎn)經(jīng)營需要，可以以非公開方式向合格投資者進行定向債券融資，融資利率不高于銀行貸款基準利率的3倍，融資后企業(yè)資產(chǎn)負債率不得高于70%。

民間資金管理企業(yè)可以非公開方式向合格投資者募集定向集合資金，對特定的生產(chǎn)經(jīng)營項目進行投資，募集的資金總額不得超過其凈資產(chǎn)的8倍，并應當由溫州市行政區(qū)域內(nèi)具備國家規(guī)定條件的金融機構托管。這兩種方式的合格投資者為自有金融資產(chǎn)30萬元以上的自然人或者注冊資本100萬元以上的企業(yè)法人和其他組織，每期融資合格投資者不得超過200人。

●亮點三：

創(chuàng)新設立民間融資服務主體

為滿足和服務不同借貸人群的需求，《條例》創(chuàng)新設立了三類民間融資專業(yè)服務機構，一類是民間資金管理企業(yè)，即在溫州市轄區(qū)內(nèi)設立的從事定向集合資金募集并管理的專業(yè)機構。二類是民間融資信息服務企業(yè)，主要開展供求資金撮合、理財產(chǎn)品推介等融資中介服務。三類是設立民間融資行業(yè)服務機構，為民間融資活動提供行業(yè)服務等。

責編:徐豪