分析預(yù)測(cè)

三聚氰胺價(jià)格遭遇斷崖式下跌

多年底部輕易擊穿

前些年三聚氰胺市場(chǎng)走勢(shì)總體較為平穩(wěn),價(jià)格一般在7500—9000元(噸價(jià),下同)之間波動(dòng),盡管三聚氰胺市場(chǎng)波動(dòng)起伏,漲漲跌跌,但7000元從來沒有被有效擊穿過。7000元的價(jià)格過去被視為三聚氰胺市場(chǎng)“鐵底”。但今年以來,三聚氰胺市場(chǎng)走勢(shì)很差,價(jià)格出現(xiàn)斷崖式下跌,在3月份三聚氰胺價(jià)格跌破被視為“鐵底”的7000元大關(guān)后,價(jià)格并沒有止跌,而是繼續(xù)下跌,在4月下旬又跌破6000元大關(guān),價(jià)格不斷創(chuàng)出歷史新低。據(jù)監(jiān)測(cè),5月30日全國三聚氰胺均價(jià)為5655.56元,較5月1日的5977.78元下降了5.39%;較4月1日的6627.78元下降14.67%;較歷史最高點(diǎn)(2011年5月下旬,10350元/噸)降幅高達(dá)45.36%,下跌近一半。

目前各地三聚氰胺的具體價(jià)格為：河北、山西地區(qū)常壓法主流出廠報(bào)價(jià)在5600-5800元左右;山東地區(qū)5600-5800元,出口簽單較多,走貨正常;四川地區(qū)停車檢修裝置較多,主流出廠報(bào)價(jià)5600元左右;安徽地區(qū)主流出廠報(bào)價(jià)5900元;江蘇地區(qū)出廠報(bào)價(jià)6000元;河南地區(qū)常壓法出廠報(bào)價(jià)5600-5800元;湖北地區(qū)常壓法出廠報(bào)價(jià)5700 -5800元,高壓法市場(chǎng)貨源少,主流報(bào)價(jià)在6000 -6200元。

產(chǎn)能過大是價(jià)格暴跌的主因

近些年來,我國三聚氰胺產(chǎn)能一直保持著強(qiáng)勁的增長勢(shì)頭。2003年我國三聚氰胺年產(chǎn)能僅有30萬噸,2011年擴(kuò)張到135萬噸,直接躍升4倍, 2012年產(chǎn)能超過160萬噸,2013年超過180萬噸, 2014年預(yù)計(jì)將突破200萬噸大關(guān)。而我國三聚氰胺表觀消費(fèi)量僅為60萬噸左右,主要的消費(fèi)領(lǐng)域仍是板材、造紙、油漆、磨具等行業(yè),而新興行業(yè)如三聚氰胺泡沫塑料、高效水泥減水劑、三聚氰胺阻燃劑、密胺合成纖維等領(lǐng)域的拓展沒有取得大的突破,產(chǎn)能的增長速度大大超過需求增長速度,三聚氰胺市場(chǎng)供需矛盾日益突出。

相關(guān)資料顯示,2013年我國三聚氰胺新增產(chǎn)能約為24萬噸,其中聯(lián)合化工3萬噸,魯西化工8萬噸,四川美豐5萬噸,四川美青5萬噸,安徽金禾3萬噸,面對(duì)供需矛盾,部分企業(yè)產(chǎn)能并未完全釋放,另有部分企業(yè)靠出口支撐。據(jù)悉2014年國內(nèi)仍將有14萬噸三胺產(chǎn)能投產(chǎn),產(chǎn)能將再創(chuàng)歷史新高。

“尿素市場(chǎng)越不景氣,尿素廠家上三聚氰胺項(xiàng)目的沖動(dòng)就越大”,有市場(chǎng)人士如此分析。現(xiàn)在三聚氰胺生產(chǎn)工藝很成熟,不存在技術(shù)障礙,尿素企業(yè)由于有現(xiàn)成的原料,往下延伸生產(chǎn)三聚氰胺產(chǎn)品具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。不少尿素廠家把擴(kuò)產(chǎn)三聚氰胺作為一條出路,尿素好賣就多賣尿素,三聚氰胺好賣就多賣三聚氰胺,企業(yè)可以多一種選擇。在目前尿素行業(yè)很不景氣、三聚氰胺盈利好于尿素的狀況下,可能會(huì)有更多的廠家選擇上三聚氰胺項(xiàng)目,并且現(xiàn)在的三聚氰胺項(xiàng)目一上就是5萬噸以上,8萬噸甚至10多萬噸的也有不少,以前三聚氰胺都是1萬—2萬噸的小項(xiàng)目,現(xiàn)在一家可以頂以前的好幾家,從這點(diǎn)來看,以后三聚氰胺產(chǎn)能過剩問題只怕會(huì)愈演愈烈。

對(duì)于產(chǎn)能過大給市場(chǎng)帶來的負(fù)面沖擊,廣州隆林農(nóng)資公司總經(jīng)理陳吉良深有體會(huì),他說,現(xiàn)在尿素行情很差,尿素廠都在想方設(shè)法多生產(chǎn)三聚氰胺,但市場(chǎng)哪里需要那么多貨呢?廣東由于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá),對(duì)三聚氰胺的需求相對(duì)來說還比較多,但面對(duì)越來越多的三聚氰胺進(jìn)入廣東市場(chǎng),明顯感到出貨壓力很大,競(jìng)爭(zhēng)激烈,現(xiàn)在根本就不想什么多賺錢,只要不賠錢就是好的,稍微加點(diǎn)價(jià)就轉(zhuǎn)手給下游,根本不敢有多庫存。

尿素低迷成推手

尿素市場(chǎng)走勢(shì)對(duì)三聚氰胺市場(chǎng)具有雙重影響,一是尿素市場(chǎng)低迷時(shí),如果三聚氰胺市場(chǎng)相對(duì)較好,有三聚氰胺裝置的尿素廠家會(huì)把尿素轉(zhuǎn)化為三聚氰胺,多生產(chǎn)三聚氰胺,少生產(chǎn)尿素,這樣將增大三聚氰胺市場(chǎng)的供給量;二是尿素價(jià)格下跌將帶動(dòng)三聚氰胺生產(chǎn)成本降低。尿素是三聚氰胺的最主要原材料,每生產(chǎn)1噸三聚氰胺約需3噸尿素,約占三聚氰胺生產(chǎn)成本的80%,尿素價(jià)格的大幅下跌,使得三聚氰胺的生產(chǎn)成本也大幅下降,為其價(jià)格下跌創(chuàng)造了條件。

今年以來尿素市場(chǎng)走勢(shì)極差,即使在上半年的春耕用肥旺季,也擋不住尿素價(jià)格下跌的步伐。目前山東地區(qū)尿素主流出廠報(bào)價(jià)1390—1420元;安徽地區(qū)主流出廠報(bào)價(jià)在1470元左右,實(shí)際地銷價(jià)格在1440-1470元,外發(fā)蘇北出廠價(jià)約1450元;江蘇地區(qū)出廠報(bào)價(jià)在1550元左右,實(shí)際地銷價(jià)格在1530元左右,低端在1500元左右。兩河地區(qū)出廠報(bào)價(jià)大多在1390-1440元左右,個(gè)別低端供復(fù)合肥廠的出廠價(jià)仍在1350元以下。東北地區(qū)春耕銷售基本結(jié)束,遼寧、黑龍江地區(qū)銷售甚是清淡,吉林地區(qū)有部分經(jīng)銷商為完成前期訂單而有少量采購,現(xiàn)內(nèi)蒙古地區(qū)部分廠家發(fā)貨至黑龍江、吉林地區(qū),到站價(jià)僅為1500元,銷售仍不理想。西北地區(qū)尿素市場(chǎng)十分不理想,部分前期停產(chǎn)企業(yè)仍未復(fù)產(chǎn),整體開工率不足,陜甘寧地區(qū)需求較為清淡,銷售幾近陷入停滯狀態(tài),陜西、甘肅廠家價(jià)格均有下行,部分大廠報(bào)價(jià)1450元,陜西局部市場(chǎng)尿素批發(fā)價(jià)格僅1380-1400元,據(jù)市場(chǎng)反映新疆局部地區(qū)市場(chǎng)尿素批發(fā)價(jià)約1330-1400元,更高的批發(fā)價(jià)基本無成交。

與去年同期相比,今年的尿素價(jià)格下跌了500元以上,高的達(dá)700元,相當(dāng)于降低了三聚氰胺生產(chǎn)成本1500元以上,這為三聚氰胺價(jià)格下跌提供了很大空間。多位市場(chǎng)人士表示,看起來現(xiàn)在三聚氰胺出廠價(jià)只有5000多元,但如果加上尿素價(jià)格下跌因素,實(shí)際上相當(dāng)于三聚氰胺出廠價(jià)也能達(dá)到7000多元,這也是前兩年一個(gè)比較正常的價(jià)格,所以目前的三聚氰胺價(jià)格并不是很離譜,倒是尿素價(jià)格跌得有些離譜了。

后期走勢(shì)分析

后期三聚氰胺市場(chǎng)走勢(shì)關(guān)鍵看三點(diǎn),一是出口,二是下游需求,三是尿素市場(chǎng)走勢(shì)。

我國是世界上最大的三聚氰胺生產(chǎn)國和出口國,我國約有30%左右的三聚氰胺用于出口,出口狀況的好壞對(duì)國內(nèi)三聚氰胺市場(chǎng)影響很大。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),今年1-4月,我國共出口三聚氰胺7.35萬噸,比去年同期的7.23萬噸略增長了1.66%,平均出口單價(jià)為1177.3美元/噸,比去年同期的1279.1美元/噸下降7.96%,出口總體呈現(xiàn)量增價(jià)減狀態(tài)。

由于國內(nèi)三聚氰胺產(chǎn)能過大,必須依靠出口才能消化部分產(chǎn)能,許多企業(yè)都加大了出口力度。自2007年以來,我國三聚氰胺年出口量均在10萬噸以上,2013年更是達(dá)到20.52萬噸,創(chuàng)歷史新高。全球的三聚氰胺需求總量約為150萬噸,我國的出口量約占全球需求量的14%,這是一個(gè)相當(dāng)高的比例。

但出口量過大也是有利有弊。有利的一方面就是減緩了國內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力,同時(shí)如果國際市場(chǎng)好的話,企業(yè)通過出口可以獲得更好的收益;但這也意味著把國內(nèi)市場(chǎng)與國際市場(chǎng)緊緊地捆在了一起,風(fēng)險(xiǎn)也是很大的。2012年的時(shí)候,由于國際需求不佳,三聚氰胺價(jià)格始終漲不上去,而當(dāng)時(shí)的尿素價(jià)格很高,三聚氰胺幾乎是全行業(yè)虧損;2013年由于國際需求好轉(zhuǎn),又適逢尿素價(jià)格下跌,三聚氰胺行業(yè)才迎來了一波較好的盈利行情,但這又帶來了產(chǎn)能的進(jìn)一步增加。

國際需求是有限的,出口也是有限的,三聚氰胺這波下跌行情,從某種意義來說是為過去所謂的出口“繁榮”還債,有市場(chǎng)人士一針見血地指出。

從需求看,國內(nèi)三聚氰胺的主要下游行業(yè)為板材行業(yè),受房地產(chǎn)市場(chǎng)影響較大。房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)過多年的大發(fā)展后,目前進(jìn)入瓶頸期。華南地區(qū)集中了我國大量的家具生產(chǎn)企業(yè),為其配套的板材企業(yè)也眾多,但據(jù)了解,進(jìn)入5月份后,由于雨水多,華南地區(qū)板材行業(yè)開工率不高,對(duì)三聚氰胺采購較少。面對(duì)國內(nèi)需求不景氣狀況,山東、河南部分三聚氰胺廠家主攻出口市場(chǎng)。

從尿素市場(chǎng)走勢(shì)看,今年尿素價(jià)格下跌過度,目前許多尿素廠家都處于虧損狀態(tài),勉強(qiáng)支撐生產(chǎn)。如果從成本因素分析,尿素價(jià)格早就應(yīng)該止跌,但由于市場(chǎng)心態(tài)極差,廠家和經(jīng)銷商以及國際市場(chǎng)都很迷茫,只能不斷的打價(jià)格戰(zhàn),將價(jià)格不斷拉低,導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)非理性下跌。隨著北方地區(qū)麥?zhǔn)占竟?jié)來臨,農(nóng)民用肥增加,山東、河南、河北等地尿素價(jià)格出現(xiàn)企穩(wěn),并略有反彈,但這種略有好轉(zhuǎn)的走勢(shì)能持續(xù)多久,許多人都要打個(gè)大大的問號(hào),不少人擔(dān)心,一旦麥?zhǔn)战Y(jié)束,市場(chǎng)是否又會(huì)重現(xiàn)跌勢(shì)?不過,總體來看,即使再下跌,也基本上會(huì)在前期低位企穩(wěn),如果尿素價(jià)格長期處在低位,會(huì)使越來越多的尿素廠家因承受不住虧損而停產(chǎn)減產(chǎn)。

從三聚氰胺市場(chǎng)走勢(shì)看,目前出現(xiàn)了跌勢(shì)趨緩的現(xiàn)象。3月份三胺下滑幅度約600-800元,4月份三胺下滑幅度約500-1000元。進(jìn)入5月份后,三聚氰胺市場(chǎng)價(jià)格明顯趨于平穩(wěn),部分廠家因成本壓力過大,停車檢修。綜合分析,三聚氰胺出廠價(jià)跌破5000元的可能性不大,或許市場(chǎng)會(huì)在低位盤整一段時(shí)期。

(原野)