趙惠香

隨著中國市場經(jīng)濟(jì)的不斷深化，業(yè)績評價在經(jīng)濟(jì)生活中的作用越來越明顯。企業(yè)業(yè)績評價是企業(yè)為了衡量其既定目標(biāo)的實現(xiàn)程度，以及企業(yè)內(nèi)部各部門對目標(biāo)實現(xiàn)的貢獻(xiàn)程度的一個評判過程。業(yè)績評價指標(biāo)包括兩類，一類是財務(wù)指標(biāo)，另一類是非財務(wù)指標(biāo)。兩類指標(biāo)在企業(yè)不同的發(fā)展階段都有著各自的有優(yōu)勢和劣勢，下面主要介紹一下這兩類指標(biāo)。

一、財務(wù)指標(biāo)

財務(wù)指標(biāo)依據(jù)評價的基礎(chǔ)不同分為四大類：

一是盈利基礎(chǔ)的業(yè)績評價，主要包括凈收益指標(biāo)、每股收益指標(biāo)、投資報酬率指標(biāo)。三個指標(biāo)各有優(yōu)勢和劣勢，凈收益這一數(shù)據(jù)可以通過會計報表直接取得，并且具有可比性，既可以與企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，以便了解企業(yè)的業(yè)績變化，又可以在相同規(guī)模的不同企業(yè)間進(jìn)行比較容易進(jìn)行比較。每股收益指標(biāo)是用凈收益除以發(fā)行在外的普通股股數(shù)，每股收益指標(biāo)比凈收益指標(biāo)更加進(jìn)步了一些，它可以在不同規(guī)模的企業(yè)之間進(jìn)行比較，是股東更能直觀清楚的看到財富的增加。然而凈收益指標(biāo)和每股收益指標(biāo)共同的缺點就是都沒有考慮通貨膨脹的影響，比如一項研發(fā)活動需要很長的時間，對將來企業(yè)的價值創(chuàng)造是有益，但是它卻不能及時反映到企業(yè)的會計報表中，從而造成業(yè)績評價失效，又因為經(jīng)理人員很容易控制會計報表的質(zhì)量，同樣使得凈收益指標(biāo)失去效應(yīng)。投資報酬率指標(biāo)將凈收益與股東投入的資本聯(lián)系起來，可以有效的反映投入產(chǎn)出關(guān)系，可以綜合反映資產(chǎn)的使用效率。然而投資報酬率指標(biāo)不適合公司不同發(fā)展階段的比較，因為不同的發(fā)展階段投資報酬率會有變化，比如在企業(yè)開辦初期，資產(chǎn)比收益增加的多，投資報酬率較小，這并不能說明企業(yè)的業(yè)績不好，而在企業(yè)的衰退期，資產(chǎn)比收益增加的少，投資報酬率較大，這也不能說明企業(yè)的業(yè)績良好，所以在采用投資報酬率指標(biāo)評價企業(yè)業(yè)績時，要根據(jù)公司的發(fā)展階段進(jìn)行。

二是剩余收益基礎(chǔ)的業(yè)績評價，主要包括剩余權(quán)益收益、剩余凈金融支出、剩余經(jīng)營收益三種表現(xiàn)形式。這一基礎(chǔ)的指標(biāo)主要是使用管理用會計報表的數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，取得最大的收益，為股東創(chuàng)造價值。這類指標(biāo)還能夠協(xié)調(diào)公司各部門之間的利益沖突，從而使公司整體利益最大化。但是它不便于對不同規(guī)模的公司和部門進(jìn)行業(yè)績比較，因為剩余收益是一個絕對值指標(biāo)，所以在不同規(guī)模的公司和部門不具有可比性，因其使用管理用會計報表的數(shù)據(jù)計算，剩余收益指標(biāo)的有效性依賴于會計數(shù)據(jù)的質(zhì)量。

三是經(jīng)濟(jì)增加值基礎(chǔ)的業(yè)績評價，經(jīng)濟(jì)增加值是企業(yè)稅后凈經(jīng)營利潤與該企業(yè)加權(quán)平均的資本成本的差額，是為出資人創(chuàng)造的“真正的利潤”。通常在計算企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值時需要對會計數(shù)據(jù)進(jìn)行一些調(diào)整，其調(diào)整因素主要包括研究與開發(fā)費用、利息、資產(chǎn)折舊費用、重組費用和為建立品牌、進(jìn)入新市場或擴(kuò)大市場份額發(fā)生的費用，因為經(jīng)濟(jì)增加值將這些費用都視為投資，認(rèn)為它們都是對企業(yè)的未來利潤有貢獻(xiàn)的。研究與開發(fā)費用在會計上直接計入成本費用，經(jīng)濟(jì)增加值要求將其在一個合理的期限內(nèi)攤銷；利息在會計上計入當(dāng)期財務(wù)費用，經(jīng)濟(jì)增加值要求將其在一個專門賬戶中資本化并在開始生產(chǎn)時逐步攤銷；折舊費用在會計大多使用直線折舊法處理，經(jīng)濟(jì)增加值要求對某些大量使用長期設(shè)備的公司，前期少提折舊，后期多提折舊。經(jīng)過上述的調(diào)整，經(jīng)濟(jì)增加值直接與創(chuàng)造股東財富相聯(lián)系，使得股東對公司的業(yè)績評價有了一個全新的認(rèn)識，因為它不僅可以作為業(yè)績評價指標(biāo)，它還可以作為企業(yè)全面財務(wù)管理和薪金激勵體制的基礎(chǔ)，把企業(yè)的資本預(yù)算、業(yè)績評價和激勵報酬三者結(jié)合起來，為企業(yè)創(chuàng)造更多的財富提供支持。然而經(jīng)濟(jì)增加值亦是個絕對數(shù)指標(biāo)，在不同規(guī)模公司業(yè)績之間不具有可比性，容易在公司不同的發(fā)展階段誤導(dǎo)使用人。如今很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家對經(jīng)濟(jì)增加值的計算存在爭議，所以它只能在一個公司的歷史分析以及內(nèi)部評價中使用。

四是市場增加值基礎(chǔ)的業(yè)績評價。市場增加值是總市值與總資本的差額，因總市值中包含了投資者對風(fēng)險的判斷和對公司業(yè)績的評價，它可以反映公司的風(fēng)險。從理論上講，它是做好的評價指標(biāo)，但是由于信息不對稱、股票價格受股市總水平的影響，投資人經(jīng)常做出錯誤的預(yù)期，使得股價偏離企業(yè)價值，股價的變化并不能反映業(yè)績的變化。對于非上市公司來說，其市值估計是不可靠的。對于上市公司來說，它也只能計算整體市場增加值，不能用于企業(yè)內(nèi)部業(yè)績評價。

二、非財務(wù)指標(biāo)

在企業(yè)業(yè)績評價中，比較重要的非財務(wù)指標(biāo)有：市場占有率、質(zhì)量和服務(wù)、創(chuàng)新、生產(chǎn)力、雇員培訓(xùn)等。與財務(wù)指標(biāo)相比，這些指標(biāo)不容易量化，應(yīng)用起來比較困難，其綜合性、可計量性、可比性等都比財務(wù)計量指標(biāo)差之甚遠(yuǎn)。但非財務(wù)指標(biāo)可以直接評價創(chuàng)造財富活動的長期業(yè)績，而財務(wù)指標(biāo)只能評價企業(yè)的短期業(yè)績。短期指標(biāo)忽視了價格水平的變化，忽視了公司不同發(fā)展階段的差異，使用歷史成本的會計計量會歪曲經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實，從而誤導(dǎo)使用人。