黃振坤

最近一段時(shí)間，關(guān)于“現(xiàn)貨交易”的投訴，甚至謾罵開始頻頻出現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)上，在論壇、在股吧、在打假網(wǎng)站、在各類聊天群中……這些毫不掩飾申訴者內(nèi)心憤怒與無奈的發(fā)帖，正如同蓄勢(shì)待發(fā)的山洪從一個(gè)個(gè)上當(dāng)受騙悲劇的原發(fā)地奔涌而來，自北而南，山東、天津、內(nèi)蒙、陜西、甘肅、湖南、廣西、云南、貴州……數(shù)不清的黑市場(chǎng)、黑代理如旋風(fēng)般席卷大半個(gè)中國(guó)，每一個(gè)平臺(tái)背后都有無法計(jì)量的人被精心設(shè)計(jì)的陷阱害得財(cái)盡家破，少則被騙數(shù)萬，多則被騙數(shù)百萬，絕大部分受害人的損失至今無法追回，也無從追回。

歷史上，商務(wù)部一直是大宗商品電子交易市場(chǎng)（俗稱電子盤）的監(jiān)管主體之一。早在2007年，為貫徹落實(shí)《期貨交易管理?xiàng)l例》中關(guān)于禁止變相期貨交易的有關(guān)規(guī)定，維護(hù)商品市場(chǎng)秩序，商務(wù)部專門就大宗商品交易市場(chǎng)進(jìn)行整改的有關(guān)問題明確提出要求。并明確凡未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，而采用集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易的機(jī)構(gòu)或者市場(chǎng)，統(tǒng)稱大宗商品電子交易市場(chǎng)。2010年商務(wù)部、證監(jiān)會(huì)等六部委聯(lián)合下發(fā)了《中遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)整頓規(guī)范工作指導(dǎo)意見》（俗稱“國(guó)六條”）對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范和指導(dǎo)，內(nèi)容包括禁止新上品種、禁止自然人和無行業(yè)背景的企業(yè)入市交易、禁止代理業(yè)務(wù)、保障資金安全、規(guī)范保證金繳納形式、限定每個(gè)交易品種和每個(gè)交易商的最大訂貨量。

然而，由于管理劃分上的不明晰和法律法規(guī)制定的不夠完善，不少非法大宗商品電子交易市場(chǎng)如今改頭換面，再度死灰復(fù)燃，將貪婪的目光瞄向一些在股市中損失慘重的投資者，用精心營(yíng)造的薦股團(tuán)隊(duì)和聊天群，鼓吹低門檻、高回報(bào)，最終通過虛擬資金操縱行情，將投資者的血汗錢洗劫一空。加之此類“現(xiàn)貨交易”絕大多數(shù)并無相應(yīng)的實(shí)物交割能力、與現(xiàn)貨需求脫鉤的虛旺交易量、保證金監(jiān)管盲點(diǎn)、代理商為獲傭金而替客戶惡意刷單等不規(guī)范經(jīng)營(yíng)，在滑向純投機(jī)性陷阱的同時(shí)，這些黑平臺(tái)如同一顆顆定時(shí)炸彈，成為巨大的金融隱患。

黑平臺(tái)遍地花開

“采用20%保證金交易方式，5倍交易資金杠桿使資金成本被大大節(jié)約，資金的利用率得到了提高。”“采用T+0交易方式，資金在當(dāng)天的交易中可以反復(fù)使用。”“不僅可以做多，也可以做空。不論是牛市還是熊市，對(duì)投資者來說，都有贏利的機(jī)會(huì)?！?/p>

如果你是一位在股市折戟沉沙的小散戶，有人告訴你有這樣一個(gè)發(fā)財(cái)?shù)耐顿Y工具，只要提供身份證影印件和指定的銀行卡號(hào)就能完成開戶，資金第三方管存，投資門檻低，而且還有料事如神的專業(yè)人員進(jìn)行帶隊(duì)操作，跟著主力包賺不虧，利潤(rùn)三七分賬，你是否會(huì)動(dòng)心？

北京的張先生就因?yàn)榻?jīng)不住代理商深圳華夏投資理財(cái)公司工作人員的誘惑，開通了湖南沃贏商品交易所的電子現(xiàn)貨交易賬戶。“一開始特準(zhǔn)，過幾天中午告訴我有一波大的行情，要我全倉買進(jìn)操作，還讓我多加錢?！币?yàn)閾?dān)心風(fēng)險(xiǎn)，張先生起初沒有完全聽從對(duì)方的意圖。后來，張先生的心理防線被攻破，按照代理商人員的指令全倉買進(jìn)，誰知在對(duì)方看完他的成交單截圖之后，“行情立馬反的走，幾分鐘時(shí)間資金全沒有了，還不讓止損”。直到此時(shí)，張先生方才大夢(mèng)初醒，眼看著自己3萬多元的資金憑空消失卻無計(jì)可施。

據(jù)受騙者自發(fā)統(tǒng)計(jì)，像張先生這樣因?yàn)樽龊衔众A商品交易所盤子而被騙的人至少有50多位，他們少者有損失幾萬元的，多者有損失100多萬元的，累計(jì)損失已逾千余萬元，這些錢幾乎都是在眨眼之間被反向拉升而蒸發(fā)。

《中國(guó)證券期貨》雜志記者在網(wǎng)上加入了一個(gè)名為“沃贏受騙者維權(quán)群”的QQ聊天群，該群近100名成員中，大部分都是在湖南沃贏商品交易所開戶而被騙，但代理商的名目則五花八門。目前該群每天都有新的成員加入進(jìn)來，這些新來的人無一例外的都會(huì)以“群里有做某某盤子被騙的嗎？”作為自己第一條發(fā)言。

當(dāng)一心想要討回自己損失的受騙者趕到原在湖南省文化廳對(duì)面大樓907房辦公的湖南沃贏商品交易公司，卻發(fā)現(xiàn)那里早已是人去樓空。張先生告訴《中國(guó)證券期貨》記者，湖南沃贏的受騙者曾在7月份派出代表到長(zhǎng)沙市公安局天心分局報(bào)案，并且每人都寫了一份報(bào)案材料快遞給該局負(fù)責(zé)警官?！伴_始警官還主動(dòng)調(diào)查，多次電話聯(lián)系也方便，到后來一聽沃贏的案件電話也不接了。”

《中國(guó)證券期貨》雜志記者登錄湖南沃贏商品交易所網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，所謂的現(xiàn)貨交易平臺(tái)除了簡(jiǎn)單的公司介紹和市場(chǎng)信息資訊之外，對(duì)于具體的交易品種的介紹信息和行情走勢(shì)等都沒有，而在交割倉庫方面則信息全無。

據(jù)了解，隨著現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨化，場(chǎng)內(nèi)交易場(chǎng)外化，監(jiān)管的缺位使得現(xiàn)貨交易平臺(tái)的運(yùn)作任意妄為，隨便哪個(gè)公司都能注冊(cè)一個(gè)交易市場(chǎng)，采用和期貨類似的電子盤交易。有受騙者曾對(duì)山東某交易市場(chǎng)11月19日一天的成交額進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)當(dāng)日盤面總成交額竟達(dá)到令人瞠目結(jié)舌的478億元，如果屬實(shí)這樣一個(gè)電子市場(chǎng)一天的成交額跟中國(guó)的股票市場(chǎng)相比竟也毫不遜色。然而和如此巨大的成交量形成鮮明對(duì)比，每種產(chǎn)品的持倉量和換手率卻小的十分可憐，例如二道棉短絨（DR2）成交額37億多，成交量578萬，持倉量卻只有8.5萬，換手率卻只有0.69%；新疆棉籽（MZXJ）成交額180多億，成交量2100萬，持倉量卻只有6.7萬，換手率 3.81%……

“他們市場(chǎng)本身在后臺(tái)可以看到散戶的開單情況，他們拿虛擬資金跟客戶的真金白銀對(duì)賭，散戶哪邊多，就往相反的方向做，資金量大的客戶只要沒有出來那么行情就會(huì)一直反著走，直到你割肉，不割的直到讓你爆倉強(qiáng)平出局為止，來回洗盤，再牛的人，做到最后都是賠光光?！币晃皇茯_者表示。

目前，像湖南沃贏商品交易市場(chǎng)這樣的黑平臺(tái)和黑代理正如蝗蟲一般席卷全國(guó)各地，僅拿廣東來說，資料顯示該省98家大宗商品電子交易市場(chǎng)僅有22家合法。而那些存在于灰色地帶之間的交易所無異于埋在投資者腳下的地雷一樣，一旦引爆不亞于一場(chǎng)地震。

正規(guī)交易平臺(tái)到底多正規(guī)？

今年七八月份浙江溫州的陶心被幾位自稱是天津萬銀商品交易服務(wù)有限公司員工的人加入了一個(gè)QQ群，“每天不斷的發(fā)信息過來，說是免費(fèi)股票交流，并發(fā)來呱呱房間號(hào)，在群里推薦股票，平時(shí)也就時(shí)不時(shí)的看一些，有些準(zhǔn)有些不準(zhǔn)?！币?yàn)轭愃频乃]股QQ群十分常見，陶心加入以后也沒有往心里去，“可十月份的時(shí)候股票行情不好了，他們就宣傳天津萬銀、渤海商品，在股票群里，在呱呱語音房間里夸大宣傳天津萬銀、渤海商品的收益和投資回報(bào)，同時(shí)找很多的同伙誘導(dǎo)我們?！眅ndprint

陶心告訴《中國(guó)證券期貨》雜志記者，上述天津萬銀員工在夸大宣傳的同時(shí)，還稱開戶后有老師免費(fèi)帶盤操作，并告訴他，只要有銀行卡和身份證號(hào)，就可以在網(wǎng)上開戶，也不需要去實(shí)地代理公司去簽合同。經(jīng)不住再三誘惑，陶心在群里“小秘書”的QQ遠(yuǎn)程指導(dǎo)下在天津萬銀官方網(wǎng)站上開了戶，注冊(cè)成功后的三四天，賬戶被激活了，“小秘書”又通過電話幫他綁定工行網(wǎng)上銀行。“整個(gè)開戶注冊(cè)就是在他們這樣的誘惑和熱情的幫忙下開戶的。開戶后叫我們先不要操作，等著房間的老師統(tǒng)一操作，資金要達(dá)到后才能統(tǒng)一有老師帶盤操作?！本瓦@樣陶心先后通過拆借投入100萬資金進(jìn)去，最終逃出時(shí)只剩下84萬余元，而這當(dāng)中真正虧掉的錢只有1萬多，其余12萬多元全部為手續(xù)費(fèi)。

一位熟悉此類QQ群和呱呱房間如何運(yùn)作的人士表示，這些群其實(shí)就是一個(gè)個(gè)精心設(shè)計(jì)的陷阱，并且是團(tuán)隊(duì)分組合作。所謂“資源部”的人專門負(fù)責(zé)接近客戶，按教師人頭算獎(jiǎng)金；而所謂“銷售部”則靠客戶交易手續(xù)費(fèi)和入金金額拿提成。

“之前我從來沒有了解過什么現(xiàn)貨商品，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)一點(diǎn)不了解，后來了解了怎么虧的，我才知道，他這個(gè)是五倍的杠桿，虧也是五倍的虧，而且手續(xù)費(fèi)用是超高的，之前他們一點(diǎn)沒有跟我說這些只是說賺錢比股票好賺，過年能翻翻，沒有跟我簽定書面的風(fēng)險(xiǎn)控制協(xié)議書。”陶心表示，那些在QQ群中帶他們進(jìn)行現(xiàn)貨交易操作的老師的網(wǎng)名曾經(jīng)一度被掛在天津萬銀的官網(wǎng)上，然而等到他自知受騙再去查看時(shí)，那網(wǎng)站現(xiàn)在更新改版，又找不到了。

陶心認(rèn)為天津萬銀為了賺取巨額服務(wù)費(fèi)引誘其進(jìn)行頻繁的交易，致使其在不知情的情況下支付巨額的手續(xù)費(fèi)，并多次向天津渤海商品交易所反映受騙情況，結(jié)果都不了了之。在渤海商品交易所的官方網(wǎng)站公布的渤商所月交易額的排行榜中，天津萬銀商品僅2013年就已經(jīng)連續(xù)11個(gè)月排名第一。

《中國(guó)證券期貨》記者登陸天津萬銀官方網(wǎng)站時(shí)發(fā)現(xiàn)，該網(wǎng)首頁通過小窗彈出一段“鄭重聲明”，并在數(shù)秒內(nèi)自動(dòng)消失。聲明稱“萬銀商品旗下所有授權(quán)營(yíng)業(yè)廳和個(gè)人（經(jīng)紀(jì)人）不得進(jìn)行代客理財(cái)?shù)冗`規(guī)操作、不得對(duì)商品交易做出盈利承諾，不得經(jīng)營(yíng)除萬銀商品業(yè)務(wù)之外的任何業(yè)務(wù)，由此引起的一切責(zé)任和后果由其自行承擔(dān)，與萬銀商品無關(guān)?！?/p>

一位跟陶心經(jīng)歷相似的天津受騙者劉先生告訴《中國(guó)證券期貨》記者，他曾經(jīng)在網(wǎng)上認(rèn)識(shí)了一位自稱渤商所某授權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)前員工的網(wǎng)友，在QQ聊天中該網(wǎng)友向他羅列了老東家“絕對(duì)不正規(guī)”的六條理由：

“首先員工工作時(shí)間是早上8點(diǎn)，到晚上差不多12點(diǎn)，都是90后和80后。老手不招，只招新手。因?yàn)槔鲜秩菀卓闯龉菊徽?guī)，新手好控制。第二，一上班，開始播放音樂，都是DJ。沒有幾分鐘，就有一個(gè)員工帶頭喊加油。然后其他人必須跟著喊，為了讓員工保持亢奮。第三，講課的老師，多數(shù)是剛剛進(jìn)去3個(gè)月左右的新人，之前完全不知道什么是K線圖。第四，走勢(shì)，價(jià)位，行情什么的，隨便亂蒙，蒙對(duì)了，拼命重復(fù)群發(fā)，炫耀；錯(cuò)了，有人反駁，刷屏，刷廣告刷過去。第五，所謂的呱呱教室，里面員工小號(hào)多于客戶，互動(dòng)的幾乎都是員工號(hào)，有人退出教室，立馬廣告刷過來，避免別人跟風(fēng)退出。第六，地址絕不告訴客戶，東莞的客戶，就說公司在天津，天津的就說在東莞，反正就是說遠(yuǎn)的地方，你不會(huì)過來參觀……除了員工，公司不允許別的人進(jìn)入，客戶都是一次性的，當(dāng)你運(yùn)氣好，小賺一點(diǎn)了，就讓你加大資金，然后，到等你把錢虧得差不多了，就拉黑，不管你，客戶100萬虧剩10萬的一堆?！?/p>

劉先生表示，自己因?yàn)橥顿Y股票多年，因此面對(duì)薦股QQ群糖衣炮彈的狂轟濫炸時(shí)顯得淡定的多，對(duì)于群里那些被吹捧的神乎其神的帶隊(duì)老師，他起先并不以為意。見利誘不成功，群里的人又對(duì)他大打親情牌，經(jīng)不住軟磨硬泡，他最終在自稱天津渤海商品交易所派出的工作人員的幫助下開了戶，并特意要了一份紙質(zhì)的協(xié)議書。在這份“天津渤海商品交易所入市協(xié)議”中，除了甲方天津渤海商品交易所，乙方劉先生本人外，還有一個(gè)丙方，即天津萬銀商品交易服務(wù)有限公司。

劉先生告訴《中國(guó)證券期貨》記者，那些拉他開戶做交易的人都聲稱自己是渤海商品交易所派出的工作人員，其中一位姓陳的投資顧問QQ的自我介紹顯示為“渤海商品交易所六星級(jí)服務(wù)專員”，最后通過追查，劉先生拿到的卻是天津萬銀人事部對(duì)此人的辭退聲明。

跟陶心不同的是，劉先生在開戶后一直對(duì)帶隊(duì)老師的推薦保持審慎的態(tài)度，實(shí)際上據(jù)他觀察帶隊(duì)老師還出現(xiàn)過幾次較大的錯(cuò)誤預(yù)測(cè)，他內(nèi)心是將現(xiàn)貨交易作為股票之外的另一種投資。國(guó)慶節(jié)之前，作為一種投資習(xí)慣劉先生想做一次平倉處理，這是他從股票投資中延續(xù)下來的習(xí)慣。出人意外的是，其平倉操作不僅不能正常執(zhí)行，并且受到投資顧問陳某的種種敷衍和誘導(dǎo)，致使他在這種高杠桿的交易中虧損10萬余元。

據(jù)了解，天津的渤海商品交易所被投資者普遍看作具有強(qiáng)大官方背景、且“創(chuàng)新能力”極強(qiáng)的典范。就在今年12月份，渤海商品交易所董事長(zhǎng)閻東升還與雷軍、董明珠等一起獲選為中央電視臺(tái)年度經(jīng)濟(jì)人物，在其獲獎(jiǎng)辭中，有這樣一段表述，“全世界的交易所都是為投資者、投機(jī)者服務(wù)，唯有渤海商品交易所是為生產(chǎn)者、消費(fèi)者、經(jīng)營(yíng)者服務(wù)的。2009年，閻東升授命組建渤交所，并建立了一套前所未有的現(xiàn)貨交易體系。”

劉先生表示，目前現(xiàn)貨交易的安全和規(guī)范程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到投資者的期望，而在現(xiàn)貨交易能夠像股票交易一樣獲得國(guó)家認(rèn)可之前，他不認(rèn)為閻東升是真正的“創(chuàng)業(yè)家”。

現(xiàn)貨交易路在何方？

國(guó)際上發(fā)展的好的市場(chǎng)都是從現(xiàn)貨交易、再到中遠(yuǎn)期交易，最后發(fā)展到期貨期權(quán)市場(chǎng)，這是一個(gè)漸近的過程，而國(guó)內(nèi)規(guī)范的中遠(yuǎn)期交易這個(gè)階段，并沒有發(fā)展好。國(guó)內(nèi)中遠(yuǎn)期交易逐漸成為地方和個(gè)人追逐利益的工具。

上世紀(jì)90年代中期，現(xiàn)貨市場(chǎng)屬于商業(yè)部市場(chǎng)建設(shè)司管轄。隨著國(guó)家部委的改革，市場(chǎng)建設(shè)司先后并入內(nèi)貿(mào)部、經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家發(fā)改委，最后又進(jìn)入商務(wù)部。如今，大宗商品中遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)監(jiān)管處于模糊地帶。

現(xiàn)有大宗商品電子交易市場(chǎng)基本是按照2003年由國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局發(fā)布的《大宗商品電子交易規(guī)范》設(shè)立的，它只是一個(gè)行業(yè)性的參考標(biāo)準(zhǔn)，本身不具有法律的權(quán)威性，在交易商或市場(chǎng)出現(xiàn)違約行為時(shí)，無法依據(jù)它對(duì)違約方進(jìn)行處罰。

由于各類交易市場(chǎng)的無序發(fā)展，不僅造成老百姓財(cái)產(chǎn)的大量損失，而且為市場(chǎng)的發(fā)展埋下隱患。政府于2011年和2012年先后出臺(tái)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)）和《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所的實(shí)施意見》（國(guó)發(fā)〔2012〕37號(hào)）文件，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行清理整頓。

為了增加地方政府大積極性， “國(guó)辦發(fā)37號(hào)文”中，不僅將不帶“交易所”字樣的交易場(chǎng)所的監(jiān)管辦法制定權(quán)下放，并且明確將交易所整頓的工作成效與各省級(jí)人民政府的政績(jī)掛鉤。實(shí)際上，在上一輪電子盤交易市場(chǎng)清理整頓中，前證監(jiān)會(huì)主席郭樹清曾引入了清理整頓各類交易場(chǎng)所的部際聯(lián)席會(huì)議制度，結(jié)果收效甚微。

《中國(guó)證券期貨》雜志記者手中有一份反映“上海標(biāo)合電子商務(wù)有限公司”利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在全國(guó)范圍進(jìn)行金融詐騙的上訴信，該平臺(tái)的受騙者涉及全國(guó)二十多個(gè)省市，人數(shù)多達(dá)數(shù)百人，金額近億元。該案目前已經(jīng)在浙江、江西和山東等地立案，但由于實(shí)際辦案中各地警方只能各自為戰(zhàn)，未形成合力，給此案的辦理帶來重重困難。

“所有的整頓，都劍指交易所本身，卻很少有人提及市場(chǎng)的違規(guī)行為該由誰來查處？以及如何懲處？” 一位業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)貨交易亂象的根本杜絕還有待監(jiān)管的進(jìn)一步明晰，以及相關(guān)法律法規(guī)的進(jìn)一步出臺(tái)和完善?！氨M管各種交易所存在行業(yè)的差別，但就投資風(fēng)險(xiǎn)的防范而言，可以像證券交易所一樣，雖然會(huì)有不同行業(yè)的上市公司，但仍然可以實(shí)施統(tǒng)一的交易監(jiān)管規(guī)則。”（文中陶心為化名）endprint