黃振坤

近期，全國多地持續(xù)發(fā)生霧霾天氣事件，政府加大環(huán)保整治政策力度，大氣治理等環(huán)保概念股炒作持續(xù)發(fā)酵。早在2013年初，我國也遭遇一輪大面積霧霾天氣，資本市場上，嗅覺靈敏的資金當(dāng)時對醫(yī)療保健、空氣凈化等“霧霾概念股”進行了持續(xù)炒作。此次霧霾卷土重來，分析人士認為，相關(guān)概念股必然再度火爆。

通過下面的例子，我們不難窺見此次霧霾概念的東山再起，其來勢之猛十分驚人。雪萊特只是一家生產(chǎn)燈具和鎮(zhèn)流器的企業(yè)，旗下一款叫做“雪萊特新風(fēng)凈化機”產(chǎn)品一直默默無聞，年營業(yè)收入產(chǎn)品分類中從未納入該產(chǎn)品，但是今年12月的104個城市重度霧霾天卻讓雪萊特因這款產(chǎn)品名聲大噪，12月5、6、7日短短三天股價暴漲近30%。

市場聞“霾”起舞的同時，陸續(xù)出臺的相關(guān)治理政策無疑為霧霾概念的崛起起到了托底作用。當(dāng)前國家越來越重視環(huán)境治理，9月12日，國務(wù)院發(fā)布了 《大氣污染防治行動計劃》。隨著國家及地區(qū)相關(guān)政策的陸續(xù)出臺，環(huán)境監(jiān)測及治理方面的投資力度有望加大。

霧霾產(chǎn)品研發(fā)充當(dāng)急先鋒

今年霧霾天數(shù)創(chuàng)52年之最不僅引起普通民眾關(guān)注，而且吸引了大批投資者熱議。許多投資者近期涌入交易所互動平臺，對各行業(yè)上市公司有關(guān)霧霾產(chǎn)品的研發(fā)和銷售情況頻頻發(fā)問。問題除了集中在口罩空氣凈化器等日常健康防護領(lǐng)域之外，還有紅外監(jiān)控、消霧車等發(fā)“霧霾財”的產(chǎn)品。

在霧霾概念股中，首當(dāng)其沖的就是口罩股，口罩是最直接的、也是最容易購買和使用的防塵產(chǎn)品。A股市場上，龍頭股份、金鷹股份、泰達股份、維科精華等個股均具有口罩概念。

除口罩外，空氣凈化器也是投資者較好的選擇。上市公司中，美的集團、格力電器、青島海爾、海信電器和TCL集團等幾大家電龍頭都在空氣凈化方面有所布局。此外，蒙發(fā)利與鐘南山院士領(lǐng)導(dǎo)的廣州呼研所共同合作空氣凈化系列產(chǎn)品也備受市場關(guān)注。

在霧霾肆虐之前，空氣凈化器并不被普通人家關(guān)注。而目前，據(jù)加拿大特克賽研究公司估計，2018年中國空氣凈化器市場規(guī)模將達220億美元。美國一家知名空氣凈化器企業(yè)首席執(zhí)行官認為，中國空氣凈化器市場環(huán)境類似于早期計算機時期的感覺，“有很多參與者，有巨大的機會，市場將如何發(fā)展仍需拭目以待”。

面對漫天霧霾，很多城市的上萬臺視頻監(jiān)控設(shè)備成為盲眼，設(shè)備性能較差也引發(fā)另一項商機。比如，12月3日高德紅外就迎來了20多家投資機構(gòu)的聯(lián)合調(diào)研。

據(jù)統(tǒng)計，空氣能見度降至3米以下，攝像頭就失去了拍攝性能。而國內(nèi)的霧霾懸浮顆粒非常多，像一堵墻一樣直接封堵了光線。對此，高德紅外有解決方法，即便在濃重的霧霾天氣下，紅外熱成像技術(shù)也能達到城市視頻監(jiān)控對觀測距離的技術(shù)要求。

飆升還需政策利好支撐

2013年可以稱為“大氣政策年”，大氣治理規(guī)劃方案自上而下，各部委落實具體細則，各地方提出明確措施及目標(biāo)，專項資金以獎代補，政策與投資雙雙落地。在政策的輪番刺激下，相關(guān)概念股也是表現(xiàn)亮眼，如國電清新今年以來累計漲幅達到126%（數(shù)據(jù)截止12月24日收盤，下同），龍凈環(huán)保今年來累計漲幅達到216%。

事實上，環(huán)保政策的不斷加碼也為這些公司帶來業(yè)績的大幅增長，如中電遠達，公司2013年脫硝訂單數(shù)量增長較快，預(yù)計全年可完成環(huán)保工程類關(guān)聯(lián)交易20億元訂單目標(biāo)。從三季報看，國電清新、中電遠達、龍凈環(huán)保等公司都有大幅增長。

臨近“十二五”末，脫硝任務(wù)會進入沖刺階段，訂單將紛紛簽單。同時，如大氣污染指標(biāo)作為地方官員政績考核之一，將切實的有助于行業(yè)投資逐步落實。方正證券就指出，2014年，大氣治理子行業(yè)將是一個收獲的年度。

三維絲董秘王榮聰表示，霧霾天下，國民監(jiān)督的確對生產(chǎn)企業(yè)形成壓力，但最重要的仍是政府通過行政和法律手段促進企業(yè)改造?！罢咭恢毕裼旰蟠汗S一樣不斷出來，大環(huán)境的確很好，改善了企業(yè)的經(jīng)營。雖然不可能一直這樣往前沖，但這幾年的態(tài)勢還是比較好的?！?/p>

有券商研究員表示，盡管政策沒有完全到位，但市場具有較大的確定性，同時還是被投資忽視的部分。水污染防治是我國環(huán)保事業(yè)重要部分，國內(nèi)水污染現(xiàn)狀的嚴重性不遜于大氣污染，前期水質(zhì)監(jiān)測市場投入較低，可以更加確定未來市場空間。

發(fā)掘霧霾概念延伸領(lǐng)域

垃圾焚燒發(fā)電是近兩年快速成長的行業(yè)，垃圾處理費以及垃圾上網(wǎng)電價政策促成行業(yè)清晰的盈利模式。板塊公司中，桑德環(huán)境今年以來漲幅接近50%，盛運股份今年以來漲幅達到76%。券商研究認為，垃圾焚燒發(fā)電的技術(shù)路線明確、核心設(shè)備大規(guī)模國產(chǎn)化，整個行業(yè)逐漸走向成熟?！笆濉蹦?，焚燒處理能力要到30萬噸/日占比35%，新規(guī)劃明確要求將生活垃圾處理設(shè)施建設(shè)納入地方政府官員政績考核范疇。另外，垃圾焚燒項目對資金門檻高，相關(guān)公司有較強的融資需求。板塊公司中，城投控股由于引入了弘毅資本，在技術(shù)和資金方面構(gòu)筑了較強的行業(yè)優(yōu)勢。

霧霾天氣的背后，是環(huán)境污染的日益加劇，給人們的生活和工作造成諸多不利影響。值得一提的是，在近年城市霧霾天氣頻現(xiàn)，PM2.5肆虐，環(huán)境污染嚴重影響正常社會生活的同時，也帶動了“霧霾經(jīng)濟”升溫。如不少旅行社做起“躲霧游”、“好空氣游”生意，主推一些空氣較好的山水景區(qū)作為遠離霧霾天氣的旅游地，并做成系列進行推廣，不少主打山水的景區(qū)依靠“躲霧游”概念拉動了不少客源。

在地產(chǎn)行業(yè)，“霧霾經(jīng)濟”更是體現(xiàn)得淋漓盡致，各大地產(chǎn)商已經(jīng)開始借助遠離霧霾的營銷賣點創(chuàng)造商機。尤其是旅游地產(chǎn)行業(yè)，也迎來“清肺”風(fēng)潮，具有良好空氣質(zhì)量與養(yǎng)生度假環(huán)境的旅游地產(chǎn)項目受到熱捧，許多山海之畔的旅游地產(chǎn)也因此異常火爆。endprint