摘 要： 隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與民間融資以特許經(jīng)營(yíng)為核心的經(jīng)營(yíng)模式開(kāi)始在基礎(chǔ)設(shè)施和其他公共服務(wù)的蓬勃發(fā)展。BT項(xiàng)目運(yùn)作形式作為項(xiàng)目建設(shè)管理的一種方式，逐步大量地引入到公路、城市橋梁等公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)中來(lái)。

關(guān)鍵詞：BT項(xiàng)目；模式；定義；建設(shè)招標(biāo)；注意問(wèn)題

1.BT模式概述

1.1 BT模式的起源、發(fā)展

隨著科技的進(jìn)步，債務(wù)累累和預(yù)算嚴(yán)重拮據(jù)限制了公共部門(mén)滿(mǎn)足日益增長(zhǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施需求能力，國(guó)際游資和當(dāng)?shù)刭Y本市場(chǎng)的擴(kuò)大改善了獲取私人融資的條件等原因，以特許經(jīng)營(yíng)權(quán)為核心的BOT、BTO、BT、BOOT、BOO、IOT等基礎(chǔ)設(shè)施的私人融資建設(shè)、經(jīng)營(yíng)模式開(kāi)始在基礎(chǔ)設(shè)施等公共服務(wù)領(lǐng)域興起并蓬勃發(fā)展。

1.2 BT的定義

BT（Build-Transfer）即建設(shè)-移交，是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)領(lǐng)域中采用的一種投資建設(shè)模式，指根據(jù)項(xiàng)目發(fā)起人通過(guò)與投資者簽訂合同，由投資者負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、建設(shè)，并在規(guī)定時(shí)限內(nèi)將竣工后的項(xiàng)目移交給項(xiàng)目發(fā)起人，項(xiàng)目發(fā)起人根據(jù)事先簽訂的回購(gòu)協(xié)議分期向投資者支付項(xiàng)目總投資及確定的回報(bào)。

2.采用BT方式的前提條件及BT方式的特點(diǎn)

2.1 BT方式應(yīng)具備以下幾個(gè)基本條件：

（1）前期工作深入，設(shè)計(jì)方案穩(wěn)定，建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)明確。

（2）工程建設(shè)難度適度，建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)較小。

（3）業(yè)主應(yīng)具有充足的回購(gòu)能力，能提供回購(gòu)承諾函及相應(yīng)擔(dān)保。

（4）工程規(guī)模適當(dāng)，投資額度應(yīng)在潛在投標(biāo)人可承受的范圍內(nèi)。

（5）項(xiàng)目成本應(yīng)該能夠較為準(zhǔn)確的估算，以便于投標(biāo)人估算和控制投資成本。

2.2 BT方式的特點(diǎn)

（1）BT模式一般適用于政府基礎(chǔ)設(shè)施非經(jīng)營(yíng)性建設(shè)項(xiàng)目。

（2）政府利用的是非政府資金。所謂非政府資金，是指不由政府直接投入而由建筑商自己籌集的資金，包括自有資金和借取的資金。

（3）投資方在移交時(shí)不存在投資方在建成后進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，獲取經(jīng)營(yíng)收入，而是項(xiàng)目在規(guī)定的時(shí)間建成后立即有償轉(zhuǎn)讓?zhuān)员M快收回投資并賺取一定的利潤(rùn)。

（4）政府按比例分期向投資方支付合同的約定總價(jià)。

3.BT項(xiàng)目的操作要點(diǎn)

3.1制定合理的招商方案，依法招標(biāo)發(fā)包，充分引入競(jìng)爭(zhēng)。

BT項(xiàng)目都是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，政府是項(xiàng)目的真正業(yè)主，項(xiàng)目建成后政府最終要用國(guó)有資金將其購(gòu)回，因此，必須按照規(guī)定的范圍和規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行招標(biāo)發(fā)包。

3.2合理確定回購(gòu)基數(shù)，回購(gòu)期

（1）回購(gòu)基數(shù)的一般確定方式：工程可行性研究投資估算、初步概算、施工圖預(yù)算、施工圖預(yù)算加現(xiàn)場(chǎng)簽證等四種。

（2）回購(gòu)期確定：一般BT項(xiàng)目為3～5年，部分BT項(xiàng)目視投資額大小可能適當(dāng)延長(zhǎng)，支付方式可采取施工期按進(jìn)度和比例預(yù)付部分款，余款待驗(yàn)收移交后分期支付或協(xié)商確定。

（3）項(xiàng)目發(fā)起人應(yīng)在投資者組建項(xiàng)目公司實(shí)施工程建設(shè)期間監(jiān)督其資金到位情況，同時(shí)參與監(jiān)督工程進(jìn)度，確保其按照施工圖建設(shè)。

3.3 BT項(xiàng)目招標(biāo)中應(yīng)注意問(wèn)題

（1）招標(biāo)前應(yīng)組建一個(gè)項(xiàng)目法人來(lái)代表政府行使業(yè)主的權(quán)利履行業(yè)主的義務(wù)。政府是國(guó)家的行政管理機(jī)關(guān)，不便于與建筑商形成招投標(biāo)的關(guān)系和經(jīng)濟(jì)合同關(guān)系，應(yīng)由項(xiàng)目法人作為業(yè)主統(tǒng)管所有的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，從事相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

（2）資格預(yù)審時(shí)應(yīng)有側(cè)重點(diǎn)。BT的核心在于B（建設(shè)），而B(niǎo)（建設(shè)）的重要內(nèi)容之一在于建筑商要有較強(qiáng)的投融資能力，他要在規(guī)定的期限內(nèi)用自己的資金將項(xiàng)目建成，沒(méi)有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和融資能力是不行的。

4.BT與全額墊資工程總承包的比較

4.1 BT項(xiàng)目與全額墊資工程項(xiàng)目的相似之處

（1）“BT被特許方/墊資承包商”都為建設(shè)項(xiàng)目投入資金，都是項(xiàng)目建設(shè)資金的實(shí)際承擔(dān)者。

（2）“特許方/發(fā)包方”都為獲得建成后項(xiàng)目向被特許方支付價(jià)款。

（3）在項(xiàng)目竣工后，通常都立即安排項(xiàng)目移交。

（4）“被特許方/承包商”在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中均有相當(dāng)?shù)淖灾鳈?quán)，如自行籌集資金，確定承擔(dān)工程設(shè)計(jì)、施工材料供應(yīng)單位，自主按排工期等。

4.2 BT項(xiàng)目與全額墊資工程項(xiàng)目的區(qū)別之處

（1）合同的性質(zhì)不同

BT合同是一種對(duì)公共產(chǎn)品的投資，帶有行政合同色彩的協(xié)議；而全額墊資工程合同屬于承包范圍擴(kuò)大了的建設(shè)合同，在本質(zhì)上仍是承攬合同，是純粹的民事合同。

（2）合同主體的身份不同

BT合同中，合同主體通常為政府或代表政府的其它單位；而合額墊資工程總承包合同雙方可為任何單位，不直接體現(xiàn)公共利益。

（3）出資方的法律地位不同

BT協(xié)議下，出資方獲得特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，是項(xiàng)目的主辦者，對(duì)項(xiàng)目擁有全面控制權(quán)，在項(xiàng)目建設(shè)中的身份往往是建設(shè)單位（業(yè)主）。但全額墊資工程總承包合同中承包方不是項(xiàng)目業(yè)主，而是受雇于項(xiàng)目業(yè)主。

（4）主要權(quán)利義務(wù)不同

在BT協(xié)議下，特許方的主要權(quán)利是依約收回項(xiàng)目權(quán)利，主要義務(wù)是將項(xiàng)目的投資建設(shè)權(quán)授予對(duì)方，支付項(xiàng)目?jī)r(jià)款與及時(shí)接受項(xiàng)目移交；被特許方的主要權(quán)利是按約定條件獲得項(xiàng)目?jī)r(jià)款，主要義務(wù)是按條件對(duì)項(xiàng)目投資，組織建設(shè)，在竣工后依約移交給特許方或特許方指定的第三方。但全額墊資工程總承包合同下，發(fā)包方的主要權(quán)利是獲得承包商按約定建設(shè)完成的項(xiàng)目工程成果，主要義務(wù)向承包商支付報(bào)酬與及時(shí)接受工程成果交付；承包方的主要權(quán)利是獲得報(bào)酬，主要義務(wù)是按約定完成項(xiàng)目建設(shè)工作并交付工作成果。

5.BT投資模式的缺陷及解決方法

5.1 BT投資模式的缺陷

（1）項(xiàng)目建設(shè)費(fèi)用過(guò)大

采用BT方式必須經(jīng)過(guò)確定項(xiàng)目、項(xiàng)目準(zhǔn)備、招標(biāo)、談判、簽署與BT有關(guān)的合同，移交等階段，涉及政府許可、審批及擔(dān)保等諸多環(huán)節(jié)，融資成本也因中間環(huán)節(jié)多而增高。

（2）BT方式中的融資監(jiān)管難度大

由于BT法律性質(zhì)的特殊性，法律關(guān)系的復(fù)雜性，而且是一系列合同的組合，因此，融資監(jiān)管難度大。

（3）項(xiàng)目分包情況嚴(yán)重

由于BT方式中政府只與項(xiàng)目總承包人發(fā)生直接聯(lián)系，具體由項(xiàng)目企業(yè)負(fù)責(zé)落實(shí)，因此，項(xiàng)目的落實(shí)可能被細(xì)化，建設(shè)項(xiàng)目的分包將愈顯嚴(yán)重。

（4）BT項(xiàng)目質(zhì)量得不到應(yīng)有的保證

在BT項(xiàng)目中，政府雖規(guī)定督促和協(xié)助投資方建立質(zhì)量保證體系，申請(qǐng)政府質(zhì)量監(jiān)督。但是，投資方出于其利益考慮，在BT項(xiàng)目的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、建設(shè)內(nèi)容、施工進(jìn)度等方面存在問(wèn)題，建設(shè)質(zhì)量得不到應(yīng)有的保證。

5.2 BT投資模式缺陷的解決方法

除完善BT投資運(yùn)行機(jī)制，強(qiáng)化政府對(duì)BT項(xiàng)目監(jiān)督之外，建立BT應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，確定風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)，擬定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)回避對(duì)策也是非常重要。另外我國(guó)尚沒(méi)有關(guān)于BT的專(zhuān)門(mén)立法，所以更應(yīng)加快立法步伐。

6.融資過(guò)程中需要注意的問(wèn)題

6.1政府在融資過(guò)程中需要注意的問(wèn)題

（1）核實(shí)投資人所融資金的來(lái)源，降低資金成本；

（2）政府在招標(biāo)確定投資方時(shí)應(yīng)嚴(yán)格審查投資方的施工資質(zhì)，更要嚴(yán)格審查投資方的融資能力與經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

（3）采用FIDIC合同條款，簽定BT合同，規(guī)范雙方的行為，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。

6.2投資人在融資建設(shè)過(guò)程中需要注意的問(wèn)題

（1）風(fēng)險(xiǎn)較大，例如政治風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；需增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，最大的風(fēng)險(xiǎn)還是政府的債務(wù)償還是否按合同約定。

（2）合理利潤(rùn)及約定總價(jià)的確定比較困難。

（3）做好項(xiàng)目法人責(zé)任制，對(duì)項(xiàng)目資金籌措、建設(shè)實(shí)施、資產(chǎn)保值增值實(shí)行全過(guò)程負(fù)責(zé)的制度。加強(qiáng)項(xiàng)目的建設(shè)管理，合理降低工程造價(jià)，降低工程成本，降低融資成本，獲取較大的利息差收入。

（4）適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)率水平和資金監(jiān)管，最大的安全保障就是最大的收益。