對(duì)于大多數(shù)投資者而言，投資理財(cái)是要尋求一個(gè)適合于個(gè)體差異的合理資產(chǎn)配置方案，來(lái)實(shí)現(xiàn)大概率的財(cái)富保值和增值。

在過(guò)去一段時(shí)間里，國(guó)人多不接受專業(yè)理財(cái)?shù)母拍?，過(guò)度自信之余往往難逃盲從，結(jié)果是輸多贏少。

近來(lái)，越來(lái)越多的人意識(shí)到“術(shù)業(yè)有分攻”的道理，他們開(kāi)始認(rèn)識(shí)到金融產(chǎn)品的豐富、金融市場(chǎng)的復(fù)雜遠(yuǎn)非一般人士能隨意駕馭，便想到了讓理財(cái)顧問(wèn)當(dāng)“軍師”。我也在上一期的專欄文章中反復(fù)提到：以直接參與股市投資的方式來(lái)投資理財(cái)，真的不適合大多數(shù)中小投資者。

那么，如何選擇適合自己的“軍師”呢？

真正好的理財(cái)顧問(wèn)，應(yīng)該是一個(gè)認(rèn)認(rèn)真真地從了解你的個(gè)人財(cái)務(wù)狀況和投資需求入手，然后根據(jù)你的風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)告訴你合理的回報(bào)預(yù)期，再按你的實(shí)際情況為你制定實(shí)際投資理財(cái)方案供你決定的“軍師”。

第一步，在選擇理財(cái)師時(shí)，設(shè)立正確的預(yù)期非常重要。只有建立合理的預(yù)期，才能避免一切不切實(shí)際的期待， 從而免受各類利用人們急功近利心態(tài)忽悠騙財(cái)?shù)摹凹俟缮瘛眰兊男M惑。

要時(shí)刻牢記：那些主動(dòng)找你推薦“必漲股票”、承諾“高回報(bào)”、傳授投資“致富秘籍”、推銷“最佳產(chǎn)品”的形形色色人等，一定不是要往你的口袋里塞錢的活雷鋒，他們的目的只有一個(gè)，把你辛勤勞動(dòng)積累下來(lái)的財(cái)富的一部分放到他們的口袋中，僅此而已。

第二步，好的理財(cái)師能根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資偏好、回報(bào)預(yù)期等個(gè)性特點(diǎn)，為客戶建議資產(chǎn)配置的合理比例，同時(shí)也能為客戶資產(chǎn)的不同類別選擇合適的投資工具予以實(shí)施。

例如在股票這一資產(chǎn)類別上，與投資者直接投資于股票市場(chǎng)相比，理財(cái)師所投資的股票基金具有風(fēng)險(xiǎn)分散、費(fèi)用較低等特點(diǎn)。關(guān)鍵的一點(diǎn)是，投資股票型基金可以避免個(gè)別上市公司的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，如果某A股投資者前期不幸直接持有重慶啤酒、綠大地等“炸彈”，炸響的時(shí)候，股價(jià)在數(shù)周內(nèi)已被腰斬，如果這是其僅有的投資，那么資產(chǎn)損失將會(huì)過(guò)半；但如果持有的是股票型基金，這些股票型基金也持有這些“炸彈”，那它們可能只是這些不幸的基金的一小部分而已。投資者皮肉之痛避免不了，傷筋動(dòng)骨卻不至于。

第三步，選擇一個(gè)為你著想的理財(cái)師。在我國(guó)，基金經(jīng)理們的經(jīng)驗(yàn)普遍欠缺，薪酬水平（基金固定管理費(fèi)的一部分）卻直逼華爾街的資深投資管理人。相對(duì)于那些收高管理費(fèi)的主動(dòng)管理型基金的基金經(jīng)理，選擇以管理指數(shù)型基金為主的基金經(jīng)理性價(jià)比更高。指數(shù)型基金不需要主動(dòng)管理，交易費(fèi)用和管理費(fèi)用低，因而長(zhǎng)期回報(bào)潛力較高，而且能有效地規(guī)避投資者的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)）。

不少本地投資者對(duì)指數(shù)基金投資的有效性表示極度質(zhì)疑，認(rèn)為在2007年底買的指數(shù)型基金，現(xiàn)在離解套還遠(yuǎn)呢。而且，這幾年，指數(shù)型基金的持續(xù)買入者普遍浮虧。那么，巴菲特推薦的指數(shù)型基金的“橘”到了中國(guó)是否真的變“枳”了？

不然，這幾年，國(guó)內(nèi)股市都處于下行通道中，因此投資者持有指數(shù)基金普遍虧損。如碰上股市的上行周期（如2006～2007年），指數(shù)型基金的漲幅基本與市場(chǎng)同步，也跑贏了絕大多數(shù)的主動(dòng)管理型基金。

其實(shí)，從哲學(xué)角度看，對(duì)于人生，能把握機(jī)會(huì)進(jìn)取的只是幾個(gè)瞬間，其他大部分時(shí)間都只是在忍耐和等待下一個(gè)機(jī)會(huì)。

人生可以等，投資當(dāng)然也可以等。