幫你理財(cái)還是幫你花錢？

余額寶其實(shí)就是幫助用戶用支付寶中的錢購(gòu)買貨幣基金，和購(gòu)買其他貨幣基金流程沒(méi)什么不同。雖然打出了高收益的口號(hào)，但是從貨幣基金收益率排行來(lái)看，余額寶的收益并不突出。其實(shí)，余額寶的特殊性體現(xiàn)在與消費(fèi)結(jié)合。購(gòu)買其他貨幣基金，你需要把貨幣基金里的錢先換到銀行賬戶中的活期存款里才能使用。然而，通過(guò)余額寶購(gòu)買貨幣基金可以實(shí)現(xiàn)即時(shí)轉(zhuǎn)賬，用戶可以隨時(shí)把余額寶中的錢轉(zhuǎn)回支付寶。

讓支付寶中滯留的錢帶來(lái)收益固然是不錯(cuò)的主意，但是，過(guò)度消費(fèi)才是理財(cái)最大的敵人，面對(duì)實(shí)時(shí)消費(fèi)的誘惑，支付寶的用戶是否能夠抵制還是個(gè)問(wèn)題。余額寶的誕生，某種意義上只是增加了一個(gè)吸引消費(fèi)者投放更多的錢在淘寶消費(fèi)的一個(gè)方法。

免費(fèi)不會(huì)太長(zhǎng)久

使用余額寶轉(zhuǎn)出的時(shí)候，用戶會(huì)看到“推廣期使用轉(zhuǎn)出功能免費(fèi)”的字樣，支付寶官網(wǎng)也注明，使用余額寶只是“目前”不收取任何手續(xù)費(fèi)，未來(lái)并不排除收費(fèi)的可能。余額寶幫助用戶購(gòu)買的，是天弘基金的“增利寶”市場(chǎng)貨幣基金。天弘基金副總經(jīng)理周曉明曾表示，這只基金以支付寶作為唯一直銷推廣平臺(tái)，但同時(shí)，天弘基金官方網(wǎng)站也明確標(biāo)明“增利寶”的管理費(fèi)、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)的年費(fèi)率共0.63%。那么，余額寶能夠免費(fèi)多久，就不得而知了。

貨幣基金≠零風(fēng)險(xiǎn)

余額寶服務(wù)是將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶，實(shí)際上是進(jìn)行貨幣基金的購(gòu)買，相應(yīng)資金均由基金公司進(jìn)行管理，余額寶的收益也不是“利息”，而是用戶購(gòu)買貨幣基金的收益。雖然貨幣基金算是基金中風(fēng)險(xiǎn)最低的，歷史上出現(xiàn)虧損的很少，但依然無(wú)法與銀行利息的安全性相比。另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，本次市場(chǎng)“鬧錢荒”讓很多貨幣基金面臨大額贖回的壓力，流動(dòng)性受到威脅，而對(duì)于支付寶這樣一個(gè)消費(fèi)支付平臺(tái)，由電商平臺(tái)促銷活動(dòng)帶來(lái)的大規(guī)模贖回，也是其潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

高收益并不能持續(xù)

根據(jù)支付寶官方網(wǎng)站介紹：2012年，10萬(wàn)元活期儲(chǔ)蓄利息350元，如通過(guò)余額寶收益能超過(guò)4000元。高出銀行利息10倍的收益賺足了人們的眼球，但理性來(lái)看，這更多的是余額寶的宣傳噱頭，因?yàn)橛囝~寶的收益其實(shí)是來(lái)自與天弘基金合作的、投資于貨幣基金的增利寶基金產(chǎn)品的市場(chǎng)收益，此次是因?yàn)槭袌?chǎng)資金面緊張，協(xié)議存款利率非常高，增利寶基金在充分保障流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下實(shí)現(xiàn)了高收益。所以，就連天弘基金副總經(jīng)理周曉明都對(duì)媒體坦言：“高收益并不是一直能保持的，未來(lái)會(huì)回歸常態(tài)。”