2013銀行理財 10萬億規(guī)?！皣迨隆倍?/h1>
2013-12-31 00:00:00吳輝
投資與理財 2013年24期
2013年，銀行理財產(chǎn)品上了一個臺階。截至目前，銀行理財產(chǎn)品余額達(dá)到10萬億元幾乎沒有懸念。如此巨大的余額規(guī)模，催生了不少“囧事”。
銀行理財“囧事”頻出
在股市低迷、樓市限購、通脹加劇負(fù)利率的背景下，銀行理財產(chǎn)品為廣大低風(fēng)險偏好的投資者提供了相對安全的投資品種。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國銀行理財產(chǎn)品余額從2007年底的5000多億元增至目前的近10萬億元。伴隨發(fā)行數(shù)量和資金規(guī)模的急劇膨脹，風(fēng)險事件也接踵而至。其中“理財資金池”期限錯配、以新還舊等問題甚至被指是一場擊鼓傳花式的“龐氏騙局”。
另一方面，理財業(yè)務(wù)又被指涉嫌高息攬存、逃避表內(nèi)監(jiān)管等。最大的詬病是，表外的銀行理財業(yè)務(wù)可能異化為銀行的“第二信貸部”或“影子銀行”，甚至?xí)侔l(fā)金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。
目前銀行理財產(chǎn)品的運(yùn)作大都采用“資金池-資產(chǎn)池”模式。某股份制商業(yè)銀行金融市場部人士告訴記者，采用這種模式的銀行理財產(chǎn)品在余額和規(guī)模上占比達(dá)到9成。資產(chǎn)池模式有其存在的合理性，卻又飽受爭議，資金投向、管理運(yùn)營等信息不透明，暗藏流動性風(fēng)險。
“8號文”制約銀行表外業(yè)務(wù)
“囧事”風(fēng)波頻出后，銀監(jiān)會開始重拳出擊，整治銀行理財產(chǎn)品市場。今年3月份，銀監(jiān)會下發(fā)了一份名為《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》（俗稱的“8號文”），規(guī)范理財業(yè)務(wù)投資運(yùn)作，防范化解商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險。
《通知》明確要求，商業(yè)銀行應(yīng)堅(jiān)持資金來源運(yùn)用對應(yīng)原則，每個理財產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）要對應(yīng)，做到每個產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算。投資于非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的理財產(chǎn)品是監(jiān)管的重點(diǎn)。此外，銀監(jiān)會還將對理財產(chǎn)品投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)采取限額管理原則。
受“8號文”影響，招商銀行在其官網(wǎng)公告，旗下點(diǎn)貸成金系列、貸里淘金系列下的多款理財計劃提前終止，并且這些系列均將在年內(nèi)停發(fā)。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，招行或許只有通過這樣的下線調(diào)整，才有望在年底時達(dá)到“8號文”的監(jiān)管規(guī)定。
“錢荒”致人民幣理財收益漸走高
縱觀全年的銀行理財產(chǎn)品收益表現(xiàn)，我們發(fā)現(xiàn)，人民幣理財收益呈現(xiàn)出漸漸走高的趨勢。在央行穩(wěn)健的貨幣政策下，市場經(jīng)歷了6月“錢荒”，資金一路緊張，再加上利率市場化的影響，中短期收益率飆升。數(shù)據(jù)顯示，10月份，人民幣理財?shù)哪昊找媛室呀?jīng)從今年以來3%～5%之間的水平，第一次上升到5%～8%的區(qū)間，隨著年末攬儲的大戰(zhàn)開打和資金面的不斷趨緊，銀行理財產(chǎn)品的收益率也隨之上漲。
外幣理財表現(xiàn)平平
對銀行外幣理財產(chǎn)品而言，“多國貨幣”、“高息”、“短期”常常是最為熱門的宣傳詞匯。然而記者發(fā)現(xiàn)，和去年相比，今年的外幣理財產(chǎn)品表現(xiàn)平平。據(jù)記者了解，自6月各大銀行出現(xiàn)“錢荒”以來，外幣理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率一直在低位徘徊，
以建設(shè)銀行近期發(fā)行的一款美元理財產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品期限為102天，起購金額為9000美元，收益率已漲到2%。如果市民手里有10萬元人民幣，以目前匯率計算，大約兌換16410美元，用此購買以上產(chǎn)品，到期后，將得到91.7美元，折合成人民幣約為558.8元。而以哈爾濱銀行近期推出的一款人民幣理財產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品期限為113天，起購金額為5萬元人民幣，收益率已漲至5.9%。用10萬元人民幣購買該產(chǎn)品，到期后將得到約182 6 . 5元，收益是美元理財產(chǎn)品的3倍多。理財師稱，只有人民幣理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益率降至2%以下，買美元理財產(chǎn)品才劃算。
通過計算比較，市民目前進(jìn)行外幣理財投資并不劃算。廣發(fā)銀行外幣分析師趙澤明建議，目前人民幣升值速度快，普通投資者不應(yīng)該盲目購匯，進(jìn)行外幣理財產(chǎn)品投資。
2013年，銀行理財產(chǎn)品上了一個臺階。截至目前，銀行理財產(chǎn)品余額達(dá)到10萬億元幾乎沒有懸念。如此巨大的余額規(guī)模，催生了不少“囧事”。
銀行理財“囧事”頻出
在股市低迷、樓市限購、通脹加劇負(fù)利率的背景下，銀行理財產(chǎn)品為廣大低風(fēng)險偏好的投資者提供了相對安全的投資品種。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國銀行理財產(chǎn)品余額從2007年底的5000多億元增至目前的近10萬億元。伴隨發(fā)行數(shù)量和資金規(guī)模的急劇膨脹，風(fēng)險事件也接踵而至。其中“理財資金池”期限錯配、以新還舊等問題甚至被指是一場擊鼓傳花式的“龐氏騙局”。
另一方面，理財業(yè)務(wù)又被指涉嫌高息攬存、逃避表內(nèi)監(jiān)管等。最大的詬病是，表外的銀行理財業(yè)務(wù)可能異化為銀行的“第二信貸部”或“影子銀行”，甚至?xí)侔l(fā)金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。
目前銀行理財產(chǎn)品的運(yùn)作大都采用“資金池-資產(chǎn)池”模式。某股份制商業(yè)銀行金融市場部人士告訴記者，采用這種模式的銀行理財產(chǎn)品在余額和規(guī)模上占比達(dá)到9成。資產(chǎn)池模式有其存在的合理性，卻又飽受爭議，資金投向、管理運(yùn)營等信息不透明，暗藏流動性風(fēng)險。
“8號文”制約銀行表外業(yè)務(wù)
“囧事”風(fēng)波頻出后，銀監(jiān)會開始重拳出擊，整治銀行理財產(chǎn)品市場。今年3月份，銀監(jiān)會下發(fā)了一份名為《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》（俗稱的“8號文”），規(guī)范理財業(yè)務(wù)投資運(yùn)作，防范化解商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險。
《通知》明確要求，商業(yè)銀行應(yīng)堅(jiān)持資金來源運(yùn)用對應(yīng)原則，每個理財產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）要對應(yīng)，做到每個產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算。投資于非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的理財產(chǎn)品是監(jiān)管的重點(diǎn)。此外，銀監(jiān)會還將對理財產(chǎn)品投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)采取限額管理原則。
受“8號文”影響，招商銀行在其官網(wǎng)公告，旗下點(diǎn)貸成金系列、貸里淘金系列下的多款理財計劃提前終止，并且這些系列均將在年內(nèi)停發(fā)。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，招行或許只有通過這樣的下線調(diào)整，才有望在年底時達(dá)到“8號文”的監(jiān)管規(guī)定。
“錢荒”致人民幣理財收益漸走高
縱觀全年的銀行理財產(chǎn)品收益表現(xiàn)，我們發(fā)現(xiàn)，人民幣理財收益呈現(xiàn)出漸漸走高的趨勢。在央行穩(wěn)健的貨幣政策下，市場經(jīng)歷了6月“錢荒”，資金一路緊張，再加上利率市場化的影響，中短期收益率飆升。數(shù)據(jù)顯示，10月份，人民幣理財?shù)哪昊找媛室呀?jīng)從今年以來3%～5%之間的水平，第一次上升到5%～8%的區(qū)間，隨著年末攬儲的大戰(zhàn)開打和資金面的不斷趨緊，銀行理財產(chǎn)品的收益率也隨之上漲。
外幣理財表現(xiàn)平平
對銀行外幣理財產(chǎn)品而言，“多國貨幣”、“高息”、“短期”常常是最為熱門的宣傳詞匯。然而記者發(fā)現(xiàn)，和去年相比，今年的外幣理財產(chǎn)品表現(xiàn)平平。據(jù)記者了解，自6月各大銀行出現(xiàn)“錢荒”以來，外幣理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率一直在低位徘徊，
以建設(shè)銀行近期發(fā)行的一款美元理財產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品期限為102天，起購金額為9000美元，收益率已漲到2%。如果市民手里有10萬元人民幣，以目前匯率計算，大約兌換16410美元，用此購買以上產(chǎn)品，到期后，將得到91.7美元，折合成人民幣約為558.8元。而以哈爾濱銀行近期推出的一款人民幣理財產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品期限為113天，起購金額為5萬元人民幣，收益率已漲至5.9%。用10萬元人民幣購買該產(chǎn)品，到期后將得到約182 6 . 5元，收益是美元理財產(chǎn)品的3倍多。理財師稱，只有人民幣理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益率降至2%以下，買美元理財產(chǎn)品才劃算。
通過計算比較，市民目前進(jìn)行外幣理財投資并不劃算。廣發(fā)銀行外幣分析師趙澤明建議，目前人民幣升值速度快，普通投資者不應(yīng)該盲目購匯，進(jìn)行外幣理財產(chǎn)品投資。
