王登峰或許是當(dāng)下最有“權(quán)勢(shì)”的“80后”了。

作為天弘增利寶貨幣基金的基金經(jīng)理，他掌控的投資規(guī)模超過(guò)1000億元人民幣，并且這個(gè)數(shù)字還在不斷攀升。

從2013年6月13日，天弘基金聯(lián)合支付寶合作推出依托增利寶貨幣基金的余額寶產(chǎn)品開(kāi)始，天弘基金就在不斷刷新對(duì)金融業(yè)帶來(lái)的震撼。6月30日，增利寶規(guī)模達(dá)57億；9月30日，增利寶規(guī)模達(dá)556.53億元；11月14日，增利寶規(guī)模突破1000億。

被互聯(lián)網(wǎng)點(diǎn)亮的新機(jī)會(huì)

余額寶的奇跡還得從2011年8月說(shuō)起。當(dāng)時(shí)，創(chuàng)業(yè)失敗的周曉明重回基金業(yè)，加入天弘基金。“我找到的路一方面是產(chǎn)品創(chuàng)新，‘讓基金走進(jìn)生活’；另一方面是營(yíng)銷創(chuàng)新，搞直銷?！敝軙悦髡f(shuō)。2011年9月，周曉明第一次拜訪淘寶，希望擁抱互聯(lián)網(wǎng)，借助阿里巴巴的平臺(tái)做基金直銷。

余額寶的產(chǎn)品構(gòu)想被真正提出來(lái)，則是在2012年12月。周曉明最初的想法，就是想在支付寶的平臺(tái)上，做一只只對(duì)支付寶客戶開(kāi)放的純直銷基金。在不斷的碰撞中，最終形成了后來(lái)的余額寶模式。

傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品，總是瞄準(zhǔn)創(chuàng)造價(jià)值最高的20%的人群，而互聯(lián)網(wǎng)的長(zhǎng)尾效應(yīng)，則讓余額寶有可能覆蓋剩余的80%人群，這類人群在傳統(tǒng)的金融體系中不是主流人群，也很難獲得很好的服務(wù)，甚至是沒(méi)有理財(cái)觀念的“小白”客戶。但是，互聯(lián)網(wǎng)讓天弘基金創(chuàng)造了“螞蟻搬家”的規(guī)模效應(yīng)——3000萬(wàn)客戶人均3000多元錢的投入，卻創(chuàng)造了1000億的國(guó)內(nèi)基金史上最龐大基金。

在余額寶成功的同時(shí)，天弘基金很好地“隱藏”在了幕后。甚至大部分客戶只知余額寶，卻不知余額寶背后實(shí)則是貨幣基金增利寶。在周曉明看來(lái)，這恰恰是最初就希望達(dá)到的效果。在項(xiàng)目之初，項(xiàng)目組設(shè)定了兩個(gè)原則，第一是去基金化，要把余額寶做成一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，而非一個(gè)賣基金的平臺(tái)，所以在品牌推廣時(shí)更強(qiáng)調(diào)預(yù)期收益，而非基金；第二是去天弘化，在半年多之前，天弘基金還是一家默默無(wú)聞的小公司，過(guò)分強(qiáng)調(diào)天弘基金，會(huì)增加客戶的陌生感，對(duì)客戶造成干擾，甚至降低對(duì)余額寶產(chǎn)品的信任度。

現(xiàn)在來(lái)看，天弘基金在互聯(lián)網(wǎng)金融的征程上走出的是一條相對(duì)正確的路徑。有流量入口，有創(chuàng)新產(chǎn)品，有應(yīng)用場(chǎng)景，有對(duì)傳統(tǒng)的顛覆……短短半年時(shí)間，用戶通過(guò)“螞蟻搬家”將基金的規(guī)模躍升至1000億，就是最好的證明。這也正如阿里巴巴董事局主席馬云所說(shuō)的，主宰非洲草原的不是獅子，而是土壤里的微生物。

余額寶改變了什么

作為增利寶基金經(jīng)理的同時(shí)，王登峰還是現(xiàn)金管家貨幣基金的基金經(jīng)理?，F(xiàn)金管家是一只相對(duì)傳統(tǒng)模式運(yùn)作的基金。當(dāng)談起兩份基金經(jīng)理的角色異同時(shí)，王登峰笑言有時(shí)會(huì)覺(jué)得有點(diǎn)分裂。

貨幣基金投資管理最核心的是流動(dòng)性管理，流動(dòng)性會(huì)極大地影響到產(chǎn)品的收益性和安全性。簡(jiǎn)單地說(shuō)，由于投的都是到期日不長(zhǎng)的、能產(chǎn)生利息的協(xié)議存款和央行票據(jù)，其利息是每日計(jì)入基金收益的，如果沒(méi)有突發(fā)的大量贖回迫使基金經(jīng)理大量低價(jià)賣出，基金就不會(huì)賠錢，而且會(huì)維持每日收益的相對(duì)穩(wěn)定。

與市場(chǎng)的傳統(tǒng)貨幣基金類似，現(xiàn)金管家的機(jī)構(gòu)化傾向也比較嚴(yán)重。這些機(jī)構(gòu)投資者的申購(gòu)贖回都會(huì)對(duì)流動(dòng)性帶來(lái)極大影響，但是他們的行為往往很難預(yù)測(cè)。而增利寶卻不一樣，每日百萬(wàn)筆的交易量，每筆的金額平均不到2000元，這種海量的交易行為匯聚在一起，就會(huì)相對(duì)穩(wěn)定和可預(yù)測(cè)。同時(shí)，電商平臺(tái)和大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，更幫助王登峰能更及時(shí)、更準(zhǔn)確獲知增利寶的流動(dòng)性信息，并且通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘可能相對(duì)準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的流動(dòng)性狀況。

為了確保用戶可以每天查看收益，天弘基金對(duì)增利寶的清算流程做了大幅調(diào)整。傳統(tǒng)基金一般在工作日的20點(diǎn)或次日8點(diǎn)后清算，一個(gè)交易周期是15點(diǎn)到次日15點(diǎn)，而增利寶的清算周期是自然日，每天在24點(diǎn)后做清算，清算結(jié)果必須要在5點(diǎn)前產(chǎn)生，并分發(fā)至相應(yīng)的支付寶用戶。

本質(zhì)上，余額寶其實(shí)是依托增利寶這只貨幣基金產(chǎn)品，以電子商務(wù)為商業(yè)模式，加上社交化、數(shù)據(jù)化等互聯(lián)網(wǎng)的新技術(shù)和思維，為徘徊在傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品門外的那幫年輕人共同 “封裝”的理財(cái)體驗(yàn)。

余額寶的產(chǎn)品營(yíng)銷，不再是傳統(tǒng)基金產(chǎn)品那樣向客戶灌輸投資方向是什么、策略是什么等等，而更多像一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，講的是體驗(yàn)，通過(guò)支付寶平臺(tái)，與用戶交互，把產(chǎn)品簡(jiǎn)單清晰完整地展現(xiàn)給用戶，讓他們體驗(yàn)、感知、習(xí)慣、傳播。

從客戶到用戶，周曉明更愿意將余額寶的這些做法看成是回歸本質(zhì)?！昂芏嗟膭?chuàng)新何嘗不是回歸本質(zhì)，比如智能手機(jī)，讓人們從敲鍵盤、用筆寫(xiě)字，回歸到孩童般的用手指“點(diǎn)”和“劃”。也許作為零售業(yè)務(wù)的基金本當(dāng)如此?！?/p>

“隱秘”的技術(shù)后臺(tái)

2013年11月11日，余額寶首次參與雙十一大促。全天余額寶支付共1679萬(wàn)筆，支付金額61.25億元——這個(gè)數(shù)字創(chuàng)造了基金史上最大單日贖回記錄，全天1679萬(wàn)筆贖回交易，更相當(dāng)于當(dāng)日滬深兩市交易總和的2.4倍。

這一系列數(shù)字，實(shí)則是對(duì)天弘基金創(chuàng)新支持部總經(jīng)理樊振華的一次大考驗(yàn)。作為余額寶項(xiàng)目的技術(shù)負(fù)責(zé)人，他很重要的一項(xiàng)工作就是要將余額寶從理想變成現(xiàn)實(shí)，并確保余額寶的技術(shù)后臺(tái)能承載不斷攀升的千萬(wàn)級(jí)用戶量。

互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品往往有一個(gè)特性，就是前端越簡(jiǎn)單，往往后臺(tái)越復(fù)雜，余額寶也是如此。看起來(lái)極簡(jiǎn)的客戶交互，實(shí)則在后臺(tái)對(duì)傳統(tǒng)基金的申贖、清算等流程以及技術(shù)平臺(tái)，做了近乎“外科手術(shù)”式的變革，并且這個(gè)變化都是在短短3個(gè)月時(shí)間完成的。這段時(shí)間，樊振華一直在做“減法”，傳統(tǒng)基金的業(yè)務(wù)和系統(tǒng)流程，為了滿足通用性，往往非常冗雜。為了適應(yīng)余額寶的互聯(lián)網(wǎng)特性，樊振華不得不對(duì)這些流程進(jìn)行盡可能的精簡(jiǎn)和優(yōu)化。

余額寶推出之初的3個(gè)月，后臺(tái)系統(tǒng)部署在天弘基金原有的數(shù)據(jù)中心，雖然做了針對(duì)性的擴(kuò)容，但是樊振華仍然沒(méi)能想象到余額寶的用戶會(huì)增長(zhǎng)如此之快。6月30日，余額寶的用戶數(shù)達(dá)到251.56萬(wàn)，這時(shí)候后臺(tái)系統(tǒng)的壓力開(kāi)始逐漸顯現(xiàn)。7月份，天弘基金開(kāi)始籌備參加“雙十一”大促，從可預(yù)期的交易規(guī)模來(lái)看，樊振華幾乎可以確定現(xiàn)有的技術(shù)后臺(tái)，不可能支撐“雙十一”的交易量。

也是在這個(gè)時(shí)候，天弘基金做了一個(gè)大膽的決策，拋棄傳統(tǒng)的“服務(wù)器+數(shù)據(jù)庫(kù)+存儲(chǔ)”的架構(gòu)，將全部后臺(tái)系統(tǒng)遷移到阿里云上。

9月26日，僅僅1個(gè)月，天弘基金“上云”成功。天弘基金不僅成為金融行業(yè)第一家完成核心結(jié)算系統(tǒng)基于云計(jì)算“去IOE”的公司，更將清算時(shí)間由原來(lái)的8小時(shí)縮短到現(xiàn)在的半小時(shí)，交易并發(fā)峰值從500筆/秒擴(kuò)容到5000筆/s，當(dāng)日交易數(shù)從每日最高1000萬(wàn)筆擴(kuò)容到3億筆，支持的有效用戶數(shù)擴(kuò)大到1億。

“互聯(lián)網(wǎng)有互聯(lián)網(wǎng)的玩法，余額寶是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，必須有一個(gè)充分互聯(lián)網(wǎng)化的技術(shù)后臺(tái)做支撐?！狈袢A說(shuō)。

摘編自商業(yè)價(jià)值網(wǎng)