【摘要】改革開放以來，融資租賃開始引用到我國，為我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了貢獻(xiàn)。但是在經(jīng)過這么多年的發(fā)展過程，我國企業(yè)的融資租賃規(guī)模還不夠大，通過融資租賃投入的資金在整體設(shè)備投資中的比例依然非常低，沒有顯示出其應(yīng)有的發(fā)展規(guī)模。本文就圍繞企業(yè)融資租賃的定義，對(duì)我國企業(yè)的融資租賃現(xiàn)狀進(jìn)行分析，提出影響其發(fā)展的制約因素并提出自己的建議。

【關(guān)鍵詞】融資租賃 現(xiàn)狀分析 問題

融資租賃在發(fā)達(dá)國家是僅次于銀行的第二大資金的供應(yīng)來源，在我國來說卻經(jīng)歷了一個(gè)比較漫長而曲折的發(fā)展過程。同時(shí)，融資租賃在我國經(jīng)過30多年的發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)獲得了一個(gè)比較好的發(fā)展前景。但是企業(yè)的融資租賃仍然受到相對(duì)落后于市場(chǎng)的政府法規(guī)和政策的限制，我國不成熟的市場(chǎng)和企業(yè)本身?xiàng)l件的制約。

一、企業(yè)融資租賃的現(xiàn)狀分析

融資租賃是從英語單詞中Financial lease 或者Financing lease 中翻譯過來的，是20世紀(jì)50年代發(fā)展起來的一種現(xiàn)代租賃。世界各國對(duì)融資租賃的定義不同，美國對(duì)融資租賃的定義為：（1）租賃期內(nèi)雙方不能夠隨意的解除租賃合同；（2）租賃設(shè)備由承租企業(yè)進(jìn)行主動(dòng)選擇并且指示租賃企業(yè)購買的；（3）承租企業(yè)要按照合同的約定按時(shí)的向出租企業(yè)支付租金，并且租期要和設(shè)備的基本壽命基本相等，租金的總計(jì)金額可以超過設(shè)備的原價(jià)。

根據(jù)這個(gè)定義，滿足以下任何一個(gè)條件的都可以判定為融資租賃：（1）租約中包括了承租人可進(jìn)行協(xié)商購買的選擇權(quán)；（2）到租賃期之后，承租企業(yè)的所租賃的資產(chǎn)所有權(quán)要移交給承租人；（3）租期應(yīng)當(dāng)?shù)扔诨蛘叱^租賃資產(chǎn)所預(yù)計(jì)壽命的75%；（4）最低租賃費(fèi)用等于或者超過資產(chǎn)價(jià)值減去出租人享有的任何相關(guān)投資稅后優(yōu)惠后的凈值的90%。融資租賃必須要以資本化的方式計(jì)入到承租企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中，融資租賃外的其它租賃形式為經(jīng)營租賃。我國對(duì)融資租賃的定義為：“實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了和資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的報(bào)酬和全部風(fēng)險(xiǎn)的租賃，所有權(quán)最后可能發(fā)生轉(zhuǎn)移，也可能不發(fā)生轉(zhuǎn)移?！辟Y產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的報(bào)酬是指資產(chǎn)在使用年限內(nèi)由直接使用資產(chǎn)而獲得的資產(chǎn)增值、經(jīng)濟(jì)利益、處置資產(chǎn)所實(shí)現(xiàn)的收益等；所有權(quán)的有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)榻?jīng)營狀況而造成收益的變動(dòng)，還包括技術(shù)陳舊、資產(chǎn)閑置等造成的損失等。

融資租賃的形式主要有售后租回、直接租賃、杠桿租賃、轉(zhuǎn)租賃等幾種形式其各自的定義是：（1）售后租回，售后租回的定義是企業(yè)將其擁有的設(shè)備出售給租賃公司，和租賃公司簽訂租賃合同后，將設(shè)備租回繼續(xù)使用，承租人可以在租賃期間使用該資產(chǎn)，也可以得到資產(chǎn)出售的收入；（2）直接租賃，租賃公司直接購回承租企業(yè)選定的租賃物品，然后租給承租企業(yè)使用，如果承租人其本身就是設(shè)備的制造商，那么就不需要購買；（3）杠桿租賃，出租企業(yè)一般情況下只支付設(shè)備總額的20%—40%，其他的資金余額則通過出租的設(shè)備作為抵押；（4）轉(zhuǎn)租賃，租賃公司只是作為承租的企業(yè)，通過向其它的租賃公司租回承租人所需要的設(shè)備，然后再將其設(shè)備轉(zhuǎn)租給承租人使用。

融資租賃對(duì)于飛機(jī)、船舶等運(yùn)輸業(yè)和大型設(shè)備制造業(yè)具有特別重要的意義，因?yàn)樗鼈兿鄬?duì)都屬于資本密集型的行業(yè)，例如單架飛機(jī)或者輪船的造價(jià)往往達(dá)到上億美元，對(duì)于一般的企業(yè)來說，很難擁有如此巨大的資金來完全的購買它們，國外通用的經(jīng)營方式就是采用融資租賃的方式。現(xiàn)在世界上大型的船舶和飛機(jī)的租賃率達(dá)到了70%左右，這是一個(gè)非常廣闊的市場(chǎng)。和銀行貸款相比，融資租賃能夠以較低的成本為企業(yè)的發(fā)展提供便利。融資租賃具備有項(xiàng)目融資的特點(diǎn)，對(duì)于承租人來說，其只擁有使用權(quán)，一旦出現(xiàn)問題，可以方便地退出，而且其企業(yè)的信用和財(cái)務(wù)狀況不用受到太多的限制；出租人則擁有租賃設(shè)備的完整所有權(quán)。貸款和租賃在稅前扣除、折舊提取方面有著不一樣的會(huì)計(jì)處理方法。其稅收的結(jié)果也完全的不同，而實(shí)際來看，融資租賃所花費(fèi)的成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)的低于其名義成本。融資租賃可以享受到稅收的優(yōu)惠，表現(xiàn)在可以享受投資稅收減免和設(shè)備的加速折舊以抵抗應(yīng)繳所得稅上。

我國企業(yè)的融資租賃現(xiàn)狀主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：（1）我國企業(yè)的融資租賃的發(fā)展過程和西方國家具有很大的不同，由于我國融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展時(shí)間比較短，所以可以借鑒西方國家的發(fā)展成果，造成了我國企業(yè)的融資租賃的起點(diǎn)比西方國家的高，可以直接運(yùn)用有關(guān)成熟的理論和經(jīng)驗(yàn)；（2）我國企業(yè)融資租賃有力的促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國開放水平較高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模巨大，市場(chǎng)有誘人的經(jīng)濟(jì)前景，我國融資租賃對(duì)于提高我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)制度改革方面發(fā)揮了重要的作用，而且它也為我國企業(yè)進(jìn)行融資提供了一種新的思路和方法。通過不斷地發(fā)展企業(yè)的融資租賃，可以為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供技術(shù)和設(shè)備，為我國追趕世界的發(fā)達(dá)國家提供了技術(shù)儲(chǔ)備。在現(xiàn)代世界潮流中，高科技產(chǎn)業(yè)成為了世界各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱，新的科技成果的快速應(yīng)用加快了設(shè)備的更新?lián)Q代的速度。隨著我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，融資租賃還將繼續(xù)為我國技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步作出新的貢獻(xiàn)。

二、影響我國企業(yè)融資租賃的因素

改革開放以來，我國的企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)從無到有，得到了比較快速的發(fā)展，但是和西方國家相比較，其發(fā)展規(guī)模仍然比較小，影響其發(fā)展的制約因素主要有以下幾個(gè)方面：

（一）受到公司資金的制約比較大

國家法律對(duì)企業(yè)融資租賃資金上的嚴(yán)格監(jiān)管措施，使其沒有比較穩(wěn)定的資金來源，影響其發(fā)展規(guī)模。我國的相關(guān)企業(yè)的融資能力有限，容易引發(fā)流動(dòng)性的問題。

（二）國家的相關(guān)法律法規(guī)不夠健全

我國目前還沒有一個(gè)針對(duì)融資租賃的管理部門，公司的融資租賃業(yè)務(wù)往往受到很多不同的政府部門監(jiān)管，容易出現(xiàn)管理混亂的狀況。同時(shí)對(duì)于市場(chǎng)機(jī)制、業(yè)務(wù)范圍等方面都受到了很大的限制，影響了企業(yè)融資租賃的發(fā)展。

（三）我國從事融資租賃業(yè)務(wù)的從業(yè)人員的素質(zhì)不能有效的滿足行業(yè)的發(fā)展需要，其業(yè)務(wù)能力還需要不斷的提高

由于人才的個(gè)人素質(zhì)之間的差異和知識(shí)結(jié)構(gòu)的不平衡，導(dǎo)致了融資租賃方面的綜合性人才的缺乏。同時(shí)，企業(yè)方面也由于自己發(fā)展規(guī)模的限制，對(duì)于人才的培養(yǎng)、培訓(xùn)顯得力不從心。

對(duì)于進(jìn)行融資租賃的企業(yè)來說，要加強(qiáng)對(duì)融資租賃的認(rèn)識(shí)，可以優(yōu)化其自身的負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高其租賃資產(chǎn)的利用率。為了促進(jìn)企業(yè)的融資租賃的合作和發(fā)展，國家應(yīng)當(dāng)制定融資租賃的優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)企業(yè)采用靈活的融資租賃方式，通過融資租賃來促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展。

三、結(jié)束語

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)努力提高其租賃資產(chǎn)的利用率，在比較早期的投資理念中，對(duì)于大型設(shè)備的購買是一項(xiàng)永久性的投資行為，但是在現(xiàn)在科學(xué)技術(shù)快速發(fā)展的前提下，新的設(shè)備和產(chǎn)品的更新速度不斷的加快，周期也相應(yīng)的不斷縮短，其資金的損益特別明顯。所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變其經(jīng)營觀念，把資金的利用效率放在企業(yè)發(fā)展的首要地位。在企業(yè)租賃的過程中，租賃合同的簽訂往往需要一定的談判時(shí)間，再加上出租企業(yè)購買設(shè)備所花費(fèi)的時(shí)間，往往會(huì)影響企業(yè)的正常生產(chǎn)活動(dòng)。企業(yè)可以采取縮短信用評(píng)價(jià)中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的時(shí)間，可以比較快速的得到所需要的租賃資產(chǎn)。選擇和承租人進(jìn)行合作，可以大大的減少融資租賃中的風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間，有效的提高企業(yè)的運(yùn)營效率。

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（編輯：唐榮波）