【摘要】商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的好壞，其影響因素是多種多樣的。而資本結(jié)構(gòu)是其中一項(xiàng)重要的因素，本文將以浦發(fā)銀行為例，從資本結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，分析商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 資本結(jié)構(gòu) 經(jīng)營(yíng) 發(fā)展

商業(yè)銀行資本是銀行從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須注入的資金，其資本的內(nèi)涵較一般企業(yè)更為寬泛，除了所有者權(quán)益外，還包括一定比例的債務(wù)資本。商業(yè)銀行具有雙重資本的特點(diǎn)，常將所有者權(quán)益稱為一級(jí)資本或核心資本，而將長(zhǎng)期債務(wù)稱為二級(jí)資本或附屬資本。雙重資本為商業(yè)銀行資本管理提供了余地。它能在保證股東權(quán)益的條件下，通過(guò)調(diào)節(jié)資本結(jié)構(gòu)，降低資金成本，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，提高商業(yè)銀行的內(nèi)在價(jià)值。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的好壞，其影響因素是多種多樣的。本文將以浦發(fā)銀行為例，從資本結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，分析商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。

一、資本構(gòu)成分析

根據(jù)浦發(fā)銀行對(duì)資本管理的相關(guān)規(guī)定，核心資本包括股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)，附屬資本包括一般準(zhǔn)備和長(zhǎng)期次級(jí)債券。（按照銀監(jiān)會(huì)的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》和監(jiān)管部門認(rèn)可的方法計(jì)算核心資本和附屬資本。）

通過(guò)表1、表2以及圖1、圖2、圖3、圖4可分析：

（一）公司核心資本占比呈下降趨勢(shì)，但維持在70%以上

近三年來(lái)，浦發(fā)銀行的核心資本占比分別為77.58%、72.22%、71.52%；按各類資本構(gòu)成占比12年末排名來(lái)看，前三位分別為儲(chǔ)備（56.89%）、次級(jí)債（16.17%）、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備（9.66%）。

數(shù)據(jù)表明，公司的資本來(lái)源中首要是資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)等儲(chǔ)備項(xiàng)目，其次是長(zhǎng)期次級(jí)債券。

（二）核心資本結(jié)構(gòu)：儲(chǔ)備為第一大來(lái)源

近三年來(lái)，浦發(fā)銀行的儲(chǔ)備占核心資本比例分別為82.16%、76.39%、79.54%；在儲(chǔ)備項(xiàng)目中，資本公積占比最大。

（三）附屬資本結(jié)構(gòu)：次級(jí)債為第一大來(lái)源

近三年來(lái)，公司的次級(jí)債占附屬資本比例分別為，是附屬資本的第一大來(lái)源；一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備占比呈逐年上升趨勢(shì)；公司最近一次發(fā)行次級(jí)債融資是2012年12月28日發(fā)行總額為120億元人民幣的次級(jí)債券，用于補(bǔ)充附屬資本。

二、資本充足率分析

資本充足率是保證銀行等金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展所必需的資本比率。浦發(fā)銀行資本管理的目標(biāo)除了符合監(jiān)管當(dāng)局的要求之外，還必須保持能夠保障經(jīng)營(yíng)的資本充足率和使股東權(quán)益最大化。從表三可以看到，浦發(fā)銀行資本充足率近三年均超過(guò)12%，已達(dá)到8%的要求，但是2012年較之2011年有所下降；核心資本充足率雖也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)4%，但是三年來(lái)呈下降趨勢(shì)，從9%以上下降到了9%以下。

比較值得注意的是，在2012年半年數(shù)據(jù)出來(lái)時(shí)，浦發(fā)銀行的資本充足率由2011年末的12.70%降至12.21%，核心資本充足率從2011年底的9.20%降至8.90%。為了緩解資金壓力，浦發(fā)銀行積極調(diào)整了資本結(jié)構(gòu)，并于2012年年末成功發(fā)行了新的次級(jí)債券。

三、規(guī)范實(shí)施新巴塞爾協(xié)議情況

2012年6月銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，統(tǒng)籌推進(jìn)巴塞爾協(xié)議Ⅱ與巴塞爾協(xié)議Ⅲ的實(shí)施，并在2012年12 月發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的指導(dǎo)意見(jiàn)》以及《關(guān)于實(shí)施<資本辦法>過(guò)渡期安排相關(guān)事項(xiàng)的通知》，上述政策制度均于2013 年1月1日起實(shí)施。與之前的征求意見(jiàn)稿相比，在達(dá)標(biāo)期限、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、資本范圍等方面要求均有所降低，有助于緩解商業(yè)銀行資本達(dá)標(biāo)壓力，對(duì)公司整體的盈利水平不會(huì)帶來(lái)太大的影響。

就浦發(fā)銀行而言，公司按照新資本協(xié)議實(shí)施規(guī)劃，在項(xiàng)目實(shí)施、落地應(yīng)用、合規(guī)達(dá)標(biāo)、落實(shí)新規(guī)等方面持續(xù)推進(jìn)新資本協(xié)議工程。一是推進(jìn)IT系統(tǒng)的建設(shè)與優(yōu)化，加強(qiáng)第一支柱項(xiàng)目成果的應(yīng)用基礎(chǔ)，并啟動(dòng)押品管理和債項(xiàng)評(píng)級(jí)項(xiàng)目，為內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法達(dá)標(biāo)奠定基礎(chǔ)。二是拓展和延伸新協(xié)議應(yīng)用領(lǐng)域，推進(jìn)各項(xiàng)成果在授權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)限額、信貸審批、貸后管理等方面的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)管控風(fēng)險(xiǎn)與提高效率并舉。三是完成上海銀監(jiān)局對(duì)公司新協(xié)議實(shí)施情況的試評(píng)估，推動(dòng)新協(xié)議達(dá)標(biāo)進(jìn)程。四是開(kāi)展多層次培訓(xùn)動(dòng)員，組織做好新資本充足率報(bào)表的監(jiān)管報(bào)送和資本充足率達(dá)標(biāo)規(guī)劃的編制，強(qiáng)化資本集約，推動(dòng)內(nèi)涵式發(fā)展。

四、總結(jié)

商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)不是一成不變的，而是多變的。合理的資本結(jié)構(gòu)可以盡可能降低商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理與進(jìn)一步籌資的靈活性。所以，商業(yè)銀行應(yīng)該在推進(jìn)實(shí)施新巴塞爾協(xié)議的同時(shí)，視乎經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和面臨的風(fēng)險(xiǎn)特征，通過(guò)調(diào)整股利分配、增資和發(fā)行新的債券等，積極調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)商業(yè)銀行的正常經(jīng)營(yíng)與良好發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]張雪麗.商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)研究[J].財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2004（01）.

[2]戴國(guó)強(qiáng).商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)[M].北京：高等教育出版社，2012.

作者簡(jiǎn)介：陳曉露（1992-），女，漢族，浙江麗水人，中國(guó)地質(zhì)大學(xué)（北京）本科生在讀，研究方向：經(jīng)濟(jì)學(xué)。

（編輯：劉影）