【摘要】本文主要論述了商業(yè)銀行在理財業(yè)務(wù)中信息披露的基礎(chǔ)并分析了當(dāng)前我國理財業(yè)務(wù)信息披露的現(xiàn)狀，針對具體問題提出了一些改進(jìn)建議，以期能促進(jìn)銀行理財業(yè)務(wù)信息披露的發(fā)展與完善。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 理財業(yè)務(wù) 信息披露

一、商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)信息披露的基礎(chǔ)

（一）法學(xué)基礎(chǔ)

商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)所涉及的法律關(guān)系為綜合性的法律關(guān)系，受到《合同法》、《信托法》、《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》的多重規(guī)范。如基于合同法中的格式合同與附隨義務(wù)的規(guī)定，《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中的知情權(quán)等規(guī)定。多重法律所設(shè)定的法律關(guān)系框架為商業(yè)銀行在理財業(yè)務(wù)中為客戶披露信息的行為提供了法律基礎(chǔ)。

（二）經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)

1.金融產(chǎn)品的消費(fèi)者和商業(yè)銀行之間存在著嚴(yán)重的信息不對稱，信息披露制度是解決商業(yè)銀行理財合同中信息不對稱的主要方式。

2.理財業(yè)務(wù)一般都涉及到金融商品，具有虛擬性和高風(fēng)險性的特點。

二、我國當(dāng)前商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)信息披露的現(xiàn)狀

（一）商業(yè)銀行理財產(chǎn)品信息披露的相關(guān)規(guī)定

2005年9月24日，銀監(jiān)會公布了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）。《辦法》）分七章共六十九條，從銀行理財服務(wù)的分類與定義、業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險管理、監(jiān)督管理、法律責(zé)任等方面對銀行個人理財業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范。這是我國第一個為規(guī)范銀行理財業(yè)務(wù)而出臺的法律規(guī)范，開始建立我國銀行理財法律制度的基本架構(gòu)。同日，銀監(jiān)會印發(fā)了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》（以下簡稱《指引》）并于同年11月1日起施行，分五章共六十四條，從個人理財顧問服務(wù)風(fēng)險管理、綜合理財服務(wù)風(fēng)險管理、個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品風(fēng)險管理等方面對風(fēng)險管理進(jìn)行了全面規(guī)范。確定了商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)信息披露在量上的標(biāo)準(zhǔn)。2008年4月11日，發(fā)布了《進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，第四款規(guī)定：充分履行銀行責(zé)任，切實做好信息披露。2009年4月28日，發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)報告管理有關(guān)問題的通知》，提出“商業(yè)銀行應(yīng)在理財計劃銷售文件和宣傳資料中提供全面、完整的理財計劃相關(guān)信息，進(jìn)行充分的銷售前信息披露”的要求。2009年7月6日，銀監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》。主要對銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理問題進(jìn)行了規(guī)定。2011年8月28日，通過了《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》，自2012年1月1日起施行。第六條規(guī)定，商業(yè)銀行銷售理財產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)遵循公平、公開、公正原則，充分揭示風(fēng)險，保護(hù)客戶合法權(quán)益，不得對客戶進(jìn)行誤導(dǎo)銷售。此外，商業(yè)銀行還必須履行如實告知的義務(wù)，全面揭示產(chǎn)品的特性或者可能面臨的風(fēng)險。此外，2013年3月25日，銀監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》，規(guī)定：商業(yè)銀行應(yīng)向理財產(chǎn)品投資人充分披露投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況，通知自印發(fā)之日起實施。

（二）商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)信息披露的問題

我國雖有商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)信息披露的相關(guān)法律法規(guī)，目前對銀行理財產(chǎn)品投訴案件針對性較強(qiáng)的行政法規(guī)主要為2005年頒布的《辦法》及《指引》。有關(guān)的法律主要有《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》。但法律位階較低，規(guī)定較為分散，很難形成合力，對信息披露要求寬泛，不具體，使得銀行有很大的回旋余地。此外，針對理財產(chǎn)品的立法均屬于行政法規(guī)的層面，效力等級不高。現(xiàn)階段，我國的基本立法缺乏保護(hù)消費(fèi)者知情權(quán)的理念，對金融機(jī)構(gòu)的信息披露義務(wù)的規(guī)定不完善，制裁措施僅限于行政處罰而非民事賠償；國家尚未設(shè)立獨立的金融消費(fèi)者保護(hù)組織，由于分業(yè)經(jīng)營的限制，銀行、證券和保險的規(guī)則甚至出現(xiàn)矛盾的現(xiàn)象。信息披露的時效性明顯缺乏，不能使消費(fèi)者及時掌握所需要的信息；在風(fēng)險提示方面，僅要求做出風(fēng)險提示，卻未要求說明發(fā)生風(fēng)險或虧損的原因；在責(zé)任承擔(dān)方面，《辦法》關(guān)于銀行未按規(guī)定履行信息披露的責(zé)任承擔(dān)僅限于行政責(zé)任，而未要求其向消費(fèi)者承擔(dān)民事責(zé)任。從銀監(jiān)會對部分商業(yè)銀行理財產(chǎn)品抽樣調(diào)查通報情況看，銀行理財產(chǎn)品披露在及時性、充分性和規(guī)范性等方面存在諸多亂象。

三、完善商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)信息披露的建議

1.提高立法層級，現(xiàn)有規(guī)定的立法層次過低，若以法律的形式對理財產(chǎn)品進(jìn)行定性與規(guī)范，將有利于解決監(jiān)管制度混亂、標(biāo)準(zhǔn)不一的問題。

2.確立金融消費(fèi)者的概念和法律地位，制定一部統(tǒng)一的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的法規(guī)，彌補(bǔ)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法的不足。設(shè)立專門的金融消費(fèi)者保護(hù)組織或者機(jī)構(gòu)，扭轉(zhuǎn)金融消費(fèi)者的弱勢地位，規(guī)范銀行等金融機(jī)構(gòu)的信息披露。

3.監(jiān)管者應(yīng)對信息披露增加強(qiáng)制性要求。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)制進(jìn)行定期或者不定期的信息披露，按照全面、易解、真實、有效的原則，要求商業(yè)銀行對其發(fā)行的理財產(chǎn)品做好信息披露的工作。

4.監(jiān)管者應(yīng)細(xì)化信息披露的范圍與要求，依據(jù)理財產(chǎn)品的類型分別監(jiān)管，進(jìn)一步擴(kuò)大理財產(chǎn)品信息披露的范圍，明確理財產(chǎn)品信息披露方式，加強(qiáng)對消費(fèi)者知情權(quán)的保護(hù)。明確歸責(zé)原則，堅持責(zé)任法定原則。完善爭議處理機(jī)制，明確規(guī)定銀行違反信息披露義務(wù)和說明義務(wù)須承擔(dān)的民事責(zé)任。

5.加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息溝通與信息共享。在我國理財業(yè)務(wù)領(lǐng)域，產(chǎn)品眾多，有的復(fù)合了證券與保險的特征，因此不同金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)間十分有必要對理財產(chǎn)品的監(jiān)管交換意見并制定統(tǒng)一的信息披露制度，防止出現(xiàn)監(jiān)管空白與重復(fù)監(jiān)管。

6.關(guān)注和扶持第三方評級機(jī)構(gòu)的發(fā)展，推動銀行理財產(chǎn)品的透明度的不斷提高。第三方評級機(jī)構(gòu)的存在可以為銀行提供外部激勵，促使銀行完善對產(chǎn)品信息的披露，同時對理財產(chǎn)品信息披露的規(guī)制應(yīng)注重發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的自律功能。

參考文獻(xiàn)

[1]黃國平.中國銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展模式和路徑選擇[J].財經(jīng)問題研究，2009（09）.

[2]彭真明，殷鑫.論金融消費(fèi)者知情權(quán)的法律保護(hù)[J].法商研究，2011（05）.

作者簡介：劉姝茜（1990-），女，漢族，四川成都人，西南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士在讀，研究方向：商業(yè)銀行經(jīng)營管理。

（編輯：龍大為）