【摘要】我國(guó)人口結(jié)構(gòu)是典型的“4-2-1”，在現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)社會(huì)制度下，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)介入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè) 是有可行性的，養(yǎng)老社區(qū)的建設(shè)也是與時(shí)俱進(jìn)的。養(yǎng)老社區(qū)的建設(shè)不僅需要專業(yè)的技術(shù)，比如反向貸款抵押的應(yīng)用，更需要遵循老人意愿。因此養(yǎng)老幸福替代率可以較好的詮釋在養(yǎng)老社區(qū)生活的老人幸福感與非在養(yǎng)老社區(qū)生活的老人的幸福感之間的差異，有效提高老年人的歸屬感和滿足感。

【關(guān)鍵詞】反向貸款抵押 養(yǎng)老幸福 替代率 養(yǎng)老社區(qū)

一、我國(guó)目前養(yǎng)老形勢(shì)嚴(yán)峻

由于現(xiàn)在的“銀發(fā)浪潮”，我國(guó)養(yǎng)老壓力倍感巨大。2012年我國(guó)養(yǎng)老缺口達(dá)到 22156 億元人民幣，在目前兩會(huì)上養(yǎng)老問題也是熱議話題之一。故說與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的結(jié)合是目前養(yǎng)老模式的趨勢(shì)所在。世界銀行 在1994年的《避免養(yǎng)老危機(jī)》一文中建議：各國(guó)政府可通過三大支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系來解決目前全球性大范圍的老年危機(jī)問題。這三大支柱分別是強(qiáng)制性的非積累制度待遇確定型制度的融資模式，第二支柱是強(qiáng)制性積累制繳費(fèi)確定型企業(yè)年金養(yǎng)老計(jì)劃等融資模式，第三支柱是自愿性養(yǎng)老計(jì)劃融資模式。我國(guó)的養(yǎng)老模式也是遵循這三大支柱構(gòu)成的，因此融資模式可以依循于此。 我國(guó)固有的養(yǎng)老模式、養(yǎng)老體制和養(yǎng)老歷史導(dǎo)致目前我國(guó)養(yǎng)老賬戶中的個(gè)人賬戶嚴(yán)重赤字。

二、養(yǎng)老社區(qū)模式探析

（一）養(yǎng)老社區(qū)發(fā)展模式

養(yǎng)老社區(qū)起源與英國(guó)，盛行于美國(guó)。對(duì)于養(yǎng)老社區(qū)的運(yùn)行最主要是運(yùn)行了住房反向抵押貸款（簡(jiǎn)稱RM） 手段，RM起源于荷蘭，同樣也是在美國(guó)運(yùn)用的最具特色。美國(guó)運(yùn)營(yíng)的模式主要是大型社區(qū)式、飯店旅館式、自理式、連續(xù)性照護(hù)退休社區(qū)式以及逆向抵押貸款方式。武漢大學(xué)周娟 （2010） 博士論文中運(yùn)用RM的模式分析，將養(yǎng)老社區(qū)與金融業(yè)相連接，探討出與金融業(yè)的聯(lián)系使用有助于我國(guó)的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有助于降低風(fēng)險(xiǎn)。

（二）養(yǎng)老社區(qū)在我國(guó)可行性分析

1.老年人娛樂現(xiàn)狀

現(xiàn)在的老年人對(duì)于自身的追求已不再是全部注意力集中于子女，據(jù)丁志宏《我國(guó)社區(qū)居家養(yǎng)老服務(wù)均等化研究》一文中指出，根據(jù)老年人的實(shí)際需求和服務(wù)開展的可行性進(jìn)行分類設(shè)置，力求從老年人實(shí)際需求角度進(jìn)行服務(wù)供給，可以看到無論城市東、中、西部對(duì)于上門看病的需求是比較高的，尤其在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東部達(dá)到56.6%，相對(duì)農(nóng)村也達(dá)到53.9%。所以對(duì)于老年人的需求是要仔細(xì)分析的，一些實(shí)際情況或許是老年人最為關(guān)注的。比如也有一份關(guān)于調(diào)查日常對(duì)象生活中老年生活的時(shí)間占據(jù)情況。以下表知道老年娛樂活動(dòng)單一，養(yǎng)老社區(qū)的發(fā)展可以多元這塊發(fā)展。

2.養(yǎng)老社區(qū)帶來的益處

在周娟的《中國(guó)養(yǎng)老社區(qū)的服務(wù)、運(yùn)營(yíng)與培育研究》文章中分析了RM在美國(guó)、日本、新加坡實(shí)施的可行性，也用固定利率和浮動(dòng)利率進(jìn)行了相關(guān)的分析，而且資本市場(chǎng)的發(fā)展程度與保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展也是存在一定關(guān)系的。隨著民企的金融意識(shí)增強(qiáng)，會(huì)有更高的需求，傳統(tǒng)的養(yǎng)老模式已經(jīng)無法滿足人們的需求，養(yǎng)老社區(qū)作為新鮮事物必將會(huì)為養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)注入新鮮血液。由以上測(cè)算可知，房?jī)r(jià)變動(dòng)對(duì)養(yǎng)老影響頗大，如果能有效回避這個(gè)問題，固然是好。房?jī)r(jià)雖然有史上最嚴(yán)厲的“國(guó)十條”，但是剛性需求仍很旺盛。如果期初養(yǎng)老需求者有現(xiàn)金500000元，在養(yǎng)老社區(qū)中買入一處價(jià)值50萬元的房產(chǎn)，我們以其逆向抵押貸款所得金額支付其養(yǎng)老社區(qū)中的養(yǎng)老費(fèi)用，則其每月將獲得4598.66元的養(yǎng)老費(fèi)用；如果不采用逆向抵押貸款方式，則以養(yǎng)老社區(qū)為形式的養(yǎng)老成本為974784.52元。

圖1房?jī)r(jià)變動(dòng)對(duì)養(yǎng)老費(fèi)用的敏感度的趨勢(shì)分析

3.養(yǎng)老理念提升

據(jù)生命周期理論，可以知道老年人的收入下降基本為零，但是支出卻在增大，尤其現(xiàn)在的特殊醫(yī)療體制，老年人最怕就是生病，生病會(huì)降低老年生活的幸福感，可以嘗試提出養(yǎng)老幸福替代率（k）這個(gè)概念，基于養(yǎng)老金替代率這個(gè)概念提出的。指的是養(yǎng)老社區(qū)的幸福水平（f1）與同等次非在養(yǎng)老社區(qū)的幸福水平（f2）之比，即k= 。幸福水平可以由原來的三元（物質(zhì)需求、精神需求、醫(yī)療需求）上升到四元（物質(zhì)需求、精神需求、醫(yī)療需求和勞動(dòng)照料服務(wù)需求），即f（M1，M2，M3，M4），可以這樣解釋M1是物質(zhì)需求反映的是收入水平，M2是精神需求反映的是心理滿足感，M3是醫(yī)療需求反映的是健康狀況，M4 是勞動(dòng)照料服務(wù)需求反映是社會(huì)關(guān)注。

三、保險(xiǎn)機(jī)制介入養(yǎng)老社區(qū)體系

我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展二十余年，就保險(xiǎn)資金運(yùn)用方面而言，我國(guó)保險(xiǎn)資金10%的證券化投資程度遠(yuǎn)落于發(fā)達(dá)國(guó)家80%以上的證券化投資程度。再如我國(guó)也是于2009年正式進(jìn)入不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)，所以可知，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)國(guó)際市場(chǎng)落后，但是相對(duì)中國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)情況，我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展程度已較合理。太保壽險(xiǎn)也做過相關(guān)課題并通過驗(yàn)收，課題是“住房反向抵押貸款保險(xiǎn)產(chǎn)品行業(yè)應(yīng)用研究”。我國(guó)的養(yǎng)老體系形式單一，保障略顯不足，不具備抗通脹能力，而且政府的壓力也是巨大的，轉(zhuǎn)嫁給成熟的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)操作是目前國(guó)際上流行的趨勢(shì)，有易于降低轉(zhuǎn)軌帶來的成本壓力，有易于緩解民眾與政府之間的信息不暢，政府只需要起到監(jiān)督作用，就可以達(dá)到保障民眾的目的，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)起到了磨合劑的作用，也可以分享一定的收益。就美國(guó)而言，美國(guó)養(yǎng)老服務(wù)型機(jī)構(gòu)有三種：營(yíng)利性服務(wù)機(jī)構(gòu)占有66%，非營(yíng)利性服務(wù)機(jī)構(gòu)占有27%，政府公立服務(wù)機(jī)構(gòu)占有剩下的7%。就營(yíng)利性服務(wù)機(jī)構(gòu)大部分也是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)介入房地產(chǎn)市場(chǎng)。比如，泰康人壽推出一款與養(yǎng)老社區(qū)相結(jié)合的綜合性養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃。這款保險(xiǎn)是按照約定年齡每月領(lǐng)取養(yǎng)老金，可用于支付養(yǎng)老社區(qū)的租金和居家費(fèi)用。

四、養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)對(duì)我國(guó)的深遠(yuǎn)意義

（一） 我國(guó)養(yǎng)老模式多元化發(fā)展

我國(guó)不再只是單純依靠養(yǎng)老金生活或者單一的養(yǎng)老保險(xiǎn)，而是向機(jī)構(gòu)養(yǎng)老、居家養(yǎng)老和社區(qū)養(yǎng)老模式轉(zhuǎn)變。對(duì)于老年人的訴求也會(huì)得到更好的關(guān)注和幫助。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)介入的養(yǎng)老社區(qū)已經(jīng)在北京房山區(qū)得到建設(shè)，也致力于在海南等地建立全面的養(yǎng)老社區(qū)，吸引更多的人參與和加入這個(gè)項(xiàng)目中來，并從中得到實(shí)惠。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極介入房地產(chǎn)市場(chǎng)，但是并不是為了推高房?jī)r(jià)，而是為了中國(guó)日益擴(kuò)大的養(yǎng)老問題而努力。為房地產(chǎn)投資提出一種新的模式，也為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供一種新的融資模式。

（二）我國(guó)養(yǎng)老更加關(guān)注人文化建設(shè)

老年人的四個(gè)基本需求會(huì)得到全面詮釋，如物質(zhì)需求、精神需求、醫(yī)療需求、勞動(dòng)照料服務(wù)需求會(huì)得到養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)者的關(guān)注。對(duì)于養(yǎng)老社區(qū)的建設(shè)會(huì)考慮到老年人的特殊生活習(xí)慣，對(duì)于有身體不便的老年人會(huì)在樓梯安有扶手，在采光按照老年人的生活需求，臺(tái)階會(huì)比較簡(jiǎn)單寬敞并且有斜梯等等。入住就會(huì)有一套完整的社區(qū)服務(wù)，入住指南可以幫助你了解相關(guān)信息。

（三）有助于我國(guó)養(yǎng)老保障制度的建立

新的養(yǎng)老領(lǐng)域已經(jīng)在緊鑼密鼓的建設(shè)，相應(yīng)的法律制度也會(huì)受到一定挑戰(zhàn)，對(duì)于在養(yǎng)老社區(qū)中產(chǎn)生的可能性問題，法律條文需要闡述，對(duì)于購(gòu)買養(yǎng)老產(chǎn)品的消費(fèi)者其消費(fèi)者效益是否得到保障都是需要考慮進(jìn)去的。一個(gè)新領(lǐng)域的建立，意味著某些配套措施也要跟上，只有這樣這個(gè)產(chǎn)業(yè)才會(huì)有發(fā)展的勃勃生命力。

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作者簡(jiǎn)介：焦汝明（1988-），女，河南洛陽人，新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)，金融學(xué)研究生。

（編輯：陳岑）