環(huán)保成為“剛需”產(chǎn)業(yè)是社會進(jìn)步的應(yīng)有之義，而人的一生和健康醫(yī)療產(chǎn)業(yè)密不可分，更是剛需中的剛需。

改革開放以來，以投資拉動和制造業(yè)崛起為代表的發(fā)展模式創(chuàng)造了經(jīng)濟(jì)高速增長的“中國奇跡”。隨著人口結(jié)構(gòu)的變化，資源等要素成本的提高，原有的發(fā)展模式難以持續(xù)，新一輪的改革勢在必行。隨著經(jīng)濟(jì)“調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型”大幕的拉開，新環(huán)境下有哪些行業(yè)屬于“剛性需求”值得投資者特別關(guān)注？在本期專欄中，嘉實(shí)回報中心就醫(yī)療健康和環(huán)保產(chǎn)業(yè)的需求與發(fā)展同投資者一起分析探討。

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中，不同產(chǎn)業(yè)的相對地位和對發(fā)展的作用會發(fā)生較大的變化，其中有些產(chǎn)業(yè)雖然目前規(guī)模不一定很大，然而是必不可少并且需求旺盛，這就是所謂的“剛需”產(chǎn)業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)如果成長得好會有利于社會和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，否則就會影響全局。從中國的具體情況和未來發(fā)展的角度分析，我們認(rèn)為醫(yī)療健康和環(huán)保產(chǎn)業(yè)屬于“剛需”產(chǎn)業(yè)。

先讓我們看看醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)。“生、老、病、死”是每個人必經(jīng)的自然過程，其中的每一步都跟醫(yī)療健康密不可分。在中國，這一產(chǎn)業(yè)無論在規(guī)模上和質(zhì)量上都存在著巨大的發(fā)展空間，而且需求剛性。第一，中國人均GDP要想跨越中等收入陷阱，較高標(biāo)準(zhǔn)的醫(yī)療健康服務(wù)必不可少，而目前的行業(yè)水平還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。以病床數(shù)為例，中國目前平均每萬人擁有39張病床，遠(yuǎn)低于高收入經(jīng)濟(jì)體56張的平均水平。與此同時，現(xiàn)有的醫(yī)療資源多集中于一線城市，造成結(jié)構(gòu)分布的不合理。第二，人口的快速老齡化催生的醫(yī)療服務(wù)需求與日俱增。自1999年中國60歲以上人口占全部人口比例超過10%，進(jìn)入老齡化社會以來，中國的人口老齡化趨勢明顯，目前60歲以上人口已經(jīng)突破2億。人口老齡化對醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)提出了全方位需求，從生物制藥到醫(yī)療設(shè)備，從保健復(fù)健到治療服務(wù)，涉及的細(xì)分領(lǐng)域和子行業(yè)非常廣泛，潛力巨大。近期國務(wù)院在《關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見》中明確指出，到2020年，基本建立覆蓋全生命周期、內(nèi)涵豐富、結(jié)構(gòu)合理的健康服務(wù)業(yè)體系，健康服務(wù)業(yè)總規(guī)模達(dá)到8萬億元以上。

分析了醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在我們來聚焦環(huán)保產(chǎn)業(yè)。盡管中國經(jīng)濟(jì)在過去30年實(shí)現(xiàn)了平均年增長超過10%的高速發(fā)展，但也付出了自然生態(tài)環(huán)境遭到嚴(yán)重破壞的代價。無論是經(jīng)常曝光的工業(yè)生產(chǎn)污染水源事件，還是全國各地愈加頻繁的霧霾天氣，日趨嚴(yán)峻的環(huán)境問題已經(jīng)引起了全社會的廣泛關(guān)注。就空氣質(zhì)量而言，PM2.5一詞從鮮為人知到熱議焦點(diǎn)，再到可以實(shí)時監(jiān)測查詢不過幾年時間，國人對空氣質(zhì)量的重視程度與日俱增，此監(jiān)測指數(shù)已被政府納入經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展評價體系。因此，環(huán)保成為“剛需”產(chǎn)業(yè)是社會進(jìn)步的應(yīng)有之義。2013年初以來，政府多項(xiàng)政令都直面環(huán)保產(chǎn)業(yè)，例如，8月國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的意見》提出節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)要保持15%以上的年平均增速，到2015年達(dá)到4.5萬億元的規(guī)模，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新支柱產(chǎn)業(yè)；9月國務(wù)院發(fā)布的《大氣污染防治行動計(jì)劃》要求，到2017年全國地級及以上城市可吸入顆粒物濃度一定要比2012年下降10%以上，優(yōu)良天數(shù)逐年提高。

上文的分析可以看到，醫(yī)療健康和環(huán)保產(chǎn)業(yè)成為中國發(fā)展的“剛需”產(chǎn)業(yè)有著堅(jiān)實(shí)的客觀基礎(chǔ)，這是由現(xiàn)實(shí)環(huán)境和社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)所決定，絕非空穴來風(fēng)。發(fā)展這兩大產(chǎn)業(yè)跟中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)調(diào)整的內(nèi)涵高度一致。第一，無論是醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)還是環(huán)保產(chǎn)業(yè)都具有顯著的高科技特征，有助于中國經(jīng)濟(jì)增長動力從資本和勞動力投入轉(zhuǎn)向全要素驅(qū)動。舉例來說，生物醫(yī)藥的研制過程是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，它的成功不但可以促進(jìn)醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)的飛躍式發(fā)展，而且科技進(jìn)步的外沿性可以推動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同升級。第二，這兩大產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有可持續(xù)性。中國經(jīng)濟(jì)必須轉(zhuǎn)型的一個根本原因在于舊的增長模式難以為繼，建立可持續(xù)發(fā)展的核心產(chǎn)業(yè)勢在必行。以環(huán)保產(chǎn)業(yè)為例，對環(huán)境的保護(hù)無疑是既有利當(dāng)今，又造福千秋的事業(yè)，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展能夠?yàn)橹袊?jīng)濟(jì)增長提供源源不斷的動力。

綜上所述，醫(yī)療健康和環(huán)保這兩大產(chǎn)業(yè)，對中國的發(fā)展必不可缺，是真正的“剛需”產(chǎn)業(yè)。這兩大產(chǎn)業(yè)的成長將推動中國的社會發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，利國利民，值得投資者特別關(guān)注。