一種恐怖的氣息正籠罩在P2P小額信貸行業(yè)。“生也匆匆，死也匆匆”，而且一死就是一片，如同“瘟疫”蔓延。但其實，這個行業(yè)的問題是可防可治的。

近期，P2P小額信貸平臺遭遇了一場前所未有的“寒冬”。僅僅10月份，就有15家P2P平臺折戟沉沙，陸續(xù)死掉。10月30日更是“黑色星期三”，一天內(nèi)便傳出三家P2P平臺倒閉的消息，甚至一家名為“福翔創(chuàng)投”的網(wǎng)貸平臺才上線3天就迅速“夭折”。

這種現(xiàn)象在11月依然如故，截止到11月5日，行業(yè)內(nèi)又有8個P2P小額信貸平臺站在了懸崖邊上，處于搖搖欲墜的狀態(tài)。到目前為止，已經(jīng)有20余家P2P網(wǎng)貸機構(gòu)主動或被迫“關(guān)門”。

“現(xiàn)在P2P小額信貸平臺越來越難做了?！币晃徊辉竿嘎缎彰木W(wǎng)貸公司負(fù)責(zé)人感慨道。

事實上，就在眾多P2P小額信貸機構(gòu)紛紛“落馬”的同時，依然有看好P2P的“勇者”陸續(xù)加入這個行列，幾乎是熱情不減地平均每天增加一家，使得P2P小額信貸的隊伍依然壯大。

根據(jù)相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至去年末，全國規(guī)模以上P2P平臺超過200家，而去年全年P(guān)2P行業(yè)貸款規(guī)模約500億至600億元，比上年增長300%以上，可統(tǒng)計P2P線上業(yè)務(wù)借款余額將近100億元，投資人超過5萬人。

一邊是P2P小額信貸機構(gòu)紛紛落馬，一邊是蜂擁而入，“你方唱罷我登場”。對此，重慶吉博珊霖企業(yè)管理咨詢有限公司賴國光總結(jié)道：“當(dāng)下許多P2P小額信貸機構(gòu)并沒有清晰的戰(zhàn)略布局，大部分機構(gòu)都是看到哪里賺錢，就一窩蜂地就往哪里擠。”

“傍大款”發(fā)展更快

鑒于當(dāng)下P2P小額信貸行業(yè)監(jiān)管的不足，大多P2P公司只是單純地在線上搭建借貸平臺。賴國光介紹，如果純粹做線上的金融服務(wù)，授信的問題將成為巨大的“攔路虎”，而如果只是做線下小額貸款公司，成本過高也將阻礙小貸公司的發(fā)展。因此，大多P2P公司左右為難，發(fā)展步履維艱。

“如果不傍大款，將很難做大?！辟噰飧嬖V記者，“P2P公司若只是純粹在線上發(fā)展，需要具有深厚的積累和強大的數(shù)據(jù)庫作為支撐才能有未來?！彼J(rèn)為，阿里巴巴的互聯(lián)網(wǎng)金融之所以成功，便是依賴于此。

“憑借淘寶商城和第三方支付既有的消費記錄和商家信譽記錄作為征信記錄，這讓阿里巴巴建立了比較穩(wěn)定的數(shù)據(jù)庫，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘，讓阿里巴巴的金融在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域影響巨大。也創(chuàng)造了余額寶的互聯(lián)網(wǎng)金融銷售記錄?！?/p>

賴國光認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中，企業(yè)和規(guī)模做得越大、資源越多，機會就越多。線上的P2P小額信貸與既有網(wǎng)絡(luò)、又有客戶數(shù)據(jù)的大平臺進(jìn)行結(jié)盟（諸如新浪微博、開心網(wǎng)社區(qū)等），這樣發(fā)展起來才能比較迅速。

但不得不面對的一個現(xiàn)實是，這些互聯(lián)網(wǎng)的寡頭不一定對P2P小額信貸“感冒”。因為“這些寡頭一旦有了做金融的意向，完全有能力獨立去做，而且會做得更好”。

線下先行，線上跟進(jìn)

正在發(fā)展中的中小P2P小額信貸平臺，在既沒有深厚積累，又沒有穩(wěn)定的數(shù)據(jù)庫，更不能從銀行調(diào)取征信資料時，需要面臨的是資訊不對稱的風(fēng)險?！斑@樣的P2P賺錢的模式還很不清楚，要想讓客戶把錢寄放在這樣的平臺，沒那么容易?！奔由喜簧亵~目混珠的騙子平臺的存在，不少人對P2P小額信貸平臺更是疑慮重重。事實證明，蠻干的時代已經(jīng)結(jié)束了?！癙2P小額信貸機構(gòu)要想突破，必須線上和線下做虛實整合?！?/p>

“當(dāng)下的P2P小額信貸機構(gòu)獲利模式還不是很明確，進(jìn)行虛實整合時，發(fā)展還要緩一緩?！辟噰饨榻B，對于P2P小額信貸平臺而言，應(yīng)先找到一個有效的發(fā)展路徑循序漸進(jìn)地進(jìn)行戰(zhàn)略部署。

“由于線下小額貸款公司可以調(diào)取銀行的征信資料，相對而言比較安全，應(yīng)先成立小額貸款公司，再通過并購一些小額貸款公司，獲得一定的規(guī)模。同時，借著政府鼓勵成立村鎮(zhèn)銀行的政策，再分批取得包括網(wǎng)絡(luò)銀行執(zhí)照在內(nèi)的各種執(zhí)照，占據(jù)戰(zhàn)略高地。”他認(rèn)為，只有線下做得踏實和強大了，再重點打造線上的P2P小額信貸平臺，就能穩(wěn)步地發(fā)展。

“線上虛的部分掌握的是客戶群的量，而線下實的部分掌握的是運作的資金。最終，在設(shè)立村鎮(zhèn)銀行之后，以投行的角度包裝產(chǎn)品，用實的部分募資，用虛的部門的客戶量消化產(chǎn)品，使其上下游都得到良好的運作。”

值得注意的是，不少P2P小額信貸平臺的規(guī)模還很小，設(shè)立村鎮(zhèn)銀行并不是簡單的事，“這個時候，可以先把能發(fā)揮銀行作用的各個相關(guān)機構(gòu)建立起來”。申請小額貸款公司、拍賣行、擔(dān)保公司、資產(chǎn)管理公司的執(zhí)照都是P2P小額信貸機構(gòu)需要考慮的范疇。

一旦這些機構(gòu)建立，“由于小額貸款公司只能用自有資金，可用資產(chǎn)管理公司做私募資金的募集以補充資金，有了這些資金就可以更好地進(jìn)行存款和放款。用資產(chǎn)管理公司吸納資金，小額信貸公司放貸?！辟噰饨榻B，一旦遇到風(fēng)險，擔(dān)保公司就可以發(fā)揮作用，降低運作的風(fēng)險，而如果遇到客戶跑路等實質(zhì)風(fēng)險，可以動用拍賣公司進(jìn)行拍賣，解決借款人的后顧之憂。

“這是對P2P小額信貸公司的科學(xué)布局，只有思路清晰，才能進(jìn)行有序發(fā)展。在時機成熟，P2P小額信貸公司能夠取得村鎮(zhèn)銀行執(zhí)照時，再把小額貸款公司、拍賣行、擔(dān)保公司、資產(chǎn)管理公司等機構(gòu)并購回來完成最終的整合?！?/p>

在這點上，馬云之所以一定要申請建立銀行，就是希望成立銀行后，通過網(wǎng)上商城進(jìn)入P2P領(lǐng)域，開發(fā)更多的類似余額寶的產(chǎn)品，收攏資金、給商家做貸款?！叭绻敕€(wěn)健地發(fā)展，必須要看到虛實整合的重要作用。”

需要精細(xì)化發(fā)展

在賴國光看來，P2P小額信貸機構(gòu)的布局需要5—10年左右的時間，“在虛實整合的動作下，P2P小額信貸機構(gòu)不一定是全國最強的，但是卻可以成為地域性最強的機構(gòu)。往精細(xì)化、專業(yè)化的道路發(fā)展是他們的出路?！?/p>

“目前由于P2P小額信貸機構(gòu)查不到征信記錄，在為客戶服務(wù)時，首先要解決資金安全的問題。”賴國光認(rèn)為，機構(gòu)對于客戶的篩選非常重要?！靶枰液鹆扛叩钠髽I(yè)作為貸款客戶。”

他認(rèn)為，由于激烈的競爭環(huán)境，能超過三年半的創(chuàng)業(yè)企業(yè)異常稀少，作為P2P小額信貸企業(yè)而言，面對創(chuàng)業(yè)企業(yè)巨大的存活風(fēng)險時，需要精選出存活時間比較長的機構(gòu)作為優(yōu)質(zhì)客戶。

不僅如此，在為優(yōu)質(zhì)的客戶進(jìn)行服務(wù)時更需要下一番功夫?！氨匾獣r，需派專人深入企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，發(fā)現(xiàn)有價值的企業(yè)進(jìn)行投資，而如果企業(yè)本身價值有待商榷，其投資的方式也可以適當(dāng)靈活轉(zhuǎn)變?！北热缙髽I(yè)的設(shè)備價值100萬，那么以此抵押，可以淡化借貸風(fēng)險。

“錢不夠就走精細(xì)化發(fā)展道路，資金充裕就擴大規(guī)模。”在賴國光看來，無論哪種情形，都脫離不開走虛實結(jié)合的路線?！盤2P小額信貸機構(gòu)還有很長的一段時間需要披荊斬棘。