位于杭州的數(shù)字銀行在線（下稱數(shù)銀在線）在創(chuàng)辦四年、燒掉近億投入后，走向了破產的邊緣。

多名數(shù)銀在線離職員工證實，在倒閉傳聞傳出前，數(shù)銀在線已有數(shù)月未能正常發(fā)工資，公司陷于癱瘓狀態(tài)。

數(shù)銀在線總經(jīng)理周行知在接受《環(huán)球企業(yè)家》雜志訪問時亦承認，直到5月7日，周方才通過個人貸款等一系列方式還清拖欠員工的工資。

從出生之際受到市級甚至省級領導的高度重視，陸續(xù)引入數(shù)輪資本，被譽為互聯(lián)網(wǎng)金融的強大創(chuàng)新者，到如今的窘境，其間經(jīng)歷了怎樣的故事？數(shù)銀在線作為互聯(lián)網(wǎng)金融外包服務的一個典型案例，它的沉浮為我們了解這個行業(yè)提供了一個觀察的窗口。

凄慘維持

注冊于杭州的數(shù)銀在線從2008年開始進入研發(fā)階段，2009年正式上線運營，目前共擁有49項專利技術。其核心模式是集成銀行的信貸產品，使得客戶能夠通過數(shù)銀在線平臺比較并申請貸款，其主要人群包括自然人及小企業(yè)。

上線初始，數(shù)銀在線即得到了杭州市委及浙江省委的大力支持，并成為首家獲得銀監(jiān)會核發(fā)牌照的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，還是國內唯一一家引入央行個人身份認證系統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。

數(shù)銀在線在國內互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)獨樹一幟的點還在于，它成功地與超過25家銀行，包括建行、農行等建立了業(yè)務合作關系，也有超過50家擔保機構與其建立了關聯(lián)。這亦彰顯了其強大的社會聯(lián)系。

一位前員工表示，在相關領導來單位視察時，他們需要“跑上跑下”，在公司內制造出一派繁榮景象。

2010年，數(shù)銀在線獲得了首輪5000萬元投資，引入浙銀資本占股10%，對公司的整體估值達到5億元。美國《福布斯》雜志亦將其評為中國最具潛力的50家小企業(yè)之一。

但發(fā)展四年以來，數(shù)銀在線一直沒能獲得持續(xù)的發(fā)展的能力，一直需要不斷輸血。不過，第二輪融資僅融資到2400萬，其估值或已大大降低。

據(jù)周解釋，2011年的時候，IDG資本熊曉鴿說可以投資數(shù)銀在線，但當時的大股東擔心股份被攤薄，聲稱自己不缺錢，因此拒絕了熊曉鴿的投資。該信息沒有得到IDG的證實。

在發(fā)展過程中，數(shù)銀在線每年成本在5000萬元以上，對大股東持續(xù)投入形成了很大的壓力。今年春節(jié)后，大股東浙銀資本突然宣布撤出，導致資金鏈驟然斷裂。僅占6%股份的周行方依靠個人貸款等手段，在5月7日才還清拖欠員工的工資。

另據(jù)本刊記者了解，周行方從去年開始就已經(jīng)出現(xiàn)被大股東架空的情形，大股東從外面空降了一位銀行退休行長來管理數(shù)銀在線。新來的行長一上任就招來了6、7個信貸員在線下跑業(yè)務，改變了數(shù)銀在線的發(fā)展方向。

目前的數(shù)銀在線正在進行重組，周行方透露目前正在和9家國內外的投資者接觸，“雖然我們現(xiàn)在處于重組階段，但是我們的核心成員目前都還在公司”。但據(jù)本刊記者了解到的信息，公司原CEO鮑文俊、原CTO鄭治國均已離職。

盈利模式難以為繼？

在數(shù)銀在線的發(fā)展歷史中，盈利模式始終是一個核心問題，成為數(shù)銀在線的“阿喀琉斯之鍾”。

周表示，數(shù)銀在線的模式是為貸款客戶提供“1+3+3”的一站式服務，即為1個客戶配備3個終身制經(jīng)理（客戶經(jīng)理、貸審經(jīng)理、跟單經(jīng)理），并為客戶推薦3家以上的銀行，促進原來的“賣方市場”向“買方市場”轉移。

“數(shù)銀在線每天都會給銀行提供大量的客戶，通過跟單經(jīng)理可以掌握大量的價格信息，這就使它面對銀行和貸款者時具有了信息優(yōu)勢。由此，數(shù)銀在線可以獲得更大規(guī)模的客戶，而獲得大規(guī)?？蛻粢院?，就可以提高與銀行的談判能力”周表示。

除此之外，數(shù)銀在線還可以幫助銀行信貸經(jīng)理提高審核速度。如果按照現(xiàn)在的審核速度，銀行信貸經(jīng)理一天大概可以審核6至7個貸款者，而數(shù)銀在線可以通過前期的信息審核和貸款需求配對可以幫助信貸經(jīng)理一天審核20個左右的貸款者。

根據(jù)周行方給出的數(shù)據(jù)，數(shù)銀在線自上線運營以來，排除掉測試貸款需求后大概有130億至140億的貸款需求，最后銀行貸出去的有50億至60億的規(guī)模。

這一模式雖然理論上可行，但在現(xiàn)實中卻面臨重重阻礙。“與大銀行合作，話語權非常小?！币晃徊辉敢馔嘎缎彰幕ヂ?lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站總裁稱，“雖然能夠一時靠領導牽線見上一次面，但體量不在一個層級?！?/p>

周行方稱自己的數(shù)銀在線為金融服務行業(yè)的“攜程”，但是攜程的盈利主要從盈利返還、差價銷售和在線廣告中獲取，而數(shù)銀在線希望是收取銀行大約2%的“信息服務費”。然而一個現(xiàn)實是，數(shù)銀在線對銀行和消費者都無法收取任何費用。

不過，曾經(jīng)與馬云一起創(chuàng)辦中國黃頁的周更傾向于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的模式，“淘寶當年也是一直在燒錢來招攬客戶”。

“互聯(lián)網(wǎng)做到一年超過20億的交易量，但卻無法收取任何費用，這樣的量又有什么意義呢？”前述互聯(lián)網(wǎng)金融公司總裁表示，“互聯(lián)網(wǎng)金融公司跟傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不一樣的就在于，必須從一開始就找到清晰可行的商業(yè)模式，不是先做客戶再找盈利點。普通的互聯(lián)網(wǎng)公司到年交易量10億就該達到盈利平衡點了。”

周行方稱，數(shù)銀在線本來在去年就應該可以盈利，但是現(xiàn)在卻面臨重組的情況。不過，其無法給出具體的收入來源。

而數(shù)銀在線所謂“在線貸款超市”的商業(yè)模式究竟是模式本身的缺陷導致無法持續(xù)還是數(shù)銀在線自身的運營能力問題，目前仍無定論。