新募規(guī)模創(chuàng)新高 并購基金受追捧

據(jù)湯森路透數(shù)據(jù)顯示，2013年8月中國創(chuàng)投市場披露的新募基金數(shù)量為4只，環(huán)比增長一倍。同時，募資金額也創(chuàng)年內(nèi)新高，這主要是受上海復(fù)星投資管理有限公司成立的中國動力基金的拉動，該基金規(guī)模為5.25億美元。本月募資規(guī)模排在第二的是天圖資本募集完成的第6期PE基金，承諾資本超過1.63億美元，該基金仍將專注投資消費品領(lǐng)域。天圖資本新募基金的LP主要有四個來源：第一是機構(gòu)投資者，這個部分占比較大，第二是往期基金的基石投資者，第三是GP認(rèn)購的一部分，第四是高凈值人士。天圖資本合伙人王岑評論認(rèn)為：“中國LP的投資策略正在走向理智和成熟，套利心態(tài)逐漸減少，持續(xù)出資能力增強?！?月成立的另兩只基金分別是遠(yuǎn)鏡連鎖成長基金，規(guī)模為490萬美元；鍇明有限合伙基金，規(guī)模為436萬美元。值得注意的是，本月新募的這4只基金均為并購基金，說明在IPO通道堵塞的形勢下，并購越來越受到投資人的青睞。

創(chuàng)投繼續(xù)上漲趨勢 物流業(yè)融資增長迅猛

據(jù)湯森路透數(shù)據(jù)顯示，8月中國創(chuàng)投市場投資呈現(xiàn)快速增長，共發(fā)生投資案例25起，投資數(shù)量創(chuàng)年內(nèi)第二高。其中，有17起公布了投資金額，披露金額環(huán)比增長33%。從行業(yè)分布來看，依托移動互聯(lián)網(wǎng)的軟件行業(yè)的投資數(shù)量處于領(lǐng)先地位，投資者中不乏IDGVC、啟明創(chuàng)投等大機構(gòu)的身影，投資數(shù)量排在其次的是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。

本月物流業(yè)融資態(tài)勢也很迅猛，深受創(chuàng)投資金青睞。8月19日，順豐確認(rèn)了成立20年來的首輪外部融資。蘇州元禾控股有限公司、招商局集團、中信資本控股有限公司已獲得順豐不超過25%的股份，具體投資金額尚未透露。8月20日，中法基金與凱輝私募股權(quán)投資基金向上海鄭明現(xiàn)代物流有限公司投資1.2億元人民幣。8月29日，凱雷投資集團和The Townsend Group投資約2億美元，收購了上海宇培物流名下5個物流倉庫的部分股權(quán)。

境內(nèi)外IPO均不樂觀 機構(gòu)尋求并購出路

A股市場方面，IPO空窗期已長達(dá)近10個月，重啟時間仍不明朗。在并購?fù)顺龇矫?，長城影視借殼江蘇宏寶實現(xiàn)上市，其背后的如山投資、藍(lán)山投資等多家PE機構(gòu)實現(xiàn)賬面退出。8月完成境外IPO的中國企業(yè)數(shù)量和融資金額均較上月大幅下降，融資金額創(chuàng)年內(nèi)次低。本月只有3家中國企業(yè)完成境外IPO，包括香港高端數(shù)據(jù)中心物業(yè)租賃服務(wù)供應(yīng)商及建筑主承建商佳明集團、香港與珠三角地區(qū)綜合物流貨運服務(wù)供貨商伽瑪物流和來自江蘇的小額貸款公司鱸鄉(xiāng)小貸，累計融資1.8億元。這3家企業(yè)均無VC/PE背景，沒有機構(gòu)獲利退出。

與上個月相比，8月國內(nèi)的并購交易情況有所回暖，共完成交易10筆，實現(xiàn)交易規(guī)模1.98億美元。從行業(yè)分布來看，在2013年中國并購市場完成的交易案例中，高科技、房地產(chǎn)、消費行業(yè)居前三位，交易規(guī)模占比分別為30.3%、22.5%和19.2%。

（文章來源：中國創(chuàng)投委研究中心）