近日，時常可在地鐵站、路邊攤等場合看到不少第三方理財機構(gòu)擺放的小廣告牌，其中所標(biāo)榜的理財產(chǎn)品期限從3～12個月不等，固定年收益率也是7%～11%不等，起售金額甚至降到了5萬。

在上海浦東塘橋地鐵站附近，一家名為嘉銀財富的機構(gòu)亮出了“小額信托及房地產(chǎn)基金等理財產(chǎn)品年收益8%～14%（20萬起投）”的廣告詞，其公司銷售員的名字與電話號碼也用超大號字體醒目“亮相”。

另一家第三方理財機構(gòu)宸瀚財富，在其網(wǎng)站的廣告頁上也列出了“買信托產(chǎn)品，送iPad、iPhone”的誘惑，旁邊不忘注上熱線電話。

不僅如此，不少讀者還反映，類似的廣告已經(jīng)深入到小區(qū)的收件箱、道路兩旁的門店以及互聯(lián)網(wǎng)，其內(nèi)容五花八門，無外乎為各色理財產(chǎn)品（較多為私募性質(zhì)的金融理財產(chǎn)品）進行變相叫賣，同時讓各種購買熱線、銷售人員的聯(lián)系方式“登臺亮相”。其無孔不入的趨勢，讓理財受眾不再只是針對高凈值人士，而變?yōu)橛H民路線。

“我們小區(qū)大多都是普通家庭，經(jīng)常可以看到和收到這些小廣告?！币晃煌跸壬嬖V記者?！暗谌嚼碡敊C構(gòu)原來和我們不搭界的，門檻至少從50萬起，起點和服務(wù)都比較高端，現(xiàn)在卻像路邊攤一樣泛濫?！睆垥允且晃话最I(lǐng)，她也反映經(jīng)常收到類似郵件。最近還看到有私募地產(chǎn)基金的銷售信息，最低20萬元起售。

理財市場怎么了？

渠道開拓“饑不擇食”

林林總總的第三方理財機構(gòu)小廣告，逐漸打破了理財機構(gòu)“陽春白雪”的形象，也充分暴露了在激烈的競爭中第三方理財機構(gòu)已經(jīng)無法“淡定”，在渠道的開拓中，不僅急躁，而且盲目。

啟元財富市場管理部的汪鵬分析稱：“這類機構(gòu)大多沒有專業(yè)知識和品牌效應(yīng)，而且他們也不打算建立自身的品牌，更不會珍惜機構(gòu)的品牌，對于理財產(chǎn)品的推介只能停留在‘打折促銷’的水平上，通過高收益產(chǎn)品和高返點模式吸引潛在投資者的注意?！?/p>

北京優(yōu)百財富投資管理咨詢有限公司的趙紫龍認(rèn)為，這種“原始”的吸引客戶的方式背后折射出在初級階段中，不少機構(gòu)處于艱難的生存階段?！按罅康牡谌嚼碡敊C構(gòu)缺乏長期客戶，老客戶大多只是依靠部分產(chǎn)品維持溝通，而無法獲得持續(xù)的、理念上的認(rèn)可，在巨大的銷售壓力下只好大街小巷地開發(fā)新客戶。”

目前大部分第三方理財機構(gòu)只有銷售理財產(chǎn)品獲得傭金的盈利模式。這種模式看上去很美很賺錢，直接導(dǎo)致很多小機構(gòu)跟風(fēng)進入該行業(yè)。“看到市場的先行者產(chǎn)生了財富效應(yīng)，后來者便紛紛加入，而自身既缺乏專業(yè)水平，又缺少長期穩(wěn)定的客戶。在如此環(huán)境下為了生存，為了開拓市場，出此下策一點也不奇怪?！蓖豉i如是說。

“我們機構(gòu)剛成立不久，由于機構(gòu)小，也沒太大實力，所以只能‘普遍撒網(wǎng)、重點捕撈’，在人多的場合發(fā)放廣告，能撈到一個算一個。”一位不愿具名的第三方理財機構(gòu)負(fù)責(zé)人無奈地說，他們現(xiàn)在正處于瓶頸期。

不僅是機構(gòu)顯出了它的“浮躁”，一些迫于業(yè)績壓力的銷售員，在機構(gòu)并不知情的情況下自己制做廣告牌，擺出路邊攤招攬客戶。

“一些工作人員本身只拿著兩三千塊錢的薪資，他們不了解資產(chǎn)上百萬千萬的客戶會想些什么，會在什么地方出現(xiàn)?！宾沃劾碡攧?chuàng)始人、董事長，CFPTM國際金融理財師（澳洲）夏文慶指出，問題的關(guān)鍵在于一些小的第三方理財機構(gòu)的員工根本不知道到哪里去找高端的理財客戶，因此才會采取走向大眾“搏概率”的方式。

“銷售員的收入主要來自于理財產(chǎn)品的傭金，理財產(chǎn)品不菲的銷售返傭背后是機構(gòu)和銷售人員的任務(wù)和指標(biāo)。在業(yè)務(wù)能力欠缺的情況下，為了提高業(yè)績和增加收入，用這種方式既能節(jié)約成本，又能‘守株待兔’，何樂而不為？”上述第三方理財機構(gòu)負(fù)責(zé)人如是說。

誤導(dǎo)危害大

雖然廣告做到了“路邊攤”，口號也叫到了“送iPad”，但效果卻并不樂觀。

汪鵬認(rèn)為，理財小廣告等做法效果存疑，負(fù)面影響可能遠大于眼前的利益，同時對客戶群體產(chǎn)生誤導(dǎo)。“對金融產(chǎn)品不甚了解的客戶會認(rèn)為信托就是高門檻低風(fēng)險的固定收益產(chǎn)品，拉高投資者對投資收益的預(yù)期，而忽視風(fēng)險的存在。”

而這些小廣告所傳導(dǎo)出來的“高收益，零風(fēng)險”的錯誤理念，讓一些買到信托產(chǎn)品并嘗到甜頭的投資者趨之若鶩。“這種推介模式較容易吸引到該類投資者，但他們僅僅把推介機構(gòu)作為認(rèn)購產(chǎn)品的渠道。對合作的忠誠度也無從談起?！?/p>

趙紫龍認(rèn)為，這些客戶對理財產(chǎn)品背后的風(fēng)險缺乏正確的認(rèn)識，最終只能以收益來比拼。

“他們押寶在‘剛性兌付上’，以產(chǎn)品高收益和銷售優(yōu)惠為導(dǎo)向。”

不當(dāng)競爭壞了“一鍋湯”

“有些客戶到我們公司來的時候，動不動就拿那些小廣告吹噓的收益和我們的理財產(chǎn)品作比較?！币晃坏谌嚼碡敊C構(gòu)理財師趙可（化名）抱怨說，這在很大程度上增加了溝通成本。

北京方鑫匯投資管理中心的機構(gòu)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理趙鑫告訴記者，理財服務(wù)在產(chǎn)品上本來沒有“高低貴賤”之分，但由于目前第三方理財機構(gòu)形成了以銷售為導(dǎo)向的風(fēng)氣，很容易出現(xiàn)產(chǎn)品上的分層。

“一旦形成全部以銷售為導(dǎo)向的風(fēng)氣，第三方理財機構(gòu)的發(fā)展方向一定會步保險行業(yè)的后塵。

目前一些小的第三方理財機構(gòu)幾乎已淪落成了“單一的借貸放貸，貴金屬交易，買賣保險，信托有限合伙代銷”之流。

對于一些較為“成熟”的投資者來說，大部分人對這種模式不太“感冒”?！八麄儠Ξa(chǎn)品進行充分的了解，并結(jié)合自身的經(jīng)驗咨詢業(yè)內(nèi)人士來進行比較。一旦發(fā)現(xiàn)不實宣傳，就會將這類機構(gòu)拒之門外。”汪鵬認(rèn)為，這類機構(gòu)將被越來越多的理性客戶列入“黑名單”?！巴平闄C構(gòu)的品牌無從建立，還會被貼上欺詐的標(biāo)簽?！?/p>

“我所住的小區(qū)經(jīng)?？吹竭@種廣告，但是哪有那么保險的投資，我們大部分人還是不敢嘗試。”一位熱衷于理財?shù)母邇糁等耸糠Q，這反而讓他對第三方理財機構(gòu)有所懷疑?！凹僭捳f得太真了?！?/p>

“第三方理財市場的前景很好，但是這樣兜售產(chǎn)品，很容易把朝陽產(chǎn)業(yè)做成夕陽產(chǎn)業(yè)?！毕奈膽c表示。

對此，利得財富總裁夏劍佩坦言：“今年以來，整個金融行業(yè)都面臨著深刻的變局，互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾，利率改革不斷推進，信托業(yè)規(guī)模邁入十萬億，這意味著中小型第三方理財機構(gòu)將逐步退出市場?！毙V告也或?qū)㈦S之逐步淡出人們的視野。