嗨！各位讀者，如果在年初您閱讀了本刊關于互聯(lián)網(wǎng)金融的報道并及時在資本市場上有所布局，那么而今您的腰包應該“增肥”了不少吧。原因在于互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的正面遭遇，讓一切變得皆有可能。恰如本文撰寫時，曾經以為今年的上海會是一個比較少雨的夏天卻被一場超級大雨所顛覆，曾經以為能夠天長地久的李亞鵬和王菲也正式宣布分手。同樣，曾經以為金融業(yè)是寡頭的天下，但2013年至今的各類信號卻表明，就算過去是，但未來絕不會是。

各方暗潮涌動

8月13日在北京舉辦的中國互聯(lián)網(wǎng)大會上，一場名為“2013互聯(lián)網(wǎng)金融中國峰會”的活動引來了各方的廣泛關注?？此破届o的論壇其實暗潮涌動，各方勢力都開始暗自較勁。與會嘉賓除監(jiān)管機構外，恰好代表了互聯(lián)網(wǎng)金融的三個派系：即以工行、建行、農行、券商等傳統(tǒng)大型金融機構為主的“金融派”，以阿里巴巴、富基標商等通過網(wǎng)絡方式從事金融業(yè)務的“互聯(lián)網(wǎng)派”以及以P2P機構為代表的“草根派”創(chuàng)新金融服務機構。

這些在會上紛紛亮相的巨頭們已開始在存、貸、匯以及專業(yè)服務平臺四個方面發(fā)力。首先在“存”方面，余額寶自推出起就成為炙手可熱的金融產品，也使得余額寶“概念股”內蒙君正、金證股份等相繼出現(xiàn)大幅飆升。此后，東方財富網(wǎng)也推出了“活期寶”，進一步給自己的股價推波助瀾，在發(fā)稿時已突破20元大關，今年漲幅高達400%。

在“貸”方面，現(xiàn)代信息技術大幅降低了信息不對稱和交易成本，使得借助互聯(lián)網(wǎng)從事小微貸款業(yè)務在商業(yè)上成為可行。阿里金融計劃推出的信用支付服務，即消費者使用支付寶付款時無需再捆綁信用卡或者儲蓄卡，能夠直接透支消費。而富基標商則幫助供應商通過上游或核心企業(yè)之間的可被證實的交易來獲得貸款，即通過對供應商銷售數(shù)據(jù)的確認，動態(tài)展示給銀行等金融機構，再經金融機構確認后形成貸款授信額度。

在“匯”方面，中國人民銀行副行長劉士余在此次互聯(lián)網(wǎng)大會上稱互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)的支付總量目前已達6萬億元，占到整個支付總量的0.5%并呈現(xiàn)出單筆支付量小，交易筆數(shù)總量龐大的特征，而近期還將發(fā)放新一批第三方支付牌照。在資本市場上也可發(fā)現(xiàn)，具有第三方支付概念的個股恒寶股份、東信和平、華勝天成、天喻信息等在2013年的表現(xiàn)也很搶眼。

在“平臺”方面，投資者今年對股價暴漲的上海鋼聯(lián)絕對不會陌生。主要從事鋼材貿易服務的上海鋼聯(lián)，其運營的“我的鋼鐵”網(wǎng)在頁面訪問量、網(wǎng)站用戶量、訪問時間、網(wǎng)站流量等主要指標在國內同行業(yè)中都位居第一。此外，和“中青寶”、“江蘇宏寶”并稱A股2013年賺錢“吉祥三寶”的生意寶是一家專業(yè)從事互聯(lián)網(wǎng)信息服務、電子商務和企業(yè)應用軟件開發(fā)的企業(yè)，目前是國內最大的垂直專業(yè)網(wǎng)站開發(fā)運營商，因此在資本市場上也獲得了青睞。

咄咄逼人的互聯(lián)網(wǎng)派

中國投資有限責任公司副總經理謝平在本次互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的六大方向，即第三方支付、P2P借貸、互聯(lián)網(wǎng)整合銷售金融產品、小貸模式、眾籌融資和互聯(lián)網(wǎng)貨幣。在這6種模式中“阿里系”占了半壁江山，因此真正掀起互聯(lián)網(wǎng)金融巨瀾的正是“互聯(lián)網(wǎng)派”。雖然本次論壇上的阿里巴巴態(tài)度并不明朗，似乎仍在觀望，但其推出的余額寶已成為互聯(lián)網(wǎng)金融最火熱的關鍵詞，也成為全民關注的新理財渠道。即便在形式上余額寶只是貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道，但實際上許多普通人正是通過余額寶才知道了貨幣基金，使得余額寶幾乎成為了貨幣基金的代名詞。

而其8月與安聯(lián)財險共同推出的“中秋賞月險”雖然爭議頗多，但已可見阿里“攪局”金融的決心和力量。富基標商的發(fā)展無疑也會在未來對傳統(tǒng)金融造成沖擊。富基標商構思并實踐出一個新的盈利模式，即幫助供應商通過上游或核心企業(yè)之間可被證實的交易來獲得貸款。用術語來說，就是供應鏈金融服務平臺（SCF）通過對供應商銷售數(shù)據(jù)的確認，動態(tài)展示給銀行等金融機構，經過金融機構確認后形成貸款授信額度。

在富基標商董事長姜伯勇看來，數(shù)據(jù)和金融的結合，加上云計算這把“利器”，無疑可在傳統(tǒng)零售市場中開辟出一個藍海。“無論是近期引發(fā)討論的互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融互聯(lián)網(wǎng)，其競爭背后的核心都是數(shù)據(jù)，而這也正是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)引以為豪之處。”姜伯勇表示，“在零售業(yè)中，借助互聯(lián)網(wǎng)和金融結合，勢必能夠發(fā)揮‘1+1>2’的效用?！?/p>

在富基標商的商業(yè)規(guī)劃中，傳統(tǒng)零售業(yè)的供應鏈金融，其實是讓銀行在數(shù)據(jù)公司和供應鏈金融業(yè)務的協(xié)助下解決了傳統(tǒng)小微企業(yè)供應商貸款金額小、貸款審核難度高、用款周期短的瓶頸，而風險也可控，因為供應商的回款還在零售商手上，銀行完全可以不必擔心，而目前富基標商從中也可獲取貸款額2%至10%的數(shù)據(jù)服務費?！拔蚁嘈殴溄鹑诜掌脚_能夠在有效解決中小企業(yè)融資難題的基礎上延伸銀行的縱深服務，而隨著客戶數(shù)量的爆發(fā)式增長，這將是一筆不小的生意。”

“求名分”心切的草根派

在本次互聯(lián)網(wǎng)金融峰會上，代表草根金融的互聯(lián)網(wǎng)金融也引起了關注。8月初央行對多家P2P機構進行集中調研的時候，許多P2P機構表達了求監(jiān)管的意愿。與其說是“求監(jiān)管”，不如說是“求名分”。畢竟，P2P公司之間的競爭逐漸激烈，如果能被收編為“正規(guī)軍”，無異于在行業(yè)內能處在一個先發(fā)的壟斷地位。

在本次論壇上，央行劉士宇副行長認可了P2P機構服務小微企業(yè)，但也指出線下模式的風險及P2P不得從事“非法集資”和“吸收公眾存款”的底線。的確，對于一種既不同于銀行間接融資，又不同于股市、企業(yè)債券的直接融資，P2P戴上了金融創(chuàng)新模式的光環(huán)。

從創(chuàng)新的角度來看，P2P模式確實應該被給予更多空間，過早監(jiān)管可能抑制行業(yè)發(fā)展。但是對于假借P2P創(chuàng)新名義，做各種違規(guī)業(yè)務的公司應立即叫停。近期，中國小額信貸聯(lián)盟正式發(fā)布的《個人對個人（P2P）小額信貸信息咨詢服務機構行業(yè)自律公約》（下稱《自律公約》），以促進P2P行業(yè)的陽光和規(guī)范化為目的，有望成為P2P小額信貸發(fā)展的圭臬。事實上，這份《自律公約》的核心內容也是在圍繞P2P機構要還原其中間業(yè)務的本源，不介入借貸雙方交易而設計。據(jù)悉，目前已有55家P2P機構簽署了自律公約。盡管這只是一份來自行業(yè)的自律性文件，但其希望得到有關方面的關注并認可的意愿躍然紙上。

“其實在小額信貸聯(lián)盟發(fā)布自律公約之前，新新貸就一直在強調規(guī)范發(fā)展。我們的信念就是規(guī)范和陽光?！盤2P公司新新貸CEO張揚表示，“我們要求每一筆交易在網(wǎng)上都有公開的信息可以查詢，借款人和出借人之間債權清晰，信息對稱。我們也會配合小額信貸聯(lián)盟，對行業(yè)的發(fā)展和自律方面具體的細節(jié)提出一些建議。”在張揚看來，P2P小額信貸是一個新興行業(yè)，公司必須先讓員工們專業(yè)起來，通過定期內部培訓，對員工本身先進行規(guī)范。

“行業(yè)自律公約頒布以后，我們許多員工中午休息時間自己下載公約研究探討。作為公司層面，我們也有計劃，如邀請小額信貸的權威專家為我們授課，探討行業(yè)的發(fā)展和我們的具體業(yè)務，讓大家一起理解小額信貸、理解互聯(lián)網(wǎng)金融?！睆垞P表示，“在推動普惠金融的過程中，確實讓更多人能受到金融服務的機會，不過研究一些公司后，我們發(fā)現(xiàn)要么出借者的資金存在很大風險，要么借款人背負極大的融資成本。我們更愿意做公平金融。我們認為公平金融的意義應該讓借款人、平臺、出借人能實現(xiàn)三方同時獲益，最終讓小微金融的生態(tài)圈變得越來越好?！?/p>

不以為意的金融派

雖然資本市場的熱捧，讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中一度出現(xiàn)“顛覆現(xiàn)有銀行體系”和“逼銀行改變”等口號，但從本次互聯(lián)網(wǎng)金融論壇來看，銀行為代表的“金融派”依舊認為自身才是互聯(lián)網(wǎng)金融的主體，并未將“互聯(lián)網(wǎng)派”和“草根派”視作未來的對手。其實，銀行有這樣的良好自我感覺，并非沒有依據(jù)?，F(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)，是建立在銀行完善的網(wǎng)絡服務之上的，銀行是一切金融服務的主體和主導，這一現(xiàn)狀不會改變。交通銀行董事長牛錫明曾在公開場合表示，互聯(lián)網(wǎng)金融將顛覆傳統(tǒng)商業(yè)銀行的經營模式。而招商銀行則積極與微信合作，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的移動模式；更有幾家銀行聯(lián)合成立了“打阿里指揮部”，針對阿里推出的產品進行“反擊”。

不過，銀行業(yè)中也有一些認清互聯(lián)網(wǎng)金融大勢的清醒人士。民生電商負責人尹龍曾想借郵政銀行的物流體系從事電商業(yè)務。如今民生電商成立，與民生銀行間沒有股權關系，決策流程縮短，效率提升，憑借民生銀行多年積累的中小企業(yè)資源，計劃成為大型互聯(lián)網(wǎng)金融產品的平臺，未來或許是銀行從事電子商務互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)秀案例。

此外，在劉士宇和謝平等監(jiān)管層領導的發(fā)言中還隱含了一個信息，即央行多年前就看到了未來金融互聯(lián)網(wǎng)化的趨勢，金融在未來將不再是精英的游戲，普通民眾都有參與的機會。于是，央行在關注互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時，更渴望銀行能及時順應互聯(lián)網(wǎng)集合金融的大趨勢并及時轉型，而之所以包容其他機構開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的原因，更可能是希望通過非金融機構的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，給銀行啟發(fā)，促使銀行業(yè)進一步朝此方向發(fā)展。