我從來(lái)沒(méi)有崇拜過(guò)巴菲特

我是稀里糊涂開始投資的。第一次投給了孫陶然。他當(dāng)時(shí)想融資，我?guī)退扑]了聯(lián)想投資。聯(lián)想投資問(wèn)我你干嘛不投？為了表示對(duì)孫陶然的支持，我就投了。這就是我的第一筆投資。

我沒(méi)有想成為一個(gè)投資家。1998年我被董事會(huì)任命為CEO，我對(duì)自己有一個(gè)要求，不炒股、不炒房，也不投資，全身心地做公司，要對(duì)得起股東，對(duì)得起大家。為了讓自己專心，我把我所有的股票賣了，不投資任何企業(yè)。不是投資沒(méi)有挑戰(zhàn)，是我從來(lái)沒(méi)有崇拜過(guò)巴菲特。我要是崇拜巴菲特，我出道比較早，做投資可能多少還有點(diǎn)錢，你想我又怎么可能那么艱難困苦地干金山、工資非常低？做投資，你會(huì)天天想投入產(chǎn)出合不合算，我們信奉的是把事情做好，其他的一切紛至沓來(lái)。

但是金山上完市，我就覺(jué)得把這個(gè)公司辦成世界一流的夢(mèng)想是不著邊際的，除非我們大膽變革。我特別累，就想歇歇，再看看干什么。我看好移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，就投了一些公司，是抱著學(xué)習(xí)的心態(tài)來(lái)投：我都不用手機(jī)上網(wǎng)，是誰(shuí)在用？這個(gè)事情吸引了我。還有一些是我的同事、朋友他們創(chuàng)業(yè)，差錢，我正好有一兩百萬(wàn)人民幣，又有些經(jīng)驗(yàn)，就投了。所以我開玩笑說(shuō)，對(duì)天使投資越來(lái)越?jīng)]興趣。我從來(lái)沒(méi)有把自己看成一個(gè)專業(yè)的投資者，就是咱們出錢、出人、出力幫忙吧。

無(wú)意之中我開始成為一個(gè)活躍的天使投資人。我又勤于總結(jié)善于琢磨，所以干得也算有體系、有套路。我是不熟不投，不是熟悉的人不投，不是熟悉的行業(yè)不做，幫忙不添亂，還有互聯(lián)網(wǎng)七字訣。

我做天使投資初期是幫忙，做到后來(lái)就一步一步總結(jié)形成了一些套路，但我在做每個(gè)投資的時(shí)候，都把自己當(dāng)成創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的一分子，不是當(dāng)成一個(gè)旁觀者，所以我會(huì)比一般的天使投資人參與公司多。同時(shí)我也要求自己幫忙不添亂，因?yàn)閹兔苋菀鬃兂商韥y，怎么能幫忙不添亂是一個(gè)很難的要求。當(dāng)然這些創(chuàng)業(yè)者也都做得很好。

我覺(jué)得至少在那幾年，我沒(méi)有把投資當(dāng)成職業(yè)。我現(xiàn)在做投資算半職業(yè)，因?yàn)樽鲂∶?，要把這事情做成，就需要有相關(guān)聯(lián)的資源的配合，所以我們成立了順為基金，但是更多的還是跟大家一起創(chuàng)業(yè)。投資這一塊我以前講得比較多，我的原則大家都很清楚，也有一些不明白的人批評(píng)我說(shuō)，不熟不投，我對(duì)市場(chǎng)沒(méi)幫助。你是不是完全不懂什么叫天使投資？天使投資就是找熟人投資，哪有滿大街拎著錢找創(chuàng)業(yè)者的？天使投資原本大多數(shù)就是業(yè)余做，否則就是基金了。既然是業(yè)余，哪有空天天接待你，而且跟每個(gè)人聊一兩個(gè)小時(shí)？這個(gè)市場(chǎng)上創(chuàng)業(yè)者又多，每個(gè)人找你談一兩小時(shí)，你就不吃不睡，也做不了什么事情。別人的錢也是辛苦錢，人家就見(jiàn)了你一面就給你好幾百萬(wàn)，你想人家憑啥？挺難的一件事情。所以應(yīng)該引導(dǎo)更多的人向周圍的朋友和朋友的朋友投資，可以降低信任成本和管理成本：你的朋友跟你融資了，不好好干好像對(duì)不起你。我們只見(jiàn)過(guò)一面，他卷著我的錢跑了，或者他不盡心了，你都沒(méi)有辦法管理。天使投資的核心是以信任為基礎(chǔ)，在美國(guó)也是如此，都是投熟人或者熟人的熟人，很少來(lái)敲了門就給你錢。VC投錢要做盡職調(diào)查，花很多精力，花很多錢，就是要了解你講的每句話是不是真的。

我覺(jué)得所謂的“雷系”不是事實(shí)。第一個(gè)，我對(duì)我個(gè)人投資的公司不追求控制力，也沒(méi)有控制力。想控制就是添亂，幫忙不添亂就意味著你放棄了所有的權(quán)力。我能說(shuō)服你就說(shuō)服你，說(shuō)服不了你，就全聽(tīng)你的。我在創(chuàng)業(yè)者中的口碑還是非常不錯(cuò)的，就是因?yàn)槲疫@樣的態(tài)度。有時(shí)候也挺煎熬的，你看著他們走錯(cuò)方向，你說(shuō)服不了他們，只能讓他們?nèi)ィ驗(yàn)槭撬麄冊(cè)诔袚?dān)這個(gè)公司的責(zé)任，我只是一個(gè)外部的投資者。這方面我心態(tài)是超好。只有一個(gè)例外，就是投李學(xué)凌。初期我跟他說(shuō)我投200萬(wàn)人民幣占20%，這是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的天使投資，但是學(xué)凌死活覺(jué)得這么少的錢他干不起來(lái)，所以我最后給了830萬(wàn)元人民幣是學(xué)凌說(shuō)股份五十對(duì)五十，一般我都只想做小股東。今天我就算跟學(xué)凌股權(quán)差不多，公司也是學(xué)凌管的，我只是把自己定位成投資者，他有什么困難我?guī)兔?，沒(méi)什么困難，就是他的事情了。

第二個(gè)就是我投資的時(shí)候有明顯的限度，集中在很窄的三個(gè)領(lǐng)域：移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)。所以大家就覺(jué)得好像有布局的感覺(jué)，其實(shí)主要是我不熟不投。有的人拉我投煤礦，等等，各種稀奇古怪的投資，我不投。主要是我不確信。我沒(méi)投過(guò)任何礦，也沒(méi)炒過(guò)房。我這么早出道，生意做得還算湊合，有一點(diǎn)點(diǎn)閑錢的人都干的這些事我都沒(méi)干，很專注地在做自己的事情，所以談布局談不上。

我投的公司大部分目前表現(xiàn)都不錯(cuò)，所以大家也會(huì)揣測(cè)說(shuō)我們?cè)诓季?。我可以肯定地告訴你，2010年之前，我都沒(méi)有想過(guò)自己干（小米），我是2010年開始認(rèn)真思考的時(shí)候才決定自己干。

當(dāng)然我很感謝我投的那些創(chuàng)業(yè)者，給我們、給社會(huì)創(chuàng)造了這么多財(cái)富，我很感激。還好，這不改變我的生活，我并不因此多吃一頓飯。我要沒(méi)有這個(gè)心態(tài)也做不了小米。

tips

順為基金投資的寶寶巴士，是一家位于福州的兒童教育手游公司，創(chuàng)始人唐光宇認(rèn)可雷軍通過(guò)投資布局的說(shuō)法：“雷軍投朋友圈投得差不多了吧。雷軍做天使，順為是做A-B輪這一塊。順為基金投資我們，更多可能是為了建立生態(tài)圈，但是我們的App小米并沒(méi)預(yù)裝。有趣的是，從后臺(tái)數(shù)據(jù)看來(lái)，我們的用戶和小米用戶重疊度還是非常高的。雷總基本不管我們，他的投資名言是‘幫忙不添亂’”。

數(shù)據(jù)來(lái)源：投中集團(tuán)