面對(duì)其他P2P公司或提供擔(dān)保或墊付本息的做法，拍拍貸無疑感受到了較大競(jìng)爭(zhēng)壓力

“不忘初心，方得始終。”這是拍拍貸創(chuàng)始人兼CEO張俊今年寫的一封公開信的標(biāo)題。在這封信里，張俊用哲學(xué)的思維飽含深情地講述了三個(gè)故事：關(guān)于夢(mèng)想、關(guān)于創(chuàng)新、關(guān)于時(shí)間和耐心。

這三個(gè)故事是張俊和拍拍貸的真實(shí)寫照，也是寄希望于中國P2P和互聯(lián)網(wǎng)金融的美好未來。作為中國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)，拍拍貸磕磕碰碰走過了六年，本來具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，卻在蜂擁而起的300家P2P平臺(tái)中成了“孤家寡人”，成為國內(nèi)惟一一家不擔(dān)保、不墊付、不介入交易的P2P公司。

目前，拍拍貸注冊(cè)用戶超過150萬，是全國注冊(cè)量最多的P2P平臺(tái)，其中活躍借款人超過12萬。截止到今年7月，拍拍貸的總貸款成交規(guī)模是7個(gè)億，2012年大概是2.5億。去年拍拍貸上的整體收益率是13.6%，76%的投資者有10%以上的收益。

盡管拍拍貸是最接近歐美的P2P發(fā)端模式，做純粹的撮合平臺(tái)，但面對(duì)人人貸、陸金所、宜信等其他P2P公司或提供擔(dān)?；驂|付本息的做法，拍拍貸無疑感受到了較大競(jìng)爭(zhēng)壓力。

有媒體報(bào)道說，“拍拍貸似乎陷入窘境——交易量趕不上那些后來居上的平臺(tái)，這直接導(dǎo)致拍拍貸的營業(yè)收入大幅落后。”還有媒體描述拍拍貸不介入交易可能“陷入‘長(zhǎng)不大’的怪圈”。

對(duì)此，拍拍貸品牌總監(jiān)朱長(zhǎng)城表示，這些都不是問題，“我們不想浮夸，只想一步步把拍拍貸做好，成交額能不斷增長(zhǎng)。中國的P2P還是很嫩的一顆小苗，拍拍貸相當(dāng)于2003年的淘寶，只是有一個(gè)美好的前景，不要把我們夸大了?！?/p>

為夢(mèng)想起航

2006 年年初，四個(gè)意氣風(fēng)發(fā)的年輕人創(chuàng)辦了視頻網(wǎng)站菠蘿網(wǎng)。他們畢業(yè)于上海交通大學(xué)，其中兩位此前還在微軟擔(dān)任中層管理職位。他們僅用四個(gè)月時(shí)間就讓網(wǎng)站的日均訪問量突破百萬，當(dāng)視頻這個(gè)“錢”途離他們?cè)絹碓浇鼤r(shí)，他們迷茫了。

“視頻網(wǎng)站會(huì)對(duì)世界產(chǎn)生怎樣的影響？這個(gè)行業(yè)能夠給社會(huì)帶來多大的價(jià)值？……我們這個(gè)團(tuán)隊(duì)的人，總有一些在別人看來瘋狂甚至愚蠢的公益想法。我們愛錢，卻不以個(gè)人財(cái)富為第一目標(biāo)；我們希望我們不是商人，雖然不得不先要做個(gè)成功的商人?！睆埧≡谛胖谢貞浾f。

就在當(dāng)年下半年，諾貝爾和平獎(jiǎng)得主尤努斯教授和他的鄉(xiāng)村銀行給了四個(gè)年輕人新的創(chuàng)業(yè)啟發(fā)：通過互聯(lián)網(wǎng)做小額貸款。他們很興奮，覺得這是個(gè)一舉多得的好事情，既可以幫助需要資金的人改善生活、改善經(jīng)營、實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想；又可以幫助投資人獲得報(bào)酬，獲得助人之樂；還可以讓不誠信的人得到懲罰。

今天看來，這種以商業(yè)手法推動(dòng)公益發(fā)展的美好夢(mèng)想，在當(dāng)時(shí)的社會(huì)環(huán)境下顯得過于前衛(wèi)，他們需要改變約定俗成的金融生態(tài)和根深蒂固的借貸觀念。雖然至今仍然讓他們“后怕”，當(dāng)時(shí)也不知道究竟該怎么做，但張俊和他的三位同學(xué)還是毫不猶豫地?fù)P帆起航。

2007年6月，拍拍貸正式上線，這是國內(nèi)最早把借貸生意搬到互聯(lián)網(wǎng)上，也是首次把國外的P2P模式引入中國。在創(chuàng)立時(shí)間上比目前占據(jù)美國P2P市場(chǎng)79%份額的Lending Club還早了2個(gè)多月。

朱長(zhǎng)城表示，借貸是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最基礎(chǔ)的交易行為，全世界最大的金融交易不是股市而是債券市場(chǎng)，中國的中低收入者又很多，所以做網(wǎng)絡(luò)小額借貸很有想象空間。

現(xiàn)實(shí)是艱難的，風(fēng)險(xiǎn)是巨大的。運(yùn)營之初，張俊跟互聯(lián)網(wǎng)和金融界的朋友交流，有人建議張俊做債權(quán)轉(zhuǎn)讓，迅速擴(kuò)大規(guī)模；有人說，可以學(xué)習(xí)美國，做資產(chǎn)證券化；有人建議引入擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司，建立大平臺(tái)；也有人建議在平臺(tái)開發(fā)類似于Facebook那樣的功能。

這些想法張俊都有嘗試，有些是基于政策風(fēng)險(xiǎn)的考量，最終放棄；有些是時(shí)機(jī)不對(duì)，布局太早，效果不明顯，也被砍掉。這些試錯(cuò)的過程以及2008年金融危機(jī)令張俊明白，創(chuàng)業(yè)公司的成長(zhǎng)要符合自然規(guī)律。于是，張俊和他的團(tuán)隊(duì)選擇了專注于技術(shù)創(chuàng)新，把工作重心放在建立信用評(píng)估系統(tǒng)。

用信用說話

網(wǎng)絡(luò)借貸起源于歐美發(fā)達(dá)國家，國外網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)所處的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境大大優(yōu)于我國。鑒于我國還沒有形成體系性的信用管理機(jī)制，從事網(wǎng)絡(luò)信用借貸的拍拍貸由于不要求借款人提供抵押物，所以只能通過技術(shù)創(chuàng)新，打造安全可靠的信用管理和風(fēng)控體系。

拍拍貸現(xiàn)在的服務(wù)主體是小微企業(yè)及個(gè)體戶的貸款需求，借款限額和期限也是基于服務(wù)主體的貸款需求而設(shè)定。目前，拍拍貸的借款金額為1000元至50萬元不等，借款期限為1至12個(gè)月，小額短期一直是拍拍貸最顯著的特色。

借款人在網(wǎng)站上提交申請(qǐng)，經(jīng)過平臺(tái)自動(dòng)化認(rèn)證“驗(yàn)明真身”，接著通過打電話或者核對(duì)視頻進(jìn)行人工驗(yàn)證，審核通過后借款需求被掛在網(wǎng)上，投資人可以選擇投資50元至上萬元，滿標(biāo)后拍拍貸復(fù)核，交易最終達(dá)成。

拍拍貸對(duì)借款人的審核都是在線上完成的，所選擇的資料也來自網(wǎng)上，并對(duì)多方數(shù)據(jù)進(jìn)行比對(duì)。例如采用對(duì)SNS社交關(guān)系進(jìn)行認(rèn)證。拍拍貸認(rèn)為SNS上的個(gè)人信息具備很強(qiáng)的可解讀性，能從SNS上得到關(guān)于個(gè)體的大量關(guān)系數(shù)據(jù)信息。這些數(shù)據(jù)對(duì)于拍拍貸勾勒個(gè)體的信用輪廓很有用。

“我們只告訴借款人審核結(jié)果，不告訴審核過程。每個(gè)人的信用信息分為靜態(tài)的和動(dòng)態(tài)的兩類，身份證號(hào)碼、手機(jī)號(hào)、房產(chǎn)、住址、哪個(gè)大學(xué)畢業(yè)，這些都是靜態(tài)信息，有一個(gè)基本的分值；還有一些是動(dòng)態(tài)的信息，比如月收入、負(fù)債率等?！敝扉L(zhǎng)城說。

拍拍貸審核一筆借款一般需要在2～3個(gè)工作日之內(nèi)。對(duì)于逾期不還款的借款人，逾期超過五天拍拍貸會(huì)電話催收，超過三十天則在平臺(tái)上曝光借款人信息。而且平臺(tái)上曝光的黑名單能用百度直接檢索，而借款人逾期后還款平臺(tái)也會(huì)及時(shí)將黑名單撤下。

拍拍貸構(gòu)建的信用體系一方面使得拍拍貸的逾期率在業(yè)內(nèi)處于較低水平，目前平臺(tái)壞賬率在1.2%（逾期90天未還的當(dāng)筆本金總額與成交總額之比）。另一方面，對(duì)于構(gòu)建整個(gè)社會(huì)信用體系有正向的反饋。

南方周末在今年年初曾經(jīng)報(bào)道過，重慶一名大學(xué)生因?yàn)樵谂呐馁J上的一筆逾期，無法從當(dāng)?shù)爻巧绦修k理房貸。不久前，一名在拍拍貸平臺(tái)上逾期1363天的“老賴”由于在去銀行申請(qǐng)按揭貸款時(shí)被拒，所以還款了，原因就是銀行信貸員在網(wǎng)上檢索到了他的欠款信息。

朱長(zhǎng)城告訴記者，P2P在中國的成長(zhǎng)是非常耗時(shí)間的，不會(huì)因?yàn)樘峁┮环N交易模型，行業(yè)就穩(wěn)定下來。信用本身就是靠時(shí)間說話的，時(shí)間是沉淀客戶最根本的法寶?！拔覀冎晕敲炊嗫蛻?，就是時(shí)間的累積產(chǎn)生的信任感。”

不介入交易

創(chuàng)立六年來，不管國內(nèi)P2P行業(yè)如何風(fēng)云變幻，拍拍貸始終堅(jiān)持純平臺(tái)的角色。純平臺(tái)式P2P運(yùn)作不僅代表全部業(yè)務(wù)線上完成，更意味著平臺(tái)不能介入交易、不吸儲(chǔ)、不放貸、同樣不提供投資擔(dān)保和本息墊付。

降低成本是拍拍貸始終采取線上模式的根本出發(fā)點(diǎn)。張俊認(rèn)為線下模式是最好入手的，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的運(yùn)作模型已經(jīng)成熟，但互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)化的低成本運(yùn)作才是P2P的未來，越來越龐大的線下支出最后只能通過提高收費(fèi)來覆蓋，那時(shí)用戶自然會(huì)選擇低收費(fèi)的平臺(tái)。

本金擔(dān)?；虮鞠|付是其他P2P公司吸引用戶的主要砝碼，拍拍貸是目前中國惟一一家不提供擔(dān)保的P2P公司，在與投資人簽訂的電子合同中明確標(biāo)明，平臺(tái)對(duì)收益及本金不提供任何形式的擔(dān)保，一切風(fēng)險(xiǎn)由投資人自己承擔(dān)。很多人將拍拍貸的政策視為逃避責(zé)任，是不為自己的信審結(jié)果負(fù)責(zé)的自私行為，由此流失的投資人不在少數(shù)。

盡管如此，拍拍貸不擔(dān)保的立場(chǎng)并未改變。朱長(zhǎng)城向記者說明了原因：A向B借錢肯定是存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)的，第三方平臺(tái)要不要介入這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，存在三種可能：全部介入（保本保息）、部分介入、完全不介入。如果第三方平臺(tái)沒有足夠多的資金，一旦出現(xiàn)壞賬，很難賠付。

為了應(yīng)對(duì)其他P2P公司的挑戰(zhàn)，也為了留住用戶，拍拍貸推出了不同于擔(dān)保的本金保障服務(wù)，承諾滿足一定條件下償還虧損部分。盡管這個(gè)條件被投資人視為非?？量?，即對(duì)滿足成功投資50個(gè)以上借款列表（同一列表多次投標(biāo)視為一次），每筆借款成功解除金額小于5000元且小于借入金額的1/3的投資者，當(dāng)壞賬總金額大于收益總金額時(shí)，拍拍貸將在3個(gè)工作日內(nèi)賠付差額。

朱長(zhǎng)城表示，六年創(chuàng)業(yè)實(shí)踐讓拍拍貸創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)深知什么是可行的，什么是不可行的，任何一個(gè)P2P平臺(tái)都無法覆蓋交易風(fēng)險(xiǎn)，拍拍貸永遠(yuǎn)做一個(gè)純粹的中介，不介入借貸雙方的交易，跟淘寶一樣。

“一切都在變，但有些事情不變的好?！睆埧≌f，“我們執(zhí)著于夢(mèng)想，但我們不傻。旁觀者盡可嘲笑我們，藐視我們，甚至可以忽視我們，但我們依然會(huì)按照我們的長(zhǎng)期策略，步步向前。很多時(shí)候，時(shí)間可以成為我們的武器和朋友。我們希望拍拍貸傳承一種理念：用創(chuàng)造長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值的方式看待世界，規(guī)劃我們的發(fā)展?！?/p>