“小貸”已成為目前最熱的金融詞匯，前有廣州試水小額再貸款公司，后有阿里小貸在不到兩周的時(shí)間內(nèi)連續(xù)發(fā)行了三款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，緊接著溫州首批小額貸款公司的定向債正式面世。

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸紅遍大江南北的今天，投資和貸款瞬間變得異常簡單。在小額借貸平臺(tái)上，出借方可以投資幾千元到幾萬元不等，最高可以獲得20%的收益。借助著民間資金供給和借貸雙方供應(yīng)量的“井噴”，民間借貸市場一躍而起，儼然成為“第二銀行”。不過，從“淘金貸”卷走投資者100多萬資金，到安泰卓越、優(yōu)易貸爆發(fā)卷款跑路事件，再到網(wǎng)贏天下破產(chǎn)，P2P借貸平臺(tái)的惡性事件接連發(fā)生，讓小貸參與者“步步驚心”。

小貸兇猛

用一句老話來說：上帝關(guān)上了一扇門，卻打開了一扇窗。就在原有投資理財(cái)渠道由于這樣或者那樣的原因，而無法成為上至億萬富翁，下至工薪一族的投資最愛時(shí)，原先一直波瀾不驚的民間借貸市場卻是“日出江花紅勝火”。

小額信貸行業(yè)人氣爆棚很容易理解：一邊是無數(shù)想生“金蛋”的閑散資金，另一邊則是求錢若渴的大量中小微企業(yè)。自2008年銀監(jiān)會(huì)正式出臺(tái)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》后，小額貸款公司在全國獲得合法身份。在這股掘金潮中，小貸公司的數(shù)量和業(yè)務(wù)在蒸蒸日上，從2008年的500家到2013年上半年的逾7000家，創(chuàng)業(yè)者也是形形色色。

央行今年7月29日發(fā)布的《2013年上半年小額貸款公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2013年6月末，全國共有小額貸款公司7086家，貸款余額達(dá)到7043億元，分別比5年前增長了4.3倍和8.2倍。每家小額貸款公司的貸款余額平均9940萬元。此前央行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，全國小額貸款公司數(shù)量已經(jīng)達(dá)到6080個(gè)，貸款余額達(dá)到5921億元人民幣。換句話說，今年上半年小額貸款公司數(shù)量增加了1006家，貸款余額則增加了約1122億元。上千家機(jī)構(gòu)已實(shí)現(xiàn)對31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市全覆蓋。

對于小貸公司規(guī)?？焖贁U(kuò)張的原因，一是，信貸規(guī)模緊張導(dǎo)致企業(yè)資金饑渴，這給小貸公司們提供了廣闊的客戶基礎(chǔ)。小貸公司主要滿足的是貸款資金在幾十萬到幾百萬之間的中小企業(yè)的需求，中小企業(yè)很難在銀行貸到款，且不論漫長的調(diào)查、審查、審批流程，光是固定抵押物一條，就足以讓他們望而卻步。而“短頻快靈”的小貸公司恰恰解決了他們“小額、分散、短期”的資金需求。

另一方面，可貸資金的緊張致使貸款利率上揚(yáng)，借貸業(yè)務(wù)豐厚的利潤，也使得民間資本對小貸公司的興趣升溫。按照規(guī)定，小額貸款公司的貸款利率不能超過銀行的基準(zhǔn)利率4倍，但實(shí)際上，在執(zhí)行中，幾乎各家小貸公司都選擇執(zhí)行上限的4倍利率。據(jù)了解到，小貸公司放貸平均年利率在20%左右，除去運(yùn)營成本，資本回報(bào)率一般在10%以上，對于缺少投資渠道的民間資本來說，小貸公司著實(shí)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

P2P中國式生存

伴隨民間借貸的興起和資金需求的日益旺盛，P2P小額信貸平臺(tái)發(fā)展成為一種新型的金融模式風(fēng)靡全國，相關(guān)企業(yè)蜂擁而至進(jìn)行跑馬圈地。繼阿里巴巴之后，國內(nèi)的電商巨頭們，如京東、蘇寧等，也強(qiáng)勢介入互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)。接著，券商、保險(xiǎn)等紛紛踏足，爭先恐后。有人形容，網(wǎng)貸平臺(tái)猶如過江之鯽，浩浩蕩蕩，不下千家，跟團(tuán)購一樣，號稱千團(tuán)大戰(zhàn)，也不為過。

所謂的P2P小額信貸平臺(tái)，是peer to peer lending的縮寫，即個(gè)人對個(gè)人借貸之意。在借貸過程中，借貸雙方的資料與資金流轉(zhuǎn)、完成簽訂合同等手續(xù)全部通過小額信貸平臺(tái)來實(shí)現(xiàn)。這種通過信用實(shí)現(xiàn)金融對接服務(wù)目標(biāo)的工具起源于英國 ，核心是利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)，使具有閑散資金出借的個(gè)人與有貸款需求的個(gè)人或企業(yè)，能在線上通過平臺(tái)自行配對。

在此類借貸平臺(tái)上，出借方大有大做、小有小做，可以投資幾千元到幾萬元不等，最高可以獲得20%的收益。因涉及的客戶數(shù)量較廣，任何有閑置資金的個(gè)人或者企業(yè)都可以是平臺(tái)的投資者，而任何有借款需求的個(gè)人或者企業(yè)都可能成為客戶。有人盛贊P2P是既劃算又便捷的理財(cái)渠道；也有人認(rèn)為，P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)就是把民間借貸搬到了網(wǎng)絡(luò)上。不僅幫助了數(shù)以萬計(jì)的小微企業(yè)獲得資金，也為眾多的個(gè)人和家庭開辟了一條可以獲得持續(xù)穩(wěn)定較高回報(bào)的投資途徑。從這個(gè)角度講，P2P無疑沖破了“金融囚籠”，開創(chuàng)了“平民金融”時(shí)代。

時(shí)下，P2P貸款理財(cái)產(chǎn)品標(biāo)榜年化收益率12%以上的產(chǎn)品比比皆是。一些網(wǎng)貸平臺(tái)的P2P理財(cái)產(chǎn)品甚至號稱年化收益率24%以上，投資起點(diǎn)也不高，部分產(chǎn)品投資起點(diǎn)低至50元。參與者眾。

中國電子商務(wù)研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，全國規(guī)模以上P2P貸款服務(wù)平臺(tái)超過200家，估計(jì)2012年全年P(guān)2P行業(yè)貸款規(guī)模在500億-600億元，比上年增長300%以上，可統(tǒng)計(jì)P2P線上業(yè)務(wù)借款余額將近100億元，投資人超過5萬人。

海通證券發(fā)布報(bào)告指出，2012年P(guān)2P行業(yè)交易額600億元左右；統(tǒng)計(jì)的21家P2P交易規(guī)模3年內(nèi)增長81倍，借款人增加8倍；P2P機(jī)構(gòu)數(shù)增長8倍。投資10萬元以上占資金來源60%以上，目前以中端投資者為主。

蓬勃興起的另一面，是“岔子”頻出。2013年8月初，成立僅4個(gè)月的網(wǎng)贏天下發(fā)表公開信稱“已全面停止所有網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，僅負(fù)責(zé)對之前欠款的還款安排”。而在這短短4個(gè)月內(nèi)網(wǎng)贏天下平臺(tái)累計(jì)成交金額已經(jīng)超過7.5億元，待回收款項(xiàng)2億余元，涉及1372名投資人。從“淘金貸”卷走投資者100多萬資金，到安泰卓越、優(yōu)易貸爆發(fā)卷款跑路事件，再到網(wǎng)贏天下破產(chǎn)，P2P借貸平臺(tái)的惡性事件接連發(fā)生，令人咋舌。