《動(dòng)態(tài)》：本周中青寶（300052）公告了10送10再度刺激股價(jià)飛漲，同時(shí)，北緯通信（002148）本周也公布了定增投向手游，7月1日停牌至今的博瑞傳播（600880）10日打破沉默，披露了收購漫游谷的最新進(jìn)展，怎么看待手游概念股的瘋狂？該不會(huì)是最后的瘋狂吧。

孔銘：今年諸多概念中，最強(qiáng)悍、最瘋狂的無疑是手游概念。而三家公司本周的公告用句概況性的話來說就是：來得早不如來得巧。上周后半段。手游概念股普遍回落，而恰好三家公司本周不約而同地推出利好公告，刺激手游概念再度雄起。中青寶、北緯通信股價(jià)本周同創(chuàng)年內(nèi)新高，博瑞傳播若不是停牌，估計(jì)也會(huì)創(chuàng)新高。

但個(gè)人認(rèn)為，北緯通信和博瑞傳播的公告要比中青寶10送10公告含金量高得多。原因在于，送轉(zhuǎn)其實(shí)是財(cái)務(wù)游戲，對(duì)主營業(yè)務(wù)沒有實(shí)質(zhì)性的改變，時(shí)下市場對(duì)送轉(zhuǎn)題材的趨之若慕，中青寶高送轉(zhuǎn)恰好滿足了這一需要，但也僅此而已，對(duì)促進(jìn)公司的手游業(yè)務(wù)沒有幫助。而北緯通信定增投向手游，大大加強(qiáng)了手游的研發(fā)。博瑞傳播的披露了收購漫游谷的最新進(jìn)展，透露出博瑞傳播收購漫游谷項(xiàng)目進(jìn)展順利的信號(hào)，公司牽手騰訊“箭在弦上”。

北緯通信7月9日拋出一份定增方案，擬非公開發(fā)行不超過1900萬股，募資不超過5億元，投資于近期大熱的手機(jī)游戲及WiFi等業(yè)務(wù)。 本次非公開發(fā)行股票的價(jià)格為不低于26.30元/股，相較前收盤價(jià)折價(jià)24%。此次募集的5億元將投資于四個(gè)項(xiàng)目：手機(jī)網(wǎng)游研發(fā)及運(yùn)營項(xiàng)目、手機(jī)視頻項(xiàng)目、移動(dòng)營銷平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、“WiFi通”建設(shè)項(xiàng)目，其中，手游項(xiàng)目將被投入募集資金2.21億元，無疑是此次定增募投的重頭戲。

7月10日博瑞傳播公告日前與漫游谷及售股股東簽訂了《購股協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》， 就此前《購股協(xié)議》中所涉及的相關(guān)業(yè)績承諾， 利潤補(bǔ)償?shù)仁马?xiàng)進(jìn)行協(xié)商修改。博瑞傳播去年10月公布定增預(yù)案， 擬募資10億元收購國內(nèi)排名第一的頁游產(chǎn)品《七雄爭霸》的研發(fā)商漫游谷70%股權(quán)。而漫游谷的實(shí)際控制人是馬化騰，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，憑借此番收購，博瑞傳播有望與騰訊的強(qiáng)大游戲推廣平臺(tái)對(duì)接，在端游、頁游和手游領(lǐng)域搶占先機(jī)。

三家公司中，后續(xù)重點(diǎn)留意博瑞傳播。理由：一是傳統(tǒng)媒體中率先進(jìn)入游戲產(chǎn)業(yè)的博瑞傳播，有望憑借騰訊這一合作伙伴，在移動(dòng)游戲產(chǎn)業(yè)的“排位大戰(zhàn)”中搶得先機(jī)。二是定增年內(nèi)實(shí)施完畢，財(cái)務(wù)并表的可能性很大；一旦財(cái)務(wù)并表，則大大增厚業(yè)績，同時(shí)也降低了高企的估值；這樣一來，博瑞傳播有可能成為手游概念股中實(shí)際PE最低的個(gè)股，估值上漲到手游概念平均水平也會(huì)自然而然推漲股價(jià)。

《動(dòng)態(tài)》：本周正式進(jìn)入中報(bào)季，有哪些公告引起你的注意？

孔銘：本周江西水泥和祁連山都公布了中期業(yè)績預(yù)告。7月9日，江西水泥（000789）披露了業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)今年上半年歸屬上市公司股東的凈利潤同比增長120%～140%。增長的原因在于產(chǎn)品銷量增加以及商品混凝土業(yè)務(wù)效益增加。同日公布中期業(yè)績的祁連山（600720）今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤將同比增長300%左右。業(yè)績預(yù)增原因：一是區(qū)域水泥量價(jià)同升，二是產(chǎn)品成本同比有所下降。

眾所周知，水泥是產(chǎn)能過剩的行業(yè)，今年經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的背景下，行業(yè)內(nèi)一東一西兩公司半年凈利潤都翻倍增長，一定是有著某些不為大眾了解的共有因素。仔細(xì)研究后，我發(fā)現(xiàn)由于煤炭價(jià)格處于低位，而煤炭占水泥成本的近60%，這使得水泥成本同比出現(xiàn)大幅下降。

此外，一季度就銷量而言， 華東、甘青等市場較為突出，二季度以來漲幅較高地區(qū)為華東長三角、西北甘青、華北京津。因此，作為華東和甘青的代表企業(yè)，江西水泥和祁連山中報(bào)靚麗也在情理中。按照兩家企業(yè)的業(yè)績邏輯，我們后續(xù)可重點(diǎn)關(guān)注同區(qū)域尚未公告業(yè)績的秦嶺水泥和華新水泥。

江西水泥公告當(dāng)日放量漲停，周三再放巨量上漲，符合底部放量的技術(shù)要求，后市還值得跟蹤。

《動(dòng)態(tài)》：水泥兩家公司業(yè)績翻番，地產(chǎn)也有兩家公司業(yè)績翻番，7月9日招商地產(chǎn)（000024）預(yù)告2013年半年度凈利潤與上年同期相比將增加160%左右。冠城大通（600067） 7月8日預(yù)告1-6月凈利潤同比增長105%～113%。有何解讀？

孔銘：上半年地產(chǎn)調(diào)控未松綁，但行業(yè)發(fā)展也沒放緩。上半年全國房價(jià)上漲勢(shì)頭明顯，土地市場更是地王迭出。從已經(jīng)公布的公開數(shù)據(jù)看，地產(chǎn)四大龍頭萬科、保利、金地、招商上半年的總體銷售金額同比增逾三成。此前，萬科（000002）稱1～6月份公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售面積716.4萬平方米，同比增19%；銷售金額836.7億元，同比增34%。保利地產(chǎn)（600048）7月10日發(fā)布中期業(yè)績快報(bào)上半年?duì)I收同比增長50.94%，凈利同比增長35.37%。本周招商地產(chǎn)的業(yè)績預(yù)告更有超預(yù)期的味道，對(duì)此市場也給予正面回應(yīng)，周三招商地產(chǎn)上漲8.9%。冠城大通則受益確認(rèn)轉(zhuǎn)讓深圳冠洋房地產(chǎn)100%股權(quán)產(chǎn)生大額投資收益，以及房地產(chǎn)項(xiàng)目可結(jié)算面積增加使房地產(chǎn)結(jié)算收入相應(yīng)增加。另外，地產(chǎn)板塊有9家預(yù)計(jì)漲幅將超過100%，包括深物業(yè)A、宜華地產(chǎn)、粵宏遠(yuǎn)A、嘉凱城、世榮兆業(yè)、濱江集團(tuán)、南國置業(yè)、世聯(lián)地產(chǎn)、泰禾集團(tuán)等，主要原因是可結(jié)轉(zhuǎn)收入同比大增?？傊?，地產(chǎn)個(gè)股業(yè)績超預(yù)期會(huì)是今年中報(bào)的一個(gè)顯著亮點(diǎn)，其中也蘊(yùn)藏了機(jī)會(huì)。大家可多留意。