繼我國上一輪金融改革后，特別是今年7月初金融“國十條”發(fā)布后，民營資金紛紛申請設(shè)立民營銀行，如溫州華峰集團(tuán)、北京中關(guān)村管委會、格力電器、杉杉股份，其中也不乏互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的身影，蘇寧云商、騰訊等都提交了設(shè)立民營銀行的申請……但熱潮后面，也存在著一定的誤區(qū)與陷阱。

誤區(qū)與陷阱

監(jiān)管壓力?！对圏c(diǎn)民營銀行監(jiān)督管理辦法（討論稿）》）中規(guī)定民營銀行只能在本省級區(qū)域開設(shè)業(yè)務(wù)，由于區(qū)域經(jīng)營的限制，無法進(jìn)行全國性資源調(diào)配，民營銀行的利差將基本是固定的，贏利就很難做上去。同時，作為區(qū)域性銀行，民營銀行競爭的直接對手，將是大中型銀行以及城商行等，城商行又與當(dāng)?shù)卣P(guān)系很好，民營銀行的短板顯而易見。即使批準(zhǔn)全國經(jīng)營，其起步涉及的也只是少數(shù)幾個地區(qū)。然而在監(jiān)管指標(biāo)上，將與全國性銀行的要求一樣，都要受到資本充足率、撥備覆蓋率、存貸比等硬指標(biāo)的約束，那么民營銀行的風(fēng)控人員、風(fēng)控框架、模型等各方面都要跟上，這對民營銀行來說都是無形的壓力。

遭遇互聯(lián)網(wǎng)金融勁敵。民營銀行要想吸引資金，首先要面對的是野蠻生長、競爭激烈的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)。與其他實(shí)體商品存在產(chǎn)品差異化不同，金融產(chǎn)品很簡單，具有同質(zhì)性。因此，無論線上線下就是看收益率，客戶根據(jù)收益率與風(fēng)險進(jìn)行選擇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融競爭的激烈從不斷抬高的收益率可見一斑。日前，百度推出了預(yù)期收益率8%的基金理財產(chǎn)品，1元起售。此前，阿里巴巴的余額寶以其4%～5%的收益率稱雄市場，其貨幣基金申購量已達(dá)1300億元?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間相互廝殺拼搶客戶的殺手锏只有一個，就是抬高收益率壓倒對手，民營銀行一出生便遭遇互聯(lián)網(wǎng)金融勁敵。

制度缺失導(dǎo)致風(fēng)險提升。由于我國存款保險和貸款擔(dān)保制度的缺失，導(dǎo)致民營銀行風(fēng)險提升。在目前利率由國家嚴(yán)格管控的情況下，民營銀行向客戶支付的利息與國有銀行相差不大，大中型銀行稍微抬高存款利率，便會如吸金石一樣吸進(jìn)海量資本，客戶會優(yōu)先選擇國有銀行，這會造成民營銀行吸儲困難。品牌弱勢之下的民營銀行只能以高利率攬客，高利率攬客只能投資高收益產(chǎn)品，從而進(jìn)入高風(fēng)險的魔咒之中。所以制度的缺失讓民營銀行風(fēng)險高而利潤空間狹小，這一切都將是對民營銀行的挑戰(zhàn)。按照國務(wù)院的要求和監(jiān)管層的思路，對于民資發(fā)起設(shè)立銀行都強(qiáng)調(diào)了“風(fēng)險自擔(dān)”。即要求發(fā)起人對其他風(fēng)險承擔(dān)連帶責(zé)任，同時對存款人進(jìn)行適當(dāng)賠付，避免經(jīng)營失敗損害存款人、債權(quán)人和納稅人利益。

傳統(tǒng)銀行的反擊。在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入銀行業(yè)的同時，傳統(tǒng)銀行也已開始進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)，作出強(qiáng)烈反擊。不少銀行都不斷研發(fā)和推出基于互聯(lián)網(wǎng)或移動客戶端的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，如建設(shè)銀行推出了建行網(wǎng)上商城，中信銀行推出了互聯(lián)網(wǎng)銀行，招商銀行推出了微信銀行，民生銀行推出了手機(jī)銀行等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢在于客戶和數(shù)據(jù)，銀行的優(yōu)勢在于產(chǎn)品和線下體驗(yàn)，因此，傳統(tǒng)銀行在應(yīng)對策略上，發(fā)展趨勢是O2O，即從線上線下兩方面入手，如線上發(fā)展銀行系電商、直銷銀行，線下做社區(qū)銀行等，最終解決渠道入口和客戶資源數(shù)據(jù)的掌握。因此，面對傳統(tǒng)銀行進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融，民營銀行將面臨一個更加激烈的競爭環(huán)境。

彎道超車

金融杠桿與風(fēng)險控制平衡。在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，改變的只是資金流動的通道、速度和投融資的方式，沒有改變的是資金流的風(fēng)險。所以，不論是金融機(jī)構(gòu)還是涉足金融領(lǐng)域的投資者，都必須仔細(xì)分析和權(quán)衡投資項(xiàng)目、金融產(chǎn)品中的收益預(yù)期、可能遭遇的風(fēng)險。使用金融杠桿，現(xiàn)金流的支出可能會增大，否則資金鏈一旦斷裂，即使最后的結(jié)果可能是巨大的收益，投資者也必須要提前出局。

突出為小微企業(yè)服務(wù)的地緣特色。經(jīng)過多年的改革發(fā)展，總體上我國大中型企業(yè)和城市金融服務(wù)中，雙向選擇的競爭性關(guān)系基本形成。但某些地區(qū)面向小微企業(yè)和“三農(nóng)”的基層金融服務(wù)供給仍明顯不足，利率也往往由資金供給方控制。民間資本發(fā)起設(shè)立中小型、社區(qū)型民營銀行，調(diào)整金融供給結(jié)構(gòu)，可為實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)和“三農(nóng)”提供必要的競爭型金融服務(wù)。相對于大銀行，民營銀行在發(fā)展初期立足于本地，對當(dāng)?shù)氐膶?shí)際、貸款人經(jīng)濟(jì)背景、家庭背景等有更為深入的了解，信息的收集和甄別成本更低，信息更為充分和對稱，易于和小企業(yè)保持長期穩(wěn)定的融資關(guān)系，也更利于做好風(fēng)險防控，因此專注小微企業(yè)是其不二選擇，當(dāng)然這種地緣因素對貸款人的約束更大。

移動互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)先。電子商務(wù)的未來從PC端向移動端的發(fā)展是必然趨勢。在傳統(tǒng)銀行紛紛建立手機(jī)銀行、微信銀行，開發(fā)、推廣銀行APP的情況下，民營銀行要實(shí)現(xiàn)彎道超車，在實(shí)體門店和銷售網(wǎng)絡(luò)尚不健全的條件下，只能是抓住移動互聯(lián)網(wǎng)金融的先機(jī)，加大對移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的投入，技術(shù)先行。如開通水、電、煤氣、物管費(fèi)等社區(qū)便民手機(jī)繳費(fèi)業(yè)務(wù)，即使業(yè)務(wù)初期會形成虧損，但也要吸引客流，增強(qiáng)客戶黏性。

積累與挖掘大數(shù)據(jù)。銀行業(yè)務(wù)本質(zhì)是風(fēng)險分擔(dān)和風(fēng)險控制，這些都是建立在大數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)上的。民營銀行要建立競爭優(yōu)勢，規(guī)避金融風(fēng)險，必須將大數(shù)據(jù)積累與挖掘視為企業(yè)發(fā)展的核心基礎(chǔ)工程。如蘇寧作為我國最大的電器零售渠道之一，擁有3C廠商的贏利點(diǎn)以及贏利能力精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，而這些為真正贏利的廠商提供信貸支持積累了數(shù)據(jù)，為蘇寧期望建立從消費(fèi)者到商戶的端到端的金融解決方案提供了基礎(chǔ)條件。

隨著阿里、騰訊、百度、蘇寧云商、新浪等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛涉足金融，互聯(lián)網(wǎng)金融對電商發(fā)展正在產(chǎn)生重大而深遠(yuǎn)的影響，電商未來的發(fā)展趨勢已顯端倪：一是互聯(lián)網(wǎng)金融將是下一電商平臺爭相進(jìn)入的戰(zhàn)略性領(lǐng)域，也是競爭力的核心。二是金融及其創(chuàng)新產(chǎn)品銷售將成為電商平臺銷售與服務(wù)中最重要的品類之一。三是金融移動化、移動金融化是未來互聯(lián)網(wǎng)，包括傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的必然方向。四是基于電子商務(wù)與金融業(yè)態(tài)相互滲透形成的“一站式”滿足客戶消費(fèi)、投資、理財、融資、收款等“支”與“收”貨幣流動性應(yīng)用需求的超級混業(yè)金融業(yè)態(tài)將逐漸呈現(xiàn)。

由于資金流是任何團(tuán)體或個人生產(chǎn)生活須臾不可離的核心環(huán)節(jié)，基于移動電子商務(wù)的超級混業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融將使資金流速度更快、更高效、更透明，社會的整體效率和人們的生活品質(zhì)都會得到顯著的提升。

（編輯：寇尚偉 358902172@qq.com）