一、中小企業(yè)融資難分析

（一）市場因素分析

中小企業(yè)被正規(guī)金融體系拋棄，從某種角度說是市場經(jīng)濟優(yōu)勝劣汰的結(jié)果?？v觀中小企業(yè)歷史，它們在尋求發(fā)展的過程中確實存在一些讓人擔憂的問題。

1.中小企業(yè)自身的財務制度還不夠完善，銀行很難獲取相關的財務信息。目前有相當部分中小企業(yè)由于客觀和人為因素沒有建立起完整的財務制度，會計核算不健全，缺乏足夠的經(jīng)財務審計部門承認的財務報表和良好連續(xù)的經(jīng)營業(yè)績。這種人為因素導致的信息不對稱使得趨利避害的銀行必須將中小企業(yè)拒之門外。

2.中小企業(yè)的經(jīng)營風險高，墊高了其從正規(guī)金融機構(gòu)獲取融資支持的門檻。⑴中小企業(yè)的“小”決定了其抗擊風險的能力弱，他們往往適應于在順境中謀發(fā)展，不適宜在逆境中求生存，一旦宏觀經(jīng)濟或某地區(qū)經(jīng)濟發(fā)生波動，停業(yè)、歇業(yè)甚至倒閉現(xiàn)象隨時可能發(fā)生。⑵中小企業(yè)的“小”影響其對高端管理人才的吸納。缺乏完善的管理，人、財、物、技術等方面的漏洞就會存在，隨時會引發(fā)企業(yè)的經(jīng)營危機。⑶中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)、公司治理、社會評價等問題是其在市場立足的劣勢。

3.商業(yè)銀行基于以下方面的考慮，對中小企業(yè)貸款態(tài)度上是消極的。（1）降低貸款管理成本。在市場化運作過程商業(yè)銀行逐利途徑之一是降低成本，而在對中小企業(yè)貸款時，單筆貸款的額度小，貸款管理程序與大額貸款一樣不能簡化，從對中小企業(yè)的信息獲取上來說付出的資本多，相對來說貸款成本提高，貸款的監(jiān)管成本高。（2）商業(yè)銀行自負盈虧的經(jīng)營機制決定其選擇的貸款企業(yè)應該是能掌控的，不確定性大的中小企業(yè)是商業(yè)銀行難以掌控的，當然不是商業(yè)銀行經(jīng)營的重點。

（二）制度因素分析

我國無論是直接融資體系還是間接融資體系都存在制度性障礙，影響社會資源合理流向都影響中小企業(yè) 。

1.制度的發(fā)展不均衡影響了中小企業(yè)融資的效率。中小企業(yè)的迅速發(fā)展是經(jīng)濟制度變革的成果之一，但是這一經(jīng)濟主體的不斷擴張對金融制度有著很強的依賴，然而金融體系支持中小企業(yè)發(fā)展的制度變革滯后，具體體現(xiàn)在：（1）信用基礎薄弱；（2）信用擔保制度不完善；（3）證券市場層次少；（4）無政府扶持的政策性金融機構(gòu)。

2.市場機制不完善。我國的市場經(jīng)濟深度、廣度有限，制約了商業(yè)銀行以市場手段避險。我國商業(yè)銀行的資金價格利率還有僵化的一面，雖然利率的市場化進程一直向前推進，管制利率在實踐體現(xiàn)比較明顯，一是銀行習慣了國家定價，無法自如利用自由定價方式實施貸款的買賣；二是利率的放開還是停留在理論的層面，商業(yè)銀行無法通過利率調(diào)整應對貸款的風險，對于風險度較大的中小企業(yè)的融資需求只能采取回避方式。

（三）民間借貸對中小企業(yè)融資的影響分析

1.當前民間借貸特點?，F(xiàn)在民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸，其特點有：（1）規(guī)模、范圍擴大；（2）借貸方式由繁到簡，現(xiàn)在主要是以貨幣借貸為主；（3）借款用途，從以解決生活費用、臨時短缺為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐越鉀Q經(jīng)營資金不足為主；（4）發(fā)生借貸關系的利率檔次差別擴大。目前民間借貸利率月息低的是2%一5%，一般為10%一20%，有的高達30%以上。借貸利率一般是根據(jù)淡旺季節(jié)、資金供求狀況，借貸雙方之間關系的親疏、期限長短及通貨膨脹率的高低而確定的。

2.民間借貸對中小企業(yè)融資的效應。（1）補充了正規(guī)金融對中小企業(yè)融資的不足。通過對中小企業(yè)融資渠道理性分析及對中小企業(yè)融金的實踐來看，解決中小企業(yè)的資金瓶頸是奢望。據(jù)調(diào)查了解，2010年獲得的正規(guī)金融市場貸款支持的企業(yè)為三分之一，民間借貸如雪中送炭解決中小企業(yè)的燃眉之急。

（2）民間借貸帶動了中小企業(yè)信用意識的建立強化。在民間借貸市場上存在一種社會擔保機制，借貸雙方存在信用關系的同時，更是處在社會聯(lián)系中。這種社會聯(lián)系就是一種無形的資源，會給雙方帶來精神或者物質(zhì)收益。因此，通過民間借貸融資的中小企業(yè)會更積極關注自身的信譽，樹立誠信意思，以圖謀長遠發(fā)展。

（3）民間借貸提高了資金使用效率。民間借貸是一種合約雙方自愿達成交易的市場化融資行為。由于地緣、人緣等原因，在一定程度上可以解決信息不對稱問題，貸款人對借款人的資金用途和所投資項目風險有比較全面、深入的了解，有利于其做出正確的融資決策，并對借款人在資金使用上予適時關注。對借款人來說，民間借貸強化了信用約束，促使借款人合理和高效率地使用資金。

二、有效發(fā)揮民間借貸在中小企業(yè)融資中的作用

對于如何解決中小企業(yè)融資難問題，很多專家學者提出了不少建議，但大多數(shù)建議是從從長遠角度出發(fā)而提出的，解決不了眼下中小企業(yè)的資金饑渴。有效的方法是以規(guī)范民間信用為切入點，通過民間借貸的規(guī)范來實現(xiàn)其現(xiàn)階段支持中小企業(yè)發(fā)展，帶動經(jīng)濟快速增長的作用，再經(jīng)過漫長的市場錘煉，實現(xiàn)中小企業(yè)與民間借貸的長期結(jié)合、互惠互利。

（一）制度化規(guī)范

1.加強立法，完善制度環(huán)境。通過有效法律、法規(guī)建設劃清對民間借貸與非法吸收公眾存款、集資詐騙、高利轉(zhuǎn)貸、違法發(fā)放貸款等違法違規(guī)行為的界限。要在發(fā)揮民間借貸的積極作用的同時，大力整頓金融秩序，嚴厲打擊高利貸活動和非法集資、地下錢莊、非法證券等非法金融活動。

2.加強監(jiān)管，化解風險。民間借貸缺乏規(guī)范性，在一定程度上擾亂了社會經(jīng)濟秩序和社會穩(wěn)定，所以應該在立法的基礎上對民間借貸組織從入市、在市和退市都應該建立嚴格的監(jiān)管制度。

（二）市場化行為規(guī)范

1.通過設立政府主導型的小額貸款公司和基金互助組織模式、以合規(guī)的借貸活動，解決中小企業(yè)資金短缺的現(xiàn)實問題，將民間資金的競爭性領域擴大化，拓寬民間資金投資范圍，鼓勵并規(guī)范民營資本以多種形式進入金融體系，參與金融服務。

2.在成熟的民間借貸機構(gòu)基礎上推進新型金融機構(gòu)的建立使現(xiàn)有的民間借貸組織規(guī)范化。2007年我國的村鎮(zhèn)銀行模式就是借助于民間資本產(chǎn)生的新型金融機構(gòu)，它的服務對象主要是中小企業(yè)、微小企業(yè)、經(jīng)營規(guī)模較大的農(nóng)戶。這種模式讓許多民間資本通過正規(guī)的渠道進入了金融市場，近幾年來發(fā)展迅速，已顯示出其特色和優(yōu)勢。

3.通過大的商業(yè)銀行的市場拓展，帶動民間借貸的規(guī)范化經(jīng)營。在金融市場的激烈競爭中，鼓勵大型的商業(yè)銀行設立專門針對中小企業(yè)貸款的職能機構(gòu)的專業(yè)團隊，因為占我國企業(yè)數(shù)量的90%以上的中小企業(yè)，對大的商業(yè)銀行來說具有很大誘惑力，如果它們擴大對這塊市場的角逐，勢必對不規(guī)范的民間借貸產(chǎn)生激勵作用。當然大型商業(yè)銀行進入中小企業(yè)融資市場需要利率市場化改革的配合為前提。

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