近年來，隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，私營和個體經(jīng)濟(jì)等多種經(jīng)濟(jì)成分發(fā)展迅猛，在客觀上為民間融資的日趨活躍提供了可能，也促使民間融資進(jìn)一步拓展，發(fā)揮著獨(dú)特的作用。但由于民間融資投資具有盲目性，不利于國家產(chǎn)業(yè)政策和貨幣政策的實(shí)施，亟需加強(qiáng)疏導(dǎo)，發(fā)揮其積極作用，防范金融風(fēng)險。為了更好地了解當(dāng)前民間融資的情況，筆者對內(nèi)蒙古的民間融資情況進(jìn)行了調(diào)查，以期能對加強(qiáng)民間融資活動的引導(dǎo)與規(guī)范有所裨益。

一、內(nèi)蒙古民間融資的特點(diǎn)

（一）民間金融規(guī)模、利率逐步走高

內(nèi)蒙古民間融資的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相輔相成、密切關(guān)聯(lián)，根據(jù)其規(guī)模、利率大致可分為三個階段：1998年以前為萌芽期，一些臨時性、無組織的民間金融活動開始出現(xiàn)，且多數(shù)屬于互助性質(zhì)，有的借貸利率甚至為零；1999年至2004年為發(fā)展期，隨著全區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間金融資金量快速增長，利率基本與銀行貸款利率持平；2005年以后為繁榮期，隨著能源價格的上漲以及房地產(chǎn)行業(yè)的興旺，對資金的需求旺盛，大量從事民間融資的組織、中介人開始涌現(xiàn)，融資規(guī)模巨大。這階段利率市場化程度較高，一般是隨行就市，適當(dāng)參照金融機(jī)構(gòu)貸款利率，并參考借款人的信譽(yù)、償還能力、貸款期限及與借款人的關(guān)系，平均利率水平高于同期銀行貸款。2012年末，全盟小貸公司共451家，實(shí)收資本達(dá)341億元，新增的投資公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)企業(yè)更是如雨后春筍。據(jù)調(diào)查，這些機(jī)構(gòu)都不同程度參與民間融資活動。除此以外，實(shí)際上從事民間借貸活動的，還有大量的沒有正式辦理工商注冊手續(xù)的地下中介組織、機(jī)構(gòu)、中介人。

（二）民間融資期限靈活、手續(xù)簡便

民間融資期限最短為5-10天，最長為1年。民間融資主要通過以下三種方式進(jìn)行：一是借貸雙方訂立口頭契約或借據(jù)，確定借貸金額、利率和歸還時間，一方提供資金，另一方到期還本付息；二是親朋好友之間的借貸，利息往往較低，歸還時間不明確；三是用價值高的物品做抵押獲取現(xiàn)金，一般采取簡單的書面協(xié)定。部分大額交易需要采用擔(dān)保和財(cái)產(chǎn)抵押，貸款額一般占抵押物價值的50%-70%。

（三）民間融資資金來源廣泛

民間資金來源已由主要來自個體私營企業(yè)主經(jīng)營積累及城鄉(xiāng)居民家庭收入的積蓄，擴(kuò)展到實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本注入、私下募集資金、銀行信貸資金。借貸的方式也呈多樣性，有信用放款、保證放款和質(zhì)押放款等。

（四）用途主要投向生產(chǎn)投資領(lǐng)域

民間融資用途已由最初的解決上學(xué)、婚喪嫁娶、看病及純農(nóng)業(yè)生產(chǎn)等資金需求為主，轉(zhuǎn)為用于生產(chǎn)流動資金、銀行轉(zhuǎn)貸、招投標(biāo)保證金、房產(chǎn)投資需求。其中，采掘業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)、商貿(mào)業(yè)、房產(chǎn)業(yè)占主導(dǎo)地位。

（五）民間融資活躍程度與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度成正比

從單筆金額、融資規(guī)模來看，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的民間融資活動較活躍，民間融資量大。呼和浩特、包頭、鄂爾多斯等地民間融資活動遠(yuǎn)比其它地區(qū)活躍。從城鄉(xiāng)分布看，農(nóng)牧區(qū)家庭戶均民間融資明顯小于城市。

二、民間融資中存在的問題

民間融資可以推動中小企業(yè)、民營企業(yè)發(fā)展，為正規(guī)金融提供補(bǔ)充。可以優(yōu)化金融資源配置，一定程度上提高金融資源的使用效率。可以拓寬居民投資渠道，增加居民收入。有助于構(gòu)造多元化的金融產(chǎn)權(quán)格局，開創(chuàng)競爭性的市場環(huán)境。但民間融資過程中存在的問題也不容忽視。

（一）對民間融資缺乏有效監(jiān)督管理

由于立法、監(jiān)管滯后，民間融資長期游離于國家金融監(jiān)管體系之外，處于無序發(fā)展?fàn)顟B(tài)，隱藏較大風(fēng)險。2005年國務(wù)院明確銀監(jiān)會牽頭建立處置非法集資的工作協(xié)調(diào)機(jī)制，要求中國人民銀行、公安部、工商總會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等有關(guān)部門和非法集資行為發(fā)生地的地方政府密切配合銀監(jiān)會開展有關(guān)工作。但由于制度修訂落后，《中國人民銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》均未明確對非法金融活動的管理權(quán)，難以對兩者從法律的角度予以區(qū)分，法律意義上的執(zhí)法主體依然缺位。目前，對民間借貸、融資行為無一家機(jī)構(gòu)主動實(shí)施監(jiān)督管理，人民銀行雖對其實(shí)施定期監(jiān)測，但因民間融資行為隱蔽、分散、調(diào)查數(shù)據(jù)來源不一，且缺乏有效監(jiān)督手段，難以對其放款總量、風(fēng)險隱患等做出準(zhǔn)確的評估和判斷，一旦引起相對集中的債權(quán)債務(wù)糾紛，極易影響金融穩(wěn)定，并波及社會安全。

（二）影響國家宏觀調(diào)控政策的實(shí)施效果

民間融資游離于國家金融宏觀調(diào)控之外，在利益的驅(qū)動下，投資者易不顧國家產(chǎn)業(yè)政策，向限制性行業(yè)、重復(fù)建設(shè)和高能耗、高污染項(xiàng)目提供資金，抵消和弱化了宏觀調(diào)控效果。同時，高利率易助長投機(jī)和非正常投資，擾亂正常的經(jīng)濟(jì)金融秩序，進(jìn)而影響金融安全和社會穩(wěn)定。

（三）嚴(yán)重干擾金融秩序和金融市場

一是民間借貸活動是在金融機(jī)構(gòu)之外進(jìn)行，造成了資金體外循環(huán)，干擾了金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。二是民間借貸資金的用途不受約束，借貸資金有可能用于賭博等非法活動。三是容易誘發(fā)非法金融活動。在一些經(jīng)濟(jì)活動活躍的地區(qū)，民間借貸活動頻繁發(fā)生，個別人嘗到了甜頭，從而非法高息吸收存款，高利率發(fā)放貸款，暗地里辦起了非法金融機(jī)構(gòu)，嚴(yán)重?cái)_亂了金融秩序。四是一部分企業(yè)或個人受利益驅(qū)使，利用銀行貸款轉(zhuǎn)貸民企或放高利貸套利，使銀行資金游離到銀行體外循環(huán)潛在的風(fēng)險更大。民間融資已與正規(guī)金融交織在一起，很多企業(yè)和個人既有民間借貸，也有銀行、信用社、小貸公司的借貸，民間融資出現(xiàn)問題，也會或多或少波及到正規(guī)金融。2012年末，全區(qū)銀行業(yè)不良貸款余額1.07萬億元，較年初增加234億元；貸款不良率為1.56%，同比下降0.22百分點(diǎn)。

（四）容易引起債務(wù)糾紛和暴力行為

一是民間借貸的手續(xù)簡單，風(fēng)險較大。由于民間借貸利率往往超過了國家保護(hù)的息率，因而借貸手續(xù)一般為口頭約定和簡單履約?？陬^約定這種情況大多是在親戚朋友、同鄉(xiāng)、鄰居等熟人之間進(jìn)行，是靠個人之間的感情進(jìn)行借貸，無任何手續(xù)。簡單履約這種借貸形式較常見，大都是打一個借條或中間人證明，一旦不能履約極易引起債務(wù)糾紛。二是借貸者是以高額利息為目的，缺乏對借款對象的審查和對借款用途的監(jiān)督。而借款人由于急需用錢，不考慮利率高低，只要能把錢借到手，能解燃眉之急即可。結(jié)果可能是債權(quán)人到期不能收回約定的利息或連本金都無法全部收回，從而引發(fā)糾紛。三是民間借貸一旦發(fā)生糾紛，有可能發(fā)生暴力行為，借貸雙方的人身安全受到威脅。

（五）增加企業(yè)的經(jīng)營成本

企業(yè)在民間融資，利率一般都高于銀行貸款利率，使中小企業(yè)融資成本加大，對其正常的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

三、目前民間融資活躍的原因

（一）金融市場供需失衡，中小企業(yè)信貸需求得不到滿足

一方面，近年來中央銀行先后采取了一系列宏觀調(diào)控措施以控制貨幣供應(yīng)量，商業(yè)銀行信貸管理趨緊；另一方面，廣大的中小民營企業(yè)充分利用當(dāng)前各種優(yōu)惠政策，緊緊抓住良好的發(fā)展機(jī)遇，不斷發(fā)展壯大，在無法從銀行取得貸款而又急需發(fā)展資金的情況下，不得已向民間借貸，在客觀上刺激了民間融資的迅速發(fā)展。

（二）民間閑散資金的趨利性促進(jìn)了民間融資的進(jìn)一步發(fā)展

民間融資利率高、彈性大，而銀行存款利率扣除物價因素后很低甚至出現(xiàn)負(fù)利率，人們在金融產(chǎn)品缺乏、投資單一的情況下，更樂于將閑置資金投向利率較高的民間融資。近年來，內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長，城鄉(xiāng)居民貨幣收入也迅速增加。居民收入增加，投資意識增強(qiáng)，為民間借貸提供了大量資金來源。2009年至2012年全區(qū)GDP同比增長速度分別為16.9%、14.9%、14.3%、11.7%。城鎮(zhèn)居民人均可支配收入分別為15849元、17698元、20408元、23150元。農(nóng)牧民人均純收入分別為4938元、5530元、6642元、7611元。全區(qū)儲蓄存款額分別為3913.95億元、4618.11億元。

（三）民間融資具有手續(xù)簡便、方式靈活的優(yōu)勢

中小企業(yè)和個體工商戶，由于規(guī)模小、資金實(shí)力有限、原始積累尚未完成、有效抵押物短缺，不同程度地面臨貸款難問題。同時，銀行貸款存在手續(xù)繁、時間長等問題，難以滿足中小企業(yè)和個體工商戶用款的時效性需求。雖然民間借貸利率比銀行高，但手續(xù)簡便，方式靈活、放款迅捷、中小企業(yè)和個體工商戶一些短期資金需求自然流向民間融資。正是具備了這些優(yōu)勢，才使得民間融資市場更趨于活躍。

四、規(guī)范民間融資的對策建議

（一）加快法律法規(guī)建設(shè)，營造良好的民間融資環(huán)境

加快制定出臺《放債人管理?xiàng)l例》、《民間借貸管理辦法》及《民間融資促進(jìn)法》等相關(guān)法律制度，明確民間融資的合法地位，為其構(gòu)筑合法的活動平臺；從法律層面明確民間融資的監(jiān)管主體、責(zé)任及方式，消除監(jiān)管盲區(qū)，有效化解民間融資風(fēng)險；修改相關(guān)法律法規(guī)，完善民間借貸主體制度和市場退出制度，進(jìn)一步發(fā)揮民間融資對經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用；堅(jiān)決取締非法集資、高息攬存等違法違規(guī)行為，使民間融資合法、有序。

（二）加強(qiáng)對民間融資的監(jiān)測、管理和引導(dǎo)

設(shè)立監(jiān)測機(jī)構(gòu)，建立健全監(jiān)測體系，全面、定期采集民間融資的有關(guān)數(shù)據(jù)，監(jiān)控分析民間融資流向；設(shè)立民間融資監(jiān)管機(jī)構(gòu)，將民間融資納入監(jiān)管范圍，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)有效的監(jiān)管；大力宣傳國家對民間借貸的有關(guān)政策和法規(guī)，以及民間融資準(zhǔn)予和禁止進(jìn)入的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)和部門，引導(dǎo)社會公眾增強(qiáng)風(fēng)險防范意識，促進(jìn)民間借貸健康發(fā)展。

（三）適度開放和拓寬民資投資渠道

相關(guān)部門盡快制定出臺《鼓勵民間投資的產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，公布明晰的民間資本準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)入時限，放寬民間資本股權(quán)比例限制，適度允許民間資本參與重點(diǎn)行業(yè)項(xiàng)目建設(shè)。如適當(dāng)擴(kuò)大村鎮(zhèn)銀行、資金互助社的試點(diǎn)區(qū)域，允許民間資本適度參股貸款公司對高新技術(shù)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)等的創(chuàng)新性投資等。

（四）加快金融創(chuàng)新，完善金融服務(wù)體系

金融機(jī)構(gòu)要從民間借貸的發(fā)展中看到自身的不足，創(chuàng)新金融服務(wù)，發(fā)揮融資主渠道作用。要關(guān)心中小企業(yè)的發(fā)展，加大對中小企業(yè)的信貸扶持力度，為企業(yè)融資提供咨詢服務(wù)，幫助企業(yè)防范因融資不當(dāng)可能引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。在控制風(fēng)險的前提下，對符合貸款要求的中小企業(yè)簡化貸款手續(xù)，盡量滿足有市場、有效益、守信用的中小企業(yè)合理信貸需求。大力推進(jìn)小額貸款公司、資金互助社等新型民間金融的發(fā)展，拓寬民間資金投資渠道。制定民營資本進(jìn)入金融市場的實(shí)施細(xì)則，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開展個人委托貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新等，全面疏通民間資金流向。

（作者單位：內(nèi)蒙古師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

責(zé)任編輯：張莉莉