摘 要：本文主要研究凈出口變化對一國金融發(fā)展的影響，通過貿(mào)易順差的有利影響和不利影響兩個(gè)角度全面進(jìn)行分析，并且推導(dǎo)出凈出口對金融影響的傳導(dǎo)鏈，創(chuàng)新性建立了兩種情況下的定量化分析模型。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合中國1992年到2011年的實(shí)際經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行模型的驗(yàn)證。最后，提出對進(jìn)出口定量化控制以防止隱性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的政策措施。

關(guān)鍵詞：凈出口 貿(mào)易 利益鏈 Matlab

一、引 言

貿(mào)易順差一度成為各國對外貿(mào)易的首要追求和目標(biāo)，但絕對地?cái)U(kuò)大貿(mào)易順差是否能夠真正地增加一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力卻成為國際貿(mào)易領(lǐng)域爭論的重點(diǎn)。本文就一國貿(mào)易順差對金融發(fā)展的影響進(jìn)行多方面多角度分析，并結(jié)合中國實(shí)際情況進(jìn)行模型驗(yàn)證和對策研究。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于貿(mào)易平衡問題已有的參考文獻(xiàn)主要圍繞導(dǎo)致中美貿(mào)易順差的原因。Lardy（1998）認(rèn)為中美貿(mào)易順差是結(jié)構(gòu)性的，反映亞洲新興工業(yè)國整體狀況的改變。Shunli Yao（2000）認(rèn)為，忽視香港特區(qū)在中美貿(mào)易中的作用將會夸大美國在美中貿(mào)易中遭受的逆差損害，給予中國永久正常貿(mào)易關(guān)系（PNTR）地位是加強(qiáng)中美貿(mào)易關(guān)系的實(shí)質(zhì)性舉措。李玉梅（2012）通過實(shí)證分析得出，美國對華貿(mào)易逆差與美國對華直接投資存在正向的長期均衡關(guān)系，中美貿(mào)易順差隨著美國對華直接投資的增加而不斷擴(kuò)大。施炳展基于產(chǎn)品廣度產(chǎn)品價(jià)格和產(chǎn)品數(shù)量的分解，對中美順差問題的原因進(jìn)行實(shí)證分析，得出結(jié)論：中國對美國出口增長的70%歸結(jié)為產(chǎn)品數(shù)量的增長。現(xiàn)大部分研究主要集中在對中美貿(mào)易順差原因的分析上，就順差帶來的具體影響相關(guān)分析較少。本文主要就貿(mào)易順差對中國金融領(lǐng)域的具體影響進(jìn)行定性與定量相結(jié)合的分析。

三、模型的建立

（一） 貿(mào)易順差有利影響鏈模型

1.貿(mào)易順差的有利影響分析

重商主義者認(rèn)為國際貿(mào)易量是不變的，因此一國通過貿(mào)易之所得，必然是對方國家之所失，所以鼓勵(lì)一國在對外貿(mào)易中保持貿(mào)易順差。該理論思想有不足之處，但也有一定合理解釋因素。因此正說明貿(mào)易順差的有利影響往往更為明顯，并且曾一度被認(rèn)為是改善國內(nèi)經(jīng)濟(jì)水平的主要途徑之一。

貿(mào)易順差的主要影響可以分為以下四點(diǎn)：1.貿(mào)易順差促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，有利于經(jīng)濟(jì)總量平衡。2.貿(mào)易順差有利于實(shí)施較為寬松的宏觀調(diào)控政策。3.貿(mào)易順差加強(qiáng)了抗擊國際經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，有助于國家經(jīng)濟(jì)安全。4.貿(mào)易順差增加了外匯儲備，增強(qiáng)了綜合國力，有利于維護(hù)國際信譽(yù)，提高對外融資能力和引進(jìn)外資能力。這些有利影響的根源在于貿(mào)易順差即出口量大于進(jìn)口量對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)量的直接影響。主要數(shù)據(jù)變化為：貿(mào)易順差→出口→進(jìn)口→ 本國貨幣購買量下降→外國貨幣購買量上升→本國進(jìn)口產(chǎn)業(yè)發(fā)展→ 進(jìn)口產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增加→股票上漲。

2.模型I

從以上分析中，我們可以得知凈出口x與股票s存在正相關(guān)關(guān)系。

（二） 貿(mào)易順差弊端影響鏈模型

1.貿(mào)易順差的弊端影響分析

貿(mào)易順差能夠帶來一系列有利影響是早已被證實(shí)的，但貿(mào)易利差過大帶來的不利影響也漸漸被關(guān)注，因而中國的四大經(jīng)濟(jì)目標(biāo)之一就是維護(hù)對外貿(mào)易均衡。

貿(mào)易順差帶來經(jīng)濟(jì)的不利影響主要分為以下四點(diǎn)：1.貿(mào)易順差提高了外匯儲備成本。2.貿(mào)易順差使得出口國貨幣升值的壓力加大，國際貿(mào)易摩擦增加。3.貿(mào)易順差弱化了貨幣政策效應(yīng)，影響了國內(nèi)金融業(yè)利率市場化進(jìn)程。4.貿(mào)易順差異致經(jīng)濟(jì)對外依存度過高，民族經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間狹窄，出口結(jié)構(gòu)難以調(diào)整。 這些不利影響的根源在于貿(mào)易順差即出口量大于進(jìn)口量對本幣與外幣供求的的直接影響。由于出口量大于進(jìn)口量，直接導(dǎo)致出口得到的外幣大于進(jìn)口需求的外幣，外幣形成供大于求的局面。由于假設(shè)外幣與本幣的總價(jià)值一定，所以本幣的供給與外幣供給呈反比，故本幣市場出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。在此情況下，對外貿(mào)易的影響轉(zhuǎn)換成對國內(nèi)貨幣供給的影響，進(jìn)而影響到利率，本幣供不應(yīng)求導(dǎo)致利率出現(xiàn)上升壓力。利率上升導(dǎo)致投資帶來的成本增加，總投資減少。原本用于投資的資金流會涌向銀行，使得銀行存款增加。進(jìn)而股票市場資金流見減少，股票市值下降。貿(mào)易順差的弊端影響鏈：貿(mào)易順差 出口>進(jìn)口 本幣需求>本幣供給 利率上升 投資減少 存款上升 股票下降

2.模型II

圖2第（1）象限中的曲線表示進(jìn)出口與利率的均衡關(guān)系。影響進(jìn)出口的因素有很多，在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，匯率和國內(nèi)收入水平被認(rèn)為是兩個(gè)最重要的因素。對于出口，若實(shí)際匯率上升，則本國國幣實(shí)際貶值，意味著國外商品相對于國內(nèi)商品變得更加昂貴，這使本國商品的出口變得相對容易。一般來說出口正向地受實(shí)際匯率影響。對于進(jìn)口，若實(shí)際匯率上升，因國外商品相對于國內(nèi)商品變得更加昂貴，故使進(jìn)口變得相對困難，從而，進(jìn)口反方向地取決于實(shí)際匯率。由于凈出口為出口與進(jìn)口之差，故一般地說：凈出口正向地取決于實(shí)際匯率。

在統(tǒng)計(jì)年鑒中得到國內(nèi)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)，設(shè)Gt為t時(shí)期的國內(nèi)生產(chǎn)總值。則國內(nèi)生產(chǎn)總值差額為：△Gt=Gt-Gt-1，國內(nèi)生產(chǎn)總值差額增長率為：gt=。通過對國內(nèi)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)處理，我們能夠找到實(shí)際進(jìn)出口走勢、均衡時(shí)進(jìn)出口走勢與國內(nèi)生產(chǎn)總值差額增長率的關(guān)系。通過趨勢線我們能更好地觀察凈出口實(shí)際值（SJ）與均衡值（JJ）無量綱化后數(shù)據(jù)的走勢和國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）無量綱化后的關(guān)系（見圖3）。

國內(nèi)生產(chǎn)總值與實(shí)際凈出口升降趨勢基本相同。均衡值一般在國內(nèi)生產(chǎn)總值下降時(shí)，走勢與之相反，這說明均衡值在一定程度上抑制了國內(nèi)生產(chǎn)總值的降低，避免經(jīng)濟(jì)衰退。同時(shí)，當(dāng)均衡進(jìn)出口值達(dá)到時(shí)，股票市場也處于較為平穩(wěn)的階段，金融行業(yè)發(fā)展有序，經(jīng)濟(jì)勢頭良好。

四、 結(jié)論及相關(guān)建議

對于一個(gè)國家的進(jìn)口與出口，我們需要進(jìn)行宏觀分析與考量，在實(shí)現(xiàn)貿(mào)易基本均衡的情況下，適當(dāng)增加出口量。具體政策建議如下：1.結(jié)合本國具體情況進(jìn)行凈出口額數(shù)量的確定。2.結(jié)合不同時(shí)期的經(jīng)濟(jì)金融形勢，對進(jìn)出口額進(jìn)行定量化控制。3.通過對進(jìn)出口額的定量控制積極預(yù)防隱性經(jīng)濟(jì)危機(jī)。