預(yù)計(jì)明年總保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)

發(fā)力資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，擴(kuò)大境外投資

過去10年，中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)年均復(fù)合增速高達(dá)24%。2012年，中國(guó)已成為全球第五大壽險(xiǎn)市場(chǎng)。

作為中國(guó)最大的壽險(xiǎn)公司，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“中國(guó)人壽”，2628.HK，LFC.NY ，601628.SH）上市10年來，保費(fèi)收入一直保持正增長(zhǎng)。但明年其保費(fèi)收入可能負(fù)增長(zhǎng)。

這并非經(jīng)營(yíng)形勢(shì)所迫，而是公司高層的刻意為之——中國(guó)人壽已經(jīng)到了“大而求變”的關(guān)鍵時(shí)刻。

“我們現(xiàn)在總資產(chǎn)超過2萬億元，已經(jīng)是世界上最大的上市險(xiǎn)企，年保費(fèi)收入超過3300億元。這種情況下，我們下一步發(fā)展就更加注重效益?！?1月28日，在該公司于上海舉辦的“全球開放日”活動(dòng)上，中國(guó)人壽總裁萬峰表示，明年公司計(jì)劃預(yù)期總保費(fèi)為負(fù)增長(zhǎng)。而做出這樣的調(diào)整，是為了效益而刻意壓低了總保費(fèi)規(guī)模。

應(yīng)對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性變化

與萬峰一同出席當(dāng)天活動(dòng)的，還有中國(guó)人壽副總裁劉家德、蘇恒軒等高管。他們亮相的地點(diǎn)特意安排在位于上海張江高科技園區(qū)的中國(guó)人壽數(shù)據(jù)中心。據(jù)介紹，這個(gè)數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)建設(shè)耗資超20億元，即將于今年年底前投入使用。屆時(shí)，中國(guó)人壽全國(guó)的數(shù)據(jù)管理都將歸結(jié)于此。

“過去我們也提以保單為中心向以客戶為中心轉(zhuǎn)變的口號(hào)。中國(guó)人壽現(xiàn)在有2.3億份有效保單、4億客戶量。數(shù)據(jù)中心建成后， 中國(guó)人壽大數(shù)據(jù)時(shí)代真正來臨了，以客戶為中心就不再是一個(gè)口號(hào)?！比f峰說。

今年8月，保監(jiān)會(huì)宣布放開持續(xù)10多年的普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率上限，該預(yù)定利率將由保險(xiǎn)公司自主決定，拉開壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革大幕。萬峰分析認(rèn)為，壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化將帶來壽險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等多方面變化。

比如，理財(cái)型產(chǎn)品將減少，固定收益類產(chǎn)品將增加，養(yǎng)老、重大疾病和醫(yī)療保險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品將受到追捧。而由于理財(cái)型產(chǎn)品大多采用躉繳保費(fèi)（一次性繳清）形式，所以，隨著理財(cái)型產(chǎn)品減少，保費(fèi)收入也將受到影響。

基于對(duì)這些結(jié)構(gòu)性變化的判斷，中國(guó)人壽提出了轉(zhuǎn)型之策——要實(shí)現(xiàn)由規(guī)模速度型向規(guī)模效益型轉(zhuǎn)變。“從經(jīng)營(yíng)目標(biāo)看，過去我們以追求保費(fèi)為目標(biāo)，做大做強(qiáng)，今后我們是以追求效益和價(jià)值為目標(biāo)。在增長(zhǎng)方式上，過去以躉繳保費(fèi)的增長(zhǎng)來推動(dòng)，今后將更多依靠期繳保費(fèi)和續(xù)期保費(fèi)（期繳保費(fèi)即分期繳納保費(fèi)，投保時(shí)第一次繳納的保費(fèi)為首期保費(fèi)，之后的保費(fèi)都稱為續(xù)期保費(fèi)），特別是續(xù)期保費(fèi)的增長(zhǎng)來推動(dòng)發(fā)展?！比f峰表示，原來中國(guó)人壽的目標(biāo)是守住市場(chǎng)份額，鞏固市場(chǎng)地位，“但未來三年，我們都不以這個(gè)為主，不提市場(chǎng)份額了。所以明年保費(fèi)才可能負(fù)增長(zhǎng)?！?/p>

布局養(yǎng)老和健康保險(xiǎn)

盡管明年的保費(fèi)收入有可能下降，但中國(guó)人壽依然認(rèn)為中國(guó)的壽險(xiǎn)市場(chǎng)潛力巨大，比如社會(huì)保障制度改革就潛藏著保險(xiǎn)業(yè)的巨大商機(jī)。

“社會(huì)保障制度改革是中國(guó)未來改革非常重要的一個(gè)內(nèi)容，這項(xiàng)改革釋放出來的紅利，最大的受益者就是中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)。因?yàn)檫@項(xiàng)改革一方面是養(yǎng)老，一方面是醫(yī)療，這兩方面改革發(fā)展的方向都是減少政府負(fù)擔(dān)，更多地走向社會(huì)、走向市場(chǎng)?！比f峰指出，近年來國(guó)家相繼出臺(tái)了一系列扶持養(yǎng)老和健康服務(wù)業(yè)的政策，未來養(yǎng)老保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)將成為壽險(xiǎn)行業(yè)的主要產(chǎn)品。中國(guó)人壽也在為這種變化做準(zhǔn)備。

“養(yǎng)老保險(xiǎn)改革，最大的期待就是個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)（即投保人在稅前列支保費(fèi)，在領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再繳納稅款）。這個(gè)政策如果一出臺(tái)，中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)會(huì)快速發(fā)展?！?/p>

2009年4月，國(guó)務(wù)院發(fā)文明確提出：“由財(cái)政部、稅務(wù)總局、保監(jiān)會(huì)會(huì)同上海市研究具體方案，適時(shí)開展個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品試點(diǎn)?！?013年上海市政府工作報(bào)告中透露，今年上海市將開展個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)等創(chuàng)新試點(diǎn)。

“到現(xiàn)在還沒有出臺(tái)。如果有了這個(gè)政策，壽險(xiǎn)公司是最大的贏家。我們就盼著它出臺(tái) ?！比f峰表示。

此外，在多家保險(xiǎn)公司紛紛發(fā)力的養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)上，中國(guó)人壽也不缺位。劉家德透露，目前，中國(guó)人壽已經(jīng)開始規(guī)劃實(shí)施第一個(gè)養(yǎng)老養(yǎng)生基地建設(shè)，位于蘇州陽(yáng)澄湖畔。

劉家德分析認(rèn)為，目前政府主導(dǎo)的公共養(yǎng)老設(shè)施嚴(yán)重不足，而且多為滿足低層次需求，面向中高端收入群體的養(yǎng)老養(yǎng)生產(chǎn)業(yè)需求量比較大。 他同時(shí)表示，養(yǎng)老養(yǎng)生產(chǎn)業(yè)的盈利模式比較復(fù)雜，中國(guó)人壽會(huì)把養(yǎng)老養(yǎng)生基地的管理與使用，同自身壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的銷售實(shí)現(xiàn)有機(jī)結(jié)合，彼此促進(jìn)。

中國(guó)的健康保險(xiǎn)市場(chǎng)也有巨大的發(fā)展空間。蘇恒軒介紹說，去年8月，商業(yè)保險(xiǎn)公司承辦大病醫(yī)保項(xiàng)目啟動(dòng)后，目前，中國(guó)人壽已在21個(gè)不同省、市、縣、區(qū)競(jìng)標(biāo)成為承辦方?！敖衲晟习肽辏?2.7億元大病醫(yī)保保費(fèi)進(jìn)賬。我們認(rèn)為今年四季度，乃至明年上半年，是全國(guó)開展大病保險(xiǎn)業(yè)務(wù)重要窗口期。”

蘇恒軒表示，對(duì)于大病醫(yī)保，有關(guān)部委要求按照保本微利的原則進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，而中國(guó)人壽的機(jī)會(huì)在于要把政策性保險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為商業(yè)性機(jī)遇?！拔覀儼阉醋魇菓?zhàn)略性業(yè)務(wù)。它為公司圈進(jìn)了大量的客戶資料，在大數(shù)據(jù)時(shí)代，通過系統(tǒng)分析這些客戶的需求，我們可以提供全方位的理財(cái)、保障產(chǎn)品?！?/p>

險(xiǎn)企資產(chǎn)超越銀行只是時(shí)間問題

除了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)模式需要轉(zhuǎn)型外，隨著政策“松綁”，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也成為保險(xiǎn)公司角力的新戰(zhàn)場(chǎng)。今年7月，平安保險(xiǎn)斥資約24億元人民幣買下英國(guó)倫敦地標(biāo)性建筑勞合社大樓，震動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)。

劉家德回應(yīng)稱已關(guān)注到平安保險(xiǎn)海外買樓一事，并表示，得益于險(xiǎn)資海外投資新政，從明年開始，中國(guó)人壽海外投資會(huì)在現(xiàn)有基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步實(shí)質(zhì)性地?cái)U(kuò)大。

今年8月27日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》，放開境外投資限制，境外投資上限從總資產(chǎn)的2%提高至15%。

“新政策出臺(tái)之前，中國(guó)人壽通過在香港設(shè)立的中國(guó)人壽富蘭克林資產(chǎn)管理公司來進(jìn)行海外投資，主要投資市場(chǎng)是港股主板市場(chǎng)，市場(chǎng)比較單一，可投資品種不多。未來在保監(jiān)會(huì)許可的政策范圍之內(nèi)，中國(guó)人壽境外投資市場(chǎng)一定會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。目前，中國(guó)人壽在海外投資方面基本的準(zhǔn)備工作已經(jīng)就緒了，正在進(jìn)行全球海外投資托管機(jī)構(gòu)的選評(píng)工作?！眲⒓业抡f。

11月下旬，有“基金教父”之稱的華夏基金創(chuàng)始人范勇宏被確認(rèn)加盟中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司，擔(dān)任首席投資官。這被媒體解讀為中國(guó)人壽將發(fā)力資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

“一些社會(huì)大眾對(duì)我們不太了解，說保險(xiǎn)公司就是賣保險(xiǎn)的，其實(shí)我們最主要的業(yè)務(wù)是資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理，這將越來越成為壽險(xiǎn)公司的主要業(yè)務(wù)。”萬峰判斷，從中國(guó)未來的發(fā)展趨勢(shì)看，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)超過銀行業(yè)資產(chǎn)只是個(gè)時(shí)間問題。