2012年人民幣信貸已經(jīng)累計投放8.2萬億元。年內(nèi)四個季度，信貸投放的節(jié)奏基本符合3：3：2：2的比例，也基本符合年初對2012年全年信貸投放的預期。

從2012年商業(yè)銀行信貸投放的時序特征看，與國內(nèi)宏觀經(jīng)濟運行軌跡表現(xiàn)出了較強的一致性，“前弱后強”趨勢明顯。從商業(yè)銀行信貸投放的結(jié)構(gòu)看，呈現(xiàn)出較為明顯的“短多長少”特征。那么，商業(yè)銀行該如何避免信貸“短多長少”？

警惕信貸潛在風險

2012年初及上半年，由于宏觀經(jīng)濟增速下降，微觀經(jīng)濟主體活躍度減弱，企業(yè)融資多體現(xiàn)為維持經(jīng)營或者短期現(xiàn)金流支持。加上對未來宏觀經(jīng)濟趨勢及盈利前景的不明朗判斷，商業(yè)銀行風險預期取向明顯更為謹慎，發(fā)放中長期貸款顯著減少。針對基建類貸款等大規(guī)模融資需求，主要采取“加快貸款周轉(zhuǎn)力度”手段，收回再貸成為主要模式。對于小微企業(yè)發(fā)放的貸款，絕大部分體現(xiàn)為1年期以內(nèi)的貸款品種，短期貸款及票據(jù)融資等占比明顯較高。

當前，宏觀經(jīng)濟運行總體趨勢良好，供需基本平衡，但結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出。而央行年內(nèi)4次上調(diào)存款準備金率，使大中型金融機構(gòu)存款準備金率達20.5%的歷史高位，銀行可用資金進一步縮減。

在這樣的背景之下，商業(yè)銀行信貸也出現(xiàn)了一些潛在風險：一是信貸總量中的結(jié)構(gòu)性風險，作為銀行經(jīng)營中風險較高的業(yè)務，信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重過高，將使銀行承擔過大的風險；二是信貸行業(yè)投向中的結(jié)構(gòu)性風險，我國長期以來經(jīng)濟粗放增長遺留下的“兩高一?！毙袠I(yè)都是潛在風險很大的行業(yè)，而實體經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)風險勢必反映到銀行的信貸結(jié)構(gòu)中來；三是房地產(chǎn)信貸的結(jié)構(gòu)性風險，近兩年國家調(diào)控逐步加強，使得房地產(chǎn)行業(yè)利潤收縮，同時違規(guī)成本不斷加大，對銀行貸款的威脅也相應大幅上升。

信貸進退應看準方向

商業(yè)銀行的經(jīng)濟效益，最終還是取決于資金所投放對象的經(jīng)濟效益，即資金的投向?qū)︺y行資金本息收回起著決定性的作用。在復雜的市場環(huán)境下，區(qū)分領域，確定“有進有退，有所為有所不為”的方針，扶優(yōu)限劣，通過調(diào)整和優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)對有持續(xù)發(fā)展能力的領域進一步深入，在有發(fā)展?jié)摿Φ念I域搶占先機，要從夕陽領域逐步退出。具體方向如下：

一是要抓牢黃金客戶，堅持將拓展、培養(yǎng)和鞏固優(yōu)良客戶作為信貸經(jīng)營的出發(fā)點。對于傳統(tǒng)的支柱性產(chǎn)業(yè)，如礦業(yè)、冶金、紡織等要有維持穩(wěn)定的資金注入，支柱產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定相當于整個產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定，涉及國計民生，將其作為信貸結(jié)構(gòu)的基石，能確保銀行利息收入的穩(wěn)定。

二是拓展優(yōu)勢行業(yè)，加大對系統(tǒng)性、壟斷性和有穩(wěn)定收入及持續(xù)盈利能力的服務業(yè)客戶的開拓力度，服務行業(yè)有低污染、高需求、可持續(xù)發(fā)展的特點，是“十二五”規(guī)劃中的重點產(chǎn)業(yè)，加大對其投入也將可以加商業(yè)銀行的利潤。

三是主攻符合信貸條件、資金需求量大、信用環(huán)境好的重點領域，集中資金重點，建立“高效安全信貸區(qū)”，國家大力支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，如航空航天、大型基礎設施項目等，可在原有基礎上逐步加大投入。

四是加強對中小企業(yè)和個人的信貸投入，培育新型優(yōu)良客戶群體。中小企業(yè)有“產(chǎn)權(quán)明、機制活、負債低、效益好”的特點，要科學判斷未來市場需求變化和技術(shù)發(fā)展趨勢，能發(fā)現(xiàn)一批集中于信息技術(shù)、節(jié)能環(huán)保、新能源、生物、高端裝備制造、新材料、新能源汽車、農(nóng)副產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈的中小企業(yè)，加強對它們的支持，能幫助形成先導性、支柱性產(chǎn)業(yè)，帶來經(jīng)濟效益。同時，我國的消費水平不斷提高，個人征信系統(tǒng)不斷完善，個人信貸尤其是抵押貸款風險較小、收益可觀，也是未來信貸結(jié)構(gòu)發(fā)展的重點部分。

（作者單位：中國農(nóng)業(yè)銀行北京昌平支行）