王陳曄

不要以為退休、養(yǎng)老距離你很遙遠(yuǎn)。先來(lái)看3個(gè)數(shù)字。

40%：法律法規(guī)說(shuō)，作為“體制外”的企業(yè)員工，退休后每月只能獲得現(xiàn)在收入的40%左右。

16萬(wàn)：匯豐銀行說(shuō)，每年平均需要約16.61萬(wàn)元的家庭退休收入才能確保舒適的退休生活。

35歲：理財(cái)師說(shuō)，不想“老無(wú)所依”的話，最晚35歲就要開始執(zhí)行自己的退休計(jì)劃。

不用翻出工資條和計(jì)算器了，這篇文章就是幫你梳理這個(gè)問(wèn)題的。不僅要做到老有所依，還要依得高質(zhì)量、有水平。

那么，先來(lái)看看你都有什么——每個(gè)月上繳的“五險(xiǎn)一金”中的“一金”。理論上，這筆養(yǎng)老金會(huì)在退休后加上單位為你上繳的部分，按月逐漸返還給你。但這些錢不一定夠用。

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)保多少險(xiǎn)

中國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率比較低，根據(jù)勞動(dòng)保障部的數(shù)據(jù)，我國(guó)參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的人群僅占總?cè)藬?shù)的39%，也就是說(shuō)，有將近2/3的人沒(méi)有養(yǎng)老保險(xiǎn)。

但即使參加了養(yǎng)老保險(xiǎn)也不安全——社科院的研究者說(shuō)，目前中國(guó)養(yǎng)老金存在著很大的缺口。截至2011年年底，全國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶金額為2.5萬(wàn)億，但是個(gè)人賬戶實(shí)有資金2703億元。也就是說(shuō)，要讓大家都能養(yǎng)老，還少2.2萬(wàn)億元。

撐大養(yǎng)老金缺口的最主要原因是人口的快速老齡化。老齡化本來(lái)就是社會(huì)發(fā)展的必然階段，所以中國(guó)老齡人口的比例會(huì)越來(lái)越高，同時(shí)，中國(guó)人的平均預(yù)期壽命也在逐漸上升。

而官方一直強(qiáng)調(diào)的另一個(gè)結(jié)論——養(yǎng)老金沒(méi)有缺口，看似與社科院的結(jié)論矛盾，但其實(shí)不然?！皼](méi)有缺口”的意思是當(dāng)期養(yǎng)老金發(fā)放沒(méi)有問(wèn)題。沒(méi)有問(wèn)題是因?yàn)槟壳梆B(yǎng)老金的正常發(fā)放主要是轉(zhuǎn)移支付，相當(dāng)于將3個(gè)勞動(dòng)力的個(gè)人繳費(fèi)（沒(méi)有進(jìn)入個(gè)人賬戶的那部分）發(fā)放給一個(gè)需要贍養(yǎng)的老人，中央財(cái)政再補(bǔ)齊不足的部分。

顯而易見，這種做法只是權(quán)宜之計(jì)，必然逐漸不可行——比如，到我們老了的時(shí)候。延遲退休年齡也無(wú)法解決這個(gè)問(wèn)題。據(jù)估算，延遲退休可為社保體系每年節(jié)約200億元資金。看起來(lái)不錯(cuò)，但我們的缺口是2萬(wàn)多億。

此外，如果你不在體制內(nèi)，還有別的問(wèn)題——養(yǎng)老金雙軌制，意思是企業(yè)單位和事業(yè)單位實(shí)施不同的養(yǎng)老金發(fā)放制度。具體的規(guī)定是：企業(yè)職工養(yǎng)老需每月自行繳納一部分養(yǎng)老金，公務(wù)員則不用；退休后，公務(wù)員、事業(yè)單位員工每月能獲得退休前工資的80%左右，而企業(yè)職工卻只能獲得40%左右。所以，如果單純依靠退休金的話，你退休后的生活質(zhì)量顯然會(huì)大打折扣。順便說(shuō)一下，世界銀行發(fā)布的理想退休金替代率（退休金與退休前工資的比率）是70%。

總之，好像是有那么一點(diǎn)危機(jī)感。

安心退休需要多少錢

除去養(yǎng)老金缺口不說(shuō)，也許你會(huì)覺得，現(xiàn)在的家庭收入也不算低，如果退休后以40%的養(yǎng)老金來(lái)生活，只要削減一下生活成本即可。但你忘記了通貨膨脹。

假設(shè)你和你的配偶現(xiàn)在都是30歲，每月基本生活開銷是5000元。你們打算在55歲退休，退休后的目標(biāo)是維持和現(xiàn)在同樣的生活水平?？瓷先ズ苋菀祝喟氲綍r(shí)你們每月的養(yǎng)老金就有5000元。

問(wèn)題在于物價(jià)上漲。假如這25年間，物價(jià)每年上漲的幅度是3%（這是2003年至2012年的CPI平均增速），那么，當(dāng)你退休時(shí)，物價(jià)將是現(xiàn)在的2.1倍。換句話說(shuō)，你要5000×2.1=1.05萬(wàn)元才能滿足基本開銷。也許你們有5000元養(yǎng)老金，但每個(gè)月還有5500元錢需要你們自己出。退休25年就是165萬(wàn)元。

換句說(shuō)話，人生苦短，收入寥寥，你們卻要買婚房、贍養(yǎng)老人和教育子女，此外，居然還需要為自己的養(yǎng)老存165萬(wàn)元巨款——所以，你必須去投資，而且是有計(jì)劃的穩(wěn)健型投資。

首先你需要提早準(zhǔn)備，越早開始越好。假設(shè)你60歲退休，從30歲開始，每個(gè)月拿出1000元來(lái)投資，以年回報(bào)率8%來(lái)計(jì)算，退休時(shí)可積累到150萬(wàn)元左右。但如果你從40歲開始做同樣的事，那么60歲退休時(shí)只能積累50萬(wàn)元。因?yàn)閺?fù)利，也就是利滾利的效果是非常驚人的。

而長(zhǎng)期堅(jiān)持對(duì)養(yǎng)老投資也非常重要。退休計(jì)劃往往長(zhǎng)達(dá)20年以上，不能因?yàn)槭袌?chǎng)的一時(shí)波動(dòng)而改變計(jì)劃。比如，在市場(chǎng)低迷的時(shí)候，你反而可以考慮加大投入，以較低的價(jià)格買進(jìn)更多數(shù)量的金融產(chǎn)品，因?yàn)榫烷L(zhǎng)期而言，市場(chǎng)總會(huì)轉(zhuǎn)好，那么你就能獲得更多收益。

多快好省完成養(yǎng)老任務(wù)

具體來(lái)說(shuō)，金融投資是目前大多數(shù)人比較熟悉的養(yǎng)老投資方式，可供選擇的工具也很多。但對(duì)于以養(yǎng)老為目的的投資來(lái)說(shuō)，穩(wěn)健型的投資品種應(yīng)該是首選，如基金。如果想進(jìn)入股市獲得高收益，則可以選擇隨大盤漲落的指數(shù)基金。由于養(yǎng)老金的投資是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，最好采用定期定投的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)，也就是每段時(shí)間投入一點(diǎn)，而不是一次投入，這樣可以均攤成本、降低風(fēng)險(xiǎn)，也有利于短期內(nèi)控制開支。

也有一些基金公司有生命周期基金，這類基金中股票的投資比例會(huì)隨著年齡的增長(zhǎng)而不斷下調(diào)，也就是說(shuō)，會(huì)隨著你年歲的增大而降低風(fēng)險(xiǎn)。

還有商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。雖然保險(xiǎn)的收益率不高，但保險(xiǎn)的形式和養(yǎng)老很契合：壽命越長(zhǎng)，收益越高。此外，與同樣收益不高的儲(chǔ)蓄相比，投保人在投保期間還將享受到各類風(fēng)險(xiǎn)保障（如醫(yī)療保險(xiǎn)等）和保單紅利。如果購(gòu)買了商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，建議每隔3至5年做一次評(píng)估，看在當(dāng)時(shí)的通貨膨脹率下，所購(gòu)買的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的回報(bào)是否還能滿足養(yǎng)老需求，如果不能則需增加投入。

此外，還可以買房——商鋪或者住宅。好的房產(chǎn)可以做到“以房養(yǎng)老”。額外房產(chǎn)出租產(chǎn)生的租金可以補(bǔ)貼每月的退休金。就算只有一套房，也可以考慮在退休之后進(jìn)行“住房反向抵押貸款”——通過(guò)將老人名下的房產(chǎn)抵押來(lái)獲取金融機(jī)構(gòu)的貸款用于養(yǎng)老，老人去世后，金融機(jī)構(gòu)會(huì)通過(guò)出售住房收回這筆貸款。

但商鋪投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，變現(xiàn)能力差，萬(wàn)一租不出去，也不好賣。住宅投資的風(fēng)險(xiǎn)雖然略小，但從眼下房?jī)r(jià)虛高的情況來(lái)看，今后幾十年間大幅降價(jià)的可能性頗大。所以，如果你還處在制訂退休計(jì)劃的起步階段，不建議涉足房產(chǎn)。

（郝 蕾摘自《壹讀iRead》2013年第5期，喻 梁圖）