文/許蓉

無論是支付寶、余額寶還是阿里金融，實質(zhì)均只是建立一個第三方平臺，而非直接進行金融活動。但誠信缺失問題、閑置資金出路問題、小企業(yè)資金需求問題，這困擾中國經(jīng)濟的三大難題竟在馬云的平臺搭建中迎刃而解！

長期以來，我國小企業(yè)融資難問題一直較為嚴重。特別近年隨著宏觀經(jīng)濟變化，在國際經(jīng)濟動蕩、人民幣升值、成本大幅增加等不利因素同時作用下，小企業(yè)融資渠道狹窄、融資成本過高、銀行融資條件嚴苛等問題越發(fā)凸顯。企業(yè)融資成為小企業(yè)發(fā)展壯大乃至關(guān)系到小企業(yè)生存的核心問題；幫助民間資本實現(xiàn)有效投資，促進實體經(jīng)濟發(fā)展也是當務(wù)之急。

馬云的金融革命

馬云，阿里巴巴、淘寶的創(chuàng)辦者，本是一個金融、銀行的局外人，近年卻連續(xù)推出幾項業(yè)務(wù)產(chǎn)品，頻頻攪局銀行業(yè)，給中國銀行業(yè)帶來了鯰魚效應(yīng)，自下而上倒逼銀行進行改革?？v觀馬云的金融革命，其主要依靠三大法寶：支付寶、余額寶、阿里金融。馬云的金融革命在銀行領(lǐng)域掀起了軒然大波，有力地挑戰(zhàn)了中國銀行業(yè)的“壟斷”，給銀行業(yè)帶來了巨大的壓力。

——支付寶成功地解決了中國當前誠信缺失狀態(tài)下的交易安全問題。支付寶在中國取得極大的成功具有必然性，因為中國有著特殊的時代背景：信用體系缺失。整個社會信用不足，而在金融交易中充當中間者的銀行卻由于各種壟斷因素導致技術(shù)、理念相對落伍，無意且無力解決信用危機。在買賣雙方互不信任又缺乏有效中介的情況下，一個致力于創(chuàng)造誠信體系、充當?shù)谌狡脚_的專業(yè)機構(gòu)是必然成功的。

——余額寶成功地解決了民間閑散資金投資渠道狹窄、效率低下等問題。余額寶并非自己發(fā)行基金創(chuàng)造金融價值，它只是創(chuàng)造一個平臺。在這個平臺上，可以實時進行理財交易，保障了非常高的資金流動性，同時又能提供同期貨幣基金相近的資金收益，收益遠勝銀行活期存款。余額寶在收益性和流動性的綜合優(yōu)勢成功超越傳統(tǒng)銀行業(yè)。相對于傳統(tǒng)貨幣基金，余額寶在成本方面又做到最好。余額寶和天弘基金（貨幣基金）合作，收費率僅為0.25%，而以同時期的華夏基金舉例作為對比，華夏基金要收四種費，合計達到0.88%，天弘基金收費僅為華夏基金的30%。這種低成本的優(yōu)勢，使其可以有效提高余額寶的資金收益，服務(wù)零散客戶。

——阿里金融則創(chuàng)造了全新的小企業(yè)金融服務(wù)方式。阿里金融的成功在于其解決了交易雙方信用評價問題，為存在實際資金需求又難以從銀行貸款的小企業(yè)和個人消費者解決了資金需求問題。馬云曾公開表示，“中國不需要再多一家金融公司，但中國缺一家真正專注服務(wù)小企業(yè)的金融服務(wù)公司?！卑⒗锝鹑诰褪邱R云口中真正專注服務(wù)小企業(yè)的金融服務(wù)公司。傳統(tǒng)銀行的信貸發(fā)放主要依靠的是信貸人員，但是信貸人員卻是放貸風險中最不可測的因素。與傳統(tǒng)的信貸模式不同，阿里金融依靠的是對于企業(yè)信用的積累和資金鏈數(shù)據(jù)的全監(jiān)控。一方面，信用的積累使得向小企業(yè)放貸的風險大大降低；另一方面，基于大數(shù)據(jù)的信用支持，阿里形成了一套個人信用評分等級體系，結(jié)合大數(shù)據(jù)管控技術(shù)和足不出戶的視頻辦理流程，阿里小額貸款公司省去了大量對于貸款商戶資質(zhì)審核的成本。通過充分利用信息技術(shù)，成功地實現(xiàn)了科學有效的小企業(yè)信用評價，大大降低了信貸管理成本，這讓阿里金融能成功地服務(wù)于小企業(yè)。

其實，無論是支付寶、余額寶還是阿里金融，實質(zhì)均只是建立一個第三方平臺，而非直接進行金融活動。支付寶首先搭建了一個第三方擔保交易平臺，解決了誠信問題；余額寶搭建了一個“自金融”服務(wù)平臺，為用戶提供了低門檻、低成本的投資渠道，解決了大量閑置資金的出路問題；阿里金融則搭建了一個大金融平臺，為小企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者提供小額信貸等業(yè)務(wù)，解決了眾多小企業(yè)和消費者的資金需求問題。誠信缺失問題、閑置資金出路問題、小企業(yè)資金需求問題，這困擾中國經(jīng)濟的三大難題，竟在馬云的平臺搭建中迎刃而解！

革命的啟示

馬云的金融革命，石破天驚，卻給中國當前的金融改革帶來幾縷希望的曙光。參照馬云的金融革命經(jīng)驗，當前金融改革應(yīng)朝著打破壟斷的方向堅定不移地前進。而關(guān)鍵則要解決當前信息不對稱、誠信缺失、效率低下、交易成本過高等難題。

第一，加快信用體系平臺的整合升級，加大開發(fā)科學實用的信用評價技術(shù)的投入。目前貸款難的小企業(yè)及一些個人貸款者，并非沒有信用，而是金融機構(gòu)沒有一個好的辦法去識別這個信用。小企業(yè)（個人）能反映資信狀況的行為數(shù)據(jù)在資信評估中顯得尤為重要，這些軟信息包括：征信信息、工商注冊信息、法院執(zhí)行信息、繳稅信息、電費信息、水費信息、環(huán)保信息、物業(yè)信息等。然而，這些信息目前散落在人行、財稅、工商、海關(guān)、土管、房管、電力、環(huán)保等多個政府部門，要破這個難題，必須建立一個高效、透明的信用體系平臺，并在數(shù)據(jù)平臺的基礎(chǔ)上開發(fā)信用評分技術(shù)，直觀了解小企業(yè)（個人）的信用水平。首先，對集中掌握客戶數(shù)據(jù)資源的部門單位，要鼓勵完善小企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)，形成具有行業(yè)特色的數(shù)據(jù)池；其次，加快整合各個政府部門和各個行業(yè)的數(shù)據(jù)，學習運用阿里金融的大數(shù)據(jù)管控技術(shù)，形成統(tǒng)一的信用評價體系平臺，降低小企業(yè)（個人）信用評估中的信息收集成本；最后，要學習阿里金融的個人信用評分等級體系模式，通過全方位的海量數(shù)據(jù)信息，建立模型進行定量、定性分析，開發(fā)出適合的信用評價技術(shù)，形成各小企業(yè)（個人）的信用評價結(jié)論，直觀了解小企業(yè)（個人）的信用水平。

第二，加大政府資金支持力度，充分開放信用評價體系平臺，促進金融市場競爭。當前中國金融環(huán)境缺乏的仍是競爭，唯有打破壟斷、促進競爭才能形成一個完善的金融市場。充分開放的信用評價體系平臺，一方面可以促進金融市場競爭，最大限度地減少壟斷，優(yōu)化金融市場，降低交易成本；另一方面可以讓借貸雙方根據(jù)實際情況，科學合理地篩選出交易對象，最大化減少逆向選擇，降低交易風險。充分開放的信用評價體系平臺將促使更多的資金獲得最好的投資出路，更多的資金需求者以合適的價格獲取資金。政府應(yīng)該加大資金支持力度，降低征信成本，并督促已有的征信平臺，如人行的征信系統(tǒng)及各省市的企業(yè)信用網(wǎng)，率先開放平臺，最終實現(xiàn)全面開放統(tǒng)一的信用評價體系平臺。

第三，順應(yīng)信息技術(shù)發(fā)展趨勢，打造便捷的互聯(lián)網(wǎng)新金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有透明度更強、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作更便捷等一系列特征，具有渠道作用、信用作用、中介作用。在搜索引擎、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)和云計算等技術(shù)的支持下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以大幅降低市場信息不對稱程度引發(fā)的成本和風險，交易雙方可以有效優(yōu)化資金期限和風險分擔。資金供需雙方通過互聯(lián)網(wǎng)金融能實現(xiàn)直接交易，不僅提高了資源配置效率，還大幅減少了交易成本。隨著新技術(shù)的不斷發(fā)展，銀行客戶已經(jīng)越來越依賴于電子渠道，特別是互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的金融服務(wù)，像工行這樣的大行，主要依靠互聯(lián)網(wǎng)的電子銀行，其業(yè)務(wù)替代率已經(jīng)超過70%。而這種快捷高效、低利率的服務(wù)平臺，特別適合有短期小額融資需求的小微企業(yè)，是傳統(tǒng)銀行業(yè)一個新的發(fā)展方向。手機銀行、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)絡(luò)貸款等業(yè)務(wù)模式，將促進傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在線化，提高金融業(yè)務(wù)的效率。

第四，加快推進利率市場化進程。放開貸款利率、實現(xiàn)利率市場化是中國金融體制改革的重要環(huán)節(jié)。利率市場化能體現(xiàn)市場經(jīng)濟公平競爭的原則，加快推進利率市場化進程，能讓利率反映真正的供需關(guān)系，促進金融機構(gòu)利用靈活的利率爭取客戶，避免地下錢莊的高利貸行為，降低整個社會的融資成本，最終實現(xiàn)雙贏的局面。2013年7月20日起，央行全面放開貸款利率管制，這使得商業(yè)銀行將逐漸接納一些原本難以獲得充足貸款的企業(yè)，為金融機構(gòu)增加小微企業(yè)貸款留出更大的空間，提高小微企業(yè)的信貸可獲得性。從長遠來看，能降低社會融資成本、特別是具有良好生命力的小微企業(yè)將從中受益。