綦好東 王偉紅

(山東財(cái)經(jīng)大學(xué)，山東 濟(jì)南 250014；山東財(cái)經(jīng)大學(xué) 會(huì)計(jì)學(xué)院，山東 濟(jì)南 250014)

一、引言

對(duì)任何企業(yè)而言，信息披露都是一項(xiàng)重要的管理決策。自愿信息披露和強(qiáng)制信息披露是企業(yè)信息披露決策的兩種不同選擇。前者多是企業(yè)基于自身利益的自愿選擇，后者多是基于制度的規(guī)制約束。近年來(lái)國(guó)內(nèi)外的大量經(jīng)驗(yàn)研究已經(jīng)證實(shí)了“制度至關(guān)重要”，具有更好的制度、更少的政策扭曲的國(guó)家更富裕。那么，目前我國(guó)非上市國(guó)有企業(yè)信息披露制度的現(xiàn)狀如何？如何對(duì)非上市國(guó)有企業(yè)的信息披露與監(jiān)管制度進(jìn)行再設(shè)計(jì)？這些問(wèn)題鮮有研究涉及。國(guó)有企業(yè)主體的特殊性及其特殊的委托代理鏈條，決定了應(yīng)該施行更加廣泛和更為嚴(yán)格的監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。因此，本文對(duì)非上市國(guó)有企業(yè)的信息披露與監(jiān)管制度進(jìn)行研究，以期打造非上市國(guó)有企業(yè)信息披露的長(zhǎng)效監(jiān)管機(jī)制，規(guī)范非上市國(guó)有企業(yè)的運(yùn)作，提升我國(guó)國(guó)有企業(yè)的公司治理效率和公司治理水平。這也是本研究意義之所在。

二、非上市國(guó)有企業(yè)信息披露：由哪些因素決定

就國(guó)外現(xiàn)有的研究成果看，國(guó)有企業(yè)和公共部門信息披露的動(dòng)機(jī)(誘因或激勵(lì)因素)可歸納為五個(gè)：政治激勵(lì)、社會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)、財(cái)政激勵(lì)、制度激勵(lì)、治理激勵(lì)。②Abu Bakar, N. B., Saleh, Z., Mohamad, M. H. S., 2011, “Enhancing Malaysian Public Sector Transparency and Accountability: Lessons and Issues”, European Journal of Economics, Finance and Administrative Sciences, Vol.31, pp.133-145.本文結(jié)合我國(guó)的國(guó)情，提出決定我國(guó)國(guó)有企業(yè)信息披露的四個(gè)因素。

(一)制度遵循

我國(guó)《上市公司信息披露管理辦法》對(duì)上市公司的信息披露規(guī)定甚為嚴(yán)格。上市公司的“上市”特性要求其必須接受來(lái)自證監(jiān)會(huì)、社會(huì)審計(jì)、公眾、媒體等的多方監(jiān)管，迫于壓力以及懾于處罰，上市公司必須及時(shí)、全面、主動(dòng)地公開(kāi)披露信息。而國(guó)資委和財(cái)政部門基于監(jiān)管的需求，只是要求非上市國(guó)有企業(yè)按照統(tǒng)一的報(bào)表格式及內(nèi)容定期上報(bào)，然后將匯總后的主要數(shù)據(jù)向社會(huì)籠統(tǒng)的公布，因而報(bào)送制下的國(guó)有企業(yè)并沒(méi)有強(qiáng)制性信息公開(kāi)披露的壓力和主動(dòng)信息披露的動(dòng)力。因此，需要從制度層面的改革入手，制定統(tǒng)一、規(guī)范的非上市國(guó)有企業(yè)的信息披露制度。有了強(qiáng)制性的制度約束，企業(yè)才可能基于制度遵循的動(dòng)機(jī)，按規(guī)則公開(kāi)披露信息，企業(yè)外部治理機(jī)制才會(huì)得到建立。

(二)政治考量

企業(yè)所從事的活動(dòng)不單單是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，還需要考慮社會(huì)、政治等方面的因素，因而應(yīng)該從經(jīng)濟(jì)契約和社會(huì)契約方面來(lái)衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，對(duì)這些因素的綜合考慮能夠促進(jìn)企業(yè)積極披露信息。從國(guó)家與企業(yè)之間的代理關(guān)系看，自愿信息披露可以降低企業(yè)的政治成本。比如，通過(guò)信息披露表明企業(yè)堅(jiān)持環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，以避免產(chǎn)生政治上的負(fù)面反應(yīng)而導(dǎo)致公司財(cái)富轉(zhuǎn)移。由于存在政府干預(yù)行為，企業(yè)通常會(huì)選擇能夠得到政府認(rèn)可或是避免政府指責(zé)的行為，信息公開(kāi)披露被視為企業(yè)對(duì)政府及社會(huì)公眾要求的積極回應(yīng)。企業(yè)的行為如果有益于政府和社會(huì)公眾的利益，政府會(huì)采取支持企業(yè)的行為，比如給予更多的資金注入、提供更多的財(cái)政激勵(lì)，因而基于政治因素的考量，企業(yè)會(huì)主動(dòng)披露信息。

(三)社會(huì)激勵(lì)

企業(yè)與社會(huì)之間存在社會(huì)契約，因此企業(yè)必須關(guān)注社會(huì)問(wèn)題與社會(huì)價(jià)值，向公眾表明企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感。組織外部和內(nèi)部之間存在角色沖突，管理當(dāng)局需要通過(guò)信息披露表明經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，因而財(cái)務(wù)報(bào)表可被視為企業(yè)社會(huì)、政治和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的文件表達(dá)，是向眾多的利益相關(guān)者傳播信息的中介工具。信息公開(kāi)披露的目的并不是僅僅公開(kāi)企業(yè)行為的細(xì)節(jié)，而是為了確保投資者等利益相關(guān)者可以獲取足夠的信息、評(píng)估公司治理實(shí)踐，并據(jù)此做出決策。為了應(yīng)對(duì)來(lái)自社會(huì)的壓力，企業(yè)必須主動(dòng)披露信息，表明企業(yè)活動(dòng)的合法化。因而，信息披露是獲得公眾支持的一種手段，證明企業(yè)按照社會(huì)價(jià)值觀運(yùn)作以保持良好的企業(yè)形象和維系企業(yè)經(jīng)營(yíng)的合法性。信息公開(kāi)披露是企業(yè)獲得利益相關(guān)者支持的一項(xiàng)有價(jià)值的工具，也是社會(huì)公眾實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管之基礎(chǔ)。

(四)治理需求

信息披露是公司的一種戰(zhàn)略工具，它增強(qiáng)了公司以最低成本籌集資金的能力。信息披露也是一種良好的企業(yè)溝通方式，通過(guò)管理預(yù)期、分析師的報(bào)告、年度股東會(huì)議、新聞發(fā)布、獨(dú)立的環(huán)境或社會(huì)報(bào)告、公司網(wǎng)站與公眾溝通公司信息。因此，好的公司信息披露能夠以其誠(chéng)實(shí)性和完整性打動(dòng)市場(chǎng)。有學(xué)者認(rèn)為，信息披露問(wèn)題如此重要，以至于公司可以利用信息披露實(shí)施“印象”管理，借助于財(cái)務(wù)報(bào)告這種正式、規(guī)范的文件，公司以極低的成本, 向公眾宣傳其良好的財(cái)務(wù)形象、產(chǎn)品形象、管理形象和社會(huì)形象。作為以全體國(guó)民為終極所有者的國(guó)有企業(yè)，理應(yīng)受到來(lái)自于國(guó)民的關(guān)注與監(jiān)督，只有有了這種“關(guān)注”和“監(jiān)督”，國(guó)有企業(yè)的治理機(jī)制才可能是健全的，信息公開(kāi)披露則是這種關(guān)注與監(jiān)督的前提。

三、我國(guó)非上市國(guó)有企業(yè)信息披露制度存在的問(wèn)題

(一)以企業(yè)為規(guī)范對(duì)象的制度：渠道單一，監(jiān)管缺位

2003年國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)資委”)的成立，解決了國(guó)有資產(chǎn)出資人缺位的問(wèn)題。隨后，一系列規(guī)范國(guó)有企業(yè)信息披露的法令陸續(xù)頒布。如《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》規(guī)定：國(guó)家出資企業(yè)應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院財(cái)政部門的規(guī)定，建立健全財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度，設(shè)置會(huì)計(jì)賬簿，進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，依照法律、行政法規(guī)以及企業(yè)章程的規(guī)定向出資人提供真實(shí)、完整的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)信息；《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》規(guī)定：所出資企業(yè)中的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定定期向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和國(guó)有資產(chǎn)保值增值狀況；《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)報(bào)告辦法》規(guī)定：凡占用國(guó)有資產(chǎn)的企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》和國(guó)家財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度有關(guān)規(guī)定，在做好財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算工作的基礎(chǔ)上，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)一的要求，認(rèn)真編制國(guó)有資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)報(bào)告，如實(shí)反映本企業(yè)占用的國(guó)有資產(chǎn)及其營(yíng)運(yùn)情況。而且，國(guó)有資產(chǎn)年度統(tǒng)計(jì)報(bào)告需要由企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表和國(guó)有資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)分析報(bào)告兩部分構(gòu)成。

在智慧社區(qū)的創(chuàng)建過(guò)程中，5G為信息傳輸提供了高效、可靠的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)。加強(qiáng)社區(qū)綜合服務(wù)平臺(tái)的建設(shè)，可以有效地將智慧家庭、物業(yè)管理、周邊商圈、公共服務(wù)統(tǒng)一規(guī)劃，依靠手機(jī)APP、家庭平臺(tái)等智能終端，形成智慧化、一體化、數(shù)字化的社區(qū)服務(wù)網(wǎng)。

上述法規(guī)規(guī)范了國(guó)有企業(yè)信息披露的一般原則，但也存在一些問(wèn)題。比如，實(shí)行的是信息定向報(bào)告制而不是公開(kāi)披露制。非上市國(guó)有企業(yè)除了履行向國(guó)資委的報(bào)告職責(zé)外，可自行決定是否向公眾披露信息、如何披露以及披露何種信息。又如，上述法規(guī)僅提出一般性原則，缺乏操作層面的具體規(guī)定。雖然國(guó)資委及財(cái)政部門等行政機(jī)構(gòu)基于其監(jiān)管主體的地位，以出資人或監(jiān)管者的身份要求非上市國(guó)有企業(yè)定期報(bào)送財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況信息，但很多省份的國(guó)資委以信息保密及保護(hù)國(guó)有企業(yè)為由，通常只作為內(nèi)部資料使用，并不對(duì)外披露。全國(guó)人大也僅能依據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》的原則性規(guī)定，享有獲得國(guó)有企業(yè)和國(guó)有資產(chǎn)信息報(bào)告的權(quán)利，卻沒(méi)有具體實(shí)施細(xì)則作為法律保障。再如，對(duì)信息披露的監(jiān)管僅為行政監(jiān)管而缺少社會(huì)監(jiān)督。除了履行出資人職責(zé)的國(guó)資委能獲取較為全面的信息外，作為國(guó)有企業(yè)所有者的公眾則無(wú)法通過(guò)公開(kāi)、方便的渠道獲取企業(yè)信息，無(wú)法對(duì)非上市國(guó)有企業(yè)進(jìn)行透明化、公開(kāi)化的社會(huì)監(jiān)督。

(二)以國(guó)資委為規(guī)范對(duì)象的制度：內(nèi)容籠統(tǒng)，信息含量不足

《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》規(guī)定，國(guó)務(wù)院和地方人民政府應(yīng)當(dāng)依法向社會(huì)公布國(guó)有資產(chǎn)狀況和國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理工作情況，接受社會(huì)公眾的監(jiān)督。但是，該規(guī)定所指對(duì)外公開(kāi)的信息僅是國(guó)有資產(chǎn)的總體狀況以及國(guó)資委的工作情況，未涉及具體披露內(nèi)容及披露方式。國(guó)資委作為監(jiān)管主體向各級(jí)人民政府負(fù)責(zé)，但是由于缺乏對(duì)國(guó)有企業(yè)和國(guó)有資產(chǎn)實(shí)行常態(tài)化的監(jiān)督，從而難以通過(guò)相關(guān)報(bào)告及時(shí)獲取國(guó)有企業(yè)和國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的有效信息。

《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)報(bào)告辦法》規(guī)定，各省、自治區(qū)、直轄市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和各有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)按照本辦法的統(tǒng)一要求，認(rèn)真組織實(shí)施本地區(qū)、本部門監(jiān)管企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)報(bào)告工作，并依據(jù)規(guī)定向國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)報(bào)備。同時(shí)規(guī)定，省級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、各有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)編制本地區(qū)、本部門所監(jiān)管企業(yè)的匯總國(guó)有資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)報(bào)告，并與所監(jiān)管企業(yè)的分戶國(guó)有資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)一同報(bào)送國(guó)務(wù)院國(guó)資委。顯然，該辦法僅要求國(guó)有企業(yè)信息需向上報(bào)告，卻未提及國(guó)有企業(yè)信息的公開(kāi)披露。

《國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理信息公開(kāi)實(shí)施辦法》規(guī)定了國(guó)資委信息公開(kāi)的范圍、公開(kāi)方式、程序、監(jiān)督和保障。但是，該辦法規(guī)定的國(guó)資委信息披露的范圍大多僅限于國(guó)資委本身工作報(bào)告的需要，公眾僅可以大致了解國(guó)有企業(yè)的總體運(yùn)行情況。并且，這些公開(kāi)內(nèi)容主要著眼于宏觀層面，定量指標(biāo)少；重視經(jīng)營(yíng)監(jiān)管，忽視會(huì)計(jì)監(jiān)管；重視監(jiān)管結(jié)果，忽視監(jiān)管過(guò)程。另外，該辦法規(guī)定國(guó)資委對(duì)外披露信息主要是通過(guò)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)公告、國(guó)資委網(wǎng)站、新聞媒體和國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理政策法規(guī)匯編等其他方式。這些公開(kāi)方式看似渠道廣泛，但其影響力卻差強(qiáng)人意：只能了解國(guó)有企業(yè)和國(guó)有資產(chǎn)的總體運(yùn)營(yíng)狀況而難以獲得具體企業(yè)的信息；政策法規(guī)匯編又過(guò)于專業(yè)化且時(shí)效性差；新聞媒體過(guò)于寬泛，對(duì)公眾來(lái)講無(wú)跡可尋。國(guó)資委網(wǎng)站以及國(guó)有企業(yè)自身的網(wǎng)站無(wú)疑是主要的公開(kāi)途徑，但現(xiàn)實(shí)情況是，可獲取的信息既陳舊且有限，根本不能滿足公眾的知情權(quán)和監(jiān)督需求。

四、非上市國(guó)有企業(yè)信息披露：應(yīng)有的制度架構(gòu)

制度由國(guó)家規(guī)定的正式規(guī)則(如法律、行政法規(guī)等)、社會(huì)認(rèn)可的非正式規(guī)則(如文化、意識(shí)、習(xí)慣、傳統(tǒng)等)和實(shí)施機(jī)制構(gòu)成，非上市國(guó)有企業(yè)信息披露應(yīng)有的制度架構(gòu)包括制度體系及與之配套的保障機(jī)制。

(一)制度體系

1. 修訂《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》。由全國(guó)人大及其常委會(huì)修訂目前的《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》，在該法第六章國(guó)資監(jiān)管部分，增加國(guó)有企業(yè)信息披露的要求，規(guī)定信息公開(kāi)披露的原則：為保護(hù)國(guó)有企業(yè)利益相關(guān)者尤其是公眾的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)的公平性，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)的健康發(fā)展，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門及國(guó)有企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)、真實(shí)、完整地向社會(huì)公眾披露信息，但涉及國(guó)家秘密和商業(yè)秘密的信息除外。

2.制定《國(guó)有企業(yè)信息公開(kāi)披露條例》。[注]此處以及以下所指企業(yè)，均特指非上市國(guó)有企業(yè)。由國(guó)務(wù)院制定《國(guó)有企業(yè)信息公開(kāi)披露條例》(簡(jiǎn)稱《條例》)，明確國(guó)有企業(yè)信息披露的具體要求。

首先，明確信息披露主體。國(guó)有企業(yè)是國(guó)有資產(chǎn)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)主體和信息生產(chǎn)者，在信息披露制度中應(yīng)主動(dòng)對(duì)外披露企業(yè)個(gè)體信息，但應(yīng)充分考慮國(guó)有企業(yè)的類型。國(guó)有企業(yè)可分為一般競(jìng)爭(zhēng)性、非競(jìng)爭(zhēng)性，不涉及國(guó)家安全和涉及國(guó)家安全等類型，應(yīng)實(shí)行分類監(jiān)管。在《條例》中應(yīng)規(guī)定前兩類應(yīng)嚴(yán)格遵守信息公開(kāi)披露制度的要求，經(jīng)國(guó)資委審批后定期、持續(xù)地公開(kāi)披露其信息；涉及國(guó)家安全的非上市國(guó)企，不適宜采用公開(kāi)披露的方式，沿用原有的財(cái)務(wù)報(bào)告制度更為合理，但為接受公眾的廣泛監(jiān)督，該類企業(yè)需將其經(jīng)營(yíng)信息融入國(guó)資委的總體報(bào)告中。

其次，信息披露的內(nèi)容、時(shí)間。在《條例》中應(yīng)規(guī)定不同規(guī)模的國(guó)有企業(yè)，其信息披露的內(nèi)容、時(shí)間以及范圍可有所不同。參考國(guó)外國(guó)有企業(yè)以及我國(guó)上市公司的信息披露要求，國(guó)有企業(yè)公開(kāi)披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于表1中內(nèi)容。如，企業(yè)概況中應(yīng)當(dāng)包括企業(yè)簡(jiǎn)介、管理層組成及薪酬、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍、企業(yè)文化等基本信息；重大事項(xiàng)說(shuō)明應(yīng)當(dāng)包括合并分立、改制上市、增加或減少注冊(cè)資本、發(fā)行債券、重大投資、為他人提供的大額擔(dān)保、轉(zhuǎn)讓重大財(cái)產(chǎn)、企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行情況、分配利潤(rùn)、企業(yè)改制、與關(guān)聯(lián)方的交易、資產(chǎn)評(píng)估、國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等。

表1 企業(yè)信息披露內(nèi)容、時(shí)間及范圍

再次，信息披露渠道。《條例》應(yīng)要求企業(yè)主動(dòng)通過(guò)企業(yè)網(wǎng)站、報(bào)刊、廣播等便于公眾知曉的方式公開(kāi)信息，并對(duì)企業(yè)網(wǎng)站的建設(shè)及其他信息披露的渠道做具體的規(guī)定。比如，要求企業(yè)網(wǎng)站至少應(yīng)當(dāng)包含但不限于如下版塊：企業(yè)概況、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、新聞與公告、人力資源、社會(huì)責(zé)任、信息披露等，每一版塊下設(shè)若干子版塊。借鑒上市公司的做法，要求大型國(guó)有企業(yè)將其經(jīng)過(guò)審計(jì)的年報(bào)、中報(bào)在指定的媒體披露，重大事件主動(dòng)通過(guò)媒體公開(kāi)。

3.修訂《國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理信息公開(kāi)實(shí)施辦法》。

由國(guó)資委修訂《國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理信息公開(kāi)實(shí)施辦法》(簡(jiǎn)稱《辦法》)，在修訂版的《辦法》中規(guī)定國(guó)資委信息披露與監(jiān)管的具體要求。

其一，信息披露主體。延續(xù)國(guó)有企業(yè)定期向國(guó)資委上報(bào)信息的制度安排，以便國(guó)資委能較全面地掌握其監(jiān)管的國(guó)有企業(yè)信息。國(guó)資委作為信息披露與監(jiān)管的主體，除了對(duì)外披露被監(jiān)管企業(yè)的個(gè)體信息，還應(yīng)對(duì)外披露國(guó)有企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)狀況的信息，這也是優(yōu)化國(guó)有企業(yè)治理的理性選擇。

其二，信息披露內(nèi)容、時(shí)間。作為國(guó)有企業(yè)出資人的代表，國(guó)資委對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)施有效監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值至關(guān)重要。國(guó)資委與其他政府部門不同，其管理范圍僅限于國(guó)有企業(yè)，因此國(guó)資委不能像其他政府部門那樣實(shí)行事后監(jiān)督，而應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)事前、事中、事后的全程監(jiān)督，同時(shí)履行好代理人的職責(zé)，監(jiān)督國(guó)有企業(yè)信息披露義務(wù)的履行情況，并將國(guó)有企業(yè)的信息及時(shí)如實(shí)地傳達(dá)給社會(huì)公眾，接受公眾的監(jiān)督。在修訂《辦法》中進(jìn)一步細(xì)化內(nèi)容，將國(guó)資委信息公開(kāi)披露分為定期和不定期的披露，規(guī)定國(guó)資委需公開(kāi)披露國(guó)資委監(jiān)管職責(zé)履行情況的信息、國(guó)資委出資國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息，具體的披露內(nèi)容和時(shí)間見(jiàn)表2。

表2 國(guó)資委信息披露內(nèi)容、時(shí)間

其三，信息披露渠道。在《辦法》中應(yīng)明確規(guī)定，各級(jí)國(guó)資委要主動(dòng)通過(guò)國(guó)資委網(wǎng)站、統(tǒng)計(jì)年鑒、新聞發(fā)布會(huì)以及報(bào)刊等媒體方式公開(kāi)信息，并對(duì)國(guó)資委網(wǎng)站的建設(shè)及其他信息披露的渠道做具體的規(guī)定。如，要求各級(jí)國(guó)資委網(wǎng)站專設(shè)信息公開(kāi)專欄，公開(kāi)監(jiān)管企業(yè)的名錄，并與企業(yè)網(wǎng)站建立鏈接，以方便公眾直接查詢企業(yè)信息；除了網(wǎng)站披露之外，還應(yīng)編制匯總國(guó)有企業(yè)信息的《國(guó)有企業(yè)信息報(bào)告匯編》及反映國(guó)有企業(yè)監(jiān)管的《國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理年鑒》，公開(kāi)出版紙質(zhì)版，并在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)布電子版，主動(dòng)通過(guò)新聞發(fā)布會(huì)等方式公布這些信息的核心內(nèi)容；國(guó)資委與財(cái)政、工商管理、稅務(wù)、銀行等部門或機(jī)構(gòu)合作，建立國(guó)企信息平臺(tái)并實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，國(guó)有企業(yè)對(duì)內(nèi)報(bào)送的信息統(tǒng)一匯總到國(guó)企信息平臺(tái)，對(duì)外信息披露則依托信息平臺(tái)的匯總信息，專門建立非上市國(guó)有企業(yè)會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)庫(kù)。

(二)輔助機(jī)制

1.企業(yè)管理層的主動(dòng)與誠(chéng)信責(zé)任。應(yīng)對(duì)國(guó)有企業(yè)管理層加強(qiáng)企業(yè)的“國(guó)有”屬性教育，使他們真正懂得國(guó)有企業(yè)的最終所有者是社會(huì)公眾這個(gè)道理。唯此，信息公開(kāi)披露才會(huì)變成管理層的應(yīng)負(fù)責(zé)任和自覺(jué)行動(dòng)。國(guó)有企業(yè)的信息披露不僅要積極主動(dòng)，還必須誠(chéng)實(shí)守信。誠(chéng)信是重要的公司治理文化，正確的文化價(jià)值模式，有益于引導(dǎo)企業(yè)行為趨于良性。

2.企業(yè)員工、社會(huì)公眾和媒體的積極參與。建立內(nèi)部舉報(bào)和外部舉報(bào)制度，培養(yǎng)員工、公眾參與國(guó)有企業(yè)治理的意識(shí)。企業(yè)員工最了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和違規(guī)情況，但要他們舉報(bào)企業(yè)的違規(guī)情況，他們是有顧慮的，因此要制定法律鼓勵(lì)或保護(hù)舉報(bào)員工，使他們免受打擊報(bào)復(fù)。社會(huì)公眾是國(guó)有企業(yè)的終極所有者，也是信息披露最主要的接收對(duì)象，但這一群體還缺乏主人翁意識(shí)，因此應(yīng)通過(guò)舉報(bào)制度使其更多的關(guān)注國(guó)有企業(yè)，積極地參與到國(guó)有企業(yè)治理中。媒體參與企業(yè)治理是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要機(jī)制。媒體作為社會(huì)治理機(jī)制的一個(gè)重要組成部分，其在公司信息傳播中的作用：有利于公司信息的快速傳播、通過(guò)多種渠道匯集信息集中傳播、公開(kāi)不為社會(huì)公眾所知的信息。[注]Brian J. B., John E. C., Wayne R. G., Sophia J.W. H., 2010, “The Role of the Business Press as an Information Intermediary”, Journal of Accounting Research, Vol.48, pp.1-21.

3.監(jiān)管機(jī)制的協(xié)同。監(jiān)管機(jī)制是信息披露制度有效實(shí)施的保障，應(yīng)根據(jù)國(guó)有企業(yè)特有的多重委托——代理關(guān)系，構(gòu)建內(nèi)、外結(jié)合的多層級(jí)的國(guó)有企業(yè)監(jiān)管體制。(1)各級(jí)人民代表大會(huì)應(yīng)履行對(duì)國(guó)資委的監(jiān)管義務(wù)。每年國(guó)資委應(yīng)向人民代表大會(huì)報(bào)告國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展情況、國(guó)資委的監(jiān)管責(zé)任履行情況；(2)國(guó)家審計(jì)機(jī)關(guān)履行審計(jì)監(jiān)督職能，對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)收支、增值保值情況予以審計(jì)監(jiān)督；(3)國(guó)資委作為出資人代表、政府特設(shè)機(jī)構(gòu)履行對(duì)國(guó)有企業(yè)的直接監(jiān)管責(zé)任；(4)財(cái)政部門領(lǐng)導(dǎo)監(jiān)督國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算工作，組織實(shí)施國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告編制；(5)社會(huì)審計(jì)機(jī)構(gòu)通過(guò)參與年報(bào)審計(jì)、國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)改革、資產(chǎn)評(píng)估等履行社會(huì)監(jiān)督職能；(6)信息公開(kāi)披露有助于形成來(lái)自各利益相關(guān)者的監(jiān)督，在信息讀取與分析的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，通過(guò)信息公開(kāi)質(zhì)詢機(jī)制，有利于適時(shí)向監(jiān)管部門反饋問(wèn)題，促使國(guó)資委履行好監(jiān)管職責(zé)，也使國(guó)有企業(yè)更好地履行國(guó)有資產(chǎn)的的保值增值責(zé)任。

4.信息披露的獎(jiǎng)懲。激勵(lì)產(chǎn)生動(dòng)力，形成帶動(dòng)與示范效應(yīng)。各級(jí)國(guó)資委應(yīng)建立對(duì)國(guó)有企業(yè)網(wǎng)站的考評(píng)機(jī)制，建立考核指標(biāo)體系，對(duì)排名靠前的予以表彰和獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)排名靠后的進(jìn)行批評(píng)和懲罰。尤其是要對(duì)報(bào)喜不報(bào)憂的企業(yè)予以批評(píng)，追究企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的責(zé)任。

5.《辦法》應(yīng)要求各企業(yè)建立信息發(fā)布機(jī)制，明確相關(guān)人員的信息披露盡責(zé)指引：非上市國(guó)有企業(yè)企業(yè)法人代表是企業(yè)信息披露的第一責(zé)任人，對(duì)信息內(nèi)容的真實(shí)性和完整性負(fù)責(zé)；由董事會(huì)辦公室負(fù)責(zé)信息披露工作，并有義務(wù)持續(xù)改善公司信息披露質(zhì)量。國(guó)資委既負(fù)有信息披露義務(wù)，也擔(dān)有信息監(jiān)管責(zé)任。對(duì)于未依法履行信息公開(kāi)披露義務(wù)或未按規(guī)定及時(shí)更新信息內(nèi)容的行為都要依法懲罰，違法承擔(dān)的法律責(zé)任必須最終落實(shí)到自然人，構(gòu)成犯罪的要依法追究其刑事責(zé)任。國(guó)資委還應(yīng)建立國(guó)有企業(yè)信用檔案，并與其他政府部門及銀行機(jī)構(gòu)共享。各政府部門可重點(diǎn)關(guān)注信用記錄較差的國(guó)有企業(yè)，同時(shí)降低或取消其政策性優(yōu)惠；銀行機(jī)構(gòu)也可以據(jù)此評(píng)價(jià)國(guó)有企業(yè)的資信情況并決定其信貸額度。