魏自儒，李子奈

（清華大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，北京100084）

一、引 言

在歐美和日本經(jīng)濟持續(xù)低迷、國際需求疲軟的大環(huán)境下，我國出口增長正面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在這一背景下，中國共產(chǎn)黨的十八大報告中強調(diào)指出要完善互利共贏、多元平衡、安全高效的開放型經(jīng)濟體系。其中“多元平衡”思想再次將“出口多元化”提上日程，體現(xiàn)了我國現(xiàn)階段經(jīng)濟增長的重點和迫切需要。

細觀我國出口結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品種類和目的地都非常豐富，然而出口過多集中在發(fā)展水平較高的地區(qū)。根據(jù)我們的計算，2006年我國共出口7171種產(chǎn)品（由8字節(jié)海關(guān)編碼定義），多于同等收入的其他發(fā)展中國家；貿(mào)易伙伴的數(shù)目也高達231個，幾乎覆蓋了全球所有的國家和地區(qū)。然而，這些產(chǎn)品在不同地區(qū)之間的分布并不平衡，如表1所示，北美、歐、亞三地的國家數(shù)目不足南美、非洲和前蘇聯(lián)國家總數(shù)的2／3，但我國對前者的出口額卻占當(dāng)年出口總額的91%，后者僅占9%。如果對比我國對各國出口產(chǎn)品的種類，則前者平均從中國進口3670種產(chǎn)品（中位數(shù)），后者只進口1976種。以上結(jié)構(gòu)不利于我國在世界經(jīng)濟下行時規(guī)避外部風(fēng)險，還會引起我國與發(fā)達國家的外交、政治爭端。從微觀角度看，還容易造成企業(yè)之間過度競爭，壓縮其利潤空間。因此，我國有必要進一步為出口產(chǎn)品開拓新市場，加大出口多元化力度，以保證經(jīng)濟平穩(wěn)增長。

表1 我國出口結(jié)構(gòu)的地區(qū)對比（2006年）

我國成功開拓新出口市場的本質(zhì)是企業(yè)對其穩(wěn)定而持續(xù)的出口。由于市場對中國是全新的，具有一定的風(fēng)險，最值得關(guān)注的是首個進入的企業(yè)，本文稱其為“先鋒企業(yè)”。相應(yīng)地，隨后進入的稱為“跟隨企業(yè)”。從嚴(yán)格意義上講，只有先鋒企業(yè)面對的是全新的市場，跟隨企業(yè)則可以從先鋒企業(yè)那里獲取新市場的相關(guān)信息，消除風(fēng)險和不確定性。也就是說，作為中國第一個“吃螃蟹的人”，先鋒企業(yè)承擔(dān)了最大的風(fēng)險，并對其他企業(yè)產(chǎn)生正外部性。但同時，先鋒企業(yè)在初期面臨的競爭壓力比較小，更有機會培養(yǎng)消費者偏好，建立自己的品牌，從而在新市場中存活得更久。在市場營銷領(lǐng)域，這被稱為“先行者優(yōu)勢”。那么，隨之而來的問題便是，在這兩種力量的作用下，先鋒企業(yè)的存活率比跟隨企業(yè)更高還是更低呢？

研究進入順序?qū)ζ髽I(yè)存活時間的影響具有重要的政策含義。如果先鋒企業(yè)在新市場中存活時間更長，那么即使需要承擔(dān)額外風(fēng)險并惠及競爭對手，也會有企業(yè)愿意承擔(dān)先鋒企業(yè)的角色，為中國開拓新市場。這表明現(xiàn)有的市場機制可以自我驅(qū)動完成市場多元化進程，而不需要政府干預(yù)。然而，如果先鋒企業(yè)的存活情況不如跟隨企業(yè)，或者二者無差異，則說明先鋒企業(yè)并沒有從市場開拓行為中獲利，它們只是單純的“信息提供者”。此時，企業(yè)往往缺乏動力開拓新市場，導(dǎo)致現(xiàn)實經(jīng)濟中的市場開拓行為低于最優(yōu)水平，這就需要政府進行必要的補貼以促進出口多元化進程。

二、文獻綜述

本文與國際貿(mào)易領(lǐng)域兩類較新的文獻密切相關(guān)：一是新市場開拓過程中先鋒企業(yè)的外部性及其政策含義，二是貿(mào)易持續(xù)時間的影響因素分析。

Hausman和Rodrik（2003）為第一類研究提供了一個雛形。他們認為，一國不知道自己適合生產(chǎn)什么產(chǎn)品（不確定性），需要經(jīng)歷一個自我發(fā)現(xiàn)的過程，找尋比較優(yōu)勢所在。在此過程中，先鋒企業(yè)要支付發(fā)現(xiàn)成本，以消除不確定性。由于信息的非排他性，其他企業(yè)都將從先鋒企業(yè)的行為中獲利，了解到新市場的完全信息。一旦確認生產(chǎn)新產(chǎn)品有利可圖，跟隨企業(yè)會大量進入，直至市場飽和，所有企業(yè)利潤降為零。Hausman和Rodrik（2003）假設(shè)企業(yè)是同質(zhì)的，在開拓新市場之前沒有任何差別，只是事后有的企業(yè)“碰巧”成為了先鋒企業(yè)。外部性使得先鋒企業(yè)的私人回報低于社會回報，在自由市場下沒有企業(yè)愿意做先鋒企業(yè)。因此，需要政府發(fā)揮一定的調(diào)控作用。作者由此建議，政府應(yīng)該為先鋒企業(yè)設(shè)定保護期，在此期間其他企業(yè)不許進入，保證先鋒企業(yè)可以獨享壟斷利潤。

Artopoulos等（2011）是另一篇突出先鋒企業(yè)外部性的文獻。作者通過一個動態(tài)概念框架分析了發(fā)展中國家為差異化產(chǎn)品開拓新市場的過程。由于信息的非排他性，先鋒企業(yè)的商業(yè)模式會在行業(yè)內(nèi)傳播，引得跟隨企業(yè)模仿并加入到出口行列。同時，先鋒企業(yè)也有機會從創(chuàng)新行為中獲利，具體有如下幾個來源：（1）消費者往往對進口產(chǎn)品的原產(chǎn)地具有一定忠誠度，跟隨企業(yè)的進入可以幫助先鋒企業(yè)共同建立一國的品牌效應(yīng)；（2）跟隨企業(yè)的加入可以增加新產(chǎn)品的國際需求，從而促進生產(chǎn)的專業(yè)化分工；（3）不同企業(yè)的合作有利于利用國際間交易的規(guī)模效應(yīng)。

關(guān)于貿(mào)易持續(xù)時間的影響因素，現(xiàn)有文獻可以分為兩類：國家與國家之間貿(mào)易關(guān)系的持續(xù)時間以及企業(yè)和國家之間貿(mào)易關(guān)系的持續(xù)時間。前者的典型研究包括：Besedes和Prusa（2006a，2006b）對美國進口關(guān)系持續(xù)時間的分析、Hess和Persson（2010）關(guān)于歐盟進口關(guān)系持續(xù)時間的分析等。由于國家層面的分析不是本文重點，這里不贅述。有關(guān)企業(yè)與國家間貿(mào)易持續(xù)時間的研究，受到數(shù)據(jù)可得性的限制，現(xiàn)有文獻鮮有涉及。特別是針對中國企業(yè)貿(mào)易關(guān)系可持續(xù)性的研究，目前只有陳勇兵等（2012）對其影響因素進行了比較全面的分析，這也是本文著重參考的一篇文獻。

陳勇兵等（2012）采用生存分析的方法，綜合分析了企業(yè)與我國貿(mào)易伙伴出口持續(xù)時間的影響因素。他們定義企業(yè)從進入一個國外市場到退出（中間無間隔）的時間為貿(mào)易關(guān)系持續(xù)時間，并將其影響因素劃分為目的地國家特征和企業(yè)特征兩大類。在計量方法上，作者總結(jié)了被廣泛采用的Cox比例風(fēng)險模型存在的幾大缺陷，并采用離散時間模型進行了分析。基于中國海關(guān)和工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫的匹配企業(yè)樣本，我們發(fā)現(xiàn)：（1）我國企業(yè)出口持續(xù)時間的均值不到2年；（2）企業(yè)貿(mào)易關(guān)系存在明顯的負時間依存性，即隨著貿(mào)易關(guān)系持續(xù)時間的增長，貿(mào)易關(guān)系失敗的可能性會降低；（3）傳統(tǒng)引力模型變量對貿(mào)易關(guān)系可持續(xù)性的影響與對流量的影響類似。

與陳勇兵等（2012）的研究相比，本文具有如下三個特點。首先，本文屬于出口的擴延邊際（新出口市場）范疇，而陳勇兵等（2002）更多關(guān)注出口的集約邊際。其次，在研究對象上，雖然同為企業(yè)層面的分析，但本文對貿(mào)易關(guān)系的劃分更為細致。具體來講，本文考察企業(yè)對新增“產(chǎn)品—國家”組合的出口持續(xù)時間，而陳勇兵等（2002）著眼于企業(yè)與國家間的出口持續(xù)時間，沒有對產(chǎn)品進行區(qū)分。最后，也是最重要的，由于本文將視角鎖定在新出口市場，可以對企業(yè)的進入順序進行辨識，從而在控制其他影響因素的基礎(chǔ)上獨立分析進入順序?qū)Τ隹诔掷m(xù)時間的影響。這使本文具有一定的政策含義。

三、統(tǒng)計分析

（一）新出口市場與先鋒企業(yè)的識別

本文使用的數(shù)據(jù)主要來源于中國海關(guān)總署2000-2006年的貿(mào)易記錄。它提供了中國所有有進出口經(jīng)營權(quán)的企業(yè)月度進出口詳情，包括企業(yè)名稱、交易產(chǎn)品、目的地、交易額、交易時間、企業(yè)所有權(quán)類型等信息。其中，產(chǎn)品由8字節(jié)海關(guān)編碼定義。新出口市場的具體定義如下：對于任一“8位產(chǎn)品代碼”和“目的地國家”的組合，如果中國在當(dāng)年對其有正出口，而在此前的兩整年內(nèi)均為零出口，則稱該“產(chǎn)品—國家組合”為當(dāng)年出現(xiàn)的“新市場”。相應(yīng)地，首個進入新市場、為中國進行市場開拓的企業(yè)稱為“先鋒企業(yè)”。晚于先鋒企業(yè)進入新市場的稱為“跟隨企業(yè)”。

本文選擇2002年出現(xiàn)的新市場及其參與企業(yè)作為分析對象，這保證了盡可能長的后續(xù)觀測時間以對企業(yè)的出口持續(xù)時間進行分析?？紤]到2002年國家通用的6位海關(guān)代碼發(fā)生過變更，中國海關(guān)也經(jīng)常對后兩位代碼進行調(diào)整，我們對新市場進行了過濾，最終得到近3．2萬個制造業(yè)新市場樣本。其中，99．5%以上都屬于舊產(chǎn)品出口到新的貿(mào)易伙伴國，新增產(chǎn)品的比例不足0．5%。

受信息不確定性和國外競爭沖擊的影響，開拓新市場是有風(fēng)險的，并不一定能夠存活并獲得穩(wěn)定增長。在我國2002年開拓的新市場中，只有28%連續(xù)出口至2006年，即2002-2006年每年都在出口。有29%雖然存活到2006年，但2002-2005年出口并不連續(xù)。剩余的新市場中，27%在兩年內(nèi)（即2003年底之前）就停止出口了，另有16%屬于其他情況。為了使分析具有代表性，本文集中研究連續(xù)出口到2006年的8817個新市場，可以認為中國在這些市場上是具有比較優(yōu)勢的，對于其他市場則不予考慮。

本文使用的數(shù)據(jù)在產(chǎn)品和時間頻率方面高度細分，這有助于對先鋒企業(yè)的準(zhǔn)確識別。在上述穩(wěn)定出口的8817個新市場中，95%都只有一個先鋒企業(yè)。先鋒企業(yè)的數(shù)目少，從側(cè)面表明該樣本的可靠性。在跟隨企業(yè)方面，截至2006年底：1%的新市場沒有出現(xiàn)跟隨企業(yè)，這類先鋒企業(yè)是非常成功的，它們不僅成功開拓了新市場，也沒有遇到來自中國的其他競爭對手，可以獨享全部市場份額。在剩下99%的新市場中，26%有5個以下的跟隨企業(yè)，32%有6-10個跟隨企業(yè)，27%有11-20個跟隨企業(yè)，剩余的15%有20個以上的跟隨企業(yè)。

（二）生存曲線分析

在建立正式的計量模型之前，先通過生存曲線來直觀考察企業(yè)進入順序與出口持續(xù)時間的關(guān)系。本文對企業(yè)出口持續(xù)時間的定義為：從企業(yè)進入新市場到退出該市場的時間，以月為計量單位。所謂“退出”，是指企業(yè)超過1年（12個月）對新市場沒有出口。除了徹底退出的情況，如果企業(yè)對同一個市場兩次出口的間隔超過12個月，也認為是退出以后的再進入（占樣本的15%）。這種情況被稱為貿(mào)易的多個持續(xù)階段（multiple spells）問題，陳勇兵等（2012）將其視為相互獨立的時段進行處理。考慮到本文關(guān)注企業(yè)進入順序，只取第一個持續(xù)時間段進行分析，這保證了每個企業(yè)有唯一的進入時間。Besedes和Prusa（2006b）的研究表明，這兩種處理方法得到的企業(yè)存活時間分布基本相同。

生存分析的重要特點是，由于樣本觀測期間有限，企業(yè)存活時間可能是刪失數(shù)據(jù)。由于本文以新市場為研究對象，可以明確識別企業(yè)首次進入時間，不存在數(shù)據(jù)左刪失的問題，但右刪失顯然是存在的。具體來說，到2006年底，如果企業(yè)已經(jīng)徹底退出新市場，可以準(zhǔn)確計算其出口持續(xù)時間。然而，對于2006年依然出口的企業(yè)，則不知道出口最終會持續(xù)多久，只知道“至少”持續(xù)了多久。這類企業(yè)的出口持續(xù)時間便是刪失數(shù)據(jù)，需要用生存分析的方法進行處理?；谏鲜龆x，為了準(zhǔn)確判斷企業(yè)是否退出（即數(shù)據(jù)是否刪失），我們只選擇在2005年12月之前進入新市場的企業(yè)進行分析，這保證了所有企業(yè)都有至少1年的觀測時間。表2匯總了先鋒企業(yè)和跟隨企業(yè)的刪失比例?？梢?，絕大多數(shù)企業(yè)在2006年12月份之前已經(jīng)退出了新市場，這表明它們的存活時間是準(zhǔn)確數(shù)據(jù)（非刪失的）。

表2 企業(yè)與新市場貿(mào)易關(guān)系的刪失情況

下面通過Kaplan-Meier方法來描述企業(yè)的生存曲線，它可以有效處理數(shù)據(jù)刪失問題。記企業(yè)生存函數(shù)，即企業(yè)對某市場出口持續(xù)時間超過t的概率為S（t），Kaplan-Meier方法對S（t）進行如下非參數(shù)估計：

其中，nk表示在k期處于危險狀態(tài)（即在期初存活）的“企業(yè)—市場”個數(shù)，dk表示在k期內(nèi)死亡的“企業(yè)—市場”個數(shù)。

基于全樣本的生存函數(shù)估計結(jié)果如圖1所示。橫坐標(biāo)代表時間t，單位是月，縱坐標(biāo)代表企業(yè)到t月繼續(xù)存活的概率。兩條曲線中的虛線（較細）代表跟隨企業(yè)，實線（較粗）代表先鋒企業(yè)。結(jié)果顯示，兩類企業(yè)在剛剛進入新市場時，即進入的第一個月存活率下降最快，超過65%的企業(yè)退出；隨后的生存曲線相對平滑，死亡速度明顯減慢。這再次印證了出口持續(xù)時間的“負時間依存性”。進一步觀察可知，這種負時間依存性在先鋒企業(yè)和跟隨企業(yè)之間又表現(xiàn)出不同的特質(zhì)：先鋒企業(yè)在進入新市場后立即退出的概率顯著低于跟隨企業(yè)，但在隨后的出口中死亡的速度顯著快于跟隨企業(yè)。二者的生存曲線大約在18個月時相交。

圖1 新市場企業(yè)生存曲線（所有企業(yè)）

關(guān)于上述現(xiàn)象，筆者有如下兩點評述。

（1）圖1中兩類企業(yè)的存活率都遠低于陳勇兵等（2012）對“企業(yè)—國家”貿(mào)易關(guān)系持續(xù)時間的描述。這是合理的，原因有兩點：第一，本文關(guān)注的是“企業(yè)—產(chǎn)品—國家”間的貿(mào)易關(guān)系，多了一個維度，貿(mào)易關(guān)系更難維持。第二，本文集中研究新市場，即中國尚未涉及的“產(chǎn)品—國家”組合，企業(yè)面臨的不確定性和風(fēng)險較高，存活的難度也較大。特別是在企業(yè)剛剛進入新市場時，買賣雙方有一個匹配的過程。如果供求不匹配，企業(yè)會馬上退出。所以我們觀察到企業(yè)進入后立刻退出的概率很高。

（2）圖1顯示先鋒企業(yè)只在早期具有生存優(yōu)勢，特別是剛剛進入新市場時。對于這種現(xiàn)象，一方面，圖1沒有控制企業(yè)的其他特征，如規(guī)模、生產(chǎn)率、出口經(jīng)驗等。一般情況下，具有較高質(zhì)量的企業(yè)更可能成為先鋒企業(yè)，進入后直接退出的概率也較低。在后面的回歸分析中我們將控制企業(yè)特征變量，以判斷進入順序?qū)Υ婊顣r間的凈影響。另一方面，在先鋒企業(yè)進入的初期，新市場中往往沒有或只有較少量的跟隨企業(yè)，先鋒企業(yè)面臨的競爭壓力比較小。這意味著需求方一旦放棄與先鋒企業(yè)匹配，再搜尋另一家供給企業(yè)的成本就很高，這也提高了雙方匹配成功的可能性。然而，隨著時間的推移，進入新市場的跟隨企業(yè)越來越多，先鋒企業(yè)的競爭壓力也越來越大。特別是，跟隨企業(yè)經(jīng)過一段時間的觀察對新市場越來越了解，可能會提供更符合市場需求的產(chǎn)品。圖2集中描述了存活時間在3個月以上的企業(yè)生存曲線，假設(shè)它們屬于供求匹配成功的情況?？梢园l(fā)現(xiàn)，跟隨企業(yè)的存活率明顯更高，且優(yōu)勢越來越明顯。

圖2 新市場企業(yè)生存曲線（存活3個月以上企業(yè)）

四、生存分析與估計結(jié)果

（一）計量模型

本文在衡量企業(yè)與新市場貿(mào)易關(guān)系持續(xù)時間時以“月”作為度量單位，并且要求企業(yè)兩次出口間隔不超過12個月。這使我們觀測到的出口時間為1至60之間的連續(xù)整數(shù)，還避免了通常以“年”度量時所產(chǎn)生的“結(jié)點”問題，即無法觀測到貿(mào)易關(guān)系終止的準(zhǔn)確時間，只能判斷其所在區(qū)間，Hess和Persson（2010）指出這會造成估計誤差。因此，我們將采用連續(xù)時間Cox比例風(fēng)險模型來進行生存分析。Cox模型的表達式為：

其中，h（t）為風(fēng)險函數(shù)，表示企業(yè)存活t期后立即死亡的概率；h0（t）為基準(zhǔn)風(fēng)險函數(shù)，即個體不受外生變量影響情況下的風(fēng)險函數(shù)；x為所有外生變量的向量。

Cox比例風(fēng)險模型的優(yōu)勢在于不需要對h0（t）的分布做任何假設(shè)。然而，陳勇兵等（2012）曾提及它存在如下兩個缺點：（1）Cox模型難以控制不可觀測異質(zhì)性，導(dǎo)致參數(shù)估計有誤；（2）Cox模型假定基準(zhǔn)風(fēng)險函數(shù)與風(fēng)險率滿足比例關(guān)系，即二者之間的關(guān)系強度不隨時間發(fā)生變化。對于這兩個問題，本文將采用分層Cox模型來進行解決。我們將根據(jù)新市場所在行業(yè)（用2位海關(guān)編碼定義）對樣本觀測值進行分層，每一層適用一個不同的基準(zhǔn)風(fēng)險函數(shù)；同時，假設(shè)各層的不可觀測異質(zhì)性為服從Gamma分布的隨機效應(yīng)（Jenkins，2005），在此基礎(chǔ)上對參數(shù)進行估計。這種方法同時可以判斷模型是否存在不可觀測異質(zhì)性，如果存在，便會對其進行控制。

在解釋變量的選擇上，與現(xiàn)有研究一樣，本文從目的地國家、行業(yè)和企業(yè)三個方面著手?？紤]到本文研究的目的是考察企業(yè)進入順序?qū)Τ隹诔掷m(xù)時間的影響，而不是廣泛檢驗各解釋變量的顯著性，我們選擇用國家啞變量和行業(yè)啞變量來控制所有目的地和行業(yè)層面的固定影響。關(guān)于企業(yè)層面的特征，首先是本文的核心變量——企業(yè)進入順序，用先鋒企業(yè)啞變量來表示。它取值為1表示先鋒企業(yè)，取值為0則表示跟隨企業(yè)。其他控制變量則沿襲陳勇兵等（2012）的模型，包括：企業(yè)對新市場的初始出口值、企業(yè)出口目的國數(shù)目、出口產(chǎn)品種類數(shù)目、所有權(quán)結(jié)構(gòu)以及企業(yè)規(guī)模、年齡和生產(chǎn)率。所有控制變量均取初始值，即企業(yè)進入新市場前一年的狀態(tài)值。其中最后三個變量——規(guī)模、年齡和生產(chǎn)率在海關(guān)數(shù)據(jù)中不可得，需要將海關(guān)數(shù)據(jù)與工業(yè)企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)進行匹配，以計算這三個指標(biāo)，這將導(dǎo)致一部分樣本損失。因此在基本回歸結(jié)果中，我們暫時省略這三個變量以便基于全樣本進行分析。在穩(wěn)健性檢驗中，我們將加入這三個變量，基于匹配樣本進行回歸。

值得一提的是，我們還特別加入了兩個新解釋變量以控制企業(yè)的相關(guān)出口經(jīng)驗，分別是企業(yè)進入新市場前一年對該產(chǎn)品（新“產(chǎn)品—國家”組合中涉及的產(chǎn)品）的出口額占出口總額的比重和對該國家的出口額占出口總額的比重。這兩個變量都來自中國海關(guān)數(shù)據(jù)。Artopoulos等（2011）曾指出，對新市場比較熟悉的企業(yè)可以更好地調(diào)整自己的商業(yè)模式以適應(yīng)市場需求。可以推測，具有相關(guān)出口經(jīng)驗的企業(yè)將在新市場中有更好的表現(xiàn)。因此，我們預(yù)期這兩個變量對出口持續(xù)時間的影響為正。

（二）基本回歸結(jié)果

基于上述模型，可以對2005年12月以前進入新市場的所有企業(yè)進行生存分析，回歸結(jié)果見表3。其中，前兩個回歸使用了標(biāo)準(zhǔn)的Cox比例風(fēng)險模型，后兩個使用了分層Cox比例風(fēng)險模型以控制不可觀測異質(zhì)性以及強加的比例風(fēng)險假設(shè)。另外，列（1）和列（3）是基于全樣本的估計，列（2）和列（4）剔除了存活時間不足3個月的企業(yè)，假設(shè)它們屬于與需求匹配失敗的情況。回歸系數(shù)大于0表示該變量對企業(yè)風(fēng)險率的貢獻為正，即具有該特征的企業(yè)更容易死亡；系數(shù)小于0則反之。

表3顯示，使用分層Cox模型得到的結(jié)果與標(biāo)準(zhǔn)Cox模型類似。但是經(jīng)過檢驗可知，模型確實存在不可觀測的異質(zhì)性（見表3最后一行）。因此，在解釋系數(shù)含義時以分層Cox模型為準(zhǔn)。全樣本回歸即列（3）結(jié)果顯示，先鋒企業(yè)的死亡率整體高于跟隨企業(yè)，該結(jié)果在10%的水平上顯著。對回歸系數(shù)取指數(shù)可得二者的風(fēng)險率之比為e0．020＝1．02，即先鋒企業(yè)的死亡率比跟隨企業(yè)高2%。其他變量的作用與陳勇兵等（2012）非常類似。具體地，企業(yè)初始出口值越高、目的地國家數(shù)目越多，企業(yè)死亡率越低；出口產(chǎn)品種類越豐富，死亡率越高，這可能是因為企業(yè)有較多的其他選擇，堅持對新市場出口的機會成本比較大；另外，與私營企業(yè)相比，外資企業(yè)死亡率更低，而國有企業(yè)死亡率更高，合資企業(yè)無差異。特別地，我們新添加的兩個變量——產(chǎn)品的出口比重和國家的出口比重都可以顯著降低企業(yè)的死亡率，前者大約降低21%，后者大約降低11%，即產(chǎn)品相關(guān)的出口經(jīng)驗作用更為明顯。

剔除存活時間在3個月以下的企業(yè)后回歸結(jié)果見列（4）?？梢姡蠕h企業(yè)與跟隨企業(yè)的風(fēng)險率差距明顯增加，顯著性水平也大為提高。換言之，一旦跟隨企業(yè)堅持超過3個月，其存活率將比先鋒企業(yè)高20%左右。其他變量的回歸結(jié)果與列（3）非常相近，這里不贅述。

表3 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

（三）穩(wěn)健性檢驗

對于上述基本回歸結(jié)果，我們將從兩個方面進行穩(wěn)健性檢驗：（1）剔除中介企業(yè)；（2）基于海關(guān)數(shù)據(jù)與統(tǒng)計局規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)調(diào)查的子樣本進行回歸。

在我國的對外貿(mào)易中，中介性的進出口企業(yè)扮演了重要的角色。本文所關(guān)注的企業(yè)與新市場的貿(mào)易關(guān)系中也有超過一半是由中介企業(yè)完成的。因此，回歸中的解釋變量描述的是中介企業(yè)特征，而非真正的產(chǎn)品生產(chǎn)者。作為第一種穩(wěn)健性檢驗，筆者剔除了所有的中介企業(yè)，對剩余的生產(chǎn)性企業(yè)進行回歸。由于表3已經(jīng)驗證了模型存在不可觀測的異質(zhì)性，這里直接采用分層Cox比例風(fēng)險模型。回歸結(jié)果見表4的列（1）和列（2）?？梢姡鹘忉屪兞炕颈３至嗽械淖饔梅较蚝惋@著性。稍有差別的是，在所有非中介企業(yè)樣本中，先鋒企業(yè)與跟隨企業(yè)的死亡率沒有明顯差異，這是因為兩者的生存函數(shù)有交點，交點前后的作用互相抵消，導(dǎo)致整體差異不明顯。在去除存活3個月以下的企業(yè)以后，先鋒企業(yè)的死亡率比跟隨企業(yè)仍高17%左右。另外，企業(yè)進入新市場之前對該國出口所占比重變得不再顯著。這也說明，基本回歸結(jié)果中與國家相關(guān)的貿(mào)易經(jīng)驗的作用主要是由中介企業(yè)來體現(xiàn)，在非中介企業(yè)中表現(xiàn)得不明顯。

第二種穩(wěn)健性檢驗是有關(guān)前文提及的企業(yè)規(guī)模、生產(chǎn)率和年齡三個變量，它們在海關(guān)數(shù)據(jù)中不可得。因此，本文使用海關(guān)數(shù)據(jù)與統(tǒng)計局規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)調(diào)查的匹配數(shù)據(jù)來計算上述三個變量。該調(diào)查覆蓋了所有的國有企業(yè)和其他銷售額在500萬元人民幣以上的（生產(chǎn)性）工業(yè)企業(yè)。我們所用數(shù)據(jù)的匹配質(zhì)量是比較高的，匹配企業(yè)的數(shù)目占所有非中介企業(yè)的48%，“企業(yè)—市場”貿(mào)易關(guān)系的匹配數(shù)目占非中介企業(yè)貿(mào)易關(guān)系的56%，可以認為具有一定的代表性?；谄ヅ錁颖镜幕貧w結(jié)果見表4列（3）和列（4）所示。其中，企業(yè)生產(chǎn)率指的是全要素生產(chǎn)率（TFP），用企業(yè)增加值對雇傭人數(shù)和資本凈存量進行OLS回歸求得?？紤]到各行業(yè)的要素彈性不同，對每個2字節(jié)行業(yè)（國家統(tǒng)計局標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類）分別進行回歸。結(jié)果顯示，企業(yè)進入順序的作用與列（1）和列（2）相同，其作用非常穩(wěn)健。此外，所有控制變量的作用都與之前非常類似。

表4 穩(wěn)健性回歸結(jié)果，分層Cox模型

五、結(jié)論與啟示

基于中國海關(guān)企業(yè)層面的月度貿(mào)易數(shù)據(jù)，本文對我國2002年出現(xiàn)的新市場及其先鋒企業(yè)、跟隨企業(yè)進行了識別與描述。統(tǒng)計顯示，在新市場中，企業(yè)的存活率整體比較低，接近2／3的企業(yè)進入新市場后馬上就退出了。此外，在剛剛進入新市場時，先鋒企業(yè)比跟隨企業(yè)有著更高的存活率，這得益于它們初入之時競爭對手較少，與新市場的需求匹配成功率較高。隨著跟隨企業(yè)的進入，先鋒企業(yè)的競爭壓力逐漸增大，死亡率的增加速度快于跟隨企業(yè)。如果將存活時間低于3個月的企業(yè)剔除，假設(shè)它們與需求不匹配，只是信息不對稱下的“嘗試者”，則發(fā)現(xiàn)跟隨企業(yè)的存活率更高。隨后，本文采用Cox比例風(fēng)險模型進行了比較嚴(yán)謹?shù)纳娣治?。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在控制了目的地國家、產(chǎn)業(yè)以及企業(yè)層面的特征以后，以上現(xiàn)象依然存在且結(jié)果穩(wěn)健。

本文的分析帶給我們?nèi)缦抡邌⑹荆旱谝?，從社會福利角度考慮，應(yīng)該促進企業(yè)間的信息交流，建立新市場開拓的預(yù)警機制，減少企業(yè)盲目嘗試造成的社會資源浪費。第二，從效率角度考慮，應(yīng)該對先鋒企業(yè)進行適度補貼，特別是對“自主選擇”而不是隨機進入“碰巧”成為先鋒的企業(yè)應(yīng)重點予以補償，①在一定時期（保護期）內(nèi)對先鋒企業(yè)提供出口退稅等優(yōu)惠。第三，從行業(yè)整體競爭力角度考慮，要引導(dǎo)企業(yè)在競爭的同時進行合作。市場中的企業(yè)數(shù)目并非越多越好，如果產(chǎn)品高度同質(zhì)化，進入的企業(yè)越多，彼此間的競爭越激烈，企業(yè)利潤很可能被壓縮。而如果企業(yè)進行差異化產(chǎn)品競爭，則不僅可以保留自己的利潤空間，還可以與其他參與者形成規(guī)模效應(yīng)，為中國品牌在新市場打響名號。因此，我們呼喚官方或民間的商業(yè)組織在一定范圍內(nèi)統(tǒng)籌規(guī)劃，對企業(yè)進行專業(yè)化指導(dǎo)，以創(chuàng)建一種有序而共贏的競爭環(huán)境。

注釋：

①本文所關(guān)注的8817個新市場中，約1／4在先鋒企業(yè)進入3個月以內(nèi)就出現(xiàn)了跟隨企業(yè)。我們猜測，這種情況下先鋒和跟隨決策并非企業(yè)的自主選擇，而是帶有一定隨機性：例如，幾家企業(yè)同時想到要進入某一市場，必有一家“被動”成為先鋒企業(yè)，其他則被識別為跟隨企業(yè)，但先鋒企業(yè)并未對跟隨企業(yè)造成正外部性。本文真正關(guān)心的是“主動型”先鋒企業(yè)與跟隨企業(yè)的存活率差異。因此，我們根據(jù)先鋒企業(yè)與首個跟隨企業(yè)的進入時間間隔對樣本進行細分，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：相差3個月以上的子樣本回歸結(jié)果與本文基本結(jié)論相同；相差3個月以下的先鋒企業(yè)則有著明顯的生存優(yōu)勢。因此，前一種情況更需要政府進行補貼。受篇幅限制，這里未展示具體回歸結(jié)果。

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