盛利

當前我國經(jīng)濟由高增長漸進轉(zhuǎn)入穩(wěn)定增長，這一過程必然涉及國內(nèi)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，行業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整。在促進轉(zhuǎn)型，調(diào)整結(jié)構(gòu)過程中，過去的一些潛性的深度矛盾必然會顯現(xiàn)出來。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟運行的核心因素，促轉(zhuǎn)型調(diào)結(jié)構(gòu)的過程必然在金融領(lǐng)域中敏感的反射，對金融業(yè)帶來機遇，但尤為讓人深刻考慮的問題是，由此帶來的金融風險，及如何應(yīng)對。

一、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景

（一）傳統(tǒng)工業(yè)發(fā)展帶來的副作用已明顯體現(xiàn)

一是傳統(tǒng)工業(yè)帶給我們高耗能、高污染、高排放。這種粗放式、低效率的發(fā)展超出環(huán)境的承受能力，國民對這種副作用的反應(yīng)非常強烈。如在浙江寧波鎮(zhèn)海區(qū)搞的PX項目投資幾百億，由于民眾的激烈反對，這個項目就沒能進行開展。

二是固定資產(chǎn)的高投入致使產(chǎn)能過剩，經(jīng)濟發(fā)展的不可持續(xù)性。如鋼鐵、汽車產(chǎn)量的過剩，還有水泥、光伏、玻璃都是產(chǎn)能非常過剩。目前情況是高的投資，效益卻是在降低的。在這種情況下，如果想要得到高的經(jīng)濟增長，那就再繼續(xù)高的投入，高投入資金哪來，只有舉債。這種情況一直持續(xù)，最終的后果就是金融危機

（二）國際經(jīng)濟環(huán)境不理想，經(jīng)濟出口受創(chuàng)

國際金融危機使國際市場需求下降，并且短時間很難復(fù)蘇。目前美國屬于一種慢復(fù)蘇的狀態(tài)。美國的次債危機已經(jīng)五年了，現(xiàn)在美國政府采取了較大力度的經(jīng)濟政策，量化寬松的貨幣政策連續(xù)實施。歐洲經(jīng)濟環(huán)境情況依然還是悲觀的，歐債危機的解決時間是中長期的。在外需萎縮的情況，而且是在較長時間存在的，那么我們的全球化的增長動力就被抑制了，外向型經(jīng)濟必然會受動重創(chuàng)。

（三）對外開放的空間優(yōu)勢逐漸漸喪

過去三十年，我國的對外開放政策，取得了很大的成就。在開放初期，無論是技術(shù)上、管理上，我國的經(jīng)濟與發(fā)達國家的差距是非常大的。在經(jīng)過三十多年的對外開放，外部資源融入，給我們帶來了先進的理念、技術(shù)及管理方法，使我國成為了制造業(yè)大國?，F(xiàn)在，我們經(jīng)過幾十年的學習成長后，和發(fā)達國家之間的經(jīng)濟差距大大縮小，我們向國外學習的空間已經(jīng)不大了。由于政治及其他的原因，我們從國外學習管理、經(jīng)驗、技術(shù)、方法的空間已是很少了。

綜上所述，我們過去粗放式的，低效擴張的經(jīng)濟生產(chǎn)方式已經(jīng)不適應(yīng)我們所處的經(jīng)濟形勢，根本的原因是什么，是我國在進入一中等收入的臺階之后，我們經(jīng)濟體制及制度有些已然不適應(yīng)了，要求進行相應(yīng)的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

我國的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，結(jié)構(gòu)調(diào)整，主要是從以下幾個方面做起。一是從傳統(tǒng)工業(yè)及項目轉(zhuǎn)向培育和發(fā)展有潛力有發(fā)展的中小企業(yè)；二是從第二產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向一、二、三產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展；三是從投資和出口拉動經(jīng)濟轉(zhuǎn)向投資、消費、出口三者的協(xié)調(diào)發(fā)展，特別注重消費對經(jīng)濟的拉動能力，提升內(nèi)需；四是從吸收外國的先進技術(shù)轉(zhuǎn)向，發(fā)展自主創(chuàng)新的新興產(chǎn)業(yè)。

二、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型結(jié)構(gòu)調(diào)整中金融風險表現(xiàn)的形式

（一）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的存量貸款風險形勢更為嚴峻。

鋼材、水泥建材、玻璃等高耗能、高污染、產(chǎn)能過剩等行業(yè)，在過去經(jīng)濟高速增長時期對經(jīng)濟的推動起到了很大的作用，同時也得到了金融業(yè)的大力支持，獲得了銀行的大量貸款。并且在4萬億元投資的計劃中，其貸款期限較長?，F(xiàn)在進入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，投資熱潮退卻，銀行對新增加的貸款非常小心謹慎，但是存量貸款是無法抹殺的，其潛在的風險卻在持續(xù)發(fā)酵，風險量在增加。因此，對于金融業(yè)來說，對一些信貸存量過高的傳統(tǒng)工業(yè)項目的增量貸款的結(jié)構(gòu)調(diào)整，防范于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的存量風險暴露形勢更為嚴峻。

（二）行業(yè)產(chǎn)能過剩，金融風險顯現(xiàn)。

面對眾對節(jié)約低碳經(jīng)濟需求，對鋼鐵、化工、建材等高耗能高污染行業(yè)的節(jié)能減排提出了更高的要求，這些傳統(tǒng)工業(yè)肩負任務(wù)艱巨。根據(jù)財政部發(fā)布的《2013年上半年產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟運行分析及建議》，我國產(chǎn)能過剩矛盾日益突出，產(chǎn)能利用率進一步下降。鋼鐵產(chǎn)能利用率下降到67%左右；水泥和平板玻璃產(chǎn)能利用率均低于75%。這些產(chǎn)能過剩的傳統(tǒng)工業(yè)，經(jīng)歷了過去的一個快速發(fā)展期，一度是地方政府投資的重點扶持對象，而且這些傳統(tǒng)行業(yè)的經(jīng)濟效益良好。在當時情況下，銀行業(yè)將它們納入為優(yōu)質(zhì)客戶，釋放了海量信貸資金，如今經(jīng)濟增速平穩(wěn)下滑，并對經(jīng)濟進行結(jié)構(gòu)調(diào)整，這些行業(yè)產(chǎn)能大量過剩風險已經(jīng)明顯顯現(xiàn)，行業(yè)的整體利潤出現(xiàn)下降，這樣就把風險轉(zhuǎn)嫁到銀行，帶來行業(yè)貸款風險系數(shù)的加大。

（三）對傳統(tǒng)工業(yè)轉(zhuǎn)型，結(jié)構(gòu)調(diào)整，行業(yè)違約風險加大。

過去這些行業(yè)產(chǎn)能過剩、庫存積壓，有政府政策支持，銀行貸款的支撐，讓這些行業(yè)在高速增長的道路上一路直行，存在的風險沒能體現(xiàn)。現(xiàn)在讓其剎車減速，才發(fā)現(xiàn)原來已是重疴在身，后果是資產(chǎn)總量下降，行業(yè)負債率上升。據(jù)鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，2013年5月底，重點大型鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負債率達到69.4%。傳統(tǒng)工業(yè)負債率過高，銀行的不良貸款資產(chǎn)也隨其增長，違約風險正在加大。事實表明，我國的傳統(tǒng)工業(yè)，現(xiàn)在成為了銀行不良貸款資產(chǎn)的重要風險區(qū)域，成為高違約的重災(zāi)區(qū)。

三、如何應(yīng)對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型結(jié)構(gòu)調(diào)整的金融風險

金融本身是一種服務(wù)型的行業(yè)，是從實體經(jīng)濟而發(fā)展起來的，傳統(tǒng)的金融模式是以銀行為主導(dǎo)的間接融資，主要服務(wù)對象是傳統(tǒng)大客戶、大項目。新的經(jīng)濟形勢，要求不同傳統(tǒng)的金融管理模式。筆者認為處在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期的金融業(yè)應(yīng)從以下幾個方面應(yīng)對出現(xiàn)的金融風險。

（一）堅持合理的貸款總量，盤活現(xiàn)有存量，平穩(wěn)發(fā)展。

針對目前存在的海量貸款存量，要加大存量貸款的盤活力度，提高存量貸款的使用效益，降低貸款壞賬風險。現(xiàn)在的經(jīng)濟情況，靠發(fā)放大量信貸資金來拉動經(jīng)濟的增長已是難以為繼，在這種情況下，盤活存量將是解決資金配置結(jié)構(gòu)不合理的重要舉措。信貸資金要對實體經(jīng)濟給予堅定的支持，金融機構(gòu)要充分認識信貸資金對實體經(jīng)濟、對中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級重要性，銀行要對信貸結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化、高效、盤活。對傳統(tǒng)工業(yè)，在結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，根據(jù)實際情況，采取有保有壓的原則，對規(guī)模大，具有科技含量的傳統(tǒng)工業(yè)，能扶持給予繼續(xù)扶持；對部分規(guī)模較小無發(fā)展實力傳統(tǒng)經(jīng)濟實體，對其貸款投入可予以控制收回。

（二）盤活存量服務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整及實體經(jīng)濟，提高信貸資金的使用效率。

在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，要合理調(diào)整信貸資金的結(jié)構(gòu)，理清相關(guān)信貸貨幣政策，以盤活貨幣存量，提高資金使用效率。金融機構(gòu)要認識到，要在實體經(jīng)濟和結(jié)構(gòu)調(diào)整升級中合理使用現(xiàn)在的存量資金，優(yōu)先扶持先進制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級，給予信貸支持。要進一步完善市場調(diào)節(jié)配置資源的基礎(chǔ)性作用，充分利用市場機制，積極引導(dǎo)存量資金服務(wù)于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級及實體經(jīng)濟。要通過市場機制，將現(xiàn)有信貸資金引導(dǎo)流入長期面臨資金短缺，融資成本過高的大量中小企業(yè)，將資金盤活，提高資金的使用效率。

（三）積極引導(dǎo)民間資本進入金融業(yè)，使體外資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟。

現(xiàn)有的體外資金存量過大，不通過銀行信貸流入的形式存在，如何掌握住這塊資金，筆者認為在現(xiàn)有的政策上要有改進，要降低體外的民間資本進入金融業(yè)的門檻，通過合理合法的方式將這些資金融入現(xiàn)有的金融框架體制中，成立村鎮(zhèn)銀行，小貸公司及其他形式的金融機構(gòu)，引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟。通過合理引入體外資金，加大了盤活體外資金的力度，通過合理的引導(dǎo)，提高了體外資金的使用效率。

（四）健全金融業(yè)內(nèi)部控制，完善經(jīng)營管理體系。

相關(guān)主管部門要進一步深化金融業(yè)的內(nèi)部管理制度改革，完善金融業(yè)內(nèi)公司治理，全面提升信貸風險管控。做真做實信貸資產(chǎn)的五級分類，真實客觀反映信貸資產(chǎn)質(zhì)量，及時足額計提不良信貸資撥備，要有及時識別并化解風險的操作制度流程。相關(guān)主管部門要積極引導(dǎo)業(yè)內(nèi)公司對重點領(lǐng)域風險加大管理力度。