胡鵬飛 潘 璐

（云南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，云南 昆明 650000）

引言

隨著中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型發(fā)展和投融資體制的改革進(jìn)程的邁進(jìn)，投融資的方式也將發(fā)生重大變化，專業(yè)化的平臺公司建設(shè)就得尤為重要，雖然地方政府在政策和財力上對其進(jìn)行了支持，但隨著經(jīng)濟社會的快速發(fā)展和經(jīng)濟環(huán)境的動態(tài)變化，外部環(huán)境的不確定性也對投融資平臺可持續(xù)發(fā)展提出了更高的要求，簡單地依靠地方政府的政策作為導(dǎo)向只能將其做“大”但不能做“強”，隨著投融資平臺建設(shè)的深入以及政府的財政預(yù)算和各種制度等因素制約，其發(fā)展勢必會遇到更多的障礙。企業(yè)動態(tài)能力最早見于Teece和Pisano提出的“地位、路徑、過程”的3P范式模型，是指企業(yè)在動態(tài)環(huán)境中有效的安排資源、調(diào)整內(nèi)部組織技能和職能的一種能力。該理論提出后，企業(yè)的發(fā)展能力與動態(tài)能力就受到廣泛關(guān)注，國外對動態(tài)能力的研究其主要集中在基于資源觀和企業(yè)演化等方面，國內(nèi)的研究則主要集中在其定義、性質(zhì)及動態(tài)能力對企業(yè)績效影響等方面，而較少的涉及企業(yè)動態(tài)能力的形成過程及創(chuàng)建機理方面?；谖覈胤叫酝度谫Y平臺成立的時間較短，在建設(shè)初期可以通過政府的各種資源及其壟斷勢力來推動發(fā)展，但長期來看，要想保持其競爭優(yōu)勢，則需要尋找動態(tài)競爭環(huán)境下的新發(fā)展模式。本文基于以上分析，并結(jié)合模糊聚類分析方法和歸納法對平臺企業(yè)的動態(tài)能力的構(gòu)建進(jìn)行探索。

一、企業(yè)動態(tài)能力構(gòu)建的維度分析

在動態(tài)競爭的環(huán)境下如何構(gòu)建企業(yè)的動態(tài)能力，企業(yè)動態(tài)能力對企業(yè)持續(xù)發(fā)展的作用機理如何及其形成過程也都值得思考的問題。雖學(xué)者們從資源觀[1]、企業(yè)組織對環(huán)境的反應(yīng)能力、知識創(chuàng)新機制等[2]以及內(nèi)部組織的學(xué)習(xí)、協(xié)調(diào)整合能力[1]等角度對企業(yè)動態(tài)能力進(jìn)行了深化分析，但對其構(gòu)成要素卻存在很大分歧，考慮到投融資平臺在動態(tài)、非線性環(huán)境中承擔(dān)經(jīng)濟和非經(jīng)濟功能，針對其地位的特殊性、組織協(xié)調(diào)及溝通緊密性，可以將資源的配置能力[3]、戰(zhàn)略反應(yīng)能力[2]、企業(yè)組織的學(xué)習(xí)能[1]以及溝通協(xié)調(diào)能力[4]四種要素維度應(yīng)用到我國地方投融資平臺動態(tài)能力構(gòu)建上來，其構(gòu)建模型如圖1所示：

圖1形象的描述了構(gòu)成企業(yè)動態(tài)能力的四維度與環(huán)境、企業(yè)業(yè)績之間的關(guān)系以及動態(tài)環(huán)境中企業(yè)能力形的機理：企業(yè)的動態(tài)能力需要多種要素共同構(gòu)建，并且各要素之間相互影響和促進(jìn)，最后到“要素群”之間協(xié)同并有效“融合”而成企業(yè)動態(tài)能力。

二、投融資平臺動態(tài)能力維度形成機理

（一）知識管理視角下的動態(tài)能力演化

動態(tài)能力理論認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該通過獲取知識、提高管理以及員工的學(xué)習(xí)來提升其動態(tài)能力以在不斷改變的競爭環(huán)境中求的自己在市場上的競爭優(yōu)勢，并以此提高企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)的敏感性。知識被知識基礎(chǔ)觀者認(rèn)為是企業(yè)最為重要的戰(zhàn)略資源，企業(yè)的通過學(xué)習(xí)來提高動態(tài)能力，并通過構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部的學(xué)習(xí)機制來創(chuàng)新企業(yè)運作程序的系統(tǒng)，這種相互補充和促進(jìn)的“二階”學(xué)習(xí)機制能夠進(jìn)一步提升其動態(tài)能力，企業(yè)長期的不斷學(xué)習(xí)和創(chuàng)新的循環(huán)，實現(xiàn)對新知識的有效利用和不斷探索以提高企業(yè)在行業(yè)中的競爭能力，地方性平臺作為企業(yè)的特殊品種，實現(xiàn)知識的管理對其動態(tài)能力的提升以及保證其行業(yè)競爭力有著不容忽視的作用。

由構(gòu)建動態(tài)能力的組織學(xué)習(xí)能力的維度可知：對于知識的管理包括對經(jīng)驗技術(shù)的總結(jié)、知識的外部獲取、知識的吸收和知識的運用等。知識的獲取通過經(jīng)驗總結(jié)等“干中學(xué)”，實現(xiàn)零散的知識系統(tǒng)化、外部知識內(nèi)部化的過程，通過不斷學(xué)習(xí)，企業(yè)最終實現(xiàn)知識能力的提升，形成“動態(tài)能力、知識管理、知識學(xué)習(xí)和創(chuàng)新”的閉合回路，通過學(xué)習(xí)和反饋的各個環(huán)節(jié)來提高企業(yè)對外部環(huán)境的反應(yīng)速度以及戰(zhàn)略調(diào)整能力。

（二）社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系視角下的動態(tài)能力演化

平臺企業(yè)的社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)是平臺企業(yè)為了適應(yīng)環(huán)境變化，通過融合外部企業(yè)組織、政府部門等資源以提高自身市場競爭的能力。這種可被視為社會資本的企業(yè)社會網(wǎng)絡(luò)是能夠促成不同組織部門之間信息的傳遞與溝通，在實現(xiàn)外部信息內(nèi)部共享化的同時也可以獲得社會各界的支持。社會關(guān)系作為一個專業(yè)平臺企業(yè)所擁有的能夠給其生存和發(fā)展帶來核心資源和戰(zhàn)略信息的社會資本，合理使用該資本就能有效促進(jìn)專業(yè)平臺企業(yè)對內(nèi)外部資源的重新整合與優(yōu)化資源配置，進(jìn)而提升專業(yè)平臺企業(yè)自身的動態(tài)能力，同時，在專業(yè)平臺的社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系中，平臺內(nèi)部人員（尤其是高管）的個人關(guān)系網(wǎng)絡(luò)能力也可以促進(jìn)平臺社會網(wǎng)絡(luò)能力的提升（比如科研人員的頭腦風(fēng)暴、領(lǐng)導(dǎo)的個人魅力等）。綜上所述，被基礎(chǔ)資源觀者所忽視的平臺自身的社會網(wǎng)絡(luò)能力也是一種極具價值的無形資源，構(gòu)建專業(yè)平臺的社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)是其動態(tài)能力形成和獲得持續(xù)競爭優(yōu)勢的重要保障。

三、投融資平臺動態(tài)能力維度的構(gòu)建

（一）投融資平臺動態(tài)能力的構(gòu)建背景

地方政府融資平臺是指地方政府及相關(guān)部門等基于財政撥款或通過股權(quán)參股等設(shè)立的、承擔(dān)政府部分或者全部投資項目融資功能的擁有獨立法人資格的經(jīng)濟體，投融資平臺主要包括了由地方政府組建的為城市建設(shè)提供資金支持或擔(dān)保的投資公司、開發(fā)公司以及資產(chǎn)經(jīng)營公司等專業(yè)性的投融資公司，政府通過這些公司注入一定數(shù)量的資金并劃撥土地等資產(chǎn)而組建的能夠達(dá)到融資門檻的公司，必要時再對其作出等價于還款承諾的財政補貼，促使該平臺將其融入的部分或者全部資金投入到該地區(qū)的市政以及公用事業(yè)建設(shè)項目中去。

根據(jù)上述對投融資平臺的定義可知：該平臺主要為解決單純依靠市場自身的力量不可能促進(jìn)公共資源實現(xiàn)最優(yōu)配置等問題而專門成立的公司，從可以為政府對基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)和運營提供融資支持，并對民營資本不愿意涉及的低利潤或者耗資多回收期長的項目或者領(lǐng)域提供了強有力的財力支持，從而可以在提高城市居民社會福利的同時促進(jìn)區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的合理化，在此層面上平臺承擔(dān)著政府政策等非經(jīng)濟功能，這一點與歐洲國家（除英國外）、美國等發(fā)達(dá)國家的國有企業(yè)的性質(zhì)差不多。與此同時，平臺不僅可以給地區(qū)帶來非經(jīng)濟功能，還可以給地方政府帶來經(jīng)濟功能，經(jīng)由投融資平臺融資建成項目之后，憑借其壟斷地位可以適當(dāng)?shù)氖杖∫欢ǖ馁M用，一方面可以給政府帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流以補貼企業(yè)投資的成的同時也增加了就業(yè)崗位；另一方面也可以帶動外來資金對該地區(qū)的投資，從而杠桿性的刺激該地區(qū)的經(jīng)濟增長。當(dāng)然，平臺的除了能夠給地區(qū)帶來前述正向效應(yīng)意外，還可以轉(zhuǎn)移政府當(dāng)前的債務(wù)，為政府實現(xiàn)去債務(wù)化提供了渠道，然而其負(fù)擔(dān)著地方政府債務(wù)的平臺的發(fā)展是非常值得關(guān)注的問題，本文基于上述背景提出了平臺構(gòu)建動態(tài)能力以使企業(yè)保持持續(xù)競爭優(yōu)勢，而如何提升企業(yè)動態(tài)能力的維度呢。

（二）平臺動態(tài)能力維度的提升策略

為適應(yīng)外部環(huán)境的變化及平臺內(nèi)部能力的提升，構(gòu)建專業(yè)性平臺的動態(tài)能力對保持其持續(xù)性的競爭優(yōu)勢就顯得尤為重要。根據(jù)前述分析，企業(yè)的動態(tài)能力提升是基于四種維度能力（資源配置能力、戰(zhàn)略反應(yīng)能力、組織的學(xué)習(xí)能力和溝通協(xié)調(diào)能力）的相互作用的效果，因此，任何一種維度能力的缺失都有可能影響企業(yè)動態(tài)能力的形成，考慮到平臺自身的特殊性，可以通過內(nèi)外兩種途徑來提升四個維度的能力：

從企業(yè)的內(nèi)部路徑來看，首先，優(yōu)化制度設(shè)計。在企業(yè)制度方面可以通過建立現(xiàn)代企業(yè)制度來規(guī)范企業(yè)的發(fā)展，通過明晰產(chǎn)權(quán)來規(guī)范企業(yè)的運行；在企業(yè)文化方面可以引進(jìn)先進(jìn)的企業(yè)文化，成為以城市基礎(chǔ)服務(wù)為理念的企業(yè)文化，提高企業(yè)的服務(wù)影響力；在員工激勵等方面創(chuàng)建企業(yè)發(fā)展愿景、激發(fā)員工的工作積極性，使員工的價值目標(biāo)與企業(yè)的發(fā)展相融合，促進(jìn)企業(yè)與員工共同成長。其次，培育企業(yè)家精神。企業(yè)家對于企業(yè)發(fā)展的重要性是不可置疑的，企業(yè)的關(guān)鍵人物的風(fēng)險偏好程度、重大事件的決策能力、對市場變化敏感性等能夠顯著的影響一個企業(yè)的動態(tài)能力，只有通過培育勇于承擔(dān)個人責(zé)任和社會的企業(yè)家精神，才能準(zhǔn)確把握市場、社會經(jīng)濟發(fā)展的方向，在網(wǎng)絡(luò)信息化和環(huán)境動態(tài)化中保持企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢并快速發(fā)展。最后，完善人力資源制度和學(xué)習(xí)機制。在競爭日益激烈的社會中，一個企業(yè)的人才儲備和知識的學(xué)習(xí)更新能力將決定其是否能夠生存和發(fā)展的重要資源，通過構(gòu)建完善的人才招聘制度來吸引有潛力的人員，并且通過不斷的學(xué)習(xí)，在交流中碰觸希望的火花，為企業(yè)注入新的動力。

從企業(yè)的外部路徑來看，一是構(gòu)建“四位一體”的政產(chǎn)學(xué)研平臺，促進(jìn)專業(yè)性平臺與政府、高校的交流學(xué)習(xí)，提升自身的知識儲備。二是加強與外部企業(yè)、產(chǎn)投基金等的合作，通過引入戰(zhàn)略投資者，增加資金勢力、以此緩解平臺承擔(dān)政府債務(wù)的壓力，同時積極鼓勵民營資本進(jìn)入到城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目中來，提高全民資金的參與度，以更好地投資建設(shè)符合大眾的城市基礎(chǔ)設(shè)施，提升企業(yè)的社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系能力，使平臺能夠保持持續(xù)核心競爭力。

四、結(jié)論

隨著我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型步伐的加快，企業(yè)發(fā)展對地方政府投融資平臺的持續(xù)發(fā)展也提出了新的要求。本文通過對平臺所處的環(huán)境分析、動態(tài)環(huán)境下企業(yè)持續(xù)發(fā)展的要求構(gòu)建了符合平臺發(fā)展的動態(tài)能力的維度，是基于企業(yè)資源基礎(chǔ)觀和知識基礎(chǔ)觀最新研究進(jìn)展中的對動態(tài)能力構(gòu)建的深化。

然而，我國投融資平臺在產(chǎn)權(quán)安排上仍是以政府政策和資金為主導(dǎo)，在一定程度上限制了其外部資源的參與度，并且有關(guān)平臺建設(shè)的制度給予平臺與生俱來的壟斷性給制約了其自身和企業(yè)的發(fā)展。本文提出了構(gòu)建平臺動態(tài)能力的四種維度能力，以知識和社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)視角下的動態(tài)能力的演化機制，構(gòu)建動態(tài)能力的內(nèi)、外部路徑，和相應(yīng)的對策建議。而對于企業(yè)動態(tài)能力對企業(yè)的創(chuàng)新活動、企業(yè)的運營績效等方面特別是在于實證研究還有待于深入，以豐富企業(yè)理論。

[1]Teece，D.J.，Pisano，G.，Shuen，A.Dynamic capabilities and strategic management[J].Strategic Management Journal，1997（18）:509-533．

[2]David Collis，Cynthia Montgomery.CorporateStrategy:AResource Based Approach[M].Boston.McGraw-Hill Companies，Incorporated，1997．

[3]Eisenhardt，K.M.and Martin，M.Dynamic capabilities:what are they?[J].Strategic Management Journal，2000（21）:1105-1121．

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