馬詠洪

（中國(guó)人民銀行西雙版納州中心支行，云南 西雙版納 666100）

前言

西雙版納州縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款的政策考核，連續(xù)兩年多數(shù)縣級(jí)法人農(nóng)村信用聯(lián)社未達(dá)標(biāo)。人民銀行西雙版納州中心支行調(diào)查顯示：按照差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整政策要求，實(shí)施的地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理政策與鼓勵(lì)縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款政策存在沖突。建議完善相關(guān)政策，大力支持和鼓勵(lì)邊疆少數(shù)民族地區(qū)縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款用于當(dāng)?shù)刭J款，有效解決邊疆少數(shù)民族地區(qū)農(nóng)村金融“輸血”不足與“失血”并存問(wèn)題，支持邊疆少數(shù)民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)跨越發(fā)展。

一、政策執(zhí)行情況

（一）鼓勵(lì)縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款政策執(zhí)行情況

為鼓勵(lì)縣域法人金融機(jī)構(gòu)將新增存款主要用于當(dāng)?shù)刭J款，加大縣域信貸資金投入，進(jìn)一步改善農(nóng)村金融服務(wù)，加大信貸支持“三農(nóng)”力度，人民銀行會(huì)同銀監(jiān)會(huì)2010年出臺(tái)了《關(guān)于鼓勵(lì)縣域法人金融機(jī)構(gòu)將新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款的考核辦法》（銀發(fā)〔2010〕262號(hào)），《辦法》對(duì)年度新增當(dāng)?shù)刭J款占年度新增可貸資金比例大于70%（含）或可貸資金減少而當(dāng)?shù)刭J款增加的縣域地方法人機(jī)構(gòu)實(shí)行存款準(zhǔn)備金率低于同類(lèi)金融機(jī)構(gòu)正常標(biāo)準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn)、再貸款優(yōu)惠利率、優(yōu)先批準(zhǔn)其新設(shè)分支機(jī)構(gòu)和開(kāi)辦新業(yè)務(wù)的申請(qǐng)等激勵(lì)措施，以促進(jìn)縣域資金反哺當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，助推縣域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。但近兩年來(lái)此項(xiàng)政策在西雙版納州執(zhí)行難。西雙版納州目前共有3家縣級(jí)法人農(nóng)村信用聯(lián)社，2011～2012年連續(xù)兩年有2家農(nóng)村信用社的年度新增當(dāng)?shù)刭J款占年度新增可貸資金比例均小于70%，2012年景洪市農(nóng)村信用社比例為56%、勐臘縣農(nóng)村信用社比例為55%，這兩家農(nóng)村信用社因信貸增長(zhǎng)受限，貸款增量不足，年度考核未達(dá)標(biāo)，未能享受到相應(yīng)政策優(yōu)惠。

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（二）地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理政策執(zhí)行情況

2011年以來(lái)，我國(guó)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策。根據(jù)差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整政策要求和《中國(guó)人民銀行貨幣政策司關(guān)于用好差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整工具加強(qiáng)貨幣信貸調(diào)控的操作指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀貨政〔2011〕1號(hào)），人民銀行昆明中心支行制定下發(fā)了《云南省地方法人金融機(jī)構(gòu)實(shí)施差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整工作方案》和《云南省地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理辦法》（昆銀發(fā)〔2012〕54號(hào)），按照差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整規(guī)則測(cè)算出單個(gè)地方法人金融機(jī)構(gòu)年度合意貸款增量，并將合意貸款增量作為轄內(nèi)單個(gè)地方法人金融機(jī)構(gòu)年度新增貸款控制總數(shù)，加以調(diào)控管理；按月下達(dá)單個(gè)地方法人金融機(jī)構(gòu)的新增貸款控制數(shù)，嚴(yán)格控制單個(gè)地方法人金融機(jī)構(gòu)月末、季末、年末的新增貸款數(shù)量。2012年人民銀行下達(dá)西雙版納州內(nèi)3家縣級(jí)法人農(nóng)村信用社的新增貸款控制總數(shù)為8.59億元，3家農(nóng)村信用社當(dāng)年實(shí)際新增貸款8.59億元，當(dāng)年新增貸款總數(shù)下達(dá)的嚴(yán)格控制在新增貸款控制總數(shù)之內(nèi)，宏觀調(diào)控管理政策得到較好的貫徹執(zhí)行。

二、存在問(wèn)題

（一）信貸調(diào)控管理政策與鼓勵(lì)新增存款用于當(dāng)?shù)刭J款政策存在沖突

從西雙版納州縣級(jí)法人金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行監(jiān)測(cè)、分析情況看，地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理政策與鼓勵(lì)縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款政策存在沖突。一方面，是鼓勵(lì)縣域法人金融機(jī)構(gòu)將新增存款用于當(dāng)?shù)刭J款；另一方面，是嚴(yán)格控制縣域地方法人金融機(jī)構(gòu)信貸增量。鼓勵(lì)縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款的比例考核指標(biāo)與地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理的增量調(diào)控指標(biāo)不協(xié)調(diào)、不銜接，導(dǎo)致兩項(xiàng)政策執(zhí)行中存在沖突。信貸調(diào)控管理政策得到貫徹執(zhí)行的同時(shí)，鼓勵(lì)縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款的政策往往就落實(shí)不了。

1.實(shí)證分析：用2012年西雙版納州農(nóng)村信用社新增可貸資金數(shù)反向推導(dǎo)出全州農(nóng)村信用社要達(dá)到年度新增當(dāng)?shù)刭J款占年度新增可貸資金比例大于70%（含）比例應(yīng)達(dá)到的貸款增量下限數(shù)。新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款考核達(dá)標(biāo)所需的信貸增量指標(biāo)測(cè)算公式。

指標(biāo)解釋?zhuān)耗甓刃略隹少J資金＝年度新增存款（1-法定存款準(zhǔn)備金率）×75%。x'為地方法人金融機(jī)構(gòu)本年度新增貸款，y'為地方法人金融機(jī)構(gòu)本年度新增可貸資金，μ為地方法人金融機(jī)構(gòu)新增當(dāng)?shù)刭J款占年度新增可貸資金比例，xˉa為地方法人金融機(jī)構(gòu)本年度貸款月度平均余額，xˉb為地方法人金融機(jī)構(gòu)上年度貸款月度平均余額，x0為上年末地方法人金融機(jī)構(gòu)貸款余額，n為考核達(dá)標(biāo)情況下本年度地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款規(guī)模，ni(i=1,2,……12)為第i月人民銀行對(duì)轄內(nèi)地方法人金融機(jī)構(gòu)下達(dá)的新增貸款控制數(shù)。

根據(jù)人民銀行昆明中心支行要求的季度按新增貸款控制總數(shù)的3.5：3.5：2：1比例和月度按季度新增貸款控制數(shù)的4：3：3比例下達(dá)月度農(nóng)村信用社新增貸款控制數(shù)來(lái)測(cè)算，即：

根據(jù)（3）公式可得：

根據(jù)《關(guān)于印發(fā)云南省2012年度縣域法人金融機(jī)構(gòu)考核結(jié)果的通知》（昆銀統(tǒng)計(jì)〔2013〕9號(hào)），2012年西雙版納州農(nóng)村信用社上年度貸款月度平均余額萬(wàn)元，新增可貸資金y'=124190萬(wàn)元，μ=0.7，上年末各項(xiàng)貸款余額x0=458928萬(wàn)元，可得出：在考核達(dá)標(biāo)情況下2012年度西雙版納州農(nóng)村信用社新增貸款規(guī)模n=112266萬(wàn)元。

根據(jù)差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整規(guī)則測(cè)算結(jié)果，2012年西雙版納州農(nóng)村信用社全年合意貸款增量為6.8億元（年末實(shí)際下達(dá)數(shù)為8.59億元）。在現(xiàn)行的季度按新增貸款控制總數(shù)的3.5：3.5：2：1比例和月度按季度新增貸款控制數(shù)4：3：3的比例下達(dá)月度農(nóng)村信用社新增貸款控制數(shù)的條件下，2012年西雙版納州農(nóng)村信用社年度新增貸款數(shù)至少應(yīng)達(dá)到11.23億元，才能實(shí)現(xiàn)年度新增當(dāng)?shù)刭J款占年度新增可貸資金比例大于70%（含）的考核達(dá)標(biāo)要求。

2.假設(shè)分析：在均衡信貸投放的要求下，假設(shè)各月均衡等額下達(dá)月度新增貸款控制數(shù)來(lái)測(cè)算，則有：

根據(jù)（3）公式可得：

根據(jù)《關(guān)于印發(fā)云南省2012年度縣域法人金融機(jī)構(gòu)考核結(jié)果的通知》（昆銀統(tǒng)計(jì)〔2013〕9號(hào)），2012年西雙版納州農(nóng)村信用社上年度貸款月度平均余額萬(wàn)元，新增可貸資金y'=124190萬(wàn)元，μ=0.7，上年末各項(xiàng)貸款余額x0=458928萬(wàn)元，可得出：在考核達(dá)標(biāo)情況下2012年度西雙版納州農(nóng)村信用社新增貸款規(guī)模n=139398萬(wàn)元。

在均衡信貸投放的前提下，2012年西雙版納州農(nóng)村信用社年度新增貸款數(shù)至少達(dá)到13.94億元，才能實(shí)現(xiàn)年度新增當(dāng)?shù)刭J款占年度新增可貸資金比例大于70%（含）的考核達(dá)標(biāo)要求。

（二）少數(shù)民族地區(qū)金融“輸血”不足與“失血”嚴(yán)重并存

在現(xiàn)行的地方法人金融機(jī)構(gòu)信貸調(diào)控管理政策下，縣域地方法人金融機(jī)構(gòu)的信貸增長(zhǎng)受到嚴(yán)格控制，鼓勵(lì)縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款政策的有效性被削弱；縣級(jí)法人農(nóng)村信用聯(lián)社有存款資金、有貸款需求，但因信貸增量控制，未能滿足轄區(qū)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展合理的有效信貸資金需求，農(nóng)村信貸資金供需矛盾突出，貸款難、貸款貴問(wèn)題加劇。以西雙版納州為例，截至2012年末，西雙版納州3家縣級(jí)法人農(nóng)村信用聯(lián)社各項(xiàng)存款余額92.67億元，各項(xiàng)貸款余額54.48億元，存貸比為58.8%；各農(nóng)村信用社的資本充足率均達(dá)到12%以上，撥備覆蓋率均超過(guò)190%，不良貸款率控制在2.3%以內(nèi)；同時(shí)，2012年末全州農(nóng)村信用社吸收的當(dāng)?shù)卮婵钔ㄟ^(guò)存放同業(yè)等方式拆出資金、流到州外的存款資金達(dá)16.43億元，占全州農(nóng)村信用社當(dāng)年新增存款的99.9%。據(jù)轄內(nèi)農(nóng)村信用社統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止2012年末全州農(nóng)村信用社已收到貸款申請(qǐng)，但因信貸調(diào)控管理政策受限，借款人還在排隊(duì)等待貸款的信貸需求量達(dá)5.3126億元；其中農(nóng)戶貸款需求1.5469億元，小微企業(yè)貸款需求1.536億元，農(nóng)場(chǎng)職工貸款需求1.1859億元，其他貸款需求1.0438億元。金融“輸血”不足與“失血”嚴(yán)重并存。

綜合分析結(jié)論：在現(xiàn)行的信貸調(diào)控政策下，西雙版納州2012年鼓勵(lì)縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款政策落實(shí)情況考核達(dá)標(biāo)達(dá)到的貸款增量數(shù)，高于差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整政策要求控制的貸款增量數(shù)4.43億元；2012年西雙版納州內(nèi)農(nóng)村信用社要全部實(shí)現(xiàn)新增當(dāng)?shù)刭J款占年度新增可貸資金比例大于70%（含）的考核達(dá)標(biāo)要求，地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款管理核心指標(biāo)（年度新增貸款控制總數(shù)）至少要達(dá)到11.23億元，高于2012年差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整規(guī)則測(cè)算的合意貸款增量數(shù)（6.8億元）4.43億元，高于2012年人民銀行實(shí)際下達(dá)轄內(nèi)農(nóng)村信用社的新增貸款控制總數(shù)（8.59億元）2.64億元；即使在理想均衡投放信貸資金狀態(tài)下，2012年西雙版納州內(nèi)農(nóng)村信用社要達(dá)到年度新增當(dāng)?shù)刭J款占年度新增可貸資金比例大于70%（含）的考核達(dá)標(biāo)要求，地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理核心指標(biāo)（年度新增貸款控制總數(shù)）至少要達(dá)到13.94億元，高于年差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整規(guī)則策測(cè)算的合意貸款增量數(shù)（6.8億元）多7.14億元，高于當(dāng)年人民銀行實(shí)際下達(dá)農(nóng)村信用社的新增貸款控制總數(shù)（8.59億元）多5.35億元。

由于差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整政策要求控制的貸款增量數(shù)，小于鼓勵(lì)縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款政策考核達(dá)標(biāo)要求的貸款增量數(shù)，兩項(xiàng)政策的執(zhí)行出現(xiàn)矛盾，在西雙版納州難以同時(shí)得到落實(shí)，地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理政策得到貫徹執(zhí)行，轄內(nèi)農(nóng)村信用社信貸增長(zhǎng)得到有效控制的同時(shí)，鼓勵(lì)縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款用于當(dāng)?shù)刭J款政策往往難以落實(shí)，轄內(nèi)多數(shù)農(nóng)村信用社享受不到相應(yīng)的政策優(yōu)惠，農(nóng)村金融供給受到抑制；西雙版納州縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金供需矛盾狀況也將難以緩解。

三、政策建議

西雙版納州集邊疆、民族、貧困、山區(qū)四位一體，全州90多萬(wàn)戶籍人口中還有深度貧困人口約2萬(wàn)人。2012年西雙版納州財(cái)政收支缺口近60億元，城鎮(zhèn)居民可支配收入17961元、低于全國(guó)城鎮(zhèn)居民可支配收入7000元，農(nóng)民人均純收入6137元，低于全國(guó)農(nóng)民人均純收入1782元。截至2012年末，西雙版納州金融機(jī)構(gòu)存貸比為53%，低于全國(guó)（69%）平均水平16個(gè)百分點(diǎn)、低于云南?。?7%）平均水平24個(gè)百分點(diǎn)；以及轄內(nèi)農(nóng)村信用社承擔(dān)了助學(xué)、就業(yè)、扶貧等大量政策性業(yè)務(wù)，占用了相當(dāng)一部分信貸規(guī)模。全州目前還沒(méi)有上市企業(yè)，居民、企業(yè)融資基本依賴銀行信貸資金。轄內(nèi)正規(guī)金融供給受到抑制，具備有效供給能力但有效信貸需求卻得不到滿足，民間融資活躍，非法集資增多，金融風(fēng)險(xiǎn)上升，應(yīng)引起高度關(guān)注。在現(xiàn)行的地方法人金融機(jī)構(gòu)信貸調(diào)控管理政策下，從2013年前5個(gè)月西雙版納州農(nóng)村信用社已下達(dá)的新增貸款控制總數(shù)以及存貸款增長(zhǎng)情況看，今年轄內(nèi)3家農(nóng)村信用聯(lián)社都難以達(dá)到新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款的考核達(dá)標(biāo)要求。

（一）實(shí)現(xiàn)政策協(xié)調(diào)配套，構(gòu)建信貸增量調(diào)控管理政策與鼓勵(lì)信貸增長(zhǎng)政策內(nèi)聯(lián)機(jī)制

現(xiàn)行的地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理政策與鼓勵(lì)縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款政策存在沖突，其主要原因兩項(xiàng)政策缺乏內(nèi)在聯(lián)系，關(guān)鍵考核、調(diào)控指標(biāo)不銜接。建議完善兩項(xiàng)政策核心指標(biāo)測(cè)算公式和相關(guān)參數(shù)，使地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理政策要求的新增貸款控制總數(shù)指標(biāo)與鼓勵(lì)縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款的考核達(dá)標(biāo)比例指標(biāo)相關(guān)聯(lián)、相銜接；建議以上年度縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款考核達(dá)標(biāo)相對(duì)應(yīng)的貸款增量數(shù)作為下年度信貸增量調(diào)控的基數(shù)，在此基礎(chǔ)上結(jié)合當(dāng)年國(guó)家宏觀調(diào)政策的新要求和單個(gè)地方法人金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性和流動(dòng)性狀況，合理確定單個(gè)地方法人金融機(jī)構(gòu)年度新增貸款控制總數(shù)。

（二）加大政策扶持力度，構(gòu)建少數(shù)民族地區(qū)資金回流機(jī)制

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境里，資金流向決定物流，資源配置的核心是資金配置。邊疆少數(shù)民族地區(qū)金融“輸血”不足與“失血”嚴(yán)重并存，亟待構(gòu)建資金回流機(jī)制。由于邊疆少數(shù)民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)和市場(chǎng)發(fā)育程度普遍較低，融資渠道較單一，在運(yùn)用市場(chǎng)手段配置金融資源中完全處于弱勢(shì)，很有必要高度重視和逐漸縮小客觀差異，完善地方法人金融機(jī)構(gòu)信貸調(diào)控管理政策，改進(jìn)信貸調(diào)控方式，在執(zhí)行國(guó)家統(tǒng)一的宏觀調(diào)控政策前提下，再單列一定信貸規(guī)模用于支持少數(shù)民族地區(qū)縣域法人金融機(jī)構(gòu)增加有效信貸投入，按鼓勵(lì)政策和現(xiàn)有供給能力以切塊方式增加對(duì)少數(shù)民族地區(qū)信貸資源配置，幫助解決金融供給不足問(wèn)題，使縣域法人金融機(jī)構(gòu)當(dāng)?shù)匚沾婵畎凑咭灾粮嗟挠糜诋?dāng)?shù)?，加大?duì)邊疆民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信貸支持力度。

（三）深化農(nóng)村金融改革，構(gòu)建新型農(nóng)村金融供給體系

我國(guó)以國(guó)有大型銀行為主的金融供給主體以及國(guó)有大型銀行信貸管理體制正成為邊疆少數(shù)民族地區(qū)農(nóng)村金融資源外流，形成“邊疆支持內(nèi)地、農(nóng)村支援城市”的現(xiàn)實(shí)困境。邊疆少數(shù)民族地區(qū)農(nóng)村信用社“一社支三農(nóng)”的格局仍未根本改變，同時(shí)受信貸調(diào)控政策、金融監(jiān)管政策制約，農(nóng)村信用社信貸增長(zhǎng)受限，其吸收的當(dāng)?shù)剞r(nóng)村資金因控外流。建議強(qiáng)化國(guó)有商業(yè)銀行縣域分支機(jī)構(gòu)支持服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的責(zé)任，加快建立其新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款的硬性考核機(jī)制；建議加快建立存款保險(xiǎn)制度，放寬民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的限制，支持和鼓勵(lì)少數(shù)民族地區(qū)發(fā)展適合轄區(qū)農(nóng)村特點(diǎn)的多種所有制、多種形式的新型農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建新型農(nóng)村金融供給體系。