孫 玲 劉東輝
非正規(guī)金融(Informal Finance,IF)是和正規(guī)金融(Formal Finance)相對的概念。目前學術(shù)界對非正規(guī)金融的概念尚無統(tǒng)一的界定,有的將“非正規(guī)金融”稱為“民間金融”“民營金融”或者“民間借貸”。世界銀行認為,非正規(guī)金融可以被定義為那些沒有被中央銀行監(jiān)管當局所控制的金融活動。中國人民銀行認為,非正規(guī)金融是相對于正規(guī)金融而言,具有制度層面的合法性,泛指在國家依法批準設立的金融機構(gòu)以外的自然人、法人及其他組織等經(jīng)濟主體之間的資金借貸活動。社會經(jīng)濟發(fā)展到一定階段,企業(yè)和個人財富逐步積累、產(chǎn)業(yè)資本向金融資本轉(zhuǎn)化、正規(guī)金融不能百分之百滿足社會需求,在這些因素的綜合作用下,產(chǎn)生了非正規(guī)金融。非正規(guī)金融的形式有很多,在我國主要以私人借貸、貿(mào)易信貸、地下銀行、儲金會、典當、經(jīng)紀人等形式存在。
1.融資需求增大
總體而言,黑龍江省企業(yè)融資渠道主要依靠銀行貸款。但近年來,民營企業(yè)、中小企業(yè)不斷涌現(xiàn),生產(chǎn)性借貸增多,需求增大,正規(guī)金融機構(gòu)信貸已不能滿足企業(yè)和個人生活中的融資需求;尤其是對于狀態(tài)不好的中小企業(yè),正規(guī)金融機構(gòu)往往將其拒之門外。因此,這些中小企業(yè)轉(zhuǎn)向非正規(guī)金融以獲得資金。民間借貸需求的不斷上升,導致非正規(guī)金融相對活躍,信貸規(guī)模增大,非正規(guī)金融呈現(xiàn)上升趨勢。2011年6月中國人民銀行就著手啟動民間融資現(xiàn)狀調(diào)研,調(diào)查結(jié)果顯示,全國的民間融資總量約3.38萬億人民幣,其規(guī)模相當于銀行貸款總量的7%,由此可見民間借貸資金總量巨大是一股不可忽視的金融力量。
2.借貸利率上升
非正規(guī)金融的借貸利率水平高于金融機構(gòu)利率水平。2008年末,受全球金融危機影響,我國企業(yè)普遍出現(xiàn)需求不足、業(yè)績滑坡的問題。政府出動“4萬億”刺激計劃刺激投資、促進經(jīng)濟發(fā)展、推動就業(yè),取得了明顯的成效,但是也帶來了一系列的問題,如經(jīng)濟過熱、通貨膨脹、物價飛漲。為了應對新的問題,2010年國家開始調(diào)整貨幣政策,緊縮銀根,縮小銀行信貸規(guī)模。這樣一來,商業(yè)銀行的放貸更加謹慎了,長期以來對中小企業(yè)的惜貸問題更嚴重了。資金的緊缺、原材料和人力成本上漲、產(chǎn)品市場需求下降等一系列的問題,使得中小企業(yè)只能求助于民間借貸來渡過難關(guān),資金的稀缺性自然引爆了民間借貸的價格瘋漲,借貸利率上升。
3.風險意識增強
近年來,隨著國家對非正規(guī)金融的逐漸重視,借貸者的法律意識逐漸增強。黑龍江省民間借貸方式主要是以擔保人或財產(chǎn)擔保為主,無擔保借款逐漸減少;協(xié)議方式以書面合同為主,無憑據(jù)的口頭約定逐漸減少,融資主體風險防范意識明顯增強。
1.非正規(guī)金融形式多樣化,并呈現(xiàn)公開型、半公開性的特點
過去,非正規(guī)金融形式較為單一,且比較隱蔽;而現(xiàn)在,非正規(guī)金融形式開始多樣化,出現(xiàn)了地下銀行、儲金會、票據(jù)貼現(xiàn)等形式,而且非正規(guī)金融活動也逐漸被人們接受,開始轉(zhuǎn)變?yōu)楣_型、半公開性。
2.非正規(guī)金融手續(xù)逐漸規(guī)范
過去的民間借貸主要是以口頭約定為主,現(xiàn)在借貸方式逐漸以書面約定為主,并伴隨抵押或擔保。
3.非正規(guī)金融開始出現(xiàn)跨鄉(xiāng)、跨縣、甚至跨省的地區(qū)性特點,這主要是由于人口流動的加強所引起的。
隨著黑龍江省經(jīng)濟的進一步發(fā)展,非正規(guī)金融在很大程度上滿足了中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營上的資金需求,一定程度上緩解了市場資金供求矛盾,提高了資源配置效率,促進了地方特色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。但是,由于非正規(guī)金融形式的多樣化,相應的法律法規(guī)不完善,對非正規(guī)金融市場和其運行機制缺乏有效的監(jiān)管,導致了一系列問題的產(chǎn)生。
1.擾亂了社會和金融秩序
非正式金融的不規(guī)范、高利率、高風險、隱秘性,在一定程度上擾亂了金融秩序,帶來了社會不安定因素。1991年頒布的《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》規(guī)定,民間借貸的利率最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍(包含利率本數(shù))。超出此限度的,超出部分的利息不予保護。但是,隨著非正規(guī)金融的蓬勃發(fā)展,一些不法分子利欲熏心,為了獲取高收益,無視法規(guī),月利率高出同類銀行貸款利率的五倍以上;甚至一些企業(yè)以房地產(chǎn)公司、擔保公司等企業(yè)名義,從事非法集資活動,嚴重擾亂了社會和金融秩序。如,2003年開始,僅七八十萬人口的黑龍江省鶴崗市,雨后春筍般冒出100多家貸款中介公司。這些公司以高息為餌,在民間大量吸收公眾借款,5年間放款群眾近20萬人,涉及金額100多億元。然而,到2008年10月底,隨著一家叫“天達”房地產(chǎn)開發(fā)公司“出事”,由此引發(fā)上百家貸款中介公司集體崩盤,“過百億”資金去向成謎,還款陷入癱瘓。社會問題迅速衍生,導致許多家庭破裂。
2.加重了企業(yè)負擔
許多效益不好的中小企業(yè)由于商業(yè)銀行的高門檻,轉(zhuǎn)而向非正規(guī)金融獲得資金。而由于非正規(guī)金融的不規(guī)范和高利率,加重了企業(yè)的資金負擔,降低了利潤空間。而如果借貸后,企業(yè)仍無法走出困境,到期面臨還款時,企業(yè)就會進一步陷入困境,只好再以高利率民間借貸還款,這就造成了“拆東墻補西墻”的惡性循環(huán),影響了企業(yè)的健康發(fā)展。
3.造成金融信號失真
非正式金融活動,以其較高的利率為誘餌,吸引了大量資金以現(xiàn)金形式流出銀行體系,分流了銀行存款。當國家需要對國民經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控時,由于國家對從銀行體系分流出的資金的流向、規(guī)模和用途很難掌握,所以非正規(guī)金融的隱秘性就使國民經(jīng)濟的透明度降低了,造成金融信號失真,從而削弱了中央對國民經(jīng)濟的控制能力、降低了社會資金分配效率。
鑒于非正規(guī)金融對中小企業(yè)融資的作用和非正規(guī)金融運行機制存在的問題,提出如下一些政策建議:
非正規(guī)金融的服務作用是顯而易見的,它對中小企業(yè)融資具有極大的現(xiàn)實意義,對經(jīng)濟發(fā)展是有促進作用的。因此,首先應該對非正規(guī)金融的合法地位予以確認,把非正規(guī)金融納入法制軌道,給非正規(guī)金融一個合法的活動平臺。政府應加強法制建設,約束借貸雙方的權(quán)利義務,保障各方利益,通過法規(guī)引導非正規(guī)金融組織向規(guī)范化、合法化轉(zhuǎn)變,引導、規(guī)范非正規(guī)金融的交易行為。
非正規(guī)金融貸款的主要對象是中小企業(yè),許多中小企業(yè)自身素質(zhì)不高,管理不規(guī)范,信用等級低,導致了貸款難的問題。應從多方面對中小企業(yè)進行治理,提高中小企業(yè)的素質(zhì)。另一方面,金融機構(gòu)在有效控制風險的同時,應加大對中小企業(yè)的投資力度,放寬投資規(guī)模,簡化貸款手續(xù),盡量滿足中小企業(yè)合理的資金需求。
政府應鼓勵正規(guī)金融與非正規(guī)金融開展適度競爭與有效合作,實現(xiàn)優(yōu)勢互補。我們可以利用正規(guī)金融機構(gòu)的資金優(yōu)勢和非正規(guī)金融的信息與履約機制的優(yōu)勢來開展合作,從而更好地為經(jīng)濟發(fā)展提供資金支持。
此外,政府應積極引導非正規(guī)金融向正規(guī)金融轉(zhuǎn)化。可通過規(guī)范非正式金融的交易手續(xù)、推行民間金融交易契約化和法律化、規(guī)定融資利率的最高限、積極倡導互助性的低息借貸活動等政策措施,積極引導非正規(guī)金融向正規(guī)金融轉(zhuǎn)化。
發(fā)展中國家,個人投資的金融產(chǎn)品過于單一,不是收益太低(如銀行存款),就是風險太大(如股票投資),無法滿足投資者的需要,因此大量的儲蓄存款就流向了民間借貸等非正式金融領域。通過金融創(chuàng)新,使金融工具多元化,就可以為個人提供更多的期限不同、風險不同、收益不同的投資工具,一旦能夠通過正規(guī)金融渠道選擇到比較滿意的投資工具,投向非正規(guī)金融渠道的資金就會自動減少。
要有針對性地對非正規(guī)金融行為進行監(jiān)管,堅決取締和打擊違法金融行為。由于違法非正規(guī)金融活動具有高利貸、高風險、金融欺詐、隱蔽性強、不可控制性等特點,他們會嚴重影響正常的金融秩序和社會穩(wěn)定,必須加以打擊和規(guī)范。
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