阿依夏木·玉努斯/文

(作者阿依夏木·玉努斯，女，維吾爾族，新疆哈密市人，新疆大學經(jīng)濟與管理學院副教授，主要從事公司理財與會計研究。)

中小企業(yè)是一國經(jīng)濟發(fā)展中不可缺少的重要組成部分。與其他地區(qū)一樣，新疆的中小企業(yè)在促進市場競爭、提供就業(yè)、技術創(chuàng)新和維護邊疆地區(qū)的社會穩(wěn)定等方面起著重要的作用。但是從新疆目前的經(jīng)濟發(fā)展狀況來看，前景不容樂觀，雖然近幾年發(fā)展較快，但與內(nèi)地特別是沿海一帶相比差距甚遠。本文從新疆中小企業(yè)融資現(xiàn)狀著手，分析了阻礙融資的諸多問題，并對解決此問題提出了相關的思路。

新疆中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）小微企業(yè)貸款難問題略有改善

根據(jù)國家統(tǒng)計局新疆調(diào)查總隊調(diào)查結果：2013年第三季度有3.3%的企業(yè)有需求并全部借到，比上個季度提高0.7個百分點；7.2%的企業(yè)有需求大部分借到，比上個季度提高3個百分點；6.9%的企業(yè)有需求少部分借到，與上個季度持平；近23.5%的企業(yè)有借款需求但沒能借到，比上個季度下降2.5個百分點；59.6%的企業(yè)選擇了依靠自有資金，比上個季度下降1.3個百分點。

（二）企業(yè)貸款有所增加，但融資難問題仍然存在

融資難一直是制約新疆小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸，2013年新疆針對這一問題出臺了不少拓寬小微企業(yè)融資渠道的具體措施，為企業(yè)發(fā)展排憂解難，有效緩解小微企業(yè)融資難問題，小微企業(yè)貸款數(shù)額明顯增加。據(jù)規(guī)模以下工業(yè)抽樣調(diào)查資料，2013年前3季度全區(qū)樣本企業(yè)利息支出比上年同期增長77.1%，說明企業(yè)使用銀行貸款明顯增加。盡管政府和企業(yè)多方面努力解決中小企業(yè)融資難問題，但受益范圍有限，一些企業(yè)融資難問題仍然存在。據(jù)問卷調(diào)查顯示，目前企業(yè)流動資金“很緊張、缺口20%以上”的占19.6% ，“緊張”的占34.0%，基本正常的占44.8%，寬裕的僅占1.6%，與上季度基本持平。

新疆中小企業(yè)融資難的成因分析

（一）企業(yè)自身原因

(1)信息不對稱。中小企業(yè)金融中最重要的特點是財務狀況缺少透明度。銀行愿意向大企業(yè)貸款而不投向中小企業(yè)。在我國，社會信用體系剛剛出現(xiàn)處于起步階段，社會信用體系還不健全，個人信用制度更為落后，商業(yè)信用遭到破壞，造成全社會信用危機感，影響經(jīng)濟運行的效率，導致銀行貸款條件越來越嚴格，手續(xù)越來越煩瑣，人為增大交易成本。由于中小企業(yè)抵押物很少，銀行對抵押物的條件又比較苛刻，也是造成中小企業(yè)貸款難的原因。

(2)融資渠道單一。目前，新疆中小企業(yè)融資困難的最直接表現(xiàn)是銀行融資渠道不暢，資金短缺的國家貸款一向以扶持大中型國有企業(yè)為主 ，在有限的貸款額度中不可能拿出更多的資金來支持中小企業(yè)。其他金融機構受本身規(guī)模、資金限制、實力限制等因素的影響，難以給中小企業(yè)更大的支持。尤為嚴重的是，在間接融資難度增大的同時又存在渠道單一的狀況，中小企業(yè)過度依賴銀行信貸擴張來實現(xiàn)投資增長，這又面臨巨大的風險，中小企業(yè)過度的債務和單一的融資渠道使銀行處于“貸也不是，不貸也不是”的尷尬境地。

（二）外部環(huán)境原因

(1)融資成本較高。企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關籌資費用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動利息。同時，由于銀行對中小型企業(yè)的貸款多采取抵押或擔保的方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔?；虻盅旱?，中小型企業(yè)還要付出諸如擔保費、抵押資產(chǎn)評估等相關費用。正規(guī)融資渠道的狹隘和阻塞使許多中小型企業(yè)為尋求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小型企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。

(2)擔保機構較少。擔保是銀行為防止信息不對稱、道德風險與保障信貸資產(chǎn)安全性的手段，也是銀行進行商業(yè)化運作的客觀要求。然而新疆擔保業(yè)發(fā)展緩慢，不能為廣大的民營企業(yè)提供及時有效的擔保業(yè)務。政府出資設立的信用擔保機構通常僅在籌建時得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)補償機制，而民營擔保機構要獨自承擔擔保貸款風險而無法與協(xié)作銀行形成共擔機制，從而造成了目前新疆擔保機構較少且實力又較弱的現(xiàn)象，制約了擔保資金的放大功能。

(3)缺乏相應的法律和制度保障。新疆中小企業(yè)所有制結構復雜，而有關企業(yè)的法律法規(guī)又是按照所有制性質來制定的，沒有統(tǒng)一、規(guī)范的中小企業(yè)立法。這造成不同所有制的中小企業(yè)法律地位和權利的不平等，不同所有制的中小企業(yè)處在不同的競爭起跑線上。如《擔保法》、《貸款通則》等法律有關企業(yè)貸款的要求，中小企業(yè)很難達到。

新疆中小企業(yè)情況復雜，對融資的要求各有各的特點。而有關法律、政策沒有考慮新疆中小企業(yè)處在不同的民族聚居區(qū)，具有不同的特點，法律、政策缺乏對民族地區(qū)的優(yōu)惠措施。

解決新疆中小企業(yè)融資難問題的相應對策

中小企業(yè)融資難問題，是一個復雜的系統(tǒng)問題，解決這一問題，需要多方面作出努力。企業(yè)要加強自身建設，銀行要加快改革步伐，為中小企業(yè)提供服務，政府要發(fā)揮政府推動和引導作用，要培育一個良好的社會融資環(huán)境。

（一）企業(yè)方面

(1)提高企業(yè)自身素質。要提高中小企業(yè)的融資能力，首先要提高中小企業(yè)自身的素質，這將有助于吸引銀行貸款及其他類型的投資，因為企業(yè)的預期效益越好、信用狀況越好，投資者越樂意投資。因此，要從以下幾個方面提高中小企業(yè)的素質：一是樹立誠信的觀念，杜絕商業(yè)欺詐行為尤其是做到無不良信貸記錄。二是增加研發(fā)投入，提高產(chǎn)品的科技含量。三是通過引進高科技人才、專業(yè)管理人才以及培訓方式提高員工的素質。四是產(chǎn)權明晰化、多元化，提高企業(yè)的管理水平。五是財務管理規(guī)范化、透明化。

(2)努力拓展融資渠道，開辟新的融資方式。中小企業(yè)在充分利用傳統(tǒng)渠道、方式的同時，要努力拓展融資視野，開辟新的融資渠道和方式。在融資渠道方面，企業(yè)既要依靠銀行資金，而且還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用成本相對較高的私募基金和個人閑散資金。在融資方式方面，企業(yè)也要大膽開辟新途徑，比如可以采用典當和商品融資新方式。其中，所謂典當就是將企業(yè)暫時不用的物品到有資金的銀行機構、非銀行機構、團體和個人進行質押，到期贖回的方式；所謂商品貿(mào)易融資就是給基礎商品的貿(mào)易提供金融服務，通過這種服務向商品生產(chǎn)企業(yè)或者消費者融通資金的新型融資方式。

(3)發(fā)展融資租賃業(yè)務。這是因為對于中小企業(yè)來說，融資租賃具有其他融資方式所沒有的優(yōu)點。一是限制條件少，能迅速形成現(xiàn)實的生產(chǎn)力；能使中小企業(yè)保持技術及設備的先進性，提高產(chǎn)品競爭力；與發(fā)行股票、債券或通過銀行借款等方式相比，受到體制、企業(yè)規(guī)模、信用等級、負責比例、擔保條件等限制較少。二是融資風險少，中小企業(yè)有權選擇自己最需要的設備，掌握設備及時更新的主動權。由于租賃期內(nèi)設備的所有權屬于出租人，租賃期滿時，承租人有權選擇歸還或購買，設備過時的風險就由出租人承擔了。中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營不善無力交付租金時，出租人只好收回設備。與債務融資下的破產(chǎn)清算相比，融資租賃的財務風險更小。三是保持中小企業(yè)財務的合理性與安全性。一方面，避免了流動資金的一次性過多占用，增強了中小企業(yè)資金的流動性；另一方面，與股權融資相比，租賃融資可以避免對股權的稀釋。四是能夠產(chǎn)生節(jié)稅效應。按照我國稅法的規(guī)定，租賃設備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中包含的利息和手續(xù)費均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處。

（二）金融機構方面

(1)金融機構應轉變觀念。國有商業(yè)銀行應為中小企業(yè)營造公平的貸款環(huán)境，調(diào)整信貸政策，修改企業(yè)信用等級評定標準，打破以企業(yè)規(guī)模、性質作為支持與否的條件，支持中小企業(yè)的合理資金需求，遵循公平、公正和誠信原則，逐步提高對中小企業(yè)信貸投入的比重。

(2)建立中小企業(yè)金融支持體系。首先，加快發(fā)展以中小銀行為代表的中小金融機構步伐。股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社等中小金融機構，與中小企業(yè)有天然的相容性，是中小企業(yè)最理想、最合適的貸款對象。其次，盡快成立扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策性中小銀行，為中小企業(yè)投資公用事業(yè)的小型投資項目給予信貸支持，解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中的固定資產(chǎn)的長期貸款要求。最后，新疆金融管理層要積極主動，盡量爭取國家及區(qū)域金融機構的支持。可借鑒蘭州商業(yè)銀行的做法，該銀行在2010年9月首次與國家開發(fā)銀行合作開展了支持中小企業(yè)貸款簽字儀式，并發(fā)放了總額為4億元的首批中小企業(yè)專項貸款。此舉在社會引起強烈反響，受到了當?shù)卣⒈O(jiān)管部門、商業(yè)銀行、中小企業(yè)的高度贊譽。

（三）政府方面

1.政府必須發(fā)揮引導和推動作用，為中小企業(yè)發(fā)展營造良好外部環(huán)境

(1)中小企業(yè)自身來看，其涉及領域較廣、數(shù)量多，基礎龐大，但除少數(shù)企業(yè)進入一些高技術領域外，大量的是傳統(tǒng)的商業(yè)流通業(yè)、房地產(chǎn)和一般制造業(yè)，還缺乏較強的國際競爭力。企業(yè)在發(fā)展中，內(nèi)部和外部的作用同時存在，缺一不可，企業(yè)發(fā)展的根本是依靠自身力量，但政府的引導作用也至關重要。政府和人民銀行應采取正面引導等措施，進一步凈化民營經(jīng)濟發(fā)展的社會和信用環(huán)境。

(2)加強對中小企業(yè)的政策扶持和引導。政府應在管理咨詢、行業(yè)指導、技術創(chuàng)新、人力保障、稅費政策等五個方面加強服務，提供足夠的優(yōu)惠政策，促其提升產(chǎn)品技術含量，避免重復建設，引導其增強市場竟爭力。要積極推動中小企業(yè)建立現(xiàn)代化企業(yè)制度，實現(xiàn)治理結構化，規(guī)范財務制度。

(3)給予中小企業(yè)公平待遇。不僅要在法律、政策上，更要真正在理念上做到對中小企業(yè)一視同仁。除國家特殊規(guī)定的以外，所有投資領域，民間資本均可進入；凡是鼓勵和允許外商投資進入的領域，均鼓勵和允許民間資本進入；在實行優(yōu)惠政策的投資領域，其優(yōu)惠政策對中小企業(yè)同樣適用。要放寬對注冊資本和專項審批的限制等，制定專門辦法，加快解決中小企業(yè)土地、設備抵押、登記難等問題。

2.為中小企業(yè)的發(fā)展營造良好的社會融資環(huán)境

(1)建立社會信用擔保機構。要充分認識和重視中小企業(yè)信用擔保體系的作用，要按市場經(jīng)濟發(fā)展的要求，建立起多層次、多結構、多種所有制并行的中小企業(yè)信用擔保機構和再擔保機構；完善和推動中小企業(yè)信用擔保體系的規(guī)范發(fā)展，保證中小企業(yè)擔?；鸬倪\作符合市場經(jīng)濟規(guī)律的要求，避免中小企業(yè)信用擔?；鸪蔀槠髽I(yè)轉嫁風險的避風港。各類型的銀行金融機構要與信用擔保機構建立平等的業(yè)務聯(lián)系，銀行對有信用擔保機構擔保的中小企業(yè)實行有差別的貸款利率和扶持措施。

(2)法律、法規(guī)、政策扶植。政府和有關部門應鼓勵和幫助建立中小企業(yè)，為其創(chuàng)業(yè)提供相關的政策咨詢和信息服務。在城鄉(xiāng)建設規(guī)劃中應當根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展的需要，合理地安排必要的場地和設施，積極支持創(chuàng)辦中小企業(yè)。要完善稅收政策，調(diào)整不公平稅賦，特別是對于尚處于創(chuàng)業(yè)階段的非公有制小企業(yè)，要給予一定的稅收支持。

中小企業(yè)是新疆經(jīng)濟發(fā)展的主力軍，中小企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展直接關系著新疆整體經(jīng)濟的發(fā)展，近年來，融資難問題一直困擾著新疆中小企業(yè)的發(fā)展，因此，解決中小企業(yè)融資難問題具有重要的現(xiàn)實意義。這需要新疆企業(yè)、銀行、政府共同努力，從企業(yè)自身及其外部環(huán)境分析融資難問題原因，并從中小企業(yè)自身環(huán)境改善、中小企業(yè)的金融服務體系健全以及政府政策指導和資金支持等方面著手，從而真正緩解中小企業(yè)融資難的狀況。