文湘/文

（作者文湘系青海廣播電視大學(xué)教學(xué)指導(dǎo)中心經(jīng)濟(jì)教研室副教授，碩士學(xué)位，主要從事金融理論研究。）

2012年9月我國(guó)頒布的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》明確提出要“著力解決小型、微型企業(yè)融資困難”，指出要“鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新服務(wù)小微企業(yè)的金融產(chǎn)品和信貸模式”。本文以青海省小微企業(yè)融資為研究對(duì)象，對(duì)青海省金融對(duì)小微企業(yè)融資支持的現(xiàn)狀、制約因素進(jìn)行剖析，在此基礎(chǔ)上提出融資創(chuàng)新的對(duì)策與建議。

對(duì)小微企業(yè)的界定

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱，它們又被稱作“小舢板”。小微企業(yè)約占企業(yè)總量的97.3%，創(chuàng)造了60%的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、50%的稅收和80%的就業(yè)崗位。它們是技術(shù)創(chuàng)新的主要推動(dòng)者，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、社會(huì)和諧穩(wěn)定等方面具有不可或缺的作用。

要想深入研究金融對(duì)小微企業(yè)的融資支持，必須要對(duì)小微企業(yè)的范圍進(jìn)行劃分。根據(jù)青海經(jīng)委的政策，對(duì)小微企業(yè)的認(rèn)定，除企業(yè)所得稅的認(rèn)定外，其他均按照工信部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局等四部委制定的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》執(zhí)行。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧教授提出，對(duì)小微企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該放開(kāi)，各地工商戶甚至農(nóng)民家庭果園、蔬菜大棚等，都可以納入小微企業(yè)的范疇。

截至2012年，青海省小微企業(yè)共有13435個(gè)，包括工業(yè)、餐飲、交通等13個(gè)行業(yè)，占各類企業(yè)總數(shù)的93.1%；累計(jì)獲得248億元的營(yíng)業(yè)收入，占各類企業(yè)總收入的10.6%；從業(yè)人數(shù)28.3萬(wàn)人，占全省各類企業(yè)從業(yè)人數(shù)的48.8%，主要分布在西寧、格爾木、海東地區(qū)。

青海省金融對(duì)小微企業(yè)的支持現(xiàn)狀

2012年3月，《青海省支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的若干政策措施》出臺(tái)。隨著政策的出臺(tái)，青海省小微企業(yè)迎來(lái)了發(fā)展的契機(jī)。人民銀行、省金融辦、多家金融機(jī)構(gòu)齊心協(xié)力，力促青海省小微企業(yè)的發(fā)展。

（一）省金融辦加大政策支持力度

省金融辦要求各家金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)實(shí)行差別的授信標(biāo)準(zhǔn)，要建立面向小微企業(yè)的專營(yíng)服務(wù)機(jī)構(gòu)，并開(kāi)通貸款“綠色通道”；要求各金融機(jī)構(gòu)探索創(chuàng)新聯(lián)貸聯(lián)保等有效措施，處理好風(fēng)險(xiǎn)管理與小微企業(yè)信貸支持之間的關(guān)系。同時(shí)，從外省引進(jìn)并設(shè)立各類非銀行類金融機(jī)構(gòu)，如創(chuàng)業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、小貸公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行等；創(chuàng)新抵(質(zhì))押方式，創(chuàng)新債務(wù)融資工具，鼓勵(lì)小微企業(yè)發(fā)行集合債等直接融資工具。

（二）人民銀行拓寬政策支持服務(wù)方式

人民銀行綜合運(yùn)用多種貨幣信貸政策工具，支持各家商業(yè)銀行增加對(duì)小微企業(yè)的信貸投放。人行西寧中心支行籌集10億元再貼現(xiàn)資金，主要面向經(jīng)營(yíng)狀況較好的小微企業(yè)簽發(fā)單筆500萬(wàn)元以下的商業(yè)匯票。通過(guò)信貸政策導(dǎo)向評(píng)估來(lái)引導(dǎo)、鼓勵(lì)各家金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)加大支持力度。通過(guò)優(yōu)惠的存款準(zhǔn)備金政策，引導(dǎo)青海銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的金融支持。

（三）各銀行類金融機(jī)構(gòu)提供多方面的金融服務(wù)

青海省內(nèi)各家金融機(jī)構(gòu)先后成立了多家小企業(yè)金融業(yè)務(wù)中心，為小微企業(yè)貸款開(kāi)設(shè)綠色通道。各金融機(jī)構(gòu)不斷為小微企業(yè)“量體裁衣”，推出了諸如“循環(huán)貸”、“聯(lián)保貸”等金融產(chǎn)品。目前建設(shè)銀行就針對(duì)小微企業(yè)推出速貸通、成長(zhǎng)之路等一系列創(chuàng)新的金融產(chǎn)品；工商銀行成功辦理了青海省分行首筆小微企業(yè)進(jìn)口信用證業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了此項(xiàng)業(yè)務(wù)零的突破，也為青海省小微企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資提供了一條新的便利通道。來(lái)自青海省金融辦的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年9月末，全省銀行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)放企業(yè)貸款余額2199億元，發(fā)放小微企業(yè)貸款417億元，比年初增加76億元，比上年同期增長(zhǎng)36.9%。

青海省金融支持小微企業(yè)的制約因素

隨著青海省金融業(yè)對(duì)小微企業(yè)支持力度加大，青海省小微企業(yè)融資狀況有所改善。但同時(shí)應(yīng)當(dāng)看到，青海地處金融欠發(fā)達(dá)地區(qū)，金融環(huán)境、法律環(huán)境、融資擔(dān)保環(huán)境與內(nèi)地相比都有很大的差距，青海省金融業(yè)對(duì)小微企業(yè)的支持依舊受到種種制約因素的限制。

（一）金融機(jī)構(gòu)數(shù)量與小微企業(yè)資金需求有效不足之間的矛盾

當(dāng)前，金融業(yè)的準(zhǔn)入壁壘很嚴(yán)格，面向小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)明顯不足。一直以來(lái)，青海省內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)主要為：4家國(guó)有商業(yè)銀行，2家政策銀行，2家地方性銀行、郵儲(chǔ)銀行和1家村鎮(zhèn)銀行。隨著招商銀行、交通銀行、上海浦發(fā)銀行、中信銀行等的入駐，青海省內(nèi)銀行類金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量得到了拓展。但是，由于小微企業(yè)信用等級(jí)較低，道德風(fēng)險(xiǎn)較高，貸款保全難度很大，貸款抵押率較低。青海省各家金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的支持有限，無(wú)法滿足小微企業(yè)的資金需求。青海省絕大多數(shù)小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金更多通過(guò)自籌和民間貸款的方式獲得。2011年，小貸公司機(jī)構(gòu)數(shù)僅為18個(gè)，在年底面向小微企業(yè)的貸款余額也僅僅達(dá)到12.36億元。

（二）企業(yè)從資本市場(chǎng)直接融資受到嚴(yán)重制約

青海省的資本市場(chǎng)體系發(fā)展還很不完善，青海省內(nèi)企業(yè)直接融資嚴(yán)重不足，隨著青?；ブ囡乒煞莨境晒υ谥行∑髽I(yè)板上市，實(shí)現(xiàn)了青海省中小板上市企業(yè)零的突破，截至2010年，青海省上市公司共10家。主板市場(chǎng)對(duì)于大多數(shù)小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，上市門檻太高，而“中小板”和“創(chuàng)業(yè)板”市場(chǎng)仍處于初步發(fā)展階段，對(duì)中小企業(yè)融資服務(wù)的功能尚未有效地發(fā)揮出來(lái)。

在債券發(fā)行方面，除了西部礦業(yè)集團(tuán)有限公司、西寧城市投資管理有限公司等先后得以順利發(fā)行公司債外，97%的中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券融資，難以取得債券融資資格。2008年人民銀行建議發(fā)行的微小企業(yè)集合債券在青海省還處于探索起步階段。

（三）融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展嚴(yán)重不足

截至2011年8月，全省取得經(jīng)營(yíng)許可證的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為39家，但資本金達(dá)1億元以上的僅7家，機(jī)構(gòu)數(shù)量少，資金實(shí)力不足，在很大程度上制約了銀行和擔(dān)保公司之間貸款項(xiàng)目的合作。青海省擔(dān)保機(jī)構(gòu)覆蓋率低，地域集中度高，有25家機(jī)構(gòu)集中在西寧，7個(gè)地州中的黃南、果洛和玉樹(shù)3個(gè)藏族自治州尚無(wú)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)不充分，阻礙業(yè)務(wù)創(chuàng)新及服務(wù)改善，不利于整個(gè)擔(dān)保行業(yè)的良性發(fā)展。

（四）金融服務(wù)創(chuàng)新能力不足

觀念創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新是做好小微企業(yè)貸款推進(jìn)工作的基礎(chǔ)。但是近兩年，部分銀行業(yè)機(jī)構(gòu)觀念轉(zhuǎn)變較慢，沒(méi)有建立起符合小微企業(yè)特點(diǎn)的貸款管理制度，也沒(méi)有開(kāi)發(fā)出適合小微企業(yè)特點(diǎn)的產(chǎn)品組合，大部分銀行缺乏為小微企業(yè)提供融資服務(wù)的內(nèi)在動(dòng)力，有些引進(jìn)的小微企業(yè)金融產(chǎn)品不適合本省所需，貸款供給與貸款需求對(duì)接不夠。

青海省金融支持小微企業(yè)的融資創(chuàng)新策略

（一）拓寬小微企業(yè)金融支持組織機(jī)構(gòu)體系

1.加大金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入力度

目前，青海省主要面向小微企業(yè)的銀行主要是青海銀行、西寧農(nóng)商行、郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)村信用社等中小銀行，中小銀行在小微企業(yè)融資服務(wù)上具有特殊的優(yōu)勢(shì)。政府應(yīng)放寬金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入壁壘，盡快建立針對(duì)小微企業(yè)服務(wù)的中小銀行和社區(qū)銀行等。社區(qū)銀行的服務(wù)對(duì)象應(yīng)定位于本社區(qū)內(nèi)的小微企業(yè)，不允許跨區(qū)域設(shè)分支機(jī)構(gòu)，不得做大規(guī)模，以發(fā)放小額貸款為主，同時(shí)注意風(fēng)險(xiǎn)的防范。

2.積極引導(dǎo)非銀行類金融機(jī)構(gòu)參與小微企業(yè)融資

保險(xiǎn)公司可通過(guò)創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品的方式發(fā)揮保險(xiǎn)機(jī)制在小微企業(yè)融資方面的積極作用，達(dá)到多方共贏的目的，比如可采用信貸保證保險(xiǎn)、融資租賃信用保險(xiǎn)、購(gòu)買小微企業(yè)私幕債等方式參與到小微企業(yè)融資中來(lái)。保險(xiǎn)公司也可以對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行保險(xiǎn)資金融資，成為小微企業(yè)的股東。

（二）大力發(fā)展資本市場(chǎng)，拓寬直接融資渠道

應(yīng)適當(dāng)降低中小微企業(yè)上市融資的門檻，加大對(duì)中小板、創(chuàng)業(yè)板等的支持力度，大力發(fā)展三板市場(chǎng)。可以嘗試發(fā)展小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)板，通過(guò)上市，經(jīng)過(guò)透明化的審核，可以轉(zhuǎn)型成為中型企業(yè)。

應(yīng)該盡快改革企業(yè)債的發(fā)行體制和監(jiān)管模式，使企業(yè)債盡快成為證券市場(chǎng)的“主角”。通過(guò)逐步放開(kāi)企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓流通價(jià)格、增加企業(yè)債券交易品種、完善企業(yè)債券的柜臺(tái)交易形式等措施，引導(dǎo)和支持小微企業(yè)發(fā)行集合債券、集合票據(jù)、私募債或者參與集合信托計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)組團(tuán)融資。

（三）采取多種擔(dān)保形式提高小微企業(yè)擔(dān)保能力

針對(duì)青海省目前小微信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)嚴(yán)重不足的局面，應(yīng)建立一種以政府為主導(dǎo)、企業(yè)間互助、金融機(jī)構(gòu)支持的專業(yè)化信用服務(wù)體系，為中小企業(yè)融資提供一個(gè)良好的服務(wù)支撐平臺(tái)。

1.引導(dǎo)建立中小微企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)

鼓勵(lì)企業(yè)間、商戶間相互擔(dān)保，“抱團(tuán)取暖”。由于互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的層次較低，資金少，規(guī)模小。第一，擴(kuò)大互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作資金的來(lái)源，應(yīng)鼓勵(lì)地方政府資助本地互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的成立。第二，建立聯(lián)合擔(dān)保協(xié)會(huì)，分散單個(gè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。第三，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)投資資金及其他民間閑散的資金擴(kuò)充互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力。第四，建立政府信貸擔(dān)保計(jì)劃。對(duì)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款所提供的擔(dān)保進(jìn)行反擔(dān)保。

2.積極創(chuàng)新融資擔(dān)保方式

擔(dān)保公司應(yīng)積極探索新的擔(dān)保方式，鼓勵(lì)小微企業(yè)采用除不動(dòng)產(chǎn)之外的其他抵押擔(dān)保方式，如可以采用庫(kù)存商品、大宗商品等存貨作為抵押物。小微企業(yè)可以引入動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保制度，允許應(yīng)收賬款、無(wú)形資產(chǎn)等作為擔(dān)保物；同時(shí)可引入浮動(dòng)擔(dān)保制度，允許以普通債權(quán)作為擔(dān)保，破解小微企業(yè)擔(dān)保難或押品不足的“瓶頸”。

（四）建立青海省金融支持小微企業(yè)金融服務(wù)體系

1.創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)摒棄以往對(duì)小微企業(yè)的偏見(jiàn)，認(rèn)清“小企業(yè)、大市場(chǎng)”的發(fā)展趨勢(shì)，加強(qiáng)產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新。根據(jù)小微企業(yè)融資需求特點(diǎn)，既要加大對(duì)傳統(tǒng)金融服務(wù)產(chǎn)品的改良，又要加強(qiáng)對(duì)服務(wù)手段、信貸產(chǎn)品及抵(質(zhì))押方式的研發(fā)和推廣，如為小微企業(yè)量身定制最高額抵押貸款、循環(huán)額度貸款、小企業(yè)聯(lián)合保證貸款、法人帳戶透支，為符合條件的小微企業(yè)提供動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款、品牌質(zhì)押貸款服務(wù)。同時(shí)，鼓勵(lì)融資租賃、保理、福費(fèi)廷等非信貸融資創(chuàng)新。

2.大力發(fā)展網(wǎng)絡(luò)融資渠道

網(wǎng)絡(luò)融資是一種數(shù)字化的新型融資方式。小微企業(yè)可通過(guò)第三方電子商務(wù)平臺(tái)申請(qǐng)貸款，經(jīng)審核批準(zhǔn)后獲得貸款。目前全國(guó)初具規(guī)模的網(wǎng)貸公司已達(dá)200多家。第一，“純線上”的借貸平臺(tái)。如人人貸、拍拍貸等，人人貸公司的融資規(guī)模已經(jīng)劇增至60億元；第二，線上、線下并舉的小額借貸公司。如宜信的放貸金額已達(dá)20億元左右，并擁有6萬(wàn)借款人；第三，銀行推出的網(wǎng)絡(luò)自主貸款模式。拿較早推出網(wǎng)絡(luò)融資模式的工商銀行為例，截至2011年，其用網(wǎng)貸通及易融通兩大網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)向小微企業(yè)提供的網(wǎng)絡(luò)融資金額已達(dá)1800億元。政府部門應(yīng)當(dāng)大力推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的建設(shè)，青海省各家金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極開(kāi)展小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)的產(chǎn)品創(chuàng)新，積極引導(dǎo)小微企業(yè)拓展網(wǎng)絡(luò)融資渠道。