段紅梅
(中國(guó)地質(zhì)大學(xué) (北京),北京100083)
過(guò)去十年我國(guó)鋼鐵需求快速增長(zhǎng),2011年我國(guó)鋼鐵消費(fèi)量6.5億t(占全球消費(fèi)量的45%),比2000年的1.4億t增長(zhǎng)了3.6倍。與巨大的鋼鐵消費(fèi)相悖,我國(guó)鐵礦石資源品位低,具有貧礦多、富礦少等特點(diǎn),因此不得不大量依賴(lài)國(guó)外進(jìn)口。2011年我國(guó)鐵礦石對(duì)外依存度68%,是2000年的2倍。據(jù)中國(guó)地質(zhì)科學(xué)院全球礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略研究中心預(yù)測(cè),未來(lái)7~10年我國(guó)鋼鐵企業(yè)仍需要大量進(jìn)口鐵礦石,對(duì)外依存度將穩(wěn)定在60%左右[1](圖1)。
圖1 我國(guó)鐵礦石對(duì)外依存度歷史及趨勢(shì)
此外,中國(guó)大量需求拉動(dòng)了鐵礦石價(jià)格大幅上漲,三大礦業(yè)巨頭(淡水河谷、必和必拓、力拓)通過(guò)嚴(yán)格控制放貨量及現(xiàn)貨招標(biāo)等手段又進(jìn)一步拉高鐵礦石價(jià)格,致使我國(guó)鐵礦資源的獲取成本異常高昂。我國(guó)鐵礦石供應(yīng)安全面臨挑戰(zhàn),礦業(yè)企業(yè)大規(guī)模投身海外以獲取更多優(yōu)質(zhì)鐵礦資源將成為未來(lái)保障我國(guó)鐵礦石供應(yīng)安全的必由之路。
20世紀(jì)80年代中期,我國(guó)就已開(kāi)始在澳大利亞和南美地區(qū)投資鐵礦[2],其中中國(guó)中鋼集團(tuán)與澳大利亞哈默斯利鐵礦公司1987年合資開(kāi)發(fā)的恰那鐵礦是中國(guó)首個(gè)海外鐵礦投資項(xiàng)目,總投資2億美元,1990年正式投產(chǎn),2011年鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到1100萬(wàn)t。由于當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)鐵礦石需求尚低,境外投資與礦山開(kāi)發(fā)的速率也比較緩慢,沒(méi)有形成一定規(guī)模。
近年來(lái)由于鐵礦石需求的大幅增長(zhǎng),我國(guó)鐵礦境外投資規(guī)模開(kāi)始逐漸壯大。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),截至2011年,我國(guó)境外投資鐵礦總數(shù)超過(guò)44個(gè)(21處集中分布于澳大利亞),境外控制鐵礦資源量總量超過(guò)247億t,其中澳大利亞、西非、加拿大及南美地區(qū)所控制資源量分別為61.7億t(25%)、79.6億t(33%)、45.2億t(18%)和22億t(9%)(圖2,圖3)。值得關(guān)注的是,2011年我國(guó)鐵礦石境外權(quán)益礦僅2258萬(wàn)t,不足同年進(jìn)口量的4%,而同樣作為鐵礦石需求大國(guó)的日本,其境外權(quán)益鐵礦石占其進(jìn)口比例已達(dá)到60%以上。
圖2 我國(guó)境外控制鐵礦石資源量占比
全球鐵礦資源豐富,但品質(zhì)差異較大,品位高于60%的優(yōu)質(zhì)鐵礦主要分布于澳大利亞、南美、西非等地。我國(guó)境外所有控股鐵礦的平均資源量品位為43%,品質(zhì)雖然劣于歐美、日本等國(guó)大型礦企在境外控制鐵礦品質(zhì),但仍?xún)?yōu)于國(guó)內(nèi)鐵礦石[3]。
圖3 我國(guó)全球鐵礦投資分布及趨勢(shì)
我國(guó)境外投資的資源國(guó)按礦石品質(zhì)可分為兩類(lèi):第一類(lèi)為澳大利亞、南美和北美地區(qū),當(dāng)?shù)罔F礦資源品質(zhì)優(yōu)異,但大部分優(yōu)質(zhì)礦山已被跨國(guó)礦業(yè)公司瓜分,我國(guó)礦企舉步維艱,可投資的大型礦山較少,因此我國(guó)在當(dāng)?shù)厮毓傻V山普遍儲(chǔ)量小,品位低,平均資源量品位低于資源國(guó)全國(guó)平均資源量品位;第二類(lèi)為西非、中亞和俄羅斯等地(其中西非是我國(guó)境外鐵礦投資新開(kāi)辟的熱點(diǎn)區(qū)域),這些地區(qū)普遍具有資源豐富而開(kāi)采技術(shù)水平有限、經(jīng)濟(jì)實(shí)力薄弱等特點(diǎn),亟需大量資金涌入以實(shí)現(xiàn)互利共贏,我國(guó)在當(dāng)?shù)厮毓傻V山的平均資源量品位也要高于其全國(guó)平均值(圖4,圖5)。
截至2011年,我國(guó)所有境外控股鐵礦山中已有15處礦山正在投產(chǎn),占我國(guó)境外所有控股礦山總數(shù)的近三分之一;其所擁有資源量超過(guò)88.1億t,占我國(guó)境外控制鐵礦石總量的35.7%。尚未投產(chǎn)的所有鐵礦中,處于概念中、初步可行性及可行性狀態(tài)的鐵礦分別為13個(gè)、11個(gè)和5個(gè),各占我國(guó)境外所有控股礦山總數(shù)的30%、25%和11%;所擁有資源量合計(jì)超過(guò)159億t,占總量的64.3%,是已投產(chǎn)鐵礦擁有資源量的將近兩倍(圖6)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),我國(guó)進(jìn)行境外鐵礦投資的企業(yè)約有18家,其中國(guó)有企業(yè)(國(guó)內(nèi)礦冶集團(tuán)或鋼鐵企業(yè))11家,如中冶集團(tuán)及武漢鋼鐵集團(tuán)等;民營(yíng)企業(yè)7家,如甘肅建新集團(tuán)和四川泰豐集團(tuán)等。我國(guó)所有企業(yè)海外控制資源量超過(guò)247億t,其中國(guó)有企業(yè)214.2億t,占我國(guó)企業(yè)境外控制鐵礦資源總量的86.7%,投資區(qū)域主要集中于澳大利亞、加拿大和南美地區(qū)。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)境外所控制資源量為32.8億t,占總量的13.3%,遠(yuǎn)低于國(guó)企境外所控制鐵礦資源量,其投資區(qū)域多位于中亞及西非等地;同時(shí),大部分民營(yíng)企業(yè)控股礦山的資源品位要低于國(guó)有企業(yè)境外控股礦山資源品位(圖7,圖8)。
圖4 我國(guó)境外投資礦山資源量品位圖
圖5 我國(guó)控股礦山資源量品位與資源國(guó)全國(guó)平均品位對(duì)比
圖6 我國(guó)海外投資所有礦山所處狀態(tài)
通過(guò)對(duì)我國(guó)境外控股鐵礦的資源量及投資總額的估算分析可知,我國(guó)境外鐵礦開(kāi)發(fā)成本較低的地區(qū)多位于西非及中亞等地,我國(guó)企業(yè)在當(dāng)?shù)氐耐顿Y成本大部分低于1美元/t。我國(guó)境外鐵礦開(kāi)發(fā)成本較高的地區(qū)主要集中在澳大利亞及南美,并且高于必和必拓等礦業(yè)巨頭在當(dāng)?shù)氐拈_(kāi)發(fā)成本。
圖7 我國(guó)企業(yè)海外控制資源量占比
例如我國(guó)在澳大利亞鐵礦開(kāi)發(fā)的平均投資成本為3.4美元/t,而必和必拓在澳大利亞的平均投資成本僅為2.5美元/t。因此假設(shè)我國(guó)在當(dāng)?shù)赝顿Y一處資源量為1000萬(wàn)t礦山所花費(fèi)成本比必和必拓花費(fèi)成本高出近1000萬(wàn)美元,也比我國(guó)在西非等地的投資成本多花費(fèi)近2400萬(wàn)美元。我國(guó)在南美地區(qū)鐵礦開(kāi)發(fā)的平均投資成本為6.8美元/t,而淡水河谷在南美地區(qū)的投資成本為3.5美元/t,假設(shè)我國(guó)在當(dāng)?shù)赝顿Y一處資源量為1000萬(wàn)t的鐵礦,所花費(fèi)成本是淡水河谷投資成本的近兩倍,也是我國(guó)在西非地區(qū)投資成本的近7倍(圖9)。
近年來(lái),我國(guó)境外鐵礦投資有了長(zhǎng)足的進(jìn)步,在企業(yè)數(shù)量和資源占有上都取得了一定成就,一定程度上緩解了我國(guó)鐵礦資源的供應(yīng)壓力,但是就當(dāng)前現(xiàn)狀來(lái)看,我國(guó)境外鐵礦的投資與回報(bào)并不成比例,造成當(dāng)前的現(xiàn)狀和問(wèn)題的原因是復(fù)雜的。筆者總結(jié)了我國(guó)海外投資過(guò)程中的現(xiàn)存問(wèn)題,并提出了相應(yīng)的對(duì)策建議。
圖8 我國(guó)企業(yè)海外控股礦山平均資源量品位
圖9 我國(guó)在不同國(guó)家礦山開(kāi)發(fā)的投資成本
目前我國(guó)海外投資的機(jī)制體制不夠純熟,缺乏針對(duì)企業(yè)建立完整有效的政策、信息、資金、法律支持系統(tǒng),對(duì)企業(yè)投資的管理更多地局限于項(xiàng)目和外匯使用管理等方面的審批,監(jiān)管過(guò)于形式化;另外,我國(guó)的駐外機(jī)構(gòu)(使館和經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處)沒(méi)有充分發(fā)揮其作用。因此,我國(guó)政府應(yīng)出臺(tái)統(tǒng)一嚴(yán)格的保障制度,建立海外礦業(yè)投資協(xié)會(huì),通過(guò)各部門(mén)的分工協(xié)作為企業(yè)境外投資建立信息搜集、關(guān)系構(gòu)筑、草根勘查、詳細(xì)勘察、礦山和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、資源開(kāi)發(fā)、業(yè)務(wù)拓展等6個(gè)階段的“無(wú)縫式”服務(wù),共同保障中國(guó)海外資源戰(zhàn)略的實(shí)施[4]。
我國(guó)境外控股鐵礦資源中有近三分之二分布于澳大利亞及南美地區(qū),投資區(qū)域過(guò)于集中,而三大鐵礦石巨頭已控制了澳大利亞及南美地區(qū)的大部分優(yōu)質(zhì)資源,并仍以收購(gòu)、兼并等形式全球范圍內(nèi)搜尋優(yōu)質(zhì)鐵礦資源;同時(shí),我國(guó)境外獲取的鐵礦資源品質(zhì)較差,雖然優(yōu)于國(guó)內(nèi)鐵礦資源品質(zhì),但絕大部分仍然劣于三大礦企所控制鐵礦石品質(zhì),鐵礦石市場(chǎng)的壟斷局面將長(zhǎng)期存在。因此,我國(guó)境外鐵礦投資應(yīng)盡量避開(kāi)三大礦企的重點(diǎn)投資區(qū)域,在全球范圍內(nèi)大規(guī)模、多渠道獲取優(yōu)質(zhì)鐵礦資源,向政治經(jīng)貿(mào)關(guān)系更密切、資金需求更強(qiáng)烈的西非地區(qū)進(jìn)行戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移。
我國(guó)境外投資通常采用完全收購(gòu)的方式進(jìn)行投資,部分礦山需要從前期風(fēng)險(xiǎn)勘探做起,投資高、風(fēng)險(xiǎn)大、收益慢。目前,我國(guó)境外控股礦山中有三分之二尚未投產(chǎn),所擁有資源量為已投產(chǎn)礦山所擁有資源量的兩倍,這些礦山未來(lái)幾年若能順利投產(chǎn),我國(guó)海外鐵礦石產(chǎn)量將實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng),但預(yù)計(jì)仍不能有效緩解國(guó)內(nèi)居高不下的需求壓力。
未來(lái),我國(guó)企業(yè)境外鐵礦投資應(yīng)盡可能通過(guò)參股、控股等金融手段,通過(guò)投資已具備生產(chǎn)規(guī)模的大型礦山而非需要從基礎(chǔ)工作開(kāi)始做起的全新礦山,直接分享其紅利,可大幅度縮短從投資到獲取鐵礦石的時(shí)間,提高投資的效率[5]。
我國(guó)境外鐵礦投資企業(yè)之間缺少配合,大都是在孤軍奮戰(zhàn),甚至存在相互之間攀比及惡性競(jìng)爭(zhēng),投資行為顯得無(wú)序、混亂。不管是國(guó)企還是民企,普遍處于實(shí)力有限,缺乏國(guó)際運(yùn)作經(jīng)驗(yàn),管理技術(shù)水平低,高素質(zhì)高水平人才欠缺的窘境[6]。從20世紀(jì)80年代我國(guó)去海外投資鐵礦資源開(kāi)始,國(guó)企一直是我國(guó)境外鐵礦投資的主要力量,但國(guó)企境外投資行為易被西方國(guó)家渲染更多政治色彩,投資往往受阻。因此,我國(guó)政府可重點(diǎn)鼓勵(lì)與扶持民營(yíng)企業(yè)投資境外優(yōu)質(zhì)資源,施行民營(yíng)企業(yè)在前,政府及大型國(guó)企提供強(qiáng)力后備支持的策略,互相配合,提高投資成功率。
我國(guó)企業(yè)境外鐵礦投資比較盲目,缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資眼光,發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資源之后一哄而上,缺少縝密的財(cái)務(wù)分析和技術(shù)調(diào)查,境外鐵礦投資成本普遍偏高,大部分礦山盈利水平遠(yuǎn)低于國(guó)外大型礦業(yè)公司所控股礦山,甚至存在不同程度的虧損。因此,我國(guó)礦企應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理,調(diào)整薪金結(jié)構(gòu)以吸引更多對(duì)相關(guān)法律、經(jīng)濟(jì)知識(shí)、當(dāng)?shù)卣呒巴顿Y環(huán)境熟悉的人才,提升企業(yè)海外項(xiàng)目部實(shí)力。另外,企業(yè)在投資前應(yīng)精算投資成本,細(xì)化投資前期準(zhǔn)備工作,不盲目投資,對(duì)資源國(guó)的資源儲(chǔ)量、礦石品質(zhì)、鐵路、港口、水電等基礎(chǔ)設(shè)施做詳盡調(diào)查,確保我國(guó)境外鐵礦投資收益最大化[7]。
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