■陳光平 廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院

一、引言

會(huì)計(jì)目標(biāo)的變遷使得公允價(jià)值得到更加廣泛的運(yùn)用。2006年我國財(cái)政部頒布了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,新準(zhǔn)則對原有的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)處理方法作了較大的修改,主要體現(xiàn)是公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)被重新引入我國會(huì)計(jì)核算體系。公允價(jià)值計(jì)量更多需要依靠會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷,其公允性和會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)息息相關(guān),而且需要一個(gè)完善的市場價(jià)格信息系統(tǒng),。而我國這兩方面目前都還不完善。因此,企業(yè)管理當(dāng)局可能會(huì)利用目前我國公允價(jià)值可驗(yàn)證性較弱的特點(diǎn)進(jìn)行盈余管理,從而降低財(cái)務(wù)報(bào)告信息的可靠性。

二、相關(guān)概念分析

1.公允價(jià)值

公允價(jià)值是指在公平的交易中，熟悉情況交易雙方自愿的進(jìn)行負(fù)債清償或資產(chǎn)交換的金額。公允價(jià)值的特征主要表現(xiàn)為以下三個(gè)方面：（1）公允性，公允價(jià)值是由熟悉情況的交易雙方，在公平交易中自愿達(dá)成的交易價(jià)格，這要求公允價(jià)值建立在公平自愿基礎(chǔ)上。（2）現(xiàn)時(shí)性，公允價(jià)值是計(jì)量對象在計(jì)量日這一特定時(shí)日的交易價(jià)格或價(jià)格估計(jì)。（3）估計(jì)性，公允價(jià)值均不是實(shí)際發(fā)生的交易記錄，而是基于市場信息對計(jì)量客體的價(jià)值做出的主觀估計(jì)。也就是說，公允價(jià)值可以是建立在實(shí)際交易基礎(chǔ)上的實(shí)際交易價(jià)格，也可以是建立在假定發(fā)生交易基礎(chǔ)上的估計(jì)價(jià)格。我國目前在19項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中涉及了公允價(jià)值,占會(huì)計(jì)要素計(jì)量準(zhǔn)則的比例為57%。

2.盈余管理

Scott認(rèn)為只要企業(yè)管理人員有選擇會(huì)計(jì)政策的自由,他們就會(huì)選擇使其效用最大化或使企業(yè)市場價(jià)值最大化的會(huì)計(jì)政策,這就稱為盈余管理。代理問題和對管理者激勵(lì)約束機(jī)制使企業(yè)管理當(dāng)局客觀上產(chǎn)生了調(diào)節(jié)盈余的動(dòng)機(jī)。盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局為自身利益最大化,在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)選擇最有利的會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì),從而調(diào)節(jié)會(huì)計(jì)盈余的一種行為。會(huì)計(jì)信息的不對稱性、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的可選擇性和會(huì)計(jì)盈余數(shù)據(jù)的有用性是盈余管理產(chǎn)生的前提條件。2007年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施,給企業(yè)會(huì)計(jì)核算帶來了巨大的變化,這將使企業(yè)的盈余管理發(fā)生一些新的變化,其中具有代表性的便是公允價(jià)值的引入對盈余管理的影響。

三、公允價(jià)值的引入對企業(yè)盈余管理行為影響分析

1.公允價(jià)值和盈余管理的關(guān)系

盈余管理的理論基礎(chǔ)主要有契約理論說、委托代理理論說、產(chǎn)權(quán)理論說、和博弈理論說。委托代理和盈余數(shù)據(jù)有用性是盈余管理存在的基礎(chǔ)和動(dòng)因。盈余管理是20世紀(jì)由創(chuàng)造性會(huì)計(jì)發(fā)展而來。公允價(jià)值作為一種計(jì)量屬性是為了如實(shí)反映資產(chǎn)、負(fù)債等會(huì)計(jì)要素的價(jià)值。因此會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并非盈余管理的直接原因,它有其自身存在的基礎(chǔ)和誘因。然而公允價(jià)值的取得存在很多主觀估計(jì)的因素，這在一定程度上會(huì)降低會(huì)計(jì)信息可靠性，也為管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理提供了一定的空間。所以，公允價(jià)值和盈余管理之間不存在必然的因果關(guān)系，但公允價(jià)值卻是盈余管理的工具之一。

2.公允價(jià)值計(jì)量對盈余管理的具體影響分析

（1）金融工具計(jì)量對盈余管理的影響

根據(jù)新準(zhǔn)則規(guī)定,交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的劃分,主要取決于管理層的持有意圖。二者均以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量,不同之處在于交易性金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)形成的利得或損失計(jì)入當(dāng)期損益影響利潤表。而可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益的其他資本公積,在其終止確認(rèn)時(shí)才轉(zhuǎn)出。由于信息不對稱,管理層在二者的劃分中具有較大的選擇空間。對于公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融工具，在企業(yè)不能影響其所持有金融工具市場價(jià)格的前提下，進(jìn)行盈余管理的空間幾乎不存在。從這層面出發(fā)，采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量且公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的計(jì)量模式降低了企業(yè)進(jìn)行盈余管理的空間。而對于公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益的，企業(yè)可通過出售此工具，從而使先前儲(chǔ)存在所有者權(quán)益中的利得得到釋放。將這些公允價(jià)值變動(dòng)帶來的所有者權(quán)益轉(zhuǎn)入利潤表。再按相同市價(jià)買回此資產(chǎn)，這樣便可在不改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的情況下實(shí)現(xiàn)盈余增加。葉建芳（2009）研究表明在初始劃分點(diǎn),企業(yè)為獲得后期的會(huì)計(jì)選擇空間而傾向于將金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)，從而為盈余管理和收益平滑提供“蓄水池”。在持有期間盈利情況不好的公司,通過處置可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行收益平滑和盈余管理，反之則傾向于留存可供出售金融資產(chǎn)中作為資本公積的未實(shí)現(xiàn)利潤。

（2）投資性房地產(chǎn)引入公允價(jià)值計(jì)量對盈余管理的影響

準(zhǔn)則規(guī)定投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠地取得，可以采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。該模式下不對投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷，以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。準(zhǔn)則規(guī)定采用公允價(jià)值模式應(yīng)同時(shí)滿足兩個(gè)條件:一是活躍的房地產(chǎn)交易市場;二是企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價(jià)格及其他相關(guān)信息。但是準(zhǔn)則中并未給出同類或類似房地產(chǎn)的具體標(biāo)準(zhǔn)。不同地理位置、不同用途、甚不同樓層的房地產(chǎn)，交易價(jià)格也相差甚遠(yuǎn)。這給公允價(jià)值獲取提供了較大的主觀性。給企業(yè)通過控制投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的獲得過程進(jìn)行盈余管理提供一定的空間。

（3）債務(wù)重組引入公允價(jià)值計(jì)量對盈余管理的影響

新準(zhǔn)則中對債務(wù)重組規(guī)定公允價(jià)值的應(yīng)用以及重組收益計(jì)入當(dāng)期損益，這可能為部分公司特別是ST公司利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理帶來了機(jī)會(huì)。由于公允價(jià)值的取得在國內(nèi)仍存在一定的困難，大股東仍可能通過操縱債務(wù)重組以達(dá)到盈余管理的目的。具體來講，在債務(wù)人用非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)時(shí)，非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值越高債權(quán)人的損失也就越小。當(dāng)債務(wù)人用存貨等非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)時(shí)，公允價(jià)值越高，其營業(yè)利潤就越大，企業(yè)的營運(yùn)能力也就越好。所以在債務(wù)重組中高估償債資產(chǎn)公允價(jià)值可以減少債權(quán)人損失同時(shí)美化債務(wù)人的營運(yùn)能力?？陀^上看，償債非貨幣資產(chǎn)公允價(jià)值的技術(shù)上也存在確定性。慣用的市價(jià)法和現(xiàn)金流折現(xiàn)法都存在很大的認(rèn)為因素。因此債務(wù)重組雙方都有激勵(lì)去改變公允價(jià)值的估計(jì)。這就為利用債務(wù)重組調(diào)整盈余提供了技術(shù)上和現(xiàn)實(shí)需要中的可能性。

（4）對子公司長期股權(quán)投資采用公允價(jià)值計(jì)量對對盈余管理的影響

新舊準(zhǔn)則規(guī)定非同一控制下的企業(yè)合并被購買方凈資產(chǎn)改用公允價(jià)值確認(rèn)。合并成本和凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差異在大于零時(shí)計(jì)入商譽(yù)，而商譽(yù)只在期末進(jìn)行減值測試，而不攤銷，這也提供了一定的盈余管理空間。在二者差額小于零，其差異計(jì)入合并當(dāng)期的利潤表，從而改善收益。

四、結(jié)論和啟示

本文分析表明新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值引入后一定程度上遏制了上市公司的盈余管理。但準(zhǔn)則在政策上選擇的靈活性也給上市公司進(jìn)行盈余管理提供了空間。公允價(jià)值計(jì)量為企業(yè)盈余管理提供了可能性主要由于公允價(jià)值取得的主觀因素。為盡可能抑制企業(yè)管理當(dāng)局的盈余管理行為，準(zhǔn)則應(yīng)該在保持會(huì)計(jì)政策靈活性的前提下盡量規(guī)范公允價(jià)值的引入和取得，加強(qiáng)公允價(jià)值的公允性。

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[3]葉建芳,周蘭,李丹蒙,郭琳.管理層動(dòng)機(jī)、會(huì)計(jì)政策選擇與盈余管理—基于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司金融資產(chǎn)分類的實(shí)證研究.會(huì)計(jì)研究,2009.3

[4]沈烈,張西萍.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與盈余管理.會(huì)計(jì)研究,2009.2