楊 輝 張建友

（云南財(cái)經(jīng)大學(xué)，云南 昆明 650221）

一、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中道德風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)

道德風(fēng)險(xiǎn)是80年代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的一個(gè)經(jīng)濟(jì)哲學(xué)范疇，其在不同的領(lǐng)域有特定的不同含義。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，一般是指當(dāng)事人簽約后代理人利用自身信息優(yōu)勢(shì)和委托人信息不足的缺陷，在獲取自身利益最大化的同時(shí)損害委托人利益，而又不承擔(dān)后果的行為。在我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中存在著諸多的道德風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上影響了理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。主要表現(xiàn)在：

一是商業(yè)銀行基層網(wǎng)點(diǎn)的“理財(cái)師”、大堂經(jīng)理和一線營(yíng)銷人員不根據(jù)客戶的需求和客戶的資金量“量身定做”確定客戶的資產(chǎn)組合，而更多的是基于本行甚至是本網(wǎng)點(diǎn)的既有理財(cái)產(chǎn)品向客戶推薦和銷售，甚至將不適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品推銷給客戶。

二是商業(yè)銀行經(jīng)辦人員在促銷過(guò)程中，過(guò)分強(qiáng)調(diào)理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率、年化收益率或最高收益率，抑或是作一些虛假承諾，從而誤導(dǎo)投資者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。

三是商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品的宣傳過(guò)程和相關(guān)宣傳品以及產(chǎn)品說(shuō)明書中，不充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有以醒目、通俗的文字進(jìn)行表達(dá)，也沒(méi)有提供必要的舉例說(shuō)明，對(duì)產(chǎn)品中涉及風(fēng)險(xiǎn)雖然有提示，但往往是語(yǔ)焉不詳；而對(duì)于是否保本往往避而不談，或閃爍其詞。

四是部分銀行網(wǎng)點(diǎn)蓄意營(yíng)造理財(cái)產(chǎn)品緊缺或熱銷氛圍，引發(fā)投資者在未完全了解和評(píng)估理財(cái)產(chǎn)品的收益、風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)利和責(zé)任等要素的情況下，倉(cāng)促或盲目購(gòu)買了不適當(dāng)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品。

二、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因

一是由于信息披露制度的缺陷導(dǎo)致商業(yè)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生如前所述，在信息披露制度不完善的情況下，商業(yè)銀行為了提高理財(cái)產(chǎn)品的銷售量，在對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行宣傳時(shí)，只強(qiáng)調(diào)理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益或作一些虛假承諾，而對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品可能存在的風(fēng)險(xiǎn)只進(jìn)行局部披露或故意弱化。與此同時(shí)，在與客戶簽訂的購(gòu)買協(xié)議書中，對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)條款采用較模糊的表述方法或者放在不顯眼的位置，而對(duì)于誘惑性的條款卻故意夸大并且放在客戶容易察覺的地方。在信息不對(duì)稱的情況下，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力差和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄的客戶很難通過(guò)銀行的宣傳和協(xié)議書做出正確的判斷。商業(yè)銀行通過(guò)上述手段來(lái)騙取客戶購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)兌現(xiàn)的時(shí)候，不但個(gè)人蒙受損失，難以接受，而且銀行在客戶心中的信譽(yù)和地位將受到嚴(yán)重的損毀。

二是商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)經(jīng)理的績(jī)效考核體系不健全導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。主要表現(xiàn)在：第一，缺乏長(zhǎng)效的激勵(lì)機(jī)制，物質(zhì)激勵(lì)存在偏差。例如：銀行為了提高某一款理財(cái)產(chǎn)品的銷售份額而給理財(cái)經(jīng)理的傭金遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他理財(cái)產(chǎn)品。由于相異的激勵(lì)機(jī)制將產(chǎn)生不同的激勵(lì)作用，在以“經(jīng)濟(jì)人”為主體的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，理財(cái)經(jīng)理為了自身利益的最大化，在推銷理財(cái)產(chǎn)品時(shí)往往不是從客戶的實(shí)際情況出發(fā)，推薦能實(shí)現(xiàn)客戶最大利益的理財(cái)產(chǎn)品，而是推薦自己能拿到最高提成的理財(cái)產(chǎn)品。第二，理財(cái)經(jīng)理的工作不能得到全面評(píng)價(jià)。由于銀行對(duì)理財(cái)經(jīng)理的考核只注重銷售任務(wù)的完成情況。而對(duì)理財(cái)經(jīng)理在挖掘潛在客戶、提升售后服務(wù)和銀行品牌形象等方面沒(méi)有納入考核體系，導(dǎo)致理財(cái)經(jīng)理只注重售前服務(wù)而不注重售后服務(wù)。由此產(chǎn)生的結(jié)果是，當(dāng)部分客戶購(gòu)買完理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，即便該款理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了重大變故，客戶也毫不知情，未能及時(shí)止損。

三是商業(yè)銀行任用專業(yè)知識(shí)匱乏的理財(cái)經(jīng)理導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，致使客戶蒙受不必要的損失。近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展加之理財(cái)產(chǎn)品的特殊復(fù)雜性對(duì)理財(cái)經(jīng)理不但從數(shù)量上而且從質(zhì)量上都提出了新的要求。而教育培訓(xùn)機(jī)制的相對(duì)落后，導(dǎo)致商業(yè)銀行專業(yè)化的理財(cái)從業(yè)人員相對(duì)匱乏。然而，為搶占理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)，部分商業(yè)銀行便以次充好，任用缺乏綜合性理財(cái)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人員為理財(cái)經(jīng)理，這部分人員知識(shí)結(jié)構(gòu)單一，不能真正代理客戶進(jìn)行投資組合，所從事的往往只是機(jī)械性的銷售工作。

三、規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)的政策建議

為了客戶能夠擁有一個(gè)和諧的投資氛圍，銀行能夠樹立良好的品牌形象。筆者認(rèn)為監(jiān)管部門與銀行自身應(yīng)該攜手共進(jìn)，從以下幾個(gè)方面入手規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)：

第一，加強(qiáng)外部監(jiān)管，完善信息披露制度。雖然中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)于2005年9月24日印發(fā)了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的通知，但是對(duì)理財(cái)產(chǎn)品在發(fā)行、運(yùn)行及到期三個(gè)環(huán)節(jié)中信息披露制度的重視程度仍然不夠，缺乏相應(yīng)的制衡機(jī)制。因此筆者認(rèn)為相關(guān)政策部門可以從以下幾個(gè)方面入手完善個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的信息披露制度：首先，進(jìn)一步出臺(tái)和完善相關(guān)法律制度，強(qiáng)化銀行信息披露的責(zé)任。對(duì)于商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品三個(gè)階段中信息披露時(shí)故意弱化風(fēng)險(xiǎn)和提供虛假陳述的行為一旦核實(shí)，嚴(yán)懲不貸，并將責(zé)任落實(shí)到個(gè)人。其次，提高監(jiān)管效率。監(jiān)管部門應(yīng)該進(jìn)一步細(xì)化信息披露制度，杜絕虛假宣傳現(xiàn)象，同時(shí)實(shí)行獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，對(duì)于在信息披露方面做得較好的銀行給予政策性的獎(jiǎng)勵(lì)。最后，建立獨(dú)立的第三方信息披露制度評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)幫助投資者鑒別商業(yè)銀行披露的信息真?zhèn)巍?/p>

第二，完善針對(duì)理財(cái)經(jīng)理的績(jī)效考核體系。一方面，銀行應(yīng)該強(qiáng)化長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，形成理財(cái)經(jīng)理和客戶共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益的制衡機(jī)制；更加重視精神激勵(lì)，把精神激勵(lì)和物質(zhì)激勵(lì)結(jié)合起來(lái)，讓員工能夠?qū)崿F(xiàn)自我價(jià)值。另一方面，應(yīng)該建立客戶滿意度評(píng)價(jià)體系。利用該體系對(duì)理財(cái)經(jīng)理的滿意度尤其是售后服務(wù)滿意度進(jìn)行評(píng)價(jià)從而約束理財(cái)經(jīng)理的行為，并將該體系納入績(jī)效考核體系，直接與理財(cái)經(jīng)理的收入掛鉤。

第三，加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)經(jīng)理業(yè)務(wù)素質(zhì)培訓(xùn)。監(jiān)管部門應(yīng)該進(jìn)一步完善理財(cái)規(guī)劃師認(rèn)證體系。在理財(cái)規(guī)劃師資格認(rèn)證和AFP考核制度的基礎(chǔ)上，建立更加廣泛和專業(yè)化的理財(cái)師培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。同時(shí)，明確商業(yè)銀行理財(cái)從業(yè)人員的準(zhǔn)入門檻，進(jìn)一步加大從業(yè)人員繼續(xù)教育的力度；建立懲罰機(jī)制迫使商業(yè)銀行任用合格的理財(cái)從業(yè)人員。最后，商業(yè)銀行也應(yīng)該以身作則，考慮長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，選拔可塑性強(qiáng)、綜合素質(zhì)高的人員，組建一支既能全面掌握理財(cái)業(yè)務(wù)知識(shí)又具有高度職業(yè)道德素養(yǎng)的專業(yè)化人員隊(duì)伍，為不同層次、不同背景、不同職業(yè)的各界人士提供理財(cái)服務(wù)。

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