李玉軍

（1.河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)，河北 石家莊050061；2.河北省農(nóng)村信用社 聯(lián)合社，河北 石家莊050021）

1 人民幣匯率制度改革概述

2005 年7 月21 日，我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的、有彈性的浮動(dòng)匯率制度。人民幣匯率制度改革的內(nèi)容是∶實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)，有管理的浮動(dòng)匯率制度；在每個(gè)工作日結(jié)束后，中國(guó)人民銀行公布當(dāng)日銀行間外匯市場(chǎng)美元等貨幣對(duì)人民幣的收盤(pán)價(jià)，作為次日即下一個(gè)工作日的該貨幣對(duì)人民幣的中間價(jià)；中國(guó)人民銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)可以適當(dāng)調(diào)整每日匯率中間價(jià)浮動(dòng)區(qū)間。 根據(jù)多種貨幣決定人民幣匯率，匯率是浮動(dòng)的，中國(guó)人民銀行肩負(fù)起根據(jù)形勢(shì)管理和調(diào)節(jié)人民幣匯率的重任，既要保證人民幣匯率的合理的穩(wěn)定，又要維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)的穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。人民幣匯率的不斷市場(chǎng)化是大勢(shì)所趨，而一定時(shí)期的穩(wěn)定只是在根據(jù)實(shí)際情況作出的整體趨勢(shì)下的暫時(shí)表現(xiàn)。不過(guò)隨著人民幣匯率這幾年的不斷升值，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，接下來(lái)要做的就是不斷提高自己的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，居安思危才能有備無(wú)患。

2 人民幣升值背景下商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

2.1 提高董事會(huì)和高層領(lǐng)導(dǎo)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理能力

商業(yè)銀行的董事和高管等領(lǐng)導(dǎo)要認(rèn)識(shí)到自己在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中所起的作用， 認(rèn)識(shí)到自己應(yīng)該從思想上提高對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的重視，能力上不斷加強(qiáng)自己在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方面的理論知識(shí)和實(shí)踐操作水平，起好帶頭作用。 領(lǐng)導(dǎo)都能做到，底下的員工才能更好地向領(lǐng)導(dǎo)學(xué)習(xí)，做到從上到下，每一個(gè)人都積極參與到匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中來(lái)。

2.2 提高商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)

金融衍生業(yè)務(wù)對(duì)人才的要求不僅是要有扎實(shí)的數(shù)量分析基礎(chǔ)，還要對(duì)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)有深刻的洞察力。 因此，培養(yǎng)這方面的專業(yè)人才已成為各家商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急。商業(yè)銀行應(yīng)充分運(yùn)用市場(chǎng)化手段招聘和選擇外匯交易人員和風(fēng)險(xiǎn)管理人員，建立有效合理的激勵(lì)機(jī)制和業(yè)績(jī)考核系統(tǒng)，以適當(dāng)?shù)拇鑫瞬拧⒘糇∪瞬?。需要注意的一個(gè)問(wèn)題是， 目前國(guó)內(nèi)各家商業(yè)銀行往往是對(duì)業(yè)務(wù)部門(mén)單純考核業(yè)務(wù)指標(biāo)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)單純考核風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，造成了業(yè)務(wù)部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)利益在特定情況下產(chǎn)生沖突，影響了銀行的整體效益與效率。因此，應(yīng)該大力改進(jìn)現(xiàn)行激勵(lì)機(jī)制，建立不同部門(mén)之間的聯(lián)系渠道，具體問(wèn)題具體分析，在保證安全的基礎(chǔ)上做到商業(yè)銀行整體利益的最大化，提高整體效率。

2.3 大力提升商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平

商業(yè)銀行要管理好本行的外匯存貸款結(jié)構(gòu)， 當(dāng)外匯存款變少時(shí)，必須想辦法提高外匯存款收益率等手段來(lái)吸引外匯存款，因?yàn)楸３直匾耐鈪R存款對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性來(lái)講是非常重要的，同時(shí)，做好對(duì)客戶的審查，謹(jǐn)慎發(fā)放外匯貸款，做到對(duì)不同的客戶都能心中有數(shù)；商業(yè)銀行要管理好自己的外匯資本金，因?yàn)檫@部分頭寸，隨時(shí)會(huì)因?yàn)閰R率的變動(dòng)給商業(yè)銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，所以商業(yè)銀行要通過(guò)利用這部分外匯資本金進(jìn)行投資等手段把這部分資本金消化掉，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)存在外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)， 盡量采用外匯支付等手段把這部分敞口抵消掉，抵消了敞口也就相當(dāng)于減少了風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，商業(yè)銀行要逐漸學(xué)會(huì)使用表外管理工具來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。 當(dāng)存在匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)， 商業(yè)銀行可以通過(guò)下列表外管理工具分散風(fēng)險(xiǎn)∶即期外匯交易，銀行間遠(yuǎn)期外匯交易，掉期交易，外匯期貨期權(quán)交易等。由于每種金融衍生工具特點(diǎn)都不同，適用條件也不相同，所以商業(yè)銀行在選擇金融衍生工具時(shí)，要對(duì)每種金融衍生工具的優(yōu)缺點(diǎn)和適用的場(chǎng)合有充分的了解，此基礎(chǔ)上根據(jù)各自實(shí)踐的需要選擇最合適的金融衍生工具或其組合，從而更有效地控制或消除其匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 加強(qiáng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部審計(jì)與內(nèi)控制度建設(shè)

制定自上而下的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的授權(quán)政策和自下而上的報(bào)告政策與程序，做到組織合理、權(quán)限清晰、責(zé)任明確。 匯率風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)應(yīng)該涉及到多個(gè)方面，如風(fēng)險(xiǎn)政策、風(fēng)險(xiǎn)程序、具體操作等，必須配備足夠的高水平的審計(jì)人員定期與不定期地開(kāi)展對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的審計(jì)，提高整個(gè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。

同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)，具體有以下幾個(gè)方面∶全面建設(shè)內(nèi)控制度，將內(nèi)控覆蓋到銀行整個(gè)過(guò)程，大到戰(zhàn)略決策的制定，小到具體業(yè)務(wù)的操作，做到在所有業(yè)務(wù)開(kāi)展前就利用內(nèi)控制度衡量該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；提前發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，不斷完善現(xiàn)有內(nèi)控制度，如果發(fā)現(xiàn)有不適宜的地方，馬上進(jìn)行改進(jìn)；確保一項(xiàng)業(yè)務(wù)不是只經(jīng)由一個(gè)部門(mén)或個(gè)人即可完成，而是要經(jīng)過(guò)幾道程序，做到層層把關(guān)，防止風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)控程序盡量簡(jiǎn)化， 要在保證安全的前提下保證內(nèi)控制度執(zhí)行的效率，不能因此造成商業(yè)銀行行動(dòng)機(jī)制緩慢，最終削弱自身的競(jìng)爭(zhēng)力；加強(qiáng)內(nèi)控制度的執(zhí)行，不能僅停留在紙面上，要在實(shí)踐中不遺余力地貫徹內(nèi)控制度，尤其董事等高管要加強(qiáng)對(duì)內(nèi)控的重視，以身作則，做到從思想到行動(dòng)對(duì)內(nèi)控的重視。

2.5 為商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理提供良好的外部環(huán)境

外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)，匯率風(fēng)險(xiǎn)本來(lái)就是銀行風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要組成部分， 在近幾年人民幣不斷升值的背景下，匯率風(fēng)險(xiǎn)更是變得對(duì)銀行舉足輕重，因此，外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)一定要履行好自己的職責(zé)，做到不辜負(fù)大家的期望。 監(jiān)管部門(mén)之間要搞好交流合作和法律銜接，銀監(jiān)會(huì)要加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的專業(yè)隊(duì)伍建設(shè)。目前我國(guó)的商業(yè)銀行主要接受銀監(jiān)局與中國(guó)人民銀行的監(jiān)管，同時(shí)也接受外匯管理局的指導(dǎo)，這些上級(jí)部門(mén)應(yīng)通力合作，保證給商業(yè)銀行帶來(lái)良好的監(jiān)管環(huán)境，服務(wù)商業(yè)銀行。

2.6 制定正確的風(fēng)險(xiǎn)管理程序

在風(fēng)險(xiǎn)管理中，有幾個(gè)重要的步驟∶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)管理。 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是要求銀行的從業(yè)人員要不斷鍛煉自己的火眼金睛，要培養(yǎng)起職業(yè)敏感， 遇到可能給銀行帶來(lái)匯率風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)要認(rèn)真審查，從源頭上把好關(guān)；風(fēng)險(xiǎn)衡量即前文中提到的風(fēng)險(xiǎn)敞口、VAR 等，銀行從業(yè)人員要不斷提高自己衡量匯率風(fēng)險(xiǎn)的能力，做到對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的大小了然于胸；風(fēng)險(xiǎn)管理是指利用表內(nèi)管理方法及衍生金融工具把已經(jīng)衡量出來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)分散掉。 如資產(chǎn)負(fù)債配對(duì)、期限搭配或套期管理等手段。 其中風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是第一步，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)衡量是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。

2.7 建立起完善的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系

完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)當(dāng)是上到董事，下到普通員工，人人以風(fēng)險(xiǎn)管理為己任，應(yīng)該建立專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量與管理，同時(shí)把風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)貫徹到每個(gè)人的思想意識(shí)中和行動(dòng)中。 有專門(mén)的外匯審計(jì)部門(mén)對(duì)外匯業(yè)務(wù)部門(mén)進(jìn)行審計(jì)。 各個(gè)部門(mén)之間要相互配合，一切以銀行的利益最大化為原則，當(dāng)然是在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下。

3 結(jié)束語(yǔ)

總之，商業(yè)銀行要做好準(zhǔn)備，練好內(nèi)功，做好匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，盡量減少匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)自身盈利的影響，甚至學(xué)會(huì)用匯率風(fēng)險(xiǎn)這把“雙刃劍”為自己帶來(lái)收益。 我們應(yīng)當(dāng)未雨綢繆，提高自身應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

［1］榮冀川,賈霄燕.我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)防范[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技,2010(17).

［2］劉蓮花.論商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理存在問(wèn)題和應(yīng)對(duì)策略[J].洛陽(yáng)理工學(xué)院學(xué)報(bào)∶社會(huì)科學(xué)版,2009(03).