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        股份制商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效研究——基于12家銀行2011年數(shù)據(jù)分析

        2013-06-26 06:52:30何軍耀葛吉林
        關(guān)鍵詞:股份制流動(dòng)性商業(yè)銀行

        何軍耀,葛吉林

        (重慶理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院,重慶 400054)

        一、引言

        根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的最新數(shù)據(jù)顯示,截至2011年末,中國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)達(dá)113萬(wàn)億元人民幣,同比增長(zhǎng)18.9%。其中,股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)為18.38萬(wàn)億元人民幣,比上年同期增長(zhǎng)23.3%,占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)份額的比例為16.2%。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)盈利水平穩(wěn)步提高,實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)10 412億元,同比增長(zhǎng)36.3%。股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效,一直是資本市場(chǎng)和投資者關(guān)注的核心問(wèn)題。因此,對(duì)股份制商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。與國(guó)外學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效的研究相比,我國(guó)學(xué)者在這方面的研究則起步較晚。但目前,國(guó)內(nèi)的研究者也越來(lái)越多地將研究的焦點(diǎn)放在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效問(wèn)題上。如賈海濤等(2009)[1]用粗糙集理論構(gòu)建經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)模型,將模型輸出的客觀權(quán)重與專家的主觀評(píng)價(jià)值相結(jié)合,并將所得的綜合評(píng)價(jià)值應(yīng)用于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效。楊德勇等(2007)[2]和譚興民等(2010)[3]研究了中國(guó)上市銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。俄召娣和陳紅(2009)[4]利用因子分析法構(gòu)建了中國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系,對(duì)上市商業(yè)銀行績(jī)效進(jìn)行了評(píng)價(jià)。李喜梅(2011)[5]核算了各商業(yè)銀行綜合績(jī)效,同時(shí)考察了資本結(jié)構(gòu),包括股權(quán)結(jié)構(gòu)關(guān)系和股權(quán)與債權(quán)的比例關(guān)系對(duì)其綜合績(jī)效的影響。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)12家股份制商業(yè)銀行年報(bào)的研究,獲得了各銀行2011年的數(shù)據(jù),運(yùn)用主成分分析方法,分別從盈利性、流動(dòng)安全性以及成長(zhǎng)性的角度對(duì)股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

        二、研究設(shè)計(jì)

        (一)樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

        考慮到樣本的代表性和數(shù)據(jù)的可獲得性,本文選取國(guó)內(nèi)12家股份制商業(yè)銀行,即深圳發(fā)展銀行(2012年1月19日,深圳發(fā)展銀行成功吸收合并平安銀行,并更名“平安銀行”)、上海浦東發(fā)展銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、中國(guó)光大銀行、廣發(fā)銀行、渤海銀行、浙商銀行、恒豐銀行作為研究樣本,采用2011年的年度數(shù)據(jù)作為有效截面數(shù)據(jù)。相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)年鑒和12家銀行的年度財(cái)務(wù)報(bào)表。12家股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)指標(biāo)見(jiàn)表1。

        表1 上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)指標(biāo) %

        (二)指標(biāo)與研究方法的選取

        本文從股份制商業(yè)銀行的盈利性、安全性、流動(dòng)性和成長(zhǎng)性的角度出發(fā),來(lái)選擇客觀財(cái)務(wù)指標(biāo)。采用主成分分析法,通過(guò)降維的方法將多指標(biāo)轉(zhuǎn)化為少數(shù)幾個(gè)綜合指標(biāo)來(lái)進(jìn)行研究。安全性,作為銀行營(yíng)運(yùn)的前提,要求商業(yè)銀行保障在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必須保持足夠的清償能力,能抵御未知的重大風(fēng)險(xiǎn)和損失,很好地應(yīng)付客戶的各種提存需求,贏得客戶對(duì)銀行堅(jiān)定的信任;流動(dòng)性,作為銀行經(jīng)營(yíng)的手段,要求商業(yè)銀行擁有以合理的價(jià)格得到足夠多的資金來(lái)滿足客戶必要的提現(xiàn)和貸款需求的支付能力,它包括資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性;盈利性,是銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終目的,要求銀行的經(jīng)營(yíng)管理者在保證銀行正常的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的情況下,盡可能地追求利潤(rùn)最大化。盈利性指標(biāo)采用平均凈資產(chǎn)收益率和平均總資產(chǎn)收益率;流動(dòng)性和安全性指標(biāo)分別采用流動(dòng)性比率和不良貸款率;成長(zhǎng)性指標(biāo)采用總資產(chǎn)增長(zhǎng)率。

        三、實(shí)證分析

        以2011年12家股份制商業(yè)銀行的年度數(shù)據(jù)的截面數(shù)據(jù),對(duì)5個(gè)衡量股份制商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的指標(biāo)進(jìn)行主成分分析。先進(jìn)行KMO檢驗(yàn),得到綜合KMO值為0.597,大于0.5??烧J(rèn)為這5個(gè)指標(biāo)之間有較強(qiáng)的相關(guān)性,需要用主成分分析法對(duì)它們進(jìn)行處理。由表2可知,前3個(gè)成分方差解釋能力分別為37.47%、26.41%和23.81%,累計(jì)解釋能力為87.69%。說(shuō)明可以用這3個(gè)因子來(lái)代替原來(lái)的5個(gè)指標(biāo)來(lái)分析股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

        表2 主成份提取分析

        從表3旋轉(zhuǎn)后的因子負(fù)荷矩陣可以看出:因子F1與X1(平均凈資產(chǎn)收益率)和X2(平均總資產(chǎn)收益率)相關(guān)性強(qiáng);因子F2與X3(總資產(chǎn)增長(zhǎng)率)相關(guān)性強(qiáng);因子F3與X4(流動(dòng)性比率)和X5(不良貸款率)相關(guān)度較高。X1、X2這兩個(gè)指標(biāo)反映了股份制商業(yè)銀行的贏利能力,所以F1可以稱為“盈利性因子”;X3反映了股份制商業(yè)銀行在一定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度能力,所以F2可以稱為“成長(zhǎng)性因子”;X4和X5反映了股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)安全狀況和短期償債能力,所以F3可以稱為“安全流動(dòng)性因子”。以上3個(gè)公共因子在分析和評(píng)價(jià)股份制商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效具有87.69%的可靠度。因此,根據(jù)旋轉(zhuǎn)前的因子負(fù)荷矩陣(見(jiàn)表4),我們得出綜合因子模型為:

        表3 旋轉(zhuǎn)后的因子負(fù)荷矩陣

        根據(jù)表2前3個(gè)公共因子對(duì)模型的方差貢獻(xiàn)率,構(gòu)造出對(duì)股份制商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的綜合評(píng)價(jià)模型:Z=0.374 74+0.264 06+0.238 09,其中Z代表股份制商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的總得分;代表公共因子Fi(i=1,2,3)的得分。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算出各銀行在3個(gè)公共因子方面的得分和排名以及各銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的綜合得分(Z)和排名(見(jiàn)表5)。

        表4 旋轉(zhuǎn)前的因子負(fù)荷矩陣

        表5 各股份制商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的綜合排名

        四、結(jié)論與政策建議

        從表5可以看出,民生銀行、招商銀行、興業(yè)銀行盈利能力相對(duì)較強(qiáng),3家銀行較高的平均總資產(chǎn)收益率和平均凈資產(chǎn)收益率表明其綜合經(jīng)營(yíng)管理水平是較高的;深發(fā)展、恒豐銀行、中信銀行在銀行成長(zhǎng)性方面排名靠前;廣發(fā)銀行、中信銀行、深發(fā)展相對(duì)其他股份制商業(yè)銀行在流動(dòng)安全性方面表現(xiàn)較強(qiáng),表明這3家股份制商業(yè)銀行償還短期債務(wù)的能力較強(qiáng),在信貸資產(chǎn)安全方面也較好。從經(jīng)營(yíng)績(jī)效的綜合得分和排名來(lái)看,深發(fā)展、中信銀行、恒豐銀行靠前。

        為進(jìn)一步提高股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力,為股東和利益相關(guān)者創(chuàng)造更大的利益,提出如下對(duì)策:

        (1)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式,優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)。我國(guó)股份制銀行應(yīng)確立合理的資產(chǎn)規(guī)模,優(yōu)化資源配置,降低資本消耗,在最大程度上實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。積極轉(zhuǎn)變發(fā)展方式,不斷拓寬盈利渠道,特別是優(yōu)化存款和信貸結(jié)構(gòu);除積極抓好主營(yíng)業(yè)務(wù)外,還應(yīng)大力發(fā)展銀行中間業(yè)務(wù)收入,努力創(chuàng)新,不斷滿足市場(chǎng)對(duì)金融產(chǎn)品多樣化的需求,進(jìn)一步提高銀行盈利能力。

        (2)踐行“二次轉(zhuǎn)型”,重視風(fēng)險(xiǎn)管控。股份制商業(yè)銀行應(yīng)積極建設(shè)以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的價(jià)值創(chuàng)造為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,積極探索全面風(fēng)險(xiǎn)管理體制和運(yùn)行機(jī)制。扎實(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)性工作,突出強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理,全面提升銀行資產(chǎn)質(zhì)量,降低不良貸款率,加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整,有效緩釋流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),確保流動(dòng)性運(yùn)行的安全穩(wěn)定。

        (3)鞏固優(yōu)勢(shì),積極創(chuàng)新。股份制商業(yè)銀行必須在鞏固自己的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)的同時(shí),開(kāi)拓新興業(yè)務(wù),加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新,實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的多元化,確保業(yè)務(wù)擴(kuò)展和收入增長(zhǎng)。提高銀行服務(wù)的品質(zhì),堅(jiān)持服務(wù)立行、口碑營(yíng)銷的理念,確保經(jīng)濟(jì)效益和品牌價(jià)值的同步上升。

        [1] 賈海濤,向洪金,邱長(zhǎng)溶.粗糙集理論在銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)中的應(yīng)用[J].金融理論與實(shí)踐,2009(1).

        [2] 楊德勇,曹永霞.中國(guó)上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與績(jī)效的實(shí)證研究[J].金融研究,2007(5).

        [3] 譚興民,宋增基,楊天賦.中國(guó)上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的實(shí)證分析[J].金融研究,2010(11).

        [4] 俄召娣,陳紅.我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系研究[J].生產(chǎn)力研究,2009(22).

        [5] 李喜梅.“三性”原則下中國(guó)上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與績(jī)效關(guān)系研究[J].管理世界,2011(2).

        [6] 安華.基于行為金融學(xué)視角的社會(huì)保險(xiǎn)基金投資研究[J].內(nèi)蒙古大學(xué)學(xué)報(bào):哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版,2012(2).

        [7] 張?zhí)K林.西三角經(jīng)濟(jì)圈城市金融輻射力研究[J].重慶理工大學(xué)學(xué)報(bào):社會(huì)科學(xué),2012(2).

        [8] 張學(xué)陶,胡薇.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具在商業(yè)銀行中的風(fēng)險(xiǎn)緩釋效果研究[J].財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐,2012(3).

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