○韓東

（牡丹江師范學院 黑龍江 牡丹江 157011）

擁有一定數(shù)量的資金和擁有籌集一定數(shù)額資金的能力，可以說是企業(yè)生存和發(fā)展的必要條件，然而，在我國的一些中小企業(yè)的發(fā)展過程中，資金問題卻成為了他們發(fā)展的一個阻礙，甚至是在很大程度上限制了我國中小企業(yè)的發(fā)展，因此，中小企業(yè)的融資問題成為了一個重要問題出現(xiàn)在人們的視野里。

一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)融資問題一直是制約其發(fā)展的一個瓶頸，眾所周知，中小企業(yè)的融資相對較難。從目前中小企業(yè)融資問題來看，隨著國家對中小企業(yè)融資問題重視程度不斷提高，中小企業(yè)融資問題在一定程度上得到了緩解，但并沒有從實質(zhì)上得到解決。從目前來看，我國中小企業(yè)融資問題還具有如下現(xiàn)實情況。

從中小企業(yè)的融資渠道上來看，我國中小企業(yè)所獲取的直接融資和間接融資都無法滿足中小企業(yè)的發(fā)展，融資渠道過于狹窄。從我國企業(yè)融資渠道來看，主要存在著直接融資和間接融資兩個方面，所謂直接融資，一般指資本市場的融資，企業(yè)通過發(fā)行股票等方式獲得資金的方式，間接融資則不然，是指通過銀行等金融機構來籌集資金，從而獲取資金的融資方式，其中，民間借貸也包括在間接融資單位內(nèi)。

對于中小企業(yè)而言，受企業(yè)自身條件的限制和融資條件的制約，他們對這兩種融資形式都沒有很好地利用起來。對于直接融資而言，在我國的中小企業(yè)中，有很多中小企業(yè)不符合國家對于企業(yè)發(fā)行股票和債券的要求，他們大多沒有通過規(guī)范的公司制改造，也沒有滿足發(fā)行股票和債券的企業(yè)規(guī)模，在一些中小企業(yè)中，他們的信用評級很低，這些因素都導致他們無法通過發(fā)行股票和債券來獲得直接融資。以我國南方的一些中小企業(yè)為例，由于南方的經(jīng)濟發(fā)展水平相對于北方來說比較高，受經(jīng)濟發(fā)展水平和人們觀念的影響，南方的許多小型企業(yè)在規(guī)模上都難以滿足國家對于發(fā)行股票的要求，他們自然無法獲得相應的直接融資。同時，相對于間接融資而言，對于銀行借貸方面，中小企業(yè)可以獲得一些資金，但如果想獲得一定量的資金是需要以不動產(chǎn)作為抵押，或者是提供其他方面的保障，但是，這種保證是一些中小企業(yè)很難實現(xiàn)的，所以，他們很難獲得所需要數(shù)額的資金。加之我國目前的一些銀行貸款利息偏高，使得中小企業(yè)難以承受高額利息所帶來的壓力。綜上所述，我國中小企業(yè)的融資在融資渠道上來說偏窄，但是這不僅僅是由于中小企業(yè)自身發(fā)展狀況的原因，還有一些外界因素阻礙了中小企業(yè)的融資進程。

同時，以商業(yè)融資為主體的融資方式無法滿足中小企業(yè)對于資金的需求。從當前中小企業(yè)的融資機構來看，一些地方性的商業(yè)銀行成為了中小企業(yè)融資的主要對象，他們會為一些中小企業(yè)提供一定數(shù)額的資金，但從整體來看，他們?yōu)橹行∑髽I(yè)提供的資金數(shù)量還無法滿足一些中小企業(yè)對于資金的需求。造成這種局面的首要原因就是中小企業(yè)自身信用和規(guī)模問題，他們沒有給融資機構提供放心發(fā)放資金的條件。同時，在一些地方性商業(yè)銀行中，他們存在的目的是為了盈利，而不是做社會福利，所以說，這種盈利的性質(zhì)使得他們不愿意將中小企業(yè)的融資放在第一位，甚至是忽視中小企業(yè)的融資。

二、中小企業(yè)的融資途徑狹窄的原因分析

中小企業(yè)融資狹窄，難以獲得企業(yè)發(fā)展所需要的資金，這一現(xiàn)實問題的存在不僅僅是由某一方面原因決定的，而是由多種原因造成的，既有主觀原因，亦有客觀原因。不可否認的是，中小企業(yè)規(guī)模和承受風險的能力成為了他們難以獲得融資的一個重要原因，同時，融資門檻過高也在客觀上阻礙了中小企業(yè)的融資。

從客觀方面來說，中小企業(yè)融資難受融資門檻高的影響極為嚴重。在我國，融資機構從本質(zhì)上來說都是以盈利為目的，他們的存在是試圖通過發(fā)放貸款等形式而獲得利潤，促進本企業(yè)的發(fā)展，正是基于這樣一個原因，他們大多都將融資要求提的很高，要有一定的抵押，要有一定的信譽指數(shù)，要具備一定的償還能力和抵御風險的能力等等，這些要求使得一些中小企業(yè)望而卻步，因為他們根本無法為籌集資金付出如此高的代價，也在很大程度上不符合融資機構所提出來的條件。融資機構的高門檻使得許多中小企業(yè)望而生畏。同時，從客觀上來說，中小企業(yè)自身的條件也阻礙了他們的融資，下面從客觀上做個簡要分析。

第一，中小企業(yè)管理水平不高是制約融資成功的一個首要問題。在許多中小企業(yè)中，他們僅僅是追求利益最大化，對于管理這一環(huán)節(jié)有所忽視，尤其是在財務管理環(huán)節(jié)，他們欠缺專業(yè)的財務管理隊伍，對于財務分析不明確，財務使用方向混亂，缺乏明確的財務管理制度，使得中小企業(yè)的財務管理與中小企業(yè)的發(fā)展速度完全不符，甚至是阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)的這種管理水平較低，尤其是財務管理水平較低的現(xiàn)實情況成為其融資難、融資渠道狹窄的一個關鍵因素。

第二，中小企業(yè)信用缺失問題嚴重。在中小企業(yè)中，他們的發(fā)展速度有時候甚至會超出一些大型企業(yè)的發(fā)展速度，但在高速發(fā)展的同時會面臨許多的安全隱患，這種高速發(fā)展的現(xiàn)狀在融資機構眼里卻是一種信用程度低的表現(xiàn)。再者，許多金融機構不都愿意去承擔中小企業(yè)不償還貸款所帶來的損失。

第三，中小企業(yè)承擔風險能力低，金融機構不愿意為其倒閉的風險買單。當今市場環(huán)境可謂是錯綜復雜，每天都會有新的變動，甚至是存在一些毫無預兆的風險，面對這些風險，一些大型企業(yè)有時候甚至都無法抵御，中小企業(yè)在面對風險的時候更是難上加難。2008年的經(jīng)濟危機就使得一些中小企業(yè)在瞬間破產(chǎn)，這種風險沒有一個金融機構愿意為其承擔。

三、拓寬中小企業(yè)的融資途徑的方式

中小企業(yè)的融資方式受主觀因素和客觀因素的限制，其在融資上存在一定問題，融資途徑狹窄。但是，這種局面并非毫無解決的辦法，只要從主觀和客觀上做出雙重的努力，就能夠突破局限，尋找出更多的融資方式。

1、主觀方面努力拓展

從主觀角度講，中小企業(yè)在發(fā)展的成長的過程中，不免會在某一個方面有所不足，而這種不足就恰恰成為了融資機構所不滿意的地方，那么，拓展融資渠道就是要將企業(yè)中不足的地方進行改進。首先，要完善企業(yè)的財務管理體系。在中小企業(yè)中，要引進專業(yè)的財務管理人才，對財務管理進行戰(zhàn)略性質(zhì)的部署，使得財務管理體系與企業(yè)的發(fā)展速度相適應，形成完善的管理體系。同時，要有針對性地提升企業(yè)自身的信用等級，企業(yè)的信用等級越高就意味著金融機構更樂于投放資金，因此，中小企業(yè)在信用等級上不能坐以待斃，要主動努力提升企業(yè)信用等級。

2、創(chuàng)造一定的客觀條件

從客觀角度出發(fā)，要為中小企業(yè)融資開辟出一條道路，使中小企業(yè)在一定環(huán)境中能夠順利進行融資，減少其融資過程中出現(xiàn)的屏障，減低融資門檻，在此基礎上，建立健全國家政策法規(guī)，建立一些政策上的傾斜，促進中小企業(yè)融資的開展。

首先，建立健全擔保體系，為中小企業(yè)拓寬融資途徑。信用擔保體系的缺失使得中小企業(yè)在進行融資的過程中缺乏依據(jù)和保障，嚴重阻礙了中小企業(yè)的融資過程，減緩了企業(yè)的發(fā)展速度，那么，針對中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，建立有效的擔保體系是十分必要的。為中小企業(yè)建立擔保體系不僅僅體現(xiàn)在建立上，即不僅僅要進行中小企業(yè)擔保體系的建立，還要對擔保體系進行維護，這種維護的主體大多是國家，國家可以通過政策上的傾斜來保證擔保體系的時效性發(fā)揮，使得中小企業(yè)在信用等級這一環(huán)節(jié)能夠真正的給予客觀的評價?？梢哉f，信用體系的建立是中小企業(yè)拓展融資途徑的一個重要保障。

其次，要引入民間資本為中小企業(yè)拓寬融資途徑提供又一個通道。民間資本從資金數(shù)量和集散程度上與各大商業(yè)銀行所提供的融資難以相提并論，但是，正是由于民間資本在資金數(shù)量和集散的靈活程度上的與眾不同，才能夠使得中小企業(yè)在融資方面更加便捷，將中小企業(yè)的融資途徑通過相對零散的民間資本而達到拓展，便于中小企業(yè)減少融資風險，拓寬融資渠道。

再次，創(chuàng)新融資手段為中小企業(yè)拓寬融資途徑。中小企業(yè)的融資要在傳統(tǒng)融資手段的基礎上進行不斷的創(chuàng)新，以實現(xiàn)融資更加合理性。比如說，要增加票據(jù)貼現(xiàn)、租賃、創(chuàng)業(yè)投資、保險公司等不用的手段進行融資。從近些年我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀來看，越來越多的中小企業(yè)樂于采取這些相對較為靈活的融資手段進行融資，尤其是在南方經(jīng)濟相對發(fā)達的一些地區(qū)，受本地區(qū)經(jīng)濟節(jié)奏相對較快的影響，他們的本土中小企業(yè)對于一些新型的融資方式更為親睞。

最后，通過完善融資政策來為中小企業(yè)拓寬融資途徑。政策的支持對于中小企業(yè)來說就猶如救命稻草，一個新的政策的發(fā)布會對中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生嚴重影響。近些年，我國相繼出臺了一些有關于支持我國中小企業(yè)發(fā)展的政策，這些政策都在很大程度上促進了中小企業(yè)的發(fā)展，甚至成為中小企業(yè)轉(zhuǎn)危為安的一個動力。因此，要不斷地加強政府對中小企業(yè)融資的政策扶持，在一些銀行中，盡量降低投放資金的門檻，在一定范圍內(nèi)取消抵押才能貸款的這種規(guī)定。

綜上所述，我們要從現(xiàn)實條件出發(fā)，將解決中小企業(yè)融資難的問題落到實處，切實解決中小企業(yè)的融資問題，在融資過程中拓寬中小企業(yè)的融資渠道，加強中小企業(yè)的融資保障，使中小企業(yè)融資問題不再是阻礙其發(fā)展的核心問題，從而促進我國中小企業(yè)在國內(nèi)外競爭異常激烈的環(huán)境下獲得長足發(fā)展。

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